Liste des ETF à haut rendement : analyse des stratégies

Les investisseurs et les traders tombent parfois sur des fonds négociés en bourse (ETF) qui affichent des rendements prévisionnels extrêmement élevés, comme le montre cette liste que vous pouvez consulter ici.

Que sont ces ETF à haut rendement et quelle est exactement l'activité sous-jacente qui génère ces rendements élevés ?

Sont-ils sûrs ? Ou s'agit-il d'un mélange de bombes à retardement et de glaçons en train de fondre ?

Nous explorerons toutes ces questions dans cet article.

En bref, ces fonds ne sont pas des fonds traditionnels à dividendes croissants comme les services publics ou les aristocrates du dividende.

Au contraire, la plupart d'entre eux s'appuient sur des stratégies de revenu spécialisées, souvent basées sur des produits dérivés ou des expositions concentrées, pour générer des distributions.

(Veuillez noter que les rendements de dividendes changent régulièrement. Ceux mentionnés dans cet article sont des estimations. Les rendements peuvent également parfois être rétrospectifs ou estimés sur la base des versements précédents. Pour tout ETF qui vous intéresse, veuillez les vérifier individuellement.)

Ci-dessous, nous présentons les fonds classés par ordre décroissant de rendement déclaré.

Afin de limiter la longueur de cet article, nous ne pouvons pas passer en revue chaque ETF, d'autant plus qu'il existe de nombreux recoupements entre eux. Nous les regrouperons donc lorsque cela sera approprié.

Courtiers pour investir dans les ETF

ETF à rendements élevés (50% à 250%)

🔹Bitwise COIN Option Income Strategy ETF (ICOI)

Ce fonds se concentre sur la génération de revenus à partir de l'exposition aux actions Coinbase (COIN). Au lieu de simplement détenir des actions COIN, l'ETF vend des options sur sa position, capturant ainsi des primes. La combinaison de primes d'options élevées (en raison de la volatilité de Coinbase) conduit à un rendement déclaré inhabituellement élevé, voire extrême. Ces rendements ne sont pas comparables à une croissance durable des dividendes ; ils proviennent des revenus des options et peuvent fluctuer considérablement.

🔹ProShares UltraShort Ether ETF (ETHD)

Il s'agit d'un ETF inversé à effet de levier conçu pour offrir le contraire du rendement quotidien d'Ethereum, multiplié par deux. Contrairement à un fonds d'actions ou d'obligations, il ne détient pas d'actifs générateurs de revenus. Le « dividende » élevé déclaré provient de la manière dont les ETF inversés et à effet de levier gèrent leurs positions de financement et de dérivés. Les distributions sont ici davantage un sous-produit du fonctionnement du fonds que des dividendes versés par les entreprises, de sorte que les rendements peuvent sembler extrêmes et ne sont pas comparables aux stratégies de revenu traditionnelles.

🔹YieldMax PLTR Option Income ETF (PLTY)
🔹YieldMax SMCI Option Income ETF (SMCY)
🔹YieldMax COIN Option Income ETF (CONY)
🔹YieldMax MSTR Option Income ETF (MSTY)
🔹YieldMax NVDA, AMD, AI, TSM, MARA, BABA, CVNA, MRNA, TSLA Short, HOOD et autres

La série YieldMax fonctionne selon le même principe : une exposition concentrée à une seule action à forte volatilité (telle que Palantir, Super Micro Computer, Coinbase, Nvidia ou Tesla), associée à une superposition d'options. L'ETF perçoit des primes d'options en vendant des options d'achat couvertes ou en utilisant des stratégies similaires. Comme ces actions sous-jacentes sont volatiles, les primes d'options sont très élevées, ce qui génère des distributions qui peuvent dépasser les rendements réels de l'action elle-même en termes de rendement. Cependant, vous sacrifiez la croissance à la hausse. Si l'action connaît une forte hausse, une grande partie des gains est plafonnée en raison des options vendues.

🔹Bitwise MARA Option Income Strategy ETF (IMRA)
🔹Bitwise MSTR Option Income Strategy ETF (IMST)
🔹Bitwise GME Option Income Strategy ETF (IGME)

Bitwise propose un ensemble plus restreint d'ETF à revenu d'options similaires à YieldMax, mais liés à des titres volatils différents tels que Marathon Digital (MARA), MicroStrategy (MSTR) et GameStop (GME). Ces fonds suivent la même approche de « revenu par le biais des primes d'options », où le rendement reflète les prix du marché des options plutôt que les dividendes versés par les entreprises elles-mêmes.

🔹Tidal Trust II YieldMax Sub-Series (BABO, CVNY, HOOY, WNTR, etc.)

La structure Tidal Trust II gère divers fonds de la marque YieldMax. Tous sont essentiellement identiques dans leur conception, mais se concentrent sur différentes actions individuelles. Les versions « courtes » (comme WNTR lié à MSTR court) utilisent des options de manière à tirer parti de l'exposition à la baisse tout en continuant à produire des distributions (c'est-à-dire en vendant des options de vente). Ces produits amplifient le risque, car ils dépendent à la fois de la volatilité de l'action et du prix des options.

🔹Volatility Premium Plus ETF (ZVOL)

Contrairement aux fonds YieldMax ou Bitwise spécifiques à certaines actions, cet ETF utilise des stratégies de trading basées sur la volatilité. Il cherche à tirer parti de ce que l'on appelle la prime de risque de volatilité en vendant systématiquement des expositions à la volatilité (telles que des options ou des contrats à terme sur la volatilité) et en capturant la différence entre la volatilité implicite et la volatilité réalisée. Les distributions proviennent de cette collecte de primes plutôt que des versements des entreprises. Cette stratégie peut générer des revenus, mais vous êtes exposé à des pertes importantes en période de tension sur les marchés, lorsque la volatilité augmente fortement.

🔹ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
🔹ProShares Bitcoin & Ether Equal-Weighted ETF (BETE)
🔹ProShares Bitcoin & Ether Market Cap ETF (BETH)

Les ETF liés aux cryptomonnaies de ProShares utilisent des contrats à terme sur Bitcoin ou Bitcoin et Ethereum. Ils ne détiennent pas directement les « pièces » elles-mêmes. Les ETF basés sur des contrats à terme ont souvent des rendements de distribution élevés en raison de la manière dont les contrats sont renouvelés et dont les coûts de financement sont gérés, mais ces rendements ne doivent pas être confondus avec des dividendes réguliers.

🔹ProShares 2x Corn ETF (CORNX)

Cet ETF sur matières premières est utilisé pour doubler le rendement quotidien des contrats à terme sur le maïs. Comme d'autres fonds de matières premières à effet de levier, il génère des distributions basées sur les mécanismes du marché à terme plutôt que sur les bénéfices agricoles ou les dividendes des entreprises. Le rendement reflète le rendement des contrats à terme et les revenus des produits dérivés, ce qui le rend très variable. De plus, les ETF à effet de levier sont conçus pour le day trading et non pour être détenus sur plusieurs jours en raison de la réinitialisation quotidienne. Cela entraîne des écarts en raison des effets de capitalisation.

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Rendements de 20% à 45%

🔹YieldMax Option Income ETF

• TSLA (TSLY)

• META (FBY)

• ABNB (ABNY)

• GOOGL (GOOY)

• SNOW (SNOY)

• AAPL (APLY)

• Short NVDA (DIPS)

Comme le premier lot, cet ensemble appartient à la franchise YieldMax de revenus d'options sur actions individuelles. Chaque ETF cible une action populaire et volatile (Tesla, Meta, Airbnb, Alphabet, Snowflake, Apple) et génère des revenus en vendant des options d'achat couvertes ou des dérivés similaires. Les rendements déclarés dépassent souvent 35 à 45 %, mais cela se fait au prix d'un plafonnement du potentiel de hausse lorsque l'action remonte. Les versions « courtes » (comme DIPS, liées à la baisse de Nvidia) tentent de monétiser la volatilité dans le sens inverse, en combinant une exposition courte avec la vente d'options.

🔹YieldMax Dorsey Wright Featured Innovation ETF (FEAT)
🔹YieldMax Dorsey Wright Hybrid ETF (FIVY)

Ces deux fonds YieldMax ne sont pas liés à une seule action, mais utilisent plutôt des paniers thématiques sélectionnés selon les stratégies de momentum et de rotation sectorielle de Dorsey Wright. Ils superposent ensuite des techniques de revenu d'options pour générer des distributions. Comme les participations sont diversifiées entre des actions innovantes, les primes d'options sont moins élevées qu'avec des titres individuels ultra-volatils, mais restent suffisamment élevées pour offrir des rendements supérieurs à 35 %.

🔹ProShares Ether Strategy ETF (EETH)

Cet ETF offre une exposition à l'Ethereum par le biais de contrats à terme. À l'instar des fonds à terme Bitcoin de ProShares, les distributions proviennent de la structure des contrats à terme et non des dividendes. Les revenus liés aux contrats à terme peuvent générer d'importantes distributions, en particulier lorsque les marchés sont volatils, mais les rendements varient considérablement en fonction des conditions de la courbe des contrats à terme.

🔹REX Crypto & AI Income ETFs (CEPI , AIP )

Le fonds REX CEPI combine des actions liées aux cryptomonnaies avec une superposition d'options afin de monétiser la volatilité des actifs numériques. Le fonds AIP fait de même avec les actions liées à l'IA. Il s'agit d'approches hybrides : paris sectoriels concentrés et revenus dérivés. Les rendements semblent élevés car les actions liées aux cryptomonnaies et à l'IA bénéficient de primes d'options importantes, mais ils sont soumis à de fortes fluctuations du sentiment sectoriel.

🔹Simplify Bitcoin Strategy PLUS ETF (MAXI)

Ce fonds détient des contrats à terme sur Bitcoin avec une superposition gérée qui peut inclure des options ou des stratégies de revenu afin de lisser les rendements. Le « PLUS » indique qu'il va au-delà d'une simple exposition aux contrats à terme. Comme d'autres ETF sur contrats à terme cryptographiques, les distributions reflètent en grande partie les options coûteuses et les mécanismes de roulement des contrats à terme.

🔹Amplify Bitcoin Income Funds

• Amplify Bitcoin Max Income (BAGY)
• Amplify Bitcoin 2 % Monthly Option (BITY)

Les fonds Amplify sont spécialisés dans les options émises directement sur les contrats à terme Bitcoin ou les expositions connexes. En vendant régulièrement des options d'achat, ils génèrent des revenus distribuables. Les rendements varient en fonction de la demande d'options et de la volatilité du Bitcoin. Ces fonds peuvent distribuer des montants importants, mais renoncent à une grande partie du potentiel de hausse lors des rallyes du Bitcoin.

🔹NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)

Ce fonds NEOS suit la même approche : vente d'options sur des expositions à des contrats à terme sur Bitcoin. Les rendements élevés sont liés à la volatilité persistante du Bitcoin, qui maintient les primes d'options à un niveau élevé.

🔹Grayscale Bitcoin Covered Call ETF (BTCC)

Cet ETF propose une stratégie liée au Bitcoin avec une vente systématique d'options d'achat couvertes. Il fonctionne comme un fonds traditionnel d'options d'achat couvertes sur actions, mais appliqué à une exposition au Bitcoin. Là encore, les distributions sont déterminées par les options et dépendent de la volatilité de l'actif sous-jacent.

🔹 Kurv Yield Premium ETF (TSLP – Tesla , AMZP – Amazon , NFLP – Netflix)

Les fonds Kurv sont essentiellement des concurrents de YieldMax : des stratégies sur des actions individuelles de sociétés bien connues, avec des options vendues pour récolter des primes. Leurs rendements varient en fonction de la volatilité de l'action choisie. L'ETF Tesla se situe dans le haut de gamme (~27 %), tandis que les versions Amazon et Netflix produisent des rendements à terme plus faibles (~17-18 %).

🔹iShares BuyWrite ETF (IVWM – Russell 2000 , IVVW – S&P 500 )

Contrairement aux stratégies axées sur une seule action, ces fonds appliquent l'approche des options d'achat couvertes à des indices larges. Ils détiennent l'indice (Russell 2000 ou S&P 500) et vendent des options d'achat sur celui-ci. Il en résulte des distributions stables, mais avec un potentiel de hausse limité en cas de reprise du marché. Les rendements sont inférieurs à ceux des fonds d'options concentrés, car les indices larges sont moins volatils. L'avantage est un risque moindre lié aux actions individuelles.

🔹Defiance Income Target ETF (QQQT – Nasdaq, SPYT – S&P 500

Les fonds Defiance sont également des produits à revenu indexés, qui utilisent des options pour générer des distributions régulières. Contrairement à la conception simple « buy-write » d'iShares, Defiance structure le fonds de manière à atteindre un profil de « revenu cible ». Les rendements oscillent autour de 21 %, soit un niveau supérieur à celui des versions iShares, ce qui suggère une utilisation plus agressive des superpositions d'options.

🔹Simplify Volatility Premium ETF (SVOL)

SVOL vend systématiquement des expositions à la volatilité, généralement en vendant à découvert des contrats à terme VIX et en couvrant les risques extrêmes. L'objectif est de capturer la prime à long terme intégrée dans la volatilité implicite. Ses distributions proviennent des différences entre la volatilité réalisée et la volatilité implicite. Comme la volatilité connaît parfois des pics, les rendements peuvent être irréguliers, mais la stratégie peut générer des paiements élevés pendant les périodes calmes.

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Rendements de 12% à 15%

🔹ETFs à haut rendement et à notation investment grade

• iShares High Yield Corporate Bond (HYGW)
• iShares Investment Grade Corporate Bond (LQDW)
• iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite (TLTW)

Ces fonds se rapprochent davantage des ETF obligataires traditionnels. HYGW et LQDW investissent dans des obligations d'entreprises : à haut rendement et de qualité investissement, respectivement. Leurs distributions proviennent des revenus des coupons et des produits dérivés, car des options d'achat sont émises sur ces titres afin d'améliorer leur rendement. TLTW détient des obligations du Trésor à long terme et ajoute une couverture d'options d'achat, ce qui augmente les distributions grâce à la vente d'options sur des ETF du Trésor.

🔹Stratégies d'options d'achat couvertes et de revenu

• Amplify COWS Covered Call (HCOW)
• Amplify Bloomberg U.S. Treasury 12-Month YieldMax (TLTP)
• Amplify High Income ETF (YYY)

Amplify propose plusieurs stratégies de revenu. HCOW est basé sur des options d'achat couvertes émises sur l'indice COWS (sociétés génératrices de liquidités avec un flux de trésorerie disponible important). TLTP combine une exposition aux bons du Trésor avec une couverture de revenu. YYY est un fonds de fonds qui cible les fonds fermés à distribution élevée. C'est l'un des fonds les plus coûteux, avec un ratio de frais total de 3,25 %. HCOW et TLTP combinent les revenus traditionnels des actifs avec des options pour améliorer les distributions. YYY achète des CEF à prix réduit, ce qui explique son rendement élevé sans recourir à des stratégies d'options.

🔹Objectif de rendement maximal 12 ETF

• YieldMax Target 12 Real Estate (RNTY)
• YieldMax Target 12 (SOXY)

Il s'agit de produits YieldMax spécialisés conçus pour générer un revenu « cible » en vendant des options sur des paniers sectoriels. Contrairement aux fonds à action unique, ils diversifient leurs placements sur plusieurs titres. L'amélioration du rendement provient toujours principalement des primes d'options.

🔹Fonds Global X à revenu géré en fonction du risque

• NASDAQ 100 Risk Managed (QRMI)
• S&P 500 Risk Managed (XRMI)

Ces ETF combinent une exposition longue aux actions avec des options de vente protectrices et la vente d'options d'achat couvertes. L'objectif est de gérer le risque de baisse tout en assurant des distributions régulières. Comme les options de vente sont achetées à titre d'assurance, les distributions ont tendance à être inférieures à celles des fonds investis dans une seule action, mais plus régulières que celles des actions purement longues.

🔹Fonds de revenu SoFi et NEOS

• SoFi Enhanced Yield (THTA)
• NEOS S&P 500 High Income (SPYI)
• NEOS Russell 2000 High Income (IWMY)
• NEOS Nasdaq-100 High Income (QQQI)
• NEOS Gold High Income (IAUY)

NEOS est spécialisé dans les ETF de type « buy/write » sur différents indices (S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 et même l'or). Il vend des options sur ces indices de référence afin de générer des distributions. Le produit de SoFi est de plus petite envergure, mais vise à améliorer le rendement grâce à des superpositions de dérivés similaires. Ces fonds attirent les investisseurs qui souhaitent une large exposition avec un revenu supplémentaire au détriment d'un potentiel de hausse plafonné.

🔹Fonds stratégiques Kurv Yield Premium

• Google (GOOP)
• Apple (AAPY)
• Global Enhanced Income (KGLD)

Kurv reflète YieldMax avec des produits à revenu unique ou thématiques, en vendant des options sur des actions très en vue comme Apple et Google. La stratégie « Enhanced Income » sur l'or combine une exposition aux actifs liés à l'or avec des options permettant de générer des paiements supplémentaires. Cela peut également être intéressant pour ceux qui souhaitent s'exposer à l'or, mais qui aiment l'idée d'en tirer un certain revenu.

🔹Fonds de revenu basés sur des options WisdomTree et First Trust

• WisdomTree PutWrite (WTPI)
• First Trust Small Cap BuyWrite (FTKI)

Les deux fonds s'appuient sur des superpositions d'options. WTPI vend des options de vente sur des actions, percevant des primes tout en acceptant une exposition à la baisse. FTKI vend des options d'achat sur des actions à petite capitalisation, générant ainsi des revenus mais plafonnant les gains. Comme beaucoup d'autres fonds de cette liste, ces stratégies produisent généralement des distributions fiables lorsque la volatilité est stable, mais subissent des pertes en cas de forte baisse.

🔹Simplifier les stratégies de revenu structuré

• Simplify Target 15 Distribution (XV)
• Simplify Interest Rate Hedge (PFIX)
• Simplify Barrier Income (SBAR)

Simplify utilise des dérivés structurés pour créer des produits à rendement défini. XV distribue des revenus sur la base d'une stratégie de gestion des dérivés. PFIX est davantage une couverture contre les pics de taux d'intérêt, mais ses positions sur dérivés peuvent générer des distributions importantes. SBAR utilise des titres structurés à « barrière » pour générer des revenus tout en limitant l'exposition.

🔹Autres fonds spécialisés

• Calamos Autocallable Income (CAIE) – utilise des obligations structurées autocallables pour fournir un revenu défini.
• NestYield Total Return Guard (EGGS) – un fonds à gestion du risque combinant une exposition aux actions et des couvertures dérivées.
• Westwood Enhanced Energy (WEEI) – se concentre sur les actions du secteur de l'énergie avec une couche de revenu dérivée.
• Invesco KBW High Dividend Yield (KBWD) – détient des actions à haut rendement du secteur financier, les distributions reflètent davantage les dividendes que les options.

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Rendements de 8% à 12%

🔹Invesco S&P 500 Equal Weight Income ETF (RSPA)

Cet ETF détient toutes les sociétés du S&P 500 à pondération égale, plutôt que par capitalisation boursière, et améliore le revenu en vendant des options d'achat couvertes. Le rendement provient à la fois des dividendes et (principalement) des primes d'options, tandis que la performance est liée à l'indice S&P plus large avec un potentiel de hausse plafonné.

🔹Strategy Shares Gold Enhanced Yield ETF (GOLY)

Un ETF de niche qui combine une exposition à l'or avec une couverture de revenu. Le métal jaune lui-même ne verse pas de dividendes, de sorte que le rendement provient entièrement de la vente d'options sur des actifs ou des contrats à terme liés à l'or. La performance sera fortement liée aux marchés des matières premières.

🔹FT Vest Income ETFs

• Dogs 10 Target Income (DOGG)
• 20+ Year Treasury Target Income (LTTI)
• Investment Grade Target Income (LQTI)
• High Yield & Target Income (HYTI)

FT Vest utilise des produits à rendement structuré ([url=https://www.broker-forex.fr/forum/viewtopic.php?id=6945]ETF tampons[/url], produits à revenu cible) pour générer du rendement. Leur version « Dogs 10 » se concentre sur les actions classiques « Dogs of the Dow » avec une superposition de revenus, tandis que d'autres détiennent des obligations (bons du Trésor, notation « investment grade », rendement élevé) avec des couches dérivées structurées pour améliorer les distributions.

🔹Natixis Gateway Quality Income ETF (GQI)

GQI est un fonds de revenu actions basé sur des options. Il se concentre sur les actions de haute qualité et vend systématiquement des options sur indices afin de générer des revenus. Il est similaire aux fonds traditionnels de type « buy-write », mais est commercialisé comme un fonds « axé sur la qualité ».

🔹Kensington Hedged Premium Income ETF (KHPI)

Ce fonds combine des options d'achat couvertes avec une couverture, afin de lisser la volatilité tout en générant des revenus réguliers. Il fait partie d'un groupe de fonds actifs « hedged premium ».

🔹ETF axés sur les actifs réels et les revenus sectoriels

• AXS Real Estate Income (RINC) – cible les REIT et autres actifs liés à l'immobilier avec une stratégie de revenu.
• InfraCap MLP ETF (AMZA) – investit dans des sociétés en commandite principale (MLP) dans le domaine des infrastructures énergétiques, qui sont naturellement à haut rendement en raison de la distribution des flux de trésorerie.
• InfraCap Equity Income Fund (ICAP) – un autre produit InfraCap axé sur les actions avec une superposition de revenus.
• AXS / Westwood Salient Enhanced (MDST, WEEL, etc.) – fonds combinant des actions ou des secteurs avec des superpositions structurées.

🔹ETF Amplify Growth & Income

• Amplify CWP Growth & Income (QDVO)
• Amplify COWS Covered Call (HCOW)

Amplify utilise souvent des paniers d'actions ou des indices, puis vend des options d'achat pour générer des revenus. La version CWP se concentre sur les actions de croissance à grande capitalisation avec des distributions améliorées.

🔹TrueShares Active Yield ETF (ERNZ)

Un fonds de revenu actions géré activement. Il combine la sélection d'actions avec des superpositions de produits dérivés afin de générer des rendements plus élevés que les ETF traditionnels à dividendes.

🔹First Trust BuyWrite Income ETF (FTHI)

Ce fonds détient des actions américaines à grande capitalisation tout en vendant des options sur indices. Il s'agit d'un fonds de covered calls simple, similaire au XYLD/QYLD de Global X, mais géré par First Trust.

🔹LifeX Term and Longevity Income ETFs

• 2040 Term Income (LDER)
• 2048 Longevity Income (LFAE)
• 2049 Longevity Income (LFAF)

Ces ETF inhabituels structurent leurs paiements autour d'horizons temporels à long terme, dans le but essentiel de créer des flux de trésorerie prévisibles de type retraite. Ils combinent des obligations et des produits dérivés pour des calendriers de distribution à long terme.

🔹NEOS Enhanced Income Credit Selection ETF (HYBI)

Un fonds obligataire géré activement qui superpose des options pour augmenter le rendement. Il investit dans les marchés du crédit tout en vendant des options sur indices pour générer des revenus.

🔹Stratégies de revenu et de dividendes sur actions

• FT Vest Rising Dividend Achievers (RDVI) – investit dans des sociétés ayant un historique de dividendes en hausse, avec une superposition de revenus.
• FT Vest SMID Rising Dividend (SDVD) – même concept appliqué aux actions de petite et moyenne capitalisation.
• Goldman Sachs S&P 500 Premium Income (GPIX) – similaire au JEPI, combine des actions avec la vente d'options d'achat couvertes.
• Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income (GPIQ) – même approche, mais axée sur les titres du Nasdaq 100.
• JPMorgan Nasdaq Equity Premium (JEPI) – un fonds phare de vente d'options d'achat couvertes, l'un des plus importants du secteur, connu pour combiner la sélection d'actions et la vente systématique d'options.

🔹Fonds de vente d'options d'achat couvertes / BuyWrite (Global X, Invesco)

• Global X S&P 500 Covered Call (XYLD)
• Global X Nasdaq 100 Covered Call (QYLD)
• Global X Russell 2000 Covered Call (RYLD)
• Global X SuperDividend (SDIV)
• Global X SuperDividend REIT (SRET)

Global X s'est bâti une importante franchise dans le domaine des ETF à haut rendement en utilisant le modèle d'achat-vente d'options d'achat couvertes.
Chacun suit un indice majeur, le conserve et vend des options d'achat pour générer des primes. Il en résulte un revenu mensuel régulier, mais un potentiel de hausse limité en période de marché haussier. SDIV et SRET se concentrent plutôt directement sur les actions à dividendes élevés ou les REIT, sans recourir autant aux options.

🔹Stratégies obligataires, de crédit et hybrides

• NEOS Nasdaq-100 Hedged Equity (QQQH) – Exposition au Nasdaq avec une couverture par options.
• NEOS Real Estate High Income (IYRI) – REIT combinés à des produits dérivés pour augmenter les distributions. Certains fonds REIT comme MORT auront naturellement tendance à figurer dans ces listes, car les REIT sont fortement axés sur le revenu.
• WisdomTree Private Credit (HYIN) – investit dans le crédit privé et les placements alternatifs, avec un flux de distribution provenant des coupons de prêt.
• Virtus InfraCap Preferred Stock (PFFA) – investit dans des actions privilégiées avec un effet de levier supplémentaire.
• Rareview Dynamic Fixed Income (RDFI) – un fonds de revenu basé sur le crédit utilisant une gestion active des obligations.
• Swan Enhanced Dividend Income (SCLZ) – combine des actions à dividendes avec des couvertures.

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Rendements de 7% à 8%

🔹ETF à large spectre d'obligations d'entreprises à haut rendement

• SPDR Portfolio High Yield Bond (SPHY)
• Schwab High Yield Bond (SCYB)
• Franklin High Yield Corporate (FLHY)
• FlexShares High Yield Value-Scored Bond (HYGV)
• Fidelity Sustainable High Yield Bond (FSYD)
• PGIM Active High Yield Bond (PHYL)
• T. Rowe Price High Yield Bond (THYF)

Ces fonds investissent directement dans des obligations d'entreprises à haut rendement. Le rendement reflète les paiements de coupons plus élevés des obligations de qualité inférieure à l'investissement. Les différences entre eux résident dans la construction de l'indice (orientation vers la valeur, orientation vers la durabilité, gestion active), mais la stratégie sous-jacente est la même : percevoir des revenus auprès d'emprunteurs privés qui paient des intérêts plus élevés en raison du risque de crédit.

🔹ETF CLO et crédit structuré

• VanEck AA-BB CLO ETF (CLOB)
• BondBloxx Private Credit CLO ETF (PCMM)
• Panagram BBB-B CLO ETF (CLOZ)

Ces fonds achètent des obligations adossées à des prêts (CLO) : des produits structurés adossés à des pools de prêts aux entreprises. Les tranches CLO (AA à B) offrent des rendements plus élevés, mais présentent également un risque en cas d'augmentation des défauts de crédit. Les ETF rendent ce marché plus complexe accessible, mais les distributions évoluent en fonction des niveaux de tension sur le marché des prêts.

🔹ETF de prêts seniors et à taux variable

• Eaton Vance Floating-Rate (EVLN)
• Franklin Senior Loan (FLBL)
• Virtus Seix Senior Loan (SEIX)
• SPDR Blackstone Senior Loan (SRLN)

Les prêts seniors sont assortis de taux d'intérêt variables indexés sur des indices de référence tels que le SOFR, ce qui explique pourquoi les rendements augmentent lorsque les taux sont plus élevés. Ils occupent une place plus élevée dans la structure du capital que les obligations, mais comportent néanmoins un risque de crédit. Les ETF de ce secteur répercutent les paiements d'intérêts sur les prêts, offrant ainsi aux investisseurs une exposition aux taux variables avec des distributions relativement stables.

🔹ETF à haut rendement à court et moyen terme

• PIMCO 0–5 Year High Yield (HYS)
• SPDR Bloomberg Short Term High Yield (SJNK)
• PGIM Short Duration High Yield (PSH)

Ces fonds se concentrent sur les obligations à haut rendement à court terme. Ils présentent l'avantage d'être moins sensibles aux taux d'intérêt que les fonds à haut rendement à long terme, même s'ils comportent toujours un risque de défaut. Leurs rendements sont légèrement inférieurs à ceux des fonds à long terme, mais ils sont plus stables dans un contexte de hausse des taux.

🔹Fondus de revenu à long terme et à durée déterminée LifeX

• 2053 Longevity Income (LFAL)
• 2052 Longevity Income (LFAK)
• 2051 Longevity Income (LFAJ)
• 2050 Longevity Income (LFAI)
• 2045 Term Income (LDRR)

La famille LifeX structure des fonds de revenu à long terme dont les dates d'échéance se situent dans plusieurs décennies. Ces fonds sont conçus comme des produits à « horizon défini », c'est-à-dire qu'ils visent à fournir des versements prévisibles pour la planification de la retraite. Ils combinent des obligations et des produits dérivés pour atteindre leurs objectifs de distribution, mais leur liquidité est limitée.

🔹ETF couverts par des options d'achat / primes sur actions

• Global X Dow 30 Covered Call (DJIA)
• Global X SuperDividend U.S. (DIV)
• Global X Information Technology Covered Call (TYLG)
• NEOS S&P 500 Hedged Equity (SPYH)
• JPMorgan Equity Premium Income (JEPI)

Ces fonds fonctionnent comme les fonds buy-write à rendement élevé présentés précédemment, mais offrent des rendements inférieurs, car ils sont liés à des indices ou à des secteurs généraux. La stratégie reste la même : détenir des actions, vendre des options d'achat couvertes et distribuer les primes.

🔹Crédit alternatif, REIT et fonds spécialisés

• Global X Variable Rate Preferred (PFFV) – investit dans des actions privilégiées à taux variable.
• InfraCap REIT Preferred (PFFR) – investit dans des actions privilégiées émises par des REIT, offrant des rendements similaires à ceux des titres à revenu fixe.
• Angel Oak Mortgage-Backed Securities (MBS) investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires.
• Global X Alternative Income (ALTY) –exposition multi-actifs à des sources de rendement alternatives (MLP, REIT, BDC).
• Saba Closed-End Funds (CEFS) – investit dans des fonds fermés négociés à des prix réduits, capturant leurs distributions.
• Sabine Royalty Trust (SBR) – une fiducie de redevances qui verse des redevances énergétiques plutôt que des primes d'option. Plus proche d'une action à dividende traditionnelle.
• Calamos CEF Income & Arbitrage (CCEF) – autre fonds CEF, combinant des stratégies d'arbitrage et la capture de revenus.
• Invesco CEF Income Composite (PCEF) – détient un panier de fonds fermés générateurs de revenus.

Ces fonds offrent aux investisseurs une exposition au-delà des obligations et des actions, en ciblant les actions privilégiées, les fonds fermés et les titres hypothécaires. Ils diversifient les sources de rendement, mais s'accompagnent souvent de compromis en matière de liquidité ou de risque de crédit.

🔹ETF multisectoriels et flexibles axés sur le crédit (8 % et moins)

• Capital Group Multi-Sector Income (CGMS) – investit dans des obligations, des prêts et des produits titrisés.
• Nicholas Fixed Income Alternative (FIAX) – exposition active au crédit alternatif.
• Aptus Enhanced Yield (JUCY) – ETF actif recherchant des sources de rendement diversifiées.
• Polen High Income (PCHI) – fonds plus petit géré activement.
• Infrastructure Capital Bond Income (BNDS) – se concentre sur les revenus liés aux obligations avec effet de levier.

Ces fonds montrent comment une gestion multisectorielle active vise à maintenir des rendements d'environ 8 % en répartissant les investissements entre obligations, prêts et produits structurés.

Conclusion

Les ETF figurant sur cette liste ne conviennent pas à la plupart des traders/investisseurs, car beaucoup d'entre eux reposent sur des stratégies complexes (nombreuses structures de covered call), une forte volatilité ou un risque concentré qui peut être difficile à gérer à long terme.

Ils constituent néanmoins une niche pour ceux qui recherchent des sources de revenus spécialisées ou une exposition au-delà des obligations et des actions traditionnelles. (Presque tous ces produits présentent encore une forte corrélation avec les marchés boursiers et obligataires traditionnels.)

À tout le moins, ils permettent de mieux connaître les produits disponibles sur le marché actuel.

N'oubliez jamais que des rendements élevés s'accompagnent souvent de risques tout aussi élevés (qui peuvent ne pas être compensés de manière adéquate).

Faites preuve de diligence raisonnable, comprenez le fonctionnement de chaque fonds et consultez un conseiller financier qualifié si vous avez besoin de conseils adaptés à vos propres objectifs, à votre tolérance au risque, à vos horizons temporels et à votre situation.