Comblement des Gaps au Forex : la Stratégie Gap Fill sur l'EUR/USD

La stratégie de comblement des écarts (Gap Fill) est une technique de trading qui exploite les gaps hebdomadaires en partant du principe qu'ils seront comblés dans les jours qui suivent. Ces écarts de prix surviennent parce que le marché des changes ferme pendant le week-end : si l'EUR/USD ouvre nettement en dessous du cours de clôture du vendredi, on suppose que le prix remontera rapidement pour « combler » cet écart.

Cette stratégie ne repose pas sur une simple intuition. Les données observées du 23 décembre 2024 au 20 juin 2025 montrent que plus de 80 % des gaps hebdomadaires se sont refermés, avec 80 % de comblement pour les gaps à la hausse et 82 % pour les gaps à la baisse. Sur une année entière, les gaps haussiers se comblent dans 71 % des cas et les gaps baissiers dans 86 % des cas. C'est ce socle statistique qui rend la méthode populaire.

Avant d'aborder la stratégie proprement dite, il faut comprendre ce qu'est réellement un gap, pourquoi il se forme et pourquoi tous les gaps ne se valent pas. Cet article se concentre sur un seul instrument, l'EUR/USD, la paire la plus liquide et la moins volatile du marché.

Qu'est-ce qu'un gap et pourquoi se forme-t-il ?

Si vous avez déjà pris le métro à Paris, Londres ou New York, vous avez sans doute vu la formule « Mind the gap » : attention à l'écart. Sur un graphique de prix, c'est exactement la même idée. Un gap signale qu'il manque quelque chose : aucune transaction n'a eu lieu dans une certaine fourchette de prix. On parle de gapping up lorsque le cours d'ouverture est supérieur au plus haut de la séance précédente, et de gapping down lorsqu'il est inférieur au plus bas de la séance précédente. Le gap est dit « comblé » lorsque le prix revient dans la fourchette de la séance qui précède l'écart.

Sur le marché du Forex, ouvert en continu du dimanche soir au vendredi soir, les gaps se forment quasi exclusivement au moment de la réouverture hebdomadaire. Le marché ferme le vendredi à 17h EST et rouvre le dimanche à 17h EST avec la session de Sydney/Wellington ; la session de Tokyo démarre à 19h EST. Comme les banques et les grands acteurs institutionnels sont absents durant le week-end, un écart peut apparaître entre le dernier cours du vendredi et le premier cours du dimanche.

Sur les marchés boursiers, qui ferment chaque nuit, un gap peut au contraire se produire n'importe quel jour, à l'ouverture de la séance. C'est le cas de l'exemple ci-dessous sur le DAX : le prix ouvre nettement au-dessus de la clôture de la veille, laissant une zone vide sur le graphique.

Les différents types de gaps

Comme souvent en analyse technique, le contexte est déterminant. Certains gaps marquent le début d'une tendance, d'autres alimentent un mouvement en cours, et d'autres encore annoncent son épuisement. Savoir les distinguer est essentiel, car cela conditionne la probabilité qu'un gap soit comblé et donc la pertinence de la stratégie Gap Fill.

Un gap d'épuisement isolé sur une seule séance forme, en chandeliers japonais, ce que l'on appelle un « bébé abandonné » ; sur plusieurs séances, il donne un « renversement en île » (voir plus bas).

Une fois le gap formé, la vraie question est de savoir ce qui va suivre. Deux scénarios coexistent :

Sur les marchés actions, les gaps « d'action » suivent souvent une publication de résultats : ici, une valeur peut enchaîner plusieurs gaps (à la baisse comme à la hausse) après chaque annonce trimestrielle.

Fréquence et probabilité de comblement

À quelle fréquence les gaps apparaissent-ils réellement ? Sur une étude historique de long terme (janvier 2001 à mai 2020), l'EUR/USD a enregistré 204 gaps de prix et l'USD/JPY 215, ces deux paires représentant à elles seules plus de la moitié du volume mondial des changes. Rapportés aux 1 008 semaines de la période, ces gaps se sont formés environ 20 % du temps, soit en moyenne un gap toutes les cinq semaines par paire. Autrement dit, les opportunités sont réelles mais peu fréquentes.

Concernant le comblement, quelques régularités se dégagent :

• Les gaps sur l'EUR/USD et l'USD/CHF se comblent généralement vite.
• Sur les autres paires, le comblement rapide est plus probable lorsque le gap reste inférieur à 75 pips.
• La probabilité de comblement augmente fortement lorsque le mouvement de retour va dans le sens de la tendance de fond.
• Sur les marchés sans direction (range, indécision), les gaps ont tendance à se combler ; sur les marchés en forte tendance, ils persistent davantage.

Configurations d'achat et de vente de la stratégie Gap Fill

Exemple de stratégie Gap Fill

Voici un exemple de configuration de stratégie Gap Fill hebdomadaire EUR/USD qui s'est formée sur le marché.

Sur le graphique ci-dessus, on observe une série de scénarios d'achat intéressants. Tout d'abord, le gap est valide, car l'écart entre le cours de clôture du vendredi et le cours d'ouverture du lundi est d'environ 20 pips.

Ensuite, un signal de retournement haussier se forme, confirmant la hausse des prix. C'est à ce moment-là que nous prenons une position d'achat avec un stop loss sous le dernier plus bas et un objectif de profit au niveau du cours de clôture du vendredi.

Une fois la position prise, le prix a baissé, mais sans atteindre le stop loss. Le prix a ensuite augmenté jusqu'à atteindre le niveau de prise de profit. Ce mouvement prouve que la stratégie de comblement des gaps peut aider les traders à cibler avec précision les profits potentiels des gaps hebdomadaires.

Résultats du backtest

Pour connaître les performances de la stratégie de comblement des gaps hebdomadaires, j'ai effectué un backtest sur l'EUR/USD sur une période d'un an (du 1er novembre 2024 au 1er novembre 2025) avec un intervalle de temps de 30 minutes. Voici les résultats :

Voici quelques points importants à retenir :

Entrées rares

Les résultats du backtest, qui a généré 15 configurations en 12 mois, montrent que cette stratégie ne produit pas beaucoup de configurations. La paire EUR/USD connaît généralement peu de gaps en raison de sa forte liquidité. La plupart des gaps formés ne dépassent pas 2 à 10 pips, ce qui ne répond pas au critère minimum de 20 pips. De plus, vous ne tradez qu'une fois par semaine, ce qui limite également les opportunités d'entrée au cours d'un mois.

Plus de transactions perdantes que de transactions gagnantes

Même si la probabilité que le gap soit comblé est élevée, les entrées de trading dans cette stratégie ne sont pas automatiquement très prometteuses. En effet, tous les gaps valides ne sont pas nécessairement comblés.

Parfois, le prix effectue d'abord un retracement avant d'atteindre l'objectif de profit, ce qui rend la position vulnérable au SL. Il peut également y avoir un gap de rupture dû à des nouvelles ou à un sentiment fort, ou être exposé au bruit en raison d'une entrée dans un petit intervalle de temps (M15).

Il est donc normal d'avoir plus de pertes avec une stratégie à ratio risque/récompense élevé. Le plus important est que le profit moyen soit supérieur à la perte, de sorte que le résultat final reste rentable même si le taux de réussite est plus faible.

Valeur attendue positive

Une valeur attendue positive signifie que cette stratégie de comblement de gap peut générer des profits si elle est appliquée à long terme.

Avec une valeur attendue de 0,518, chaque transaction vous rapporte en moyenne +0,518 R. Si le risque est de 1 % du capital, chaque transaction peut générer +0,518 % du capital. Cela indique que la stratégie de comblement des gaps EUR/USD est rentable sur la durée.

Les valeurs attendues positives sont l'indicateur le plus fort qui montre qu'une stratégie est viable et peut être développée.

Gaps, support/résistance et renversement en île

Même en dehors d'une logique de comblement, les gaps méritent d'être surveillés : ils agissent souvent comme des zones de support ou de résistance naturelles, des lignes invisibles tracées par l'urgence du marché.

• Un gap non comblé peut agir comme un aimant (le prix cherche à y revenir) ou comme une rampe de lancement (un gap haussier qui tient peut servir de support lors d'un repli).
• Un gap comblé peut marquer la fin d'une réaction et la reprise de la tendance — ou au contraire son échec.
• Les zones de gap peuvent servir de points d'entrée ou de sortie stratégiques, en complément d'une confirmation par le volume ou l'action des prix.

Parmi toutes les figures de gaps, le renversement en île (island reversal) est l'une des plus marquantes. Il ne s'agit pas d'un seul gap mais de deux, en sens opposés, séparés par une série de bougies isolées. Le prix fait un gap dans un sens, se négocie latéralement quelques séances, puis fait un gap dans l'autre sens : la poche de prix ainsi isolée forme « l'île ».

Ce motif traduit un changement complet de sentiment de marché, souvent en très peu de temps, comparable à une figure en tête-épaules. Il piège les acheteurs ou vendeurs tardifs du mauvais côté et entraîne généralement un mouvement brusque dans la nouvelle direction. Rare, mais à surveiller de près lorsqu'il apparaît sur un graphique quotidien avec un volume élevé.

Avantages et inconvénients

Voici les principaux avantages et inconvénients de la stratégie de trading hebdomadaire « Gap Fill » sur l'EUR/USD.

Avantages :

• Statistiquement fondée : les données montrent que les gaps d'ouverture sont souvent comblés par les mouvements suivants. Une stratégie fondée sur des statistiques permet de calculer la valeur attendue, de dimensionner correctement le backtest et de concevoir une gestion du risque rationnelle basée sur le taux de réussite et la moyenne des gains/pertes. Cela favorise des règles cohérentes et objectives, et réduit les décisions purement intuitives.
• Configuration hebdomadaire : comme les gaps se forment pendant le week-end, la stratégie offre un rythme régulier. Il suffit de surveiller le marché à un moment précis chaque semaine, ce qui convient aux traders qui ont d'autres activités. On prépare la configuration, on place ordres ou alertes, puis on n'intervient qu'à la confirmation. Ce rythme favorise la discipline et limite le sur-trading typique des stratégies quotidiennes.
• Objectifs de profit et stop loss clairs : la stratégie offre un objectif de profit précis (le cours de clôture du vendredi) et un stop loss ancré à une structure de prix identifiable (plus haut/plus bas du jour). Cette clarté facilite le calcul de la taille de position et le ratio risque/récompense avant l'entrée.
• Combinable avec d'autres outils : elle peut s'accompagner de filtres pour améliorer la précision. Par exemple, les indicateurs de momentum (RSI, stochastique) pour vérifier les conditions de survente/surachat, ou l'analyse du flux d'ordres et la confirmation des blocs d'ordres pour renforcer le signal de retournement.

Inconvénients :

• Ratio risque/récompense parfois peu attractif : une probabilité de comblement élevée ne garantit pas un bon ratio à l'entrée. De nombreux gaps sont petits, avec un potentiel de profit limité, tandis que le stop loss doit rester assez large pour éviter le bruit. En cas de forte tendance, le gap peut n'être comblé que partiellement. Sans une bonne sélection, le taux de réussite peut être élevé mais le gain moyen par trade faible.
• Risque des gaps de rupture : un gap de rupture n'est pas une simple « erreur de prix temporaire » ; il traduit une forte réaction du marché à une nouvelle information (donnée macro, événement géopolitique, etc.). Ce type de gap n'est souvent pas comblé car il amorce une nouvelle tendance. Confondre un gap ordinaire avec un gap de rupture peut entraîner des pertes importantes.
• Peu d'opportunités : reposant sur l'écart d'ouverture hebdomadaire, la stratégie génère nettement moins de signaux que les approches quotidiennes. Pour les traders qui misent sur le volume de transactions, ce faible nombre de configurations est un frein.
• Les faux gaps peuvent sembler valides : visuellement, beaucoup de situations ressemblent à des gaps exploitables alors qu'il ne s'agit que de bruit. Sans règles strictes (taille minimale, confirmation de l'action des prix, vérification des actualités), le trader s'expose à de faux signaux.

Bonnes pratiques pour trader les gaps

Conclusion

La stratégie hebdomadaire de comblement des gaps sur l'EUR/USD affiche un taux de comblement de 70 à 86 % selon la direction et une valeur attendue positive. Statistiquement, elle repose sur une base plus solide que la plupart des approches purement intuitives. Mais un taux de comblement élevé ne suffit pas : la clé du succès réside dans la discipline de sélection des configurations, une confirmation précise et une gestion rigoureuse du risque.

La méthode gagne à être utilisée comme filtre ou déclencheur hebdomadaire, validé par d'autres outils : n'entrez sur un comblement que si le stochastique, le RSI ou le flux d'ordres confirme aussi un retournement. Elle convient particulièrement aux traders patients qui préfèrent quelques opportunités bien choisies à un flux constant de signaux.

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