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#1 15-05-2023 22:54:03
- Climax
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Volatilité implicite (VI)
La volatilité implicite (VI) est un concept important dans le trading des options et la gestion des risques.
Il s'agit d'une mesure de l'anticipation par le marché de la volatilité future des prix, dérivée des prix des options.
En comprenant la volatilité implicite, les traders peuvent se faire une idée du sentiment du marché et prendre des décisions plus éclairées.
Dans cet article, nous examinerons le concept de volatilité implicite, ses différentes utilisations et les facteurs qui l'influencent.
Principaux enseignements - Volatilité implicite (IV)
La volatilité implicite (IV) est une mesure prospective qui reflète les attentes du marché quant à la volatilité future des prix, dérivée des prix des options. Elle est utile pour prendre des décisions en matière de trading, de gestion des risques et d'évaluation du sentiment du marché.
Les facteurs qui influencent la volatilité implicite sont les événements du marché, le délai d'expiration et la dynamique de l'offre et de la demande sur le marché des options.
Malgré son utilité, la volatilité implicite a des limites, car elle peut être sensible aux inefficacités du marché et suppose que le marché est efficace, ce qui n'est pas toujours le cas.
Comprendre la volatilité implicite
La volatilité implicite est une mesure de la volatilité future attendue d'un actif sous-jacent, tel qu'une action, basée sur les prix des options.
Il ne s'agit pas d'une mesure de la volatilité historique, mais plutôt d'un indicateur prospectif qui reflète les attentes du marché.
Pour calculer la volatilité implicite, des modèles d'évaluation des options, tels que le modèle Black-Scholes, sont utilisés pour inverser le prix de marché de l'option.
Ce faisant, les traders peuvent déduire le niveau de volatilité attendu par le marché pour l'actif sous-jacent.
Utilisation de la volatilité implicite
Décisions de trading
La volatilité implicite peut aider les traders à identifier des options potentiellement mal évaluées, car une volatilité implicite élevée peut indiquer des options surévaluées, tandis qu'une volatilité implicite faible peut indiquer des options sous-évaluées.
En comparant la volatilité implicite à la volatilité historique, les traders peuvent déterminer si le marché des options surestime ou sous-estime les mouvements de prix futurs.
Toutefois, comparer la volatilité implicite à la volatilité historique pour déterminer si une option est relativement bon marché ou chère n'est logique que si l'on s'attend à ce que l'avenir soit semblable au passé, ce qui n'est pas toujours le cas.
Gestion du risque
La volatilité implicite peut être utilisée pour évaluer le risque potentiel d'un portefeuille.
Une VI élevée indique que le marché s'attend à des fluctuations de prix importantes, ce qui peut aider les traders à se préparer à des pertes ou à des gains potentiels.
Sentiment du marché
La volatilité implicite est souvent considérée comme un indicateur du sentiment du marché.
Une volatilité implicite élevée indique que le marché s'attend à des mouvements de prix importants et qu'il est incertain quant à l'avenir.
À l'inverse, une volatilité implicite faible indique que le marché est relativement calme et stable et qu'il s'attend à une fourchette de résultats plus étroite.
Facteurs influençant la volatilité implicite
Plusieurs facteurs peuvent influencer la volatilité implicite :
Les événements du marché
Les événements majeurs du marché, tels que les annonces de résultats, la publication de données économiques ou les développements politiques, peuvent entraîner une augmentation de la fourchette des résultats attendus et de la volatilité implicite.
Délai d'expiration
Lorsque le délai avant l'expiration d'une option diminue, l'incertitude entourant le prix futur de l'actif sous-jacent diminue également, ce qui peut entraîner une baisse de la volatilité implicite.
Offre et demande
Si la demande d'options est élevée, leur prix peut augmenter, ce qui entraîne une hausse de la volatilité implicite.
Inversement, si la demande d'options est faible, leur prix peut diminuer, ce qui entraîne une baisse de la volatilité implicite.
Limites de la volatilité implicite
La volatilité implicite n'est pas sans limites.
Comme elle est dérivée des prix des options, elle peut être sensible aux inefficacités du marché ou aux facteurs externes qui affectent les prix des options.
En outre, la volatilité implicite repose sur l'hypothèse que le marché est efficient et que toutes les informations pertinentes sont déjà intégrées dans les prix des options, ce qui n'est pas toujours le cas.
Qu'est-ce que l'IV Crush ?
La VI Crush, ou écrasement de la volatilité implicite, est un terme utilisé dans le trading d'options pour décrire la diminution rapide de la volatilité implicite à la suite d'un événement important, tel que l'annonce d'un bénéfice ou la publication d'une nouvelle majeure.
Dans les jours ou les semaines qui précèdent un événement important, la volatilité implicite augmente souvent, car les traders spéculent sur l'évolution potentielle du prix de l'actif sous-jacent.
Cela peut entraîner une hausse des prix des options, car l'incertitude accrue quant au prix futur de l'action rend les options plus intéressantes.
Une fois que l'événement se produit et que l'incertitude est levée, la volatilité implicite diminue généralement de manière significative, entraînant également une baisse du prix des options.
Cette baisse de la volatilité implicite et la chute subséquente du prix des options sont appelées "IV Crush" (écrasement de la volatilité implicite).
Pour ceux qui évoquent le comportement des options en se référant aux Grecs, il s'agit d'une chute du vega.
Les traders qui achètent des options avant un événement dans l'espoir de profiter de mouvements de prix importants peuvent subir des pertes si l'écrasement de la VI est plus important que le mouvement de prix réel de l'actif sous-jacent.
À l'inverse, les traders qui vendent des options avant un événement peuvent bénéficier de l'écrasement de la VI si la volatilité implicite chute de manière significative après l'événement.
Brokers d'options
Investir comporte des risques de perte
FAQ - Volatilité implicite (VI)
Qu'est-ce que la volatilité implicite ?
La volatilité implicite (VI) est une mesure de l'évolution attendue par le marché du prix d'un actif sous-jacent, tel qu'une action, au cours d'une période donnée.
Dans le trading d'options, une volatilité implicite plus élevée conduit généralement à des prix d'options plus élevés, car il y a une plus grande probabilité de mouvements de prix importants.
En quoi la volatilité implicite diffère-t-elle de la volatilité historique ?
La volatilité implicite est une mesure prospective qui reflète les attentes du marché quant à la volatilité future des prix sur la base des prix des options.
En revanche, la volatilité historique est une mesure des fluctuations passées du prix d'un actif, calculée à partir de données antérieures.
Alors que la volatilité implicite fournit des indications sur les attentes futures du marché, la volatilité historique offre une perspective sur la volatilité passée de l'actif.
L'utilité de la volatilité historique pour prédire la volatilité future dépend de la question de savoir si le passé est un bon représentant de l'avenir.
La volatilité implicite peut-elle être utilisée pour prédire la direction des mouvements de prix ?
La volatilité implicite ne fournit aucune information sur la direction des mouvements de prix futurs.
Elle traduit plutôt les attentes du marché quant à l'ampleur des fluctuations de prix.
Une volatilité implicite élevée indique que le marché s'attend à des mouvements de prix importants, mais ne précise pas si ces mouvements seront positifs ou négatifs.
Pour les traders directionnels, la volatilité peut être bonne ou mauvaise selon la manière dont elle influence la direction de l'actif.
Comment utiliser la volatilité implicite pour trouver des opportunités de trading ?
En comparant la volatilité implicite à la volatilité historique, les traders peuvent identifier les options potentiellement mal évaluées.
Une volatilité implicite élevée peut indiquer que les options sont surévaluées, tandis qu'une volatilité implicite faible peut indiquer que les options sont sous-évaluées.
En outre, les traders peuvent utiliser la volatilité implicite pour évaluer le sentiment du marché et tirer parti des périodes d'incertitude ou d'accalmie.
Mais comme nous l'avons vu plus haut, il convient d'être prudent lorsque l'on utilise des données passées pour prendre des décisions de trading, car l'avenir n'est pas toujours semblable au passé.
La volatilité implicite peut-elle être utilisée pour évaluer les options ?
La volatilité implicite est une donnée essentielle dans les modèles d'évaluation des options, tels que le modèle Black-Scholes, qui sont utilisés pour déterminer la valeur théorique d'une option.
Toutefois, le prix de marché d'une option peut différer de sa valeur théorique en raison de facteurs tels que l'offre et la demande ou les inefficacités du marché.
La comparaison entre la valeur théorique et le prix du marché peut aider les traders à identifier des opportunités de trading potentielles.
Comment puis-je utiliser la volatilité implicite pour la gestion des risques ?
La volatilité implicite peut être utilisée comme outil de gestion des risques en fournissant des indications sur les fluctuations potentielles des prix, ce qui aide les traders à se préparer à des pertes ou à des gains potentiels.
La volatilité implicite est-elle utile pour tous les types de traders ?
Si la volatilité implicite est particulièrement pertinente pour les traders d'options, elle peut également être utile à d'autres acteurs du marché.
Par exemple, les traders d'actions peuvent utiliser la volatilité implicite pour déterminer le sentiment du marché et évaluer les risques potentiels associés à leurs positions en actions.
De même, les gestionnaires de portefeuille peuvent utiliser la volatilité implicite pour mieux comprendre et gérer les risques associés à leurs portefeuilles.
Conclusion
La volatilité implicite est un outil essentiel pour les traders d'options et les gestionnaires de risques, car elle fournit des indications sur les attentes du marché et les fluctuations potentielles des prix.
En comprenant le concept de volatilité implicite et ses utilisations, les traders peuvent prendre des décisions plus éclairées et mieux gérer les risques.
Cependant, il est bien sûr important d'être conscient des limites de la volatilité implicite et de prendre en compte des facteurs supplémentaires lors de la prise de décisions de trading.
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
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