Qu'est-ce qu'une action privilégiée ?
Les actions privilégiées sont un type d'actions qui versent généralement des dividendes fixes et ont priorité sur les actions ordinaires en cas de liquidation.
Les actions privilégiées ont généralement plus de droits de vote que les actions ordinaires, mais ce sont les actionnaires ordinaires qui élisent le conseil d'administration.
Actions privilégiées et actions ordinaires - Principales différences
Actions privilégiées
1. Verser des dividendes fixes
2. A la priorité sur les actions ordinaires en cas de liquidation.
3. A un rang supérieur dans la structure du capital par rapport aux actionnaires ordinaires
4. Peut être rachetée
5. Les droits de vote sont limités ou non.
Action ordinaire
1. Versent des dividendes variables
2. N'a pas la priorité sur les actions privilégiées en cas de liquidation.
3. Plus bas dans la structure du capital par rapport aux actions privilégiées
4. Peuvent ne pas être rachetables
5. Possède des droits de vote
Qu'est-ce qu'une action privilégiée perpétuelle ?
Les actions privilégiées perpétuelles sont un type d'actions qui versent des dividendes fixes et n'ont pas de date d'échéance. Cela signifie que l'actionnaire privilégié continuera à recevoir des paiements tant que l'entreprise sera en activité.
Les actions privilégiées perpétuelles ne sont généralement pas rachetables, ce qui signifie que l'actionnaire ne peut pas demander à la société de racheter ses actions.
Qu'est-ce qu'une action privilégiée à dividende cumulatif ?
Les actions privilégiées cumulatives sont un type d'actions qui versent des dividendes fixes et ont priorité sur les actions ordinaires en cas de liquidation. Cela signifie que si la société n'a pas assez d'argent pour payer tous ses créanciers, les actionnaires privilégiés cumulatifs seront payés en premier.
Les actions privilégiées cumulatives ont également des dividendes cumulés, ce qui signifie que si la société manque un paiement de dividende, celui-ci sera reporté à la période suivante.
Qu'est-ce qu'une action privilégiée convertible ?
Les actions privilégiées convertibles sont un type d'actions qui peuvent être converties en actions ordinaires. Cette conversion se fait généralement à un prix prédéterminé.
Les actions privilégiées convertibles ont généralement un taux de dividende plus élevé que les actions ordinaires, mais elles ont également moins de droits de vote.
Avantages d'investir dans des actions privilégiées
Rendement des dividendes plus élevé
Les actions privilégiées offrent généralement des rendements plus élevés que les actions ordinaires, les obligations et les autres placements à revenu fixe. Bien sûr, cela dépend de l'investissement.
Volatilité moindre
Les actions privilégiées ont également tendance à être moins volatiles que les actions ordinaires. Cela s'explique par le fait que les actions privilégiées occupent une place de premier plan dans la structure du capital d'une entreprise, ce qui les rend moins risquées et moins durables (c'est-à-dire que leurs flux de trésorerie peuvent être perpétuels mais plus prévisibles).
Inconvénients de l'investissement dans des actions privilégiées
Absence de droits de vote
L'un des principaux inconvénients d'un investissement dans des actions privilégiées est que les actionnaires n'ont pas de droit de vote.
Cela signifie qu'ils ne peuvent pas voter sur des questions telles que l'élection du conseil d'administration.
Appels et rachats
Un autre inconvénient d'un investissement dans des actions privilégiées est que les actions peuvent être appelées ou rachetées par la société émettrice.
Cela signifie que la société peut obliger les actionnaires à revendre leurs actions à la société à un prix prédéterminé.
Moins de potentiel d'appréciation du capital
Les actions privilégiées ont également un potentiel d'appréciation du capital inférieur à celui des actions ordinaires. En effet, le cours des actions privilégiées est davantage influencé par les variations des taux d'intérêt que par les performances de la société sous-jacente.
Les actions privilégiées sont-elles bonnes pour le daytrading ?
Les actions privilégiées sont moins liquides que les actions ordinaires, il peut donc être plus difficile d'acheter et de vendre des actions privilégiées pendant la journée.
Cependant, les actions privilégiées sont généralement moins volatiles que les actions ordinaires, ce qui en fait un bon choix pour les investisseurs qui recherchent la stabilité.
Dividendes des actions privilégiées
Les dividendes des actions privilégiées sont généralement versés sur une base trimestrielle, mais ils peuvent aussi être versés mensuellement ou annuellement.
Les paiements de dividendes sont fixes, ce qui signifie qu'ils ne fluctuent pas en fonction de la performance de la société sous-jacente.
Impôts sur les actions privilégiées
Les actions privilégiées sont imposées comme des gains en capital, ce qui signifie que les actionnaires ne devront payer des impôts que sur les bénéfices réalisés lors de la vente des actions.
Comment acheter des actions privilégiées ?
Les actions privilégiées peuvent être achetées et vendues par l'intermédiaire de courtiers en ligne. Les courtiers peuvent facturer une commission pour chaque trade.
Les actions privilégiées peuvent également être achetées par le biais de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (ETF). Ces fonds détiennent généralement un panier d'actions, de sorte que les investisseurs possèdent une petite partie de chaque société du fonds.
Les ETF d'actions privilégiées les plus courants portent les symboles ticker suivants :
- iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF)
- Global X SuperIncome Preferred ETF (SPFF)
- Invesco Preferred ETF (PGX)
- SPDR ICE Preferred Securities ETF (PSK)
- Invesco Variable Rate Preferred ETF (VRP)
De nombreux ETF d'actions privilégiées versent des dividendes mensuels.
Quand faut-il vendre des actions privilégiées ?
Il n'y a pas de moment précis pour vendre des actions privilégiées.
En général, les investisseurs vendent leurs actions lorsqu'ils veulent utiliser l'argent pour acheter autre chose (un autre actif financier, un bien ou un service) ou lorsqu'ils pensent que le cours de l'action va baisser.
Si un investisseur pense que le cours de l'action va baisser, il peut choisir de vendre ses actions et de réinvestir le produit de la vente dans un autre placement ou de le conserver en espèces ou dans un instrument moins volatil.
Qui aime investir dans les actions privilégiées ?
Les actions privilégiées sont souvent achetées par ceux qui veulent une combinaison de :
- la plus grande stabilité des placements en titres de créance
- la hausse des actions, et
- l'avantage de recevoir des dividendes.
Les actions privilégiées peuvent également intéresser les investisseurs qui recherchent une alternative aux obligations.
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FAQ - Actions privilégiées
Quelle est la différence entre les actions privilégiées convertibles et les actions privilégiées non convertibles ?
Les actions privilégiées convertibles peuvent être converties en actions ordinaires, alors que les actions privilégiées non convertibles ne le peuvent pas.
Les actions privilégiées non convertibles ont généralement un rendement en dividendes plus élevé que les actions privilégiées convertibles.
Les deux types d'actions privilégiées ont généralement moins de droits de vote que les actions ordinaires.
Les actions privilégiées non convertibles sont les plus courantes des deux.
Quelle est la différence entre les actions privilégiées à dividende cumulatif et les actions privilégiées à dividende non cumulatif ?
Les actions privilégiées à dividende cumulatif signifient que si la société émettrice manque un paiement de dividendes, elle devra toujours à l'actionnaire les paiements manqués. Les actions privilégiées non cumulatives ne présentent pas cette caractéristique.
Quelle est la différence entre les actions privilégiées participantes et les actions privilégiées non participantes ?
Les actions privilégiées participantes donnent aux actionnaires le droit de recevoir des dividendes supplémentaires si la société déclare un dividende sur leurs actions ordinaires. Les actions privilégiées non participantes n'ont pas cette caractéristique.
Les actions privilégiées participantes ont généralement un rendement en dividendes plus faible que les actions privilégiées non participantes.
Pourquoi les sociétés émettent-elles des actions privilégiées ?
Il y a plusieurs raisons.
L'une d'elles est qu'elles peuvent être utilisées pour lever des capitaux sans augmenter le nombre d'actions en circulation et diluer la participation des actionnaires existants.
Une autre raison est qu'elles peuvent être utilisées pour rémunérer les dirigeants et d'autres employés clés avec quelque chose qui a un droit plus élevé sur les actifs et les bénéfices que les actions ordinaires, mais sans leur donner le contrôle réel de la société.
Les actions privilégiées peuvent également être utilisées pour consolider le bilan en ajoutant une autre couche de sécurité pour les créanciers sous la forme de dividendes à taux fixe qui ont priorité sur les dividendes ordinaires.
Quels sont les inconvénients des actions privilégiées ?
Le principal inconvénient des actions privilégiées est qu'elles versent souvent des dividendes fixes, qui peuvent devenir un fardeau pour les entreprises si les taux d'intérêt augmentent et que les bénéfices de la société diminuent.
Les actions privilégiées sont également moins liquides que les actions ordinaires, de sorte qu'il peut être difficile de les vendre si vous devez obtenir des liquidités rapidement.
Enfin, les actionnaires privilégiés peuvent avoir peu d'influence sur la gestion de l'entreprise puisqu'ils n'ont généralement pas de droit de vote.
Résumé - Actions privilégiées
Les actions privilégiées sont un type d'actions qui peuvent avoir une combinaison de caractéristiques que ne possèdent pas les actions ordinaires, y compris les propriétés d'un instrument de capitaux propres et d'un instrument de dette, et sont généralement classées comme un instrument hybride.
Les actions privilégiées sont prioritaires par rapport aux actions ordinaires mais subordonnées aux obligations en termes de réclamation ou de droits aux dividendes et aux actifs. Les détenteurs d'actions privilégiées ne reçoivent généralement pas de droit de vote, mais ils peuvent bénéficier d'un traitement préférentiel en ce qui concerne la distribution des dividendes et la liquidation des actifs.
Les détenteurs d'actions privilégiées sont dans l'ensemble plus protégés que les actionnaires ordinaires, mais moins que les détenteurs d'obligations. Ils se situent entre les actions ordinaires et les dettes dans la structure du capital d'une société. Comme les obligations, les actions privilégiées sont notées par les principales agences de notation.
Parfois, les actions privilégiées sont convertibles en actions ordinaires, ce qui donne à leur détenteur la possibilité de participer à la croissance de l'entreprise si le cours de ses actions augmente.
Les actions privilégiées sont un type de capitaux propres qui versent généralement des dividendes fixes et ont priorité sur les actions ordinaires en termes de paiement de dividendes et de réclamation d'actifs.