#1 08-10-2024 15:39:15

Climax

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Qu'est-ce que la liquidité des Buy Stops et Sell Stops sur le forex ?

La liquidité dans le trading fait référence à la facilité avec laquelle un actif, tel qu'une paire de devises, peut être acheté ou vendu sans provoquer de mouvements de prix significatifs. Elle permet aux traders d'entrer et de sortir de positions avec un impact minimal sur les prix. Un marché est considéré comme liquide lorsqu'un grand nombre d'acheteurs et de vendeurs négocient activement, ce qui garantit des prix stables en raison d'une offre et d'une demande suffisantes.

Sur le marché du Forex, la liquidité est principalement déterminée par :

1. Le volume des transactions : En tant que marché le plus important et le plus actif au monde, avec des billions de dollars échangés quotidiennement, le Forex possède une liquidité exceptionnellement élevée.

2. La participation des acteurs du marché : Une gamme variée de participants - y compris les traders de particuliers, les banques, les fonds spéculatifs et les investisseurs institutionnels - contribue à la liquidité du marché.

Importance de la liquidité sur le marché des changes

La liquidité est cruciale sur le marché des changes pour plusieurs raisons :

➡️ Des spreads serrés : Une forte liquidité entraîne un resserrement des spreads, ce qui signifie que la différence entre le prix d'achat (ask) et le prix de vente (bid) est plus faible. Cela réduit les coûts de transaction pour les traders.

Exemple : Sur une paire de devises très liquide comme l'EUR/USD, le spread peut n'être que de 1 pip, ce qui permet aux traders d'entrer et de sortir rapidement de leurs positions.

➡️ Exécution efficace des transactions : Une liquidité élevée garantit que les transactions sont exécutées presque instantanément. Avec un grand nombre d'acheteurs et de vendeurs, les traders peuvent ouvrir ou fermer des positions au prix actuel du marché, sans slippage ni retard.

Exemple : Placer un ordre de marché pour acheter EUR/USD pendant les heures de pointe se traduira probablement par une exécution immédiate au meilleur prix disponible.

➡️ Stabilité des prix : Des volumes importants sur le marché permettent d'éviter des fluctuations de prix significatives. Sur les marchés illiquides, les transactions importantes peuvent entraîner des mouvements de prix extrêmes, alors que sur un marché liquide, les prix restent plus stables.

Exemple : Un fonds spéculatif plaçant un ordre important sur la paire GBP/USD ne provoquera pas de hausse ou de baisse brutale des prix, car l'ordre est efficacement absorbé par le marché.

➡️ Réduction de la manipulation du marché : Une liquidité élevée réduit le potentiel de manipulation du marché. Il devient plus difficile pour un acteur de faire évoluer le marché en sa faveur sans rencontrer l'opposition d'autres traders ou institutions.

➡️ Possibilité de couvrir les positions : La liquidité permet aux traders, en particulier aux institutions, de couvrir leurs positions en prenant des positions opposées afin de minimiser les risques. Sans liquidité, les stratégies de couverture seraient moins efficaces en raison de l'insuffisance des contre-ordres.

Exemple : Un investisseur institutionnel détenant une grande quantité d'actifs en dollars américains peut se couvrir contre une éventuelle baisse du dollar en vendant à découvert l'EUR/USD. La forte liquidité de la paire EUR/USD permet à l'institution de placer des ordres de couverture importants sans affecter radicalement le prix.

La liquidité dans un jeu à somme nulle

Le marché du Forex fonctionne comme un jeu à somme nulle, ce qui signifie que pour chaque gagnant, il y a un perdant. Le profit réalisé par un trader est égal à la perte subie par un autre. La liquidité joue un rôle essentiel dans ce cadre en garantissant que pour qu'un trader achète une paire de devises, il doit y avoir quelqu'un d'autre disposé à la vendre, et vice versa.

➡️ Mise en relation des acheteurs et des vendeurs : La liquidité garantit que chaque acheteur a un vendeur avec qui négocier. Dans un marché liquide, les ordres sont rapidement appariés, ce qui permet aux transactions de se dérouler sans délai à des prix de marché équitables.

Exemple : Placer un ordre d'achat sur EUR/USD garantit qu'il y a un vendeur disponible au même prix, ce qui permet à la transaction de s'effectuer efficacement.

➡️ Smart Money et liquidité : Les grandes institutions, souvent appelées "smart money" (comme les banques et les fonds spéculatifs), s'appuient sur la liquidité pour exécuter des ordres massifs. Elles ont besoin que le marché soit suffisamment liquide pour absorber leurs transactions sans que les prix ne changent radicalement.

➡️ Stop Loss et pools de liquidité : La liquidité est souvent concentrée autour des ordres stop-loss, qui sont des niveaux prédéfinis où les traders sortent de leurs positions pour minimiser les pertes. Ces zones servent de réservoirs de liquidités, car un ordre stop loss déclenche un ordre de marché, ce qui augmente la liquidité disponible.

➡️ Traders particuliers et institutionnels : Les traders particuliers n'ont souvent pas les ressources nécessaires pour influencer le marché de manière significative. En revanche, les acteurs institutionnels disposant de moyens importants peuvent créer des zones de liquidité en déplaçant les prix vers les zones où les traders particuliers placent leurs stop loss.

Comprendre les notions de Buy Stops Liquidity (BSL) et Sell Stops Liquidity (SSL)

Buy Stops Liquidity

Le terme "Buy Stops Liquidity" (BSL) désigne les zones du marché où les ordres d'achat stop sont regroupés. Un ordre d'achat stop déclenche automatiquement un ordre d'achat sur le marché lorsque le prix atteint un niveau prédéterminé. Les traders placent des ordres d'achat stop au-dessus du prix actuel du marché pour entrer dans une transaction lorsqu'ils pensent qu'une rupture va se produire. Un BSL est également créé lorsque ces ordres d'achat stop sont utilisés comme stop-loss pour des positions de vente à découvert. Lorsque le prix atteint ces niveaux, il déclenche une vague d'achat, créant une augmentation temporaire de la pression d'achat.

Exemple : La paire EUR/USD se négocie à 1,2000. Les traders ayant des positions courtes fixent leur stop-loss (ordre d'achat) à 1,2020, juste au-dessus d'un niveau de résistance. Si le cours atteint 1,2020, ces ordres d'achat sont déclenchés, ce qui provoque un pic de pression à l'achat. Les traders institutionnels ciblent ces niveaux pour se délester de leurs positions ou inverser la tendance.

Sell Stops Liquidity (SSL)

Les Sell Stops Liquidity (SSL) désignent les zones où sont concentrés les ordres de vente stop. Un ordre de vente stop devient un ordre de vente sur le marché lorsque le prix atteint un certain niveau. Les traders placent des ordres de vente stop en dessous du prix actuel du marché afin de protéger les positions longues (d'achat) contre des pertes supplémentaires. Lorsque le marché atteint ces niveaux, les ordres sell stop se déclenchent, créant une vague d'activité de vente.

Exemple : La paire GBP/USD se négocie à 1,3800. Les traders ayant des positions longues placent des ordres stop-loss à 1,3780, juste en dessous d'un niveau de support. Si le cours tombe à 1,3780, les ordres de vente sont déclenchés, ce qui entraîne une augmentation temporaire de la pression à la vente. La smart money peut délibérément pousser le prix jusqu'à ce niveau, déclencher les ordres de vente, puis entrer sur le marché en plaçant des ordres d'achat au nouveau prix inférieur.

Rôle des stop loss dans la création de liquidités

Les stop-loss sont essentiels pour maintenir la discipline et limiter les pertes. Cependant, ils créent également des poches de liquidité que les acteurs institutionnels peuvent exploiter.

➡️ Comment les ordres stop-loss créent-ils de la liquidité : Les ordres stop-loss sont placés à des niveaux de prix spécifiques, souvent autour de zones de support et de résistance importantes, de sommets ou de creux d'oscillation. Lorsque le cours atteint ces niveaux, les ordres stop-loss deviennent des ordres de marché, ce qui augmente l'offre d'ordres d'achat ou de vente. Ces zones deviennent des réservoirs de liquidités ciblés par les grands opérateurs.

➡️ Manipulation de la liquidité des ordres stop-loss par l'argent intelligent : Les grandes institutions peuvent déplacer intentionnellement les prix vers ces zones de stop-loss - une pratique connue sous le nom de "chasse au stop". Lorsque la smart money a besoin de liquidités, elle pousse les prix vers les zones où les ordres stop-loss sont concentrés.

Smart Money et liquidité

Les banques et les institutions sont souvent confrontées à des difficultés lors de l'exécution d'ordres importants. En raison de la taille de leurs transactions, elles ont besoin d'une liquidité importante pour entrer et sortir de leurs positions sans provoquer d'importantes fluctuations de prix. Elles exploitent les zones de forte liquidité, telles que celles créées par les ordres stop-loss des traders particuliers.

➡️ Utiliser la liquidité pour entrer ou sortir d'une position : Les investisseurs institutionnels attendent que les prix atteignent les zones de liquidité, où les ordres stop-loss des traders particuliers sont susceptibles d'être déclenchés. Cela leur permet de placer leurs ordres importants sans faire bouger le marché de manière défavorable.

Manipulation du marché pour obtenir des liquidités

Les investisseurs institutionnels peuvent manipuler le marché pour créer des liquidités lorsqu'elles sont insuffisantes pour répondre à leurs besoins.

➡️ Chasse aux stops : Les institutionnels poussent intentionnellement le cours à des niveaux où de nombreux traders ont placé leur stop-loss. En poussant le prix au-dessus des niveaux de résistance clés ou en dessous des niveaux de support, ils activent les ordres stop-loss, créant ainsi de la liquidité sous la forme d'ordres d'achat ou de vente.

➡️ Cibler les comportements prévisibles des traders particuliers : Les traders particuliers placent souvent leurs ordres stop-loss à des niveaux prévisibles, par exemple au-dessus des niveaux de résistance ou en dessous des niveaux de soutien, et autour de nombres ronds. Ces niveaux sont des cibles faciles pour les institutions qui cherchent à manipuler le marché.

La relation entre les banques, la liquidité et les volumes de transactions

Les banques et les grandes institutions sont des acteurs majeurs du marché des changes, et leurs volumes de transactions ont un impact significatif sur la liquidité et l'évolution des prix.

➡️ Des volumes d'échange élevés nécessitent une liquidité élevée : Lorsque les banques et les institutions négocient, elles le font avec des volumes si importants qu'elles ne peuvent pas exécuter leurs ordres en une seule fois sans faire bouger le marché de manière significative. Elles ont besoin de liquidités pour s'assurer que leurs transactions sont exécutées à des prix favorables sans provoquer de fluctuations massives des cours.

➡️ Créer de la liquidité en manipulant le marché : Lorsque la liquidité est insuffisante, les institutions peuvent la créer en manipulant le marché. Cela peut se faire en poussant le marché vers des zones où les traders particuliers ont placé leur stop-loss, déclenchant ainsi une vague d'ordres d'achat ou de vente.

Identifier les niveaux de Buy Stops Liquidity (BSL)

Les niveaux de liquidité (Buy Stops Liquidity - BSL) sont créés lorsque les traders placent des ordres stop-loss pour des positions courtes (vente) au-dessus de niveaux de prix significatifs. Lorsque le cours atteint ces niveaux, les ordres d'achat stop sont déclenchés, ce qui crée une poussée temporaire de la pression d'achat. Examinons les niveaux clés où le BSL est le plus souvent observé :

PMH - Plus haut du mois précédent

Le plus haut du mois précédent est un niveau important car de nombreux traders et institutions le considèrent comme un niveau de résistance significatif. Lorsque le cours approche ou dépasse le plus haut du mois précédent, les ordres d'achat stop des traders détenant des positions courtes sont souvent déclenchés.

Exemple : L'EUR/USD se négocie en dessous du plus haut du mois précédent, à 1,2000. De nombreux traders ont des positions courtes avec des stop-loss juste au-dessus de 1,2000. Si le cours franchit ce niveau, il déclenche des ordres d'achat stop, créant ainsi des BSL.

PWH - Plus haut de la semaine précédente

Le plus haut de la semaine précédente fonctionne de la même manière que le PMH, sauf qu'il reflète le sentiment du marché à plus court terme. Les traders utilisent souvent ce niveau pour déterminer la résistance de la semaine, et de nombreux ordres stop sont placés au-dessus de ce niveau. Une rupture du plus haut de la semaine précédente déclenche souvent des ordres d'achat, ce qui accroît la liquidité du marché.

Exemple : Si la paire GBP/USD s'approche de son plus haut de la semaine précédente de 1,3800, de nombreux vendeurs à découvert placeront des stop-loss légèrement au-dessus, créant ainsi une zone BSL lorsque le niveau sera franchi.

PDH - Plus haut du jour précédent

Le plus haut du jour précédent sert de niveau de résistance intrajournalière et est une zone commune où les ordres d'achat sont placés. Lorsque le cours franchit le plus haut de la veille, les stop-loss des traders particuliers sont déclenchés, ce qui crée une zone BSL.

Exemple : Supposons que la paire USD/JPY franchisse son plus haut de la veille, à 110,50, ce qui déclenche des ordres d'achat stop placés par les vendeurs à découvert. Les institutions peuvent vendre dans le cadre de cette pression d'achat, ce qui conduit à un renversement.

HOD - Plus haut du jour

Le plus haut du jour représente le prix le plus élevé atteint au cours d'une journée de trading. De nombreux vendeurs à découvert placent leur stop-loss juste au-dessus de ce niveau. Lorsque le cours le plus élevé de la journée est franchi, il déclenche des ordres d'achat stop, ce qui entraîne une augmentation temporaire de la pression d'achat.

Exemple : Le cours de l'AUD/USD atteint le plus haut du jour à 0,7500. La Smart Money peut pousser le prix légèrement plus haut pour déclencher des ordres d'achat stop, ce qui leur permet d'entrer dans des positions courtes dans la liquidité.

OLD HIGH - Swing High

Un Swing High est un pic précédent dans l'action du prix, souvent considéré comme un niveau de résistance par les traders. Les ordres d'achat stop s'accumulent juste au-dessus de ces sommets d'oscillation, les traders plaçant des stop-loss pour les positions courtes. Lorsque le swing high est cassé, cela crée un BSL.

Exemple : L'EUR/JPY casse un sommet clé à 130,00, ce qui déclenche des ordres d'achat stop. La Smart Money peut utiliser cette liquidité pour passer un ordre de vente important.

Les sommets égaux en tant que résistance

Les sommets égaux se produisent lorsque le prix forme deux ou plusieurs sommets au même niveau, créant ainsi une zone de résistance perçue. De nombreux traders particuliers placent des stop-loss au-dessus de ces niveaux, en supposant que le marché va s'inverser. La Smart Money cible souvent ces niveaux pour déclencher des stops d'achat, créant ainsi des BSL.

Exemple : L'USD/CAD forme deux sommets égaux à 1,2800. Les traders particuliers placent des stop-loss au-dessus de ce niveau, en supposant que le prix ne sera pas plus élevé. La Smart Money pousse le prix au-dessus de 1,2800 pour déclencher les stops d'achat, puis vend dans la liquidité, ce qui provoque un renversement.

Identifier les niveaux de Sell Stops Liquidity (SSL)

Les Sell Stops Liquidity (SSL) se produisent lorsque les traders long placent des ordres stop-loss en dessous des niveaux de support clés. Une fois que le prix tombe à ces niveaux, les stops de vente sont déclenchés, ce qui entraîne un afflux d'ordres de vente et crée de la liquidité. Voici les niveaux clés où l'on trouve généralement le SSL :

PML - Plus bas du mois précédent

Le niveau le plus bas du mois précédent est un niveau de soutien important, et de nombreux traders placent des stop-loss pour leurs positions longues en dessous de ce niveau. Lorsque le cours franchit le plus bas du mois précédent, les ordres de vente sont activés, ce qui crée un SSL.

Exemple : Si l'EUR/GBP passe en dessous du plus bas du mois précédent (0,8600), cela déclenche des ordres de vente stop, créant ainsi des liquidités pour que les institutions prennent des positions longues.

PWL - Plus bas de la semaine précédente

Le niveau le plus bas de la semaine précédente est un niveau de support important sur une base hebdomadaire. Les traders en position longue placent souvent des stop-loss en dessous de ce niveau. Lorsque le cours franchit le plus bas de la semaine précédente, il déclenche des ordres de vente stop et crée des SSL.

Exemple : Le cours de l'AUD/USD tombe sous le plus bas de la semaine précédente (0,7400), ce qui déclenche des ventes stop. Cela crée une réserve de liquidités dans laquelle les institutions peuvent acheter, ce qui peut conduire à un renversement de tendance.

PDL - Plus bas du jour précédent

Le niveau le plus bas du jour précédent est un niveau couramment observé par les traders intrajournaliers. De nombreux traders long fixent des stop-loss en dessous du niveau le plus bas de la veille, et lorsqu'il est franchi, il déclenche des ordres de vente stop, ce qui se traduit par un SSL.

Exemple : La paire GBP/USD passe sous le plus bas de la veille, à 1,3700. Les ordres de vente stop sont déclenchés, ce qui crée une vague de ventes. Les institutions peuvent utiliser cette liquidité pour prendre des positions longues.

LOD - Plus bas du jour

Le cours le plus bas de la journée marque le prix le plus bas atteint au cours d'une séance boursière. Il est souvent utilisé comme niveau de support, et les traders longs placent des stop-loss juste en dessous. Lorsque le cours franchit ce niveau, les stops de vente sont déclenchés, ce qui crée un SSL.

Exemple : La paire USD/JPY tombe à son plus bas niveau de la journée, à 109,80, et la Smart Money pousse le prix légèrement plus bas pour déclencher des ordres de vente stop. Ils achètent dans la liquidation, ce qui provoque un renversement.

OLD LOW - Swing Low

Un Swing Low représente un creux précédent sur le marché et agit comme un niveau de support. Les traders à long terme ont tendance à placer des stop-loss juste en dessous des swing lows. Lorsque le cours passe en dessous d'un swing low, il déclenche des stops de vente, créant ainsi un SSL.

Exemple : Le cours de l'USD/CHF tombe en dessous d'un creux de fluctuation à 0,9200. Les stops de vente sont déclenchés, créant un SSL, que les institutions utilisent pour placer des ordres d'achat.

Les points bas égaux en tant que support

On parle de points bas égaux lorsque le cours forme deux creux ou plus au même niveau, ce que les traders particuliers considèrent comme un support. De nombreux traders placent des stop-loss juste en dessous de ces niveaux, s'attendant à ce que le marché se maintienne. La Smart Money cible ces niveaux pour déclencher des stops de vente, créant ainsi SSL.

Exemple : L'EUR/GBP forme deux creux égaux à 0,8500. Les traders particuliers placent des stop-loss en dessous de ce niveau. La Smart Money pousse le prix en dessous de 0,8500, ce qui déclenche des ventes stop et des achats de liquidités, conduisant à un renversement.

Résumé des concepts de liquidité

La liquidité est la capacité d'entrer et de sortir d'une transaction sans affecter de manière significative le prix du marché. Les investisseurs institutionnels ciblent les poches de liquidité créées par les ordres stop-loss des traders particuliers. La liquidité des ordres d'achat (Buy Stops Liquidity - BSL) apparaît lorsque les ordres d'achat sont déclenchés au-dessus de niveaux de résistance importants, tandis que la liquidité des ordres de vente (Sell Stops Liquidity - SSL) est créée lorsque les ordres de vente sont activés en dessous des niveaux de support. La Smart Money manipule ces zones de liquidité pour exécuter des transactions importantes sans provoquer de changements de prix majeurs, ce qui conduit souvent à des renversements de marché.

Comment les traders peuvent-ils utiliser les informations sur les liquidités ?

• Placez des stop-loss à des niveaux moins prévisibles afin de réduire la probabilité d'être stoppé par une manipulation institutionnelle.

• Soyez prudent lorsque le prix s'approche de niveaux clés. Si ces niveaux sont franchis et que la liquidité est déclenchée, un renversement peut se produire.

• Les zones de liquidité peuvent confirmer les entrées sur le marché. Attendez que la liquidité soit retirée, ce qui indique que les investisseurs institutionnels sont entrés sur le marché.

• Alignez-vous sur la Smart Money en identifiant les zones où les liquidités sont susceptibles d'être ciblées. Positionnez-vous dans la même direction que les institutions.

Dernières réflexions sur la manipulation des liquidités

Il est essentiel de comprendre comment la Smart Money utilise la liquidité pour réussir ses transactions. Les grandes institutions ciblent les zones de liquidité créées par les ordres stop-loss des traders particuliers afin d'exécuter les transactions de manière efficace. En poussant le marché à des niveaux clés, elles déclenchent des ordres stop-loss et absorbent les liquidités pour remplir leurs positions. Les traders particuliers doivent être conscients de ces zones de liquidité et éviter de placer des stop-loss à des niveaux prévisibles. L'utilisation des informations sur la liquidité pour anticiper les retournements du marché et les transactions avec les traders institutionnels peuvent conduire à des résultats plus cohérents.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.