Ratio risque/rendement et gestion du risque en trading

Cet article pourrait bien être le plus important que vous ayez jamais lu sur les opérations de change. Cette affirmation peut sembler audacieuse, mais elle ne l'est pas tant que cela si l'on considère qu'une bonne gestion du risque est l'ingrédient le plus important d'un trading Forex réussi.

La gestion du risque dans le trading Forex est le terme donné pour décrire les différents aspects de la gestion du ratio risque/rendement sur chaque transaction que vous faites. Si vous ne comprenez pas pleinement les implications de la gestion du risque, vous avez très peu de chances de devenir un trader constamment rentable.

Dans cet article, je vais expliquer les aspects les plus importants de la gestion du risque : le ratio risque/rendement, le dimensionnement des positions et le risque fixe en euros par rapport au risque en pourcentage.

Risque - rendement

La récompense du risque est l'aspect le plus important de la gestion du risque sur les marchés. Cependant, de nombreux traders ne saisissent pas complètement comment tirer pleinement parti du pouvoir de la récompense du risque. Chaque trader sur le marché veut maximiser ses récompenses et minimiser ses risques. C'est l'élément de base pour devenir un trader constamment rentable. La connaissance et la mise en œuvre appropriées du risque et de la récompense offrent aux traders un cadre pratique pour y parvenir.

Le risque et la récompense ne signifient pas simplement calculer le risque et la récompense d'une transaction, cela signifie comprendre qu'avec un objectif de profit 2 à 3 fois supérieur au risque ou plus sur toutes vos transactions, vous devriez être en mesure de gagner de l'argent sur une série de transactions même si vous perdez la majorité du temps. Lorsque nous combinons l'exécution cohérente d'un rapport risque/rendement de 1:2 ou plus avec un avantage de trading à forte probabilité comme le trading de l'action des prix, nous avons la recette d'une stratégie de trading très puissante.

Jetons un coup d'œil au graphique 4 heures de l'or pour voir comment calculer le risque/rendement sur une configuration de pin barre. Nous pouvons voir dans le graphique ci-dessous qu'il y avait une pin barre évidente qui s'est formée à partir du support dans un marché à tendance haussière, donc le signal d'action des prix était solide. Ensuite, nous calculons le risque ; dans ce cas, notre stop loss est placé juste en dessous du bas de la pin barre, nous calculons donc combien de lots nous pouvons prendre compte tenu de la distance du stop loss. Nous allons supposer un risque hypothétique de 100 € pour cet exemple. Nous pouvons voir que cette configuration a jusqu'à présent rapporté une récompense de 3 fois le risque, soit 300 €.

Maintenant, avec une récompense de 3 fois le risque, combien de transactions pouvons-nous perdre sur une série de 25 et toujours gagner de l'argent ? La réponse est 18 transactions ou 72%. Vous pouvez perdre 72% de vos transactions avec un ratio risque/rendement de 1:3 ou plus et toujours gagner de l'argent..... sur une série de transactions.

Voici le calcul rapide :

18 transactions perdantes à 100 € de risque = -1800 €, 7 transactions gagnantes avec une récompense de 3R (risque) = 2100 €. Ainsi, après 25 transactions, vous auriez gagné 300 €, mais vous auriez également dû supporter 18 transactions perdantes... et le problème est que vous ne savez jamais quand les perdants vont arriver. Vous pourriez avoir 18 perdants d'affilée avant que les 7 gagnants n'apparaissent, c'est peu probable, mais c'est possible.

Ainsi, le ratio risque/rendement se résume essentiellement à ce point principal : vous devez avoir le courage de placer et d'oublier vos transactions sur une série d'exécutions suffisamment importante pour réaliser la pleine puissance du ratio risque/rendement. Il est évident que si vous utilisez une méthode de trading à forte probabilité, il est peu probable que vous perdiez 72 % du temps. Alors, imaginez ce que vous pouvez faire si vous mettez en œuvre correctement et régulièrement le risque/rendement avec une stratégie de trading efficace.

Malheureusement, la plupart des traders sont soit trop indisciplinés sur le plan émotionnel pour appliquer correctement ce ratio risque/rendement, soit ils ne savent pas comment le faire. Se mêler de ses transactions en déplaçant les stops plus loin de l'entrée ou ne pas prendre des profits logiques de 2 ou 3 R lorsqu'ils se présentent sont deux grandes erreurs que les traders font. Ils ont également tendance à prendre des bénéfices de 1R ou moins, ce qui signifie seulement que vous devez gagner un pourcentage beaucoup plus élevé de vos transactions pour gagner de l'argent sur le long terme. Rappelez-vous, le trading est un marathon, pas un sprint, et la façon dont vous gagnez le marathon est par la mise en œuvre cohérente de la récompense du risque combinée à la maîtrise d'une stratégie de trading vraiment efficace.

Dimensionnement des positions

Le dimensionnement de la position est le terme donné au processus d'ajustement du nombre de lots nécessaire pour respecter le montant de risque et la distance du stop loss que vous avez prédéterminés. C'est une phrase un peu lourde pour les néophytes. Alors, décomposons-la pièce par pièce.

Voici comment calculer la taille de votre position pour chaque transaction que vous effectuez :

1) Tout d'abord, vous devez décider combien d'argent en euros vous êtes prêt à perdre confortablement sur chaque transaction. Et ce n'est pas quelque chose que vous devez prendre à la légère.

2) Trouvez l'endroit le plus logique pour placer votre stop loss. Si vous investissez sur une configuration de pin barre, ce sera généralement juste au-dessus / en dessous du haut / bas de la mèche de la barre. L'idée de base est de placer votre stop loss à un niveau qui invalidera la configuration s'il est touché, ou de l'autre côté d'une zone de support ou de résistance évidente ; c'est le placement logique du stop. Ce que vous ne devez jamais faire, c'est placer votre stop trop près de votre entrée juste parce que vous voulez prendre une taille de lot plus élevée, c'est de l'avidité, et cela vous reviendra en pleine figure bien plus que vous ne pouvez l'imaginer.

3) Ensuite, vous devez entrer le nombre de lots ou de mini-lots qui vous donneront le risque en euros que vous voulez avec la distance de stop loss que vous avez décidé être la plus logique. Un mini-lot correspond généralement à environ 1€ par point, donc si le montant de votre risque prédéfini est de 100 € et votre distance stop loss de 50 points, vous pouvez prendre 2 mini-lots ; 2€ par point x 50 points stop loss = 100€ de risque.

Les trois étapes ci-dessus décrivent comment utiliser correctement le dimensionnement des positions. Le point le plus important à retenir est que vous n'ajustez jamais votre stop loss en fonction de la taille de votre position ; au contraire, vous ajustez toujours la taille de votre position en fonction du risque prédéfini et du placement logique de votre stop loss.

L'autre aspect important du dimensionnement de la position que vous devez comprendre est que cela vous permet d'avoir le même montant de risque sur chaque transaction. Par exemple, ce n'est pas parce que vous devez avoir un stop plus large sur une transaction que vous devez risquer plus d'argent sur celle-ci, et ce n'est pas parce que vous pouvez avoir un stop plus petit sur une transaction que vous allez risquer moins d'argent sur celle-ci. Vous ajustez la taille de votre position pour atteindre le montant de votre risque prédéterminé, quelle que soit la taille de votre stop loss. De nombreux traders débutants s'y perdent et pensent qu'ils risquent plus avec un stop plus grand ou moins avec un stop plus petit ; ce n'est pas nécessairement le cas.

Jetons un coup d'œil au graphique EURUSD ci-dessous. Nous pouvons voir deux configurations de trading de l'action des prix différentes : une configuration de pin barre et une configuration de barre intérieure. Ces configurations nécessitent des distances de stop loss différentes, mais comme nous pouvons le voir sur le graphique ci-dessous, nous risquons toujours exactement le même montant sur les deux transactions, grâce au dimensionnement de la position :

Le modèle de risque fixe en euros VS le modèle de risque en pourcentage

Modèle de risque fixe en euros = Un trader détermine à l'avance le montant qu'il est prêt à perdre par transaction et risque le même montant sur chaque transaction jusqu'à ce qu'il décide de modifier son risque.

Modèle de risque en pourcentage fixe = Un trader choisit un pourcentage de son compte à risquer par transaction (généralement 1 ou 2%) et s'en tient à ce pourcentage de risque.

Bien que la méthode du %R fasse croître un compte relativement rapidement lorsqu'un trader réalise une série de gains, elle ralentit en fait la croissance du compte après qu'un trader réalise une série de pertes, et rend très difficile de ramener le compte au niveau où il se trouvait auparavant. Cela est dû au fait qu'avec le modèle de risque %R, vous investissez avec moins de lots au fur et à mesure que la valeur de votre compte diminue. Bien que cela puisse être une bonne chose pour limiter les pertes, cela vous met également dans une ornière dont il est très difficile de sortir. Ce qu'il faut, c'est la maîtrise de sa stratégie de trading combinée à un risque fixe en euros que vous êtes prêt à perdre sur une transaction donnée. Lorsque vous combinez ces facteurs avec une exécution cohérente du risque/rendement, vous avez une excellente chance de gagner de l'argent sur une série de transactions.

Le modèle %R incite essentiellement un trader à "perdre lentement" car ce qui tend à se produire, c'est que les traders commencent à penser "Puisque la taille de ma position diminue à chaque transaction, il n'y a pas de problème si je trade plus souvent"... et même s'ils ne pensent pas spécifiquement cette phrase... c'est souvent ce qui se passe. Je pense personnellement que le modèle %R rend les traders paresseux... il les incite à prendre des positions qu'ils n'auraient pas prises autrement... parce qu'ils risquent maintenant moins d'argent par transaction, ils n'accordent pas autant de valeur à cet argent... c'est la nature humaine.

De plus, le modèle %R n'a aucune utilité dans le monde réel du trading professionnel car la taille du compte est arbitraire, ce qui signifie que la taille du compte ne reflète pas le véritable profil de risque de chaque personne, et ne représente pas non plus la totalité de sa valeur nette. La taille du compte est en fait un "compte de marge" et vous devez seulement déposer suffisamment sur un compte pour couvrir la marge sur les positions... vous pourriez donc avoir le reste de votre argent de trading sur un compte d'épargne ou dans un fonds commun de placement ou même des métaux précieux... de nombreux traders professionnels ne gardent pas tout leur capital-risque potentiel sur leur compte de trading.

Le modèle de risque fixe en euros est logique pour les traders professionnels qui veulent tirer un revenu réel de leur trading. Les traders professionnels retirent réellement leurs bénéfices de leur compte de trading chaque mois, leur compte retourne ensuite à son niveau "de base".

Exemple de risque fixe en euros et de risque en pourcentage

Prenons un exemple hypothétique de 25 transactions. Nous comparons le modèle de risque fixe en euros à un modèle de risque de 2%. Remarque : nous avons choisi le risque de 2 % parce qu'il s'agit d'un pourcentage de risque très populaire parmi les traders débutants et sur de nombreux autres sites de formation au Forex. Le risque fixe en euros a été fixé à 100 € par transaction dans cet exemple, juste pour montrer comment un trader qui a confiance en ses compétences et qui négocie comme un tireur d'élite serait capable de construire son compte plus rapidement que quelqu'un qui se contente d'un risque de 2 % par transaction. En réalité, le risque fixe en euros varie d'un trader à l'autre et c'est au trader de déterminer ce qu'il est vraiment prêt à perdre par transaction. Pour moi, avec un petit compte de 2 000 €, je serais personnellement à l'aise avec un risque d'environ 100 € par transaction, et c'est ce que reflète notre exemple ci-dessous.

Il est évident, après analyse de cette série de transactions aléatoires, que le modèle fixe en euros est supérieur. Bien sûr, vous diminuerez votre compte un peu plus rapidement lorsque vous rencontrerez une série de trades perdants avec le modèle de risque fixe en euros, mais le revers de la médaille est que vous construisez également votre compte beaucoup plus rapidement lorsque vous rencontrez une série de trades gagnants (et que vous récupérez des pertes beaucoup plus rapidement). La clé est que si vous négociez vraiment comme un tireur d'élite et que vous avez maîtrisé votre stratégie de trading... il est peu probable que vous ayez beaucoup de transactions perdantes d'affilée, le modèle de risque fixe en euros sera donc plus avantageux pour vous.

Dans l'exemple ci-dessous, nous examinons le modèle de risque fixe en euros par rapport au modèle de risque en pourcentage :

• Solde de départ : 2000€
• Toutes les récompenses sont 3 fois supérieures au risque
• 8 gains et 17 pertes
• % de trades gagnants = 32 %.
• % de trades perdants = 68 %

Résultat pour un risque de 100 € par transaction = +700 €

Résultat pour un risque de 2% par transaction = +262 €

Cet exemple est un peu extrême. Si vous utilisez des stratégies de trading fondées sur l'action des prix et que vous les maîtrisez vraiment, vous ne devriez pas perdre 68 % du temps ; votre pourcentage de gain devrait être proche de 50 %. Vous pouvez imaginer à quel point les résultats seraient meilleurs avec un pourcentage de gain de 50 %. Si vous gagnez 50 % du temps sur 25 transactions en risquant 100 € sur un compte de 2 000 €, vous aurez 4 500 €. Si vous avez gagné 50 % du temps sur 25 transactions en risquant 2 % de 2 000 €, vous n'auriez que 3 300 € environ.

De nombreux traders professionnels utilisent la méthode du risque fixe en euros parce qu'ils savent qu'ils ont maîtrisé leur stratégie de trading, qu'ils ne font pas de trading excessifs et qu'ils ne s'appuient pas sur un effet de levier trop important, de sorte qu'ils peuvent risquer en toute sécurité un montant fixe qu'ils sont prêts à perdre sur chaque transaction.

Les personnes qui utilisent le modèle %R sont plus susceptibles de faire de l'overtrading et de penser que parce que leur risque en euros par transaction diminue avec chaque perte, il est normal d'augmenter le nombre de transactions (et donc de perdre plus de transactions parce qu'elles prennent des transactions à faible probabilité)... et au fil du temps, l'overtrading les place bien plus loin derrière un trader qui utilise un risque fixe en euros qui est probablement plus prudent et plus sniper.

Conclusion

Pour augmenter vos chances de gagner de l'argent sur les marchés financiers, vous devez non seulement comprendre en profondeur le ratio risque/rendement, le dimensionnement des positions et le montant du risque par transaction, mais vous devez également exécuter de manière cohérente chacun de ces aspects de la gestion du risque en combinaison avec une stratégie de trading très efficace mais simple à comprendre, comme le price action.