#1 17-07-2025 14:49:00

Climax

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La volatilité du Forex atteint son plus haut niveau depuis 15 ans

Les marchés des changes traversent leur période la plus turbulente depuis près de deux décennies, avec des fluctuations quotidiennes de 2 à 6 % qui anéantissent des mois entiers de bénéfices. De l'Ukraine au Moyen-Orient, les tensions géopolitiques bouleversent la dynamique financière mondiale.

Pourquoi les anciennes règles du dollar ne fonctionnent pas sur les marchés volatils d'aujourd'hui

La forte volatilité oblige les entreprises à repenser leurs stratégies de change, notamment face à la rupture des corrélations traditionnelles. Le dollar ne s'apprécie plus de manière fiable lorsque les marchés baissent , tandis que le durcissement de la politique monétaire japonaise et l'augmentation des dépenses de défense européennes ajoutent de nouvelles variables à une équation déjà complexe.

« Nous sommes clairement au début d'une période prolongée d'incertitude, qui entraîne une volatilité sur les marchés financiers, en particulier sur le marché des changes », a commenté Grain, la fintech basée à Tel Aviv qui traite plus de 150 millions de dollars par mois dans plus de 50 devises.

La société, cofondée par l'ancien directeur de l'exploitation de Barclays Israël, Michal Beinish, a vu ses volumes de transactions croître à un rythme annualisé de plus de 3 fois, alors que les entreprises ont du mal à utiliser des outils de couverture conventionnels que les dirigeants décrivent comme « coûteux, émoussés et souvent trop lents » pour gérer les changements rapides du marché.

Indice de volatilité JPMorgan G7

Les conflits au Moyen-Orient se répercutent sur les marchés mondiaux

Le conflit en cours en Iran fait déjà évoluer les prix du pétrole et impacte la dynamique des devises mondiales, ce qui s’inscrit dans ce que les analystes considèrent comme une tendance plus large d’instabilité macroéconomique croissante s’étendant de l’Ukraine à la Chine et maintenant au Moyen-Orient.

Pour les entreprises opérant au-delà des frontières, une variation de la monnaie unique provoquée par des droits de douane , des élections ou des décisions sur les taux peut anéantir les gains d'un mois entier. Les approches de couverture traditionnelles s'avèrent inefficaces, car les corrélations s'affaiblissent et l'incertitude se propage aux devises autrefois stables du G10.

"Alors que les tensions géopolitiques influencent le marché des changes globalvolatilité « Notre croissance est principalement alimentée par l'adéquation produit-marché plutôt que par les seuls événements macroéconomiques », a déclaré Dor Golan, PDG de Grain.

Les modèles d'annulation signalent un stress sur le marché

Les données de l'entreprise révèlent des tendances révélatrices quant à l'impact du stress géopolitique sur le commerce transfrontalier. Grain observe des taux d'annulation d'environ 50 % dans les voyages, 25 % dans le commerce électronique, 15 % chez les prestataires de services de paiement et les plateformes de paiement, et 10 % dans les cas d'utilisation liés aux comptes clients/fournisseurs.

« Avec la montée des tensions géopolitiques, nous observons une corrélation croissante entre les taux d'annulation et la volatilité du marché des changes », a noté Golan. L'entreprise traite jusqu'à 200 millions de transactions par jour pour certains clients, ce qui lui confère une visibilité inhabituelle sur le comportement du marché en temps réel.

La fintech utilise l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique pour assumer le risque de change dans des scénarios traditionnellement considérés comme insolubles à grande échelle, absorbant le risque de marché en cas d'annulation afin que les clients n'aient pas besoin de fournir de garantie ou de gérer eux-mêmes leur exposition.

La tarification basée sur l'IA s'adapte à la volatilité

Le moteur de tarification de Grain analyse les données comportementales en temps réel et les données de marché en temps réel pour personnaliser les taux de change de chaque utilisateur. Deux utilisateurs peuvent bénéficier de taux pouvant varier jusqu'à 30 %, uniquement en fonction des évaluations de risque et de fiabilité.

« Cette sensibilité comportementale nous permet de détecter précocement les variations de volatilité et d'exploiter les écarts de prix entre le coût de couverture et le risque utilisateur », a expliqué Golan. « Elle permet également à nos clients deeffet de levier Des prix FX qui sont généralement 1 à 3 % plus compétitifs et qui génèrent une augmentation de 6 à 8 % de la conversion des ventes et du volume à leurs caisses.

L'approche de l'entreprise consistant à s'intégrer directement dans les systèmes clients offre une visibilité sur les flux de transactions, lui permettant d'agréger les risques sur l'ensemble des portefeuilles et de débloquer une efficacité de tarification qui peut générer des économies de change allant jusqu'à 5 % par transaction.

Les entreprises recherchent de nouvelles solutions

L’incertitude prolongée accélère l’adoption d’outils de gestion des risques de change automatisés et basés sur les données, car les entreprises se rendent compte que les approches statiques les rendent vulnérables aux changements du marché et à la pression concurrentielle.

« L'incertitude prolongée accélère la transition vers une gestion des risques de change automatisée, basée sur les données et l'IA. Mais surtout, elle met en évidence le marché des changes comme un puissant levier concurrentiel », a déclaré Golan.

L'entreprise dessert des prestataires de services de paiement, des places de marché, des plateformes de gestion des comptes fournisseurs et clients, des fintechs et des prestataires de services de paie, avec une clientèle mondiale. Son volume de change est réparti de manière assez homogène sur les quatre principales séances de bourse de Tokyo, Londres, New York et Sydney, avec une prédominance pour l'hémisphère occidental.

« Nous constatons une demande croissante dans tous les secteurs, y compris pour les devises traditionnellement stables comme celles du G10. Les entreprises se rendent compte que les approches statiques et traditionnelles de gestion des changes les rendent vulnérables aux fluctuations du marché et à la pression concurrentielle », a conclu le PDG de Grain.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.