#1 07-09-2025 13:34:44

Climax

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Minéraux stratégiques et critiques : ce qu'ils sont et comment bien investir

Points clés

➡️ La différence entre les minéraux stratégiques et les minéraux critiques est généralement liée aux ressources essentielles aux économies modernes et vulnérables aux perturbations de l'approvisionnement.

➡️ La Chine domine la production de métaux critiques, ce qui soulève des préoccupations géopolitiques et liées à la chaîne d'approvisionnement pour les États-Unis et leurs alliés.

➡️ Les investisseurs peuvent s'exposer à ce marché par le biais de contrats à terme, d'actions minières ou d'ETF qui suivent les entreprises et les matières premières concernées.

En juillet 2025, une société minière américaine a fait la une des journaux avec deux investissements majeurs qui soulignent l'importance croissante des minéraux et métaux stratégiques et critiques sur la scène mondiale.

Ce mois-là, MP Materials (MP) a annoncé un accord de plusieurs milliards de dollars faisant du département américain de la Défense son principal actionnaire, dans le but d'accélérer la production américaine d'aimants en terres rares et de réduire la dépendance vis-à-vis des importations étrangères pour les éléments de terres rares. Quelques jours plus tard, la société a signé un accord de 500 millions de dollars pour fournir à Apple (AAPL) des aimants en terres rares recyclés.

Dans leur ensemble, ces annonces ont donné un aperçu du marché mondial des métaux des terres rares et, plus largement, des minéraux stratégiques et critiques. Ces éléments sont essentiels pour l'économie, la sécurité nationale et le climat. Ils ont pris de l'importance sur la scène géopolitique mondiale dans un contexte de tensions commerciales internationales impliquant la Chine, de perturbations de l'approvisionnement pendant la pandémie de COVID-19 et d'invasion de l'Ukraine par la Russie. Après des décennies de domination chinoise, les pays occidentaux s'efforcent désormais de reconstruire leurs chaînes d'approvisionnement et de garantir leur accès à ces ressources.

Que sont les minéraux stratégiques et critiques ?

Il n'existe pas de définition universelle de ces termes, et les points de vue ont évolué à mesure que l'intérêt pour la transition vers l'abandon des combustibles fossiles s'est accru. Les agences gouvernementales brouillent parfois les pistes, regroupant les minéraux critiques et stratégiques dans la même catégorie, voire qualifiant les éléments atomiques de minéraux. Techniquement, un minéral est un composé de différents éléments liés entre eux : la monzonite, par exemple, contient des éléments de terres rares, tandis que le spodumène contient du lithium.

En général, les définitions ont trait à l'intersection entre la rareté et l'importance, du moins du point de vue du pays qui cherche à obtenir ces minéraux.

L'U.S. Geological Survey définit les minéraux critiques comme ceux qui sont essentiels à la sécurité économique et nationale, dont les chaînes d'approvisionnement sont vulnérables et qui jouent un rôle essentiel dans l'industrie manufacturière. La Commission européenne utilise un critère similaire, identifiant les matières premières comme étant à la fois d'une grande importance économique et présentant un risque élevé de rupture d'approvisionnement.

Les matériaux stratégiques sont généralement davantage axés sur la défense. Le Colorado Geological Survey, par exemple, les distingue des minéraux critiques sur la base du risque d'approvisionnement en temps de guerre. L'industrie a tendance à classer les métaux stratégiques comme des intrants pour la défense et l'industrie lourde, et les métaux critiques comme ceux dont l'approvisionnement national est limité.

Plus récemment, les groupes politiques ont élargi la définition du terme « critique » pour y inclure les ressources nécessaires à la transition énergétique loin des combustibles fossiles. Selon cette mesure, la liste s'étend bien au-delà des terres rares. Par exemple, le lithium et le cuivre sont essentiels pour les véhicules électriques et le stockage des batteries à l'échelle du réseau.

La liste 2025 des minéraux critiques

En août 2025, l'U.S. Geological Survey (une agence du ministère américain de l'Intérieur) a publié une liste actualisée des minéraux critiques, accompagnée d'un rapport sur les risques d'approvisionnement et leurs implications pour la sécurité économique et nationale des États-Unis. La liste 2025 proposait 54 minéraux et identifiait les 13 suivants comme présentant le risque le plus élevé de perturbation critique :

• Samarium

• Rhodium

• Lutétium

• Terbium

• Dysprosium

• Gallium

• Germanium

• Gadolinium

• Tungstène

• Niobium

• Magnésium

• Yttrium

• Potasse

L'USGS utilise trois critères pour désigner un minéral comme « critique » :

• Essentiel à l'économie ou à la sécurité nationale

• Joue un rôle essentiel dans l'industrie manufacturière américaine

• Vulnérable aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement

Minéraux stratégiques et critiques : sources et chaînes d'approvisionnement

Quelle que soit la définition que l'on donne à ces termes, les minéraux et métaux stratégiques et critiques sont importants pour l'économie et la sécurité nationale. Ils sont extraits dans de nombreuses juridictions à travers le monde, ce qui rend les États-Unis, l'Europe et le Japon dépendants des importations et donc exposés aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement.

La Chine domine à la fois la production et le raffinage des terres rares, du lithium et du cobalt. Son avantage provient en partie de ses gisements naturels abondants, mais aussi de ses coûts de main-d'œuvre moins élevés et de ses réglementations environnementales moins strictes, qui lui ont permis de développer ses capacités de raffinage alors que d'autres pays se retiraient.

Les pays occidentaux s'efforcent désormais de s'approvisionner en métaux critiques au niveau national ou auprès de partenaires commerciaux de confiance (« trustshoring »). Ces préoccupations ne sont pas nouvelles – la Chine a restreint ses exportations de terres rares vers le Japon en 2010 lors d'un différend territorial – mais elles se sont intensifiées à mesure que les minéraux ont été intégrés dans les négociations commerciales plus larges entre les États-Unis et la Chine. L'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022 a ajouté aux inquiétudes concernant les chaînes d'approvisionnement en énergie et en défense, tandis que les accords de reconstruction ont donné aux États-Unis un accès préférentiel au lithium et à d'autres minéraux ukrainiens.

La stabilité politique est également un facteur à prendre en considération. Par exemple, l'exploitation minière de l'étain, du tantale et du tungstène en République démocratique du Congo a été associée à des conflits armés.

Comment investir dans les minéraux critiques

Le marché à terme est l'un des moyens d'y investir. Il existe des marchés à terme bien développés et liquides pour l'aluminium, le nickel, le zinc, le platine et le palladium, que l'U.S. Geological Survey considère comme des minéraux critiques. Le département américain de l'Énergie considère le cuivre comme essentiel à la transition énergétique, et ce métal rouge figure parmi les contrats à terme sur matières premières les plus populaires. En 2025, l'Intercontinental Exchange (ICE) a lancé des contrats à terme sur le lithium et le cobalt.

Pour de nombreux investisseurs, cependant, le trading à terme est trop complexe et risqué, et nécessite un compte sur marge spécial. Beaucoup choisissent plutôt des actions de producteurs, tels que MP Materials (MP) ou Lynas Rare Earths (LYSDY) pour les terres rares, Freeport-McMoRan (FCX) pour le cuivre et Albemarle Corp. (ALB) pour le lithium.

Les fonds négociés en bourse (ETF) qui regroupent plusieurs sociétés minières sous un seul symbole boursier sont également très populaires. Il s'agit notamment du VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX), du Sprott Critical Materials ETF (SETM) et du Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT). Si vous souhaitez combiner l'exposition directe aux marchés à terme et la simplicité des ETF, vous pouvez envisager des fonds de matières premières tels que le United States Copper Index Fund (CPER) et l'Invesco DB Base Metals Fund (DBB).

Les experts suggèrent souvent de limiter les investissements dans les matières premières à environ 5 % de votre portefeuille. Ils peuvent servir de couverture contre l'inflation et offrir des rendements élevés en période de forte croissance. Mais les matières premières sont liées aux cycles économiques, ce qui signifie qu'elles peuvent également connaître des baisses de prix importantes. En ce qui concerne les minéraux stratégiques et critiques, les performances varient selon les matériaux ; certains peuvent prospérer tandis que d'autres sont à la traîne. Détenir un mélange, que ce soit sous forme d'actions, de contrats à terme ou d'ETF, peut permettre de diversifier son portefeuille tout en tirant parti de thèmes à plus long terme tels que la transition énergétique et les efforts visant à reconstruire des chaînes d'approvisionnement en dehors de la Chine.

Conclusion

Les minéraux stratégiques et critiques se trouvent à la croisée des chemins entre la sécurité nationale, la technologie et la transition vers les énergies propres. Pour les investisseurs, il s'agit moins de profiter des hausses à court terme des prix des matières premières que de s'exposer de manière mesurée aux changements structurels à long terme.

Les entreprises et fonds spécifiques mentionnés dans cet article le sont à des fins éducatives uniquement et ne constituent en aucun cas une recommandation.

Références

• [PDF] Ressources minérales critiques : politique nationale et liste des minéraux critiques | congress.gov

• RMIS – Système d'information sur les matières premières | rmis.jrc.ec.europa.eu

• Que sont les minéraux critiques ? | usgs.gov

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