Traders particuliers sur le marché boursier américain

Climax · 25-03-2025 18:10:48

Traders particuliers sur le marché boursier américain [Faits, chiffres, statistiques]

Nous examinons le niveau actuel de participation des traders et des investisseurs individuels au marché boursier des États-Unis.

Nous étudierons les tendances historiques de la participation des investisseurs particuliers, les estimations actuelles de leur part de marché, l'impact des plateformes de trading en ligne, et nous examinerons l'activité des investisseurs individuels sur les principales places boursières.

Nous discuterons également des tendances émergentes en matière d'investissement et offrirons une perspective sur l'influence future de ce segment de plus en plus important du marché.

Points clés :
➡️ Des données récentes montrent une augmentation significative de l'activité des investisseurs individuels, en particulier depuis le début de la pandémie de COVID-19 en 2020.
➡️ Les chiffres précis varient selon les sources et les périodes de mesure, mais les estimations suggèrent que les investisseurs individuels représentent actuellement environ 15 à 25 % des marchés américains.
➡️ Cette augmentation de la participation a été largement facilitée par la prolifération des plateformes de courtage en ligne et l'avènement des transactions sans commission.
➡️ L'observation constante de l'augmentation de la participation des particuliers dans de nombreux rapports et enquêtes indépendants depuis 2020 montre une modification fondamentale de la dynamique du marché boursier américain.
➡️ Cette période a coïncidé avec des événements mondiaux exceptionnels, tels que la pandémie, qui ont contribué à cette évolution.
➡️ La quantification précise de ce segment présente des difficultés et montre que la méthodologie et la période considérée peuvent influencer les résultats.

Définition de l'activité de l'investisseur individuel et des paramètres de mesure

Dans le contexte du marché boursier, un investisseur particulier est généralement défini comme un individu qui achète et vend des titres pour son propre compte, plutôt que dans le cadre d'une institution financière plus importante telle qu'un fonds de pension, un fonds spéculatif ou un fonds commun de placement.

Pour quantifier l'activité de ces investisseurs sur le marché au sens large, il est nécessaire d'utiliser diverses mesures, chacune offrant une perspective différente sur leur participation.

Volume des transactions

L'une des mesures les plus couramment citées de l'activité du marché est le volume des transactions, qui représente le nombre total d'actions achetées et vendues au cours d'une période donnée.

Cette mesure est largement utilisée pour évaluer le niveau global d'activité sur le marché et la participation des différents segments d'investisseurs.

Cependant, se concentrer uniquement sur le nombre d'actions échangées peut ne pas refléter pleinement l'importance économique des différents types d'opérateurs et d'investisseurs.

Par exemple, les investisseurs institutionnels négocient souvent des volumes beaucoup plus importants que les particuliers.

Nombre de transactions

Un autre indicateur important est le nombre de transactions, qui comptabilise chaque transaction individuelle exécutée.

Cette mesure peut fournir des indications sur la fréquence des transactions effectuées par les petits investisseurs, mais la prévalence croissante des transactions algorithmiques introduit des complexités.

Les algorithmes utilisés par les investisseurs institutionnels peuvent automatiquement décomposer les ordres importants en de nombreuses transactions plus petites afin d'en optimiser l'exécution, ce qui peut donner l'impression que ces transactions sont de la même taille que celles des investisseurs particuliers.

Ce flou rend nécessaire la prudence dans l'interprétation des données basées uniquement sur le nombre de transactions.

Valeur notionnelle

La valeur monétaire des transactions, également connue sous le nom de valeur notionnelle, offre une autre dimension pour comprendre l'activité du marché.

Cette mesure représente la valeur monétaire totale des actions échangées et peut refléter plus précisément la « taille » réelle du marché et le montant des capitaux échangés.

Par exemple, un volume élevé de transactions sur des actions à bas prix par des investisseurs particuliers peut ne pas avoir le même impact global sur le marché qu'un volume plus faible de transactions sur des actions de grande valeur par des investisseurs institutionnels.

Par conséquent, la prise en compte de la valeur notionnelle parallèlement au volume des transactions peut permettre de mieux comprendre la dynamique du marché.

Il est difficile de définir et de mesurer avec précision l'activité des petits investisseurs.

La sophistication croissante des technologies de trading, y compris l'exécution algorithmique, et la fragmentation des transactions sur les différents marchés font qu'il est difficile de catégoriser définitivement chaque transaction.

Certaines études ont utilisé la taille de l'ordre comme indicateur de distinction entre les transactions des particuliers et celles des institutionnels, avec un montant spécifique en dollars (par exemple, 20 000 dollars) utilisé comme point de démarcation (source).

Toutefois, comme nous l'avons vu précédemment, les transactions algorithmiques peuvent compliquer cette approche.

Il est donc nécessaire d'adopter une approche à multiples facettes qui tienne compte de divers paramètres et reconnaisse la réalité changeante des pratiques de négociation afin d'obtenir une image claire de la participation des investisseurs particuliers.

Tendances historiques de la participation des investisseurs individuels

Avant 2020, les estimations situaient généralement la part du volume total des transactions attribuée aux investisseurs de détail aux alentours de 10 % à 15 %. Toutefois, cette proportion a connu une évolution notable à partir de 2020.

L'augmentation de l'activité des investisseurs individuels est devenue particulièrement évidente pendant la pandémie de COVID-19.

En 2021, de nombreux rapports indiquaient que les investisseurs individuels représentaient environ 25 % du volume total des opérations sur actions, soit un quasi-doublement de leur part de marché par rapport à la décennie précédente.

Ce niveau élevé de participation s'est maintenu au cours des années suivantes, les données du début de 2023 et de 2024 suggérant que les investisseurs particuliers continuent d'être plus influents sur le marché.

Les facteurs qui ont contribué à cette tendance

Plusieurs facteurs clés ont contribué à cette augmentation notable de la participation des investisseurs individuels.

L'essor et l'adoption généralisée des plateformes de courtage en ligne et mobiles ont considérablement abaissé les barrières à l'entrée pour les investisseurs individuels.

Ces plateformes offrent des interfaces conviviales, facilitant l'accès au marché boursier pour des personnes ayant des niveaux d'expertise financière variés.

En outre, l'introduction du trading sans commission par un grand nombre de ces plateformes a considérablement réduit le coût de la participation au marché, attirant ainsi un plus grand nombre d'investisseurs.

La disponibilité accrue d'informations sur le marché et de logiciels d'analyse (par exemple, calculs de la VaR/métrie de risque, backtesting, graphiques) par l'intermédiaire de ces plateformes numériques a également permis aux petits traders de prendre des décisions d'investissement.

Les circonstances particulières de la pandémie de COVID-19 ont encore amplifié cette tendance.

Les ordres de rester à la maison ont augmenté le temps de loisir, tandis que les mesures de relance du gouvernement et les possibilités de dépenses réduites ont entraîné des taux d'épargne plus élevés pour certains individus.

La volatilité observée sur le marché boursier au cours de cette période a probablement aussi attiré les personnes à la recherche d'opportunités commerciales potentielles. Après tout, les traders ont besoin de mouvements sur les marchés.

En outre, l'influence des médias sociaux et des communautés en ligne a été déterminante. Cela a contribué aux discussions autour de titres spécifiques et à des phénomènes tels que la frénésie des « mèmes boursiers ».

La confluence de ces facteurs suggère que la pandémie a agi comme un puissant catalyseur, accélérant une tendance à l'augmentation de la participation des particuliers qui était déjà en cours en raison des progrès technologiques et de la réduction des coûts de trading.

Le fait que l'activité de détail soit restée élevée même après le pic initial de la pandémie indique un changement potentiellement durable dans le comportement des investisseurs et des traders et dans la structure du marché, plutôt qu'une poussée temporaire.

L'émergence de « mèmes » montre en outre que l'action collective des investisseurs de détail peut influencer les prix du marché, parfois indépendamment de l'analyse financière traditionnelle (par exemple, GameStop et AMC).

Estimations actuelles de la part de marché des investisseurs individuels

Il est difficile d'obtenir un chiffre précis, en temps réel, du pourcentage du volume des transactions sur le marché boursier américain attribuable aux investisseurs individuels, en raison a) de son évolution et b) des différentes méthodologies utilisées par les divers fournisseurs de données.

Néanmoins, des études et des rapports récents permettent d'obtenir une série d'estimations.

Selon Bloomberg Intelligence, les investisseurs de détail représentaient plus de 22 % du volume total des transactions en 2021.
En revanche, les données de Morgan Stanley suggèrent un chiffre quotidien légèrement inférieur, les investisseurs individuels représentant environ 10 % du volume des transactions un jour donné.

Il est important de noter la différence de calendrier de ces estimations, Bloomberg Intelligence fournissant un chiffre annuel pour 2021 et Morgan Stanley offrant un instantané de l'activité quotidienne.

Les recherches universitaires menées à la même période indiquent également une augmentation substantielle de la participation des particuliers.

Une étude indique que d'ici 2021, les investisseurs de détail représenteront 25 % du volume total des échanges d'actions, soit près du double du pourcentage enregistré dix ans plus tôt.
Des données plus récentes de Global Trading, datant du début de l'année 2023, estiment à environ 15 % la part des investisseurs individuels américains dans le volume total du marché des actions aux États-Unis.
À peu près au même moment, le Forbes Finance Council a indiqué que les transactions de détail avaient atteint un maximum d'environ 23 % du volume des transactions au cours d'une semaine au début de l'année 2023.
Si l'on examine des données plus récentes, la SIFMA (Securities Industry and Financial Markets Association) a indiqué en 2024 que les investisseurs de particuliers représentaient 17,9 % du volume total des actions, ce qui suggère une stabilisation autour de ce niveau au cours des trois dernières années.
Les données du Cboe EDGX, une bourse spécifique, ont montré un volume de détail moyen de 20 % de janvier à août 2024. Toutefois, si l'on considère le volume de détail sur EDGX en tant que pourcentage du volume total du marché, il a culminé à 2,2 % au deuxième trimestre 2024.

La variation de ces estimations montre à quel point il est difficile de mesurer l'activité de détail et met en évidence l'impact potentiel des différentes méthodologies, périodes et sources de données.

Elle suggère que le niveau de participation des particuliers n'est pas un chiffre fixe et qu'il peut fluctuer en fonction des conditions du marché et du sentiment des investisseurs.

L'estimation journalière plus faible de Morgan Stanley par rapport aux moyennes annuelles pourrait indiquer que si les investisseurs particuliers ont une présence globale significative, leur volume de trading journalier pourrait être plus concentré sur des jours spécifiques ou lors d'événements particuliers sur le marché.:

Les flux des investisseurs individuels dépassent les records de 2021

En 2020, une vague d'investisseurs particuliers est entrée sur le marché boursier. Au cours des deux années suivantes, environ 30 millions de nouveaux comptes de courtage ont été ouverts aux États-Unis. En 2021, les investisseurs individuels représentaient 25 % du volume total des échanges d'actions, soit près du double du pourcentage enregistré dix ans auparavant.

Et ils sont restés. En février 2023, les investisseurs particuliers de toutes les plateformes ont établi un nouveau record historique pour les flux entrants hebdomadaires, avec 1,5 milliard de dollars déversés sur les marchés en une seule semaine.

Flux nets quotidiens des particuliers (en millions de dollars, moyenne mobile sur 21 jours)

Les données du Cboe EDGX montrent que la concentration des transactions des particuliers peut varier d'une bourse à l'autre.

Ainsi, pour résumer ces chiffres de manière plus structurée :

Le rôle des plateformes de courtage en ligne

L'augmentation significative de l'activité des investisseurs individuels au cours des dernières années est inextricablement liée à l'essor et à l'évolution des plateformes de courtage en ligne.

Ces plateformes ont fondamentalement remodelé la manière dont les particuliers accèdent et participent au marché boursier.

L'un des aspects les plus transformateurs des plateformes de courtage en ligne a été leur capacité à abaisser les barrières à l'entrée pour les nouveaux traders/investisseurs.

Les services de courtage traditionnels exigeaient souvent un solde minimum substantiel sur le compte et facturaient des commissions importantes par transaction, ce qui rendait l'investissement moins accessible aux personnes disposant d'un capital limité.

En revanche, les plateformes en ligne n'exigent généralement qu'un solde minimum faible, voire nul, et proposent des interfaces conviviales, souvent par le biais d'applications mobiles intuitives.

Cette facilité d'utilisation et cette accessibilité ont attiré une nouvelle génération d'investisseurs qui auraient pu être exclus du marché auparavant.

L'avènement de l'investissement sans commission a été un autre développement clé. Ces plateformes ont considérablement réduit le coût des transactions fréquentes, ce qui incite les particuliers à gérer activement leurs portefeuilles et à adopter des stratégies de trading à court terme.

Cela a probablement contribué à l'augmentation globale du volume de transactions attribuée aux investisseurs particuliers.

En outre, de nombreuses plateformes en ligne donnent accès à des outils de trading avancés (de différentes sortes), à des graphiques, à des données de marché en temps réel et à des ressources éducatives, ce qui permet aux investisseurs de détail d'obtenir des informations qui étaient auparavant principalement accessibles aux professionnels.

L'introduction du trading d'actions fractionnées par certaines plateformes a encore démocratisé l'investissement, de sorte que les gens peuvent commencer à négocier ou à investir avec moins d'argent (même moins de 100 $).

Cette fonction permet aux investisseurs d'acheter une fraction d'action d'une société, ce qui permet aux personnes disposant d'un petit capital d'investir dans des actions à prix élevé qui seraient autrement inabordables.

Cela a élargi la participation et permis aux traders/investisseurs particuliers de diversifier leurs portefeuilles même avec des fonds limités.

L'émergence des « néobrokers », qui se caractérisent par leur approche « mobile-first » et leur focalisation sur les jeunes, a également eu une influence.

Ces plateformes utilisent souvent des interfaces ludiques et tirent parti des tendances des médias sociaux pour attirer de nouveaux investisseurs, en particulier les jeunes milléniaux et la génération Z.

Bien qu'elle ait réussi à augmenter la participation, cette approche a également fait l'objet d'un examen minutieux en raison de son potentiel à encourager le trading et la prise de risque excessives chez les investisseurs inexpérimentés.

Les défis

La croissance des plateformes de courtage en ligne ne s'est pas faite sans difficultés ni considérations réglementaires.

Le modèle de « paiement pour le flux d'ordres » (PFOF), selon lequel les courtiers sont rémunérés par les teneurs de marché pour leur transmettre les ordres des clients, fait l'objet d'un examen de plus en plus minutieux.

On s'est demandé si cette pratique garantissait toujours le meilleur prix d'exécution possible pour les opérateurs individuels. Cela a conduit à des enquêtes réglementaires et à des débats sur les conflits d'intérêts potentiels.

L'afflux de nouveaux investisseurs particuliers par l'intermédiaire de ces plateformes a également montré l'importance de l'éducation des investisseurs et de la divulgation des risques.

Les organismes de régulation et les plateformes elles-mêmes s'efforcent de plus en plus de fournir des ressources pour aider les traders/investisseurs à comprendre les risques associés à l'investissement en bourse et à promouvoir des pratiques de négociation plus responsables.

Le fait qu'une grande majorité d'investisseurs particuliers utilisent désormais des plateformes numériques pour leurs activités de trading (90 % selon une étude) montre à quel point elles sont devenues influentes.

L'activité des investisseurs individuels sur les grandes places boursières

Comprendre l'ampleur de l'activité des investisseurs individuels sur les grandes places boursières comme le New York Stock Exchange (NYSE) et le NASDAQ permet d'affiner le tableau d'ensemble.

Bien que les études et les sources que nous avons citées dans cet article ne permettent pas d'obtenir des pourcentages directs et constants du volume des transactions boursières des particuliers sur la Bourse de New York, nous avons tout de même une idée de la situation.

Le NYSE reconnaît le rôle des investisseurs institutionnels et particuliers dans les événements clés du marché, tels que la vente aux enchères de clôture, qui représente une part substantielle du volume quotidien des transactions.

Les données indiquent une augmentation notable de la participation des particuliers au marché des options sur le NYSE, la part des particuliers atteignant un pic de 48 % en juillet 2022 et restant élevée à 45 % en juillet 2023.

En outre, l'analyse des transactions après les heures de bourse sur le NYSE révèle une présence croissante de transactions « de particuliers » sur les actions de petite et moyenne capitalisation.

La Bourse de New York définit les transactions « de particuliers » comme celles portant sur 0 à 10 actions pour les actions dont le prix est supérieur à 1 000 dollars et sur 0 à 50 actions pour les actions dont le prix est égal ou inférieur à 1 000 dollars.

Cela suggère que, même si un pourcentage précis du volume global des actions n'est pas explicitement indiqué, les investisseurs individuels s'engagent activement dans des segments spécifiques du marché de la Bourse de New York.

Le NASDAQ a adopté une approche plus directe pour suivre l'activité des investisseurs individuels grâce à son produit de données US Retail Equities Flow (UREF).

Cet outil surveille plus de 30 milliards de dollars US de flux quotidiens des particuliers sur une large gamme d'actions, d'ADR et d'ETP négociés aux États-Unis.

Cela donne une mesure de la valeur substantielle en dollars des transactions des particuliers sur le NASDAQ, mais ne se traduit pas directement par un pourcentage du volume total des transactions de la bourse.

Néanmoins, ils estiment que la part des volumes a atteint 25 à 30 % au cours de la période 2020-2021.

Le NASDAQ mène également des enquêtes et développe des indicateurs visant à comprendre le comportement et le sentiment des investisseurs individuels.

Un rapport du NASDAQ indique que les transactions quotidiennes des particuliers sont restées fortes, avec un peu plus de 34 milliards de dollars par jour au quatrième trimestre.

Comme le NYSE, le NASDAQ fournit également des statistiques sur le volume global du marché, mais celles-ci ne sont généralement pas ventilées par type d'investisseur dans les résumés accessibles au public.

Les données disponibles suggèrent qu'il peut être difficile d'obtenir des pourcentages précis, propres à chaque bourse, du volume des opérations sur actions des particuliers, mais les investisseurs individuels représentent un segment important et croissant de l'activité tant sur le NYSE que sur le NASDAQ.

L'accent mis sur la collecte et la communication des données peut varier d'une bourse à l'autre, le NYSE mettant l'accent sur la participation des particuliers aux opérations sur options et après les heures de bourse, et le NASDAQ offrant un produit de données spécifique pour suivre les flux d'actions des particuliers.

Les différences d'accent peuvent également refléter des variations dans les schémas de trading ou les préférences des investisseurs individuels sur les deux principales bourses.

Tendances et perspectives d'avenir pour l'investissement dans le trading des particuliers

Malgré les inquiétudes liées à l'inflation, au coût du logement, aux prêts étudiants et à d'autres facteurs qui freinent ceux qui débutent dans la vie, les jeunes sont de plus en plus nombreux à participer au marché boursier.

Les jeunes, en particulier la génération Z et les milléniaux, participent de plus en plus au marché boursier.

Les investisseurs particuliers s'intéressent de plus en plus aux ETF, probablement en raison de leurs avantages en termes de diversification et de coûts réduits.

La participation au trading d'options, en particulier d'options à court terme (par exemple, 0 DTE), a également augmenté, ce qui indique un appétit potentiel pour des stratégies de négociation plus actives ou spéculatives.

L'investissement thématique, axé sur des secteurs tels que la FinTech et les cryptomonnaies, gagne également du terrain parmi les traders particuliers.

Certaines données suggèrent une tendance des investisseurs particuliers à suivre les tendances du marché et à faire preuve d'un appétit accru pour le risque pendant certaines périodes.

Cependant, des rapports plus récents de 2024 indiquent un potentiel changement conservateur dans la stratégie d'investissement globale parmi les investisseurs particuliers.

Enfin, on observe une augmentation notable de l'activité de trading sur les actions à bas prix, souvent appelées « subdollar securities ». On les appelle parfois « penny stocks ».

À l'avenir, la participation des petits investisseurs aux marchés financiers devrait continuer à croître.

Les progrès constants de la technologie et l'accessibilité continue offerte par les plateformes en ligne resteront probablement des facteurs clés.

Les conditions économiques et la volatilité des marchés influenceront également le sentiment et l'activité des investisseurs individuels.

Le paysage réglementaire continuera de façonner la manière dont les investisseurs de détail interagissent avec le marché, avec des discussions en cours et des changements potentiels dans des domaines tels que l'exécution des ordres et la divulgation des risques.

L'influence collective croissante des investisseurs particuliers sur les mouvements du marché et les évaluations des entreprises publiques devient de plus en plus évidente.

Les marchés chinois et coréens, par exemple, sont davantage animés par des traders particuliers et présentent des mouvements plus dynamiques qui reflètent les tendances comportementales de ce segment. Bien que les marchés américains connaissent un afflux plus important d'argent des particuliers, les flux institutionnels dominent toujours.

L'implication croissante des jeunes générations dans le marché boursier suggère une tendance à long terme d'augmentation de la participation des particuliers, ce qui pourrait conduire à un marché plus démocratisé et plus dynamique dans les années à venir.

La popularité croissante des ETF parmi les investisseurs particuliers indique une préférence pour les stratégies d'investissement diversifiées.

Toutefois, l'intérêt accru pour les options à court terme et les titres en sous-dollar pourrait également indiquer qu'un segment d'investisseurs particuliers s'engage dans des activités de trading plus risquées.

Cela pourrait rendre cyclique toute augmentation de l'activité des particuliers. Lorsque les gens sont échaudés par un « marché chaud » qui conduit à une activité non durable et à un krach - comme en 2000 et 2008 - ou à des performances très médiocres, cela tend à entraîner un ralentissement de l'activité de détail.

Le changement conservateur observé en 2024 - quatre ans après le choc - montre que le comportement des traders particuliers s'adaptera à l'évolution de l'environnement économique.

En fin de compte, la croissance continue et l'évolution des préférences des investisseurs particuliers resteront essentielles pour comprendre la dynamique future des marchés financiers américains.

Pourquoi cette information est-elle importante ?

Les opérateurs institutionnels et les analystes de marché surveillent le pourcentage d'activité des opérateurs individuels, car cela les aide à définir la dynamique du marché et à mieux comprendre la composition et le comportement des participants.

Le fait de savoir qui est actif sur le marché - et dans quelle proportion - influence la stratégie, la fixation des prix et la gestion des risques.

Les traders particuliers se comportent souvent différemment des acteurs institutionnels. Leurs motivations peuvent aller de l'investissement à long terme au trading spéculatif guidé par l'émotion, les tendances et/ou l'influence des médias sociaux.

Comportement des particuliers et des investisseurs institutionnels

Par exemple, un biais comportemental courant consiste à penser que lorsque quelque chose est en hausse, c'est plus excitant et on en veut plus. Si un titre est en baisse, il est « mauvais » et les investisseurs veulent s'en débarrasser.

Cela crée une dynamique axée sur l'élan au sein de ce contingent du marché.

Ce comportement dynamique des petits traders contraste avec celui des investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension.

Les fonds de pension suivent généralement des stratégies disciplinées d'allocation d'actifs, rééquilibrant leurs portefeuilles pour maintenir les pondérations cibles.

Lorsqu'une classe d'actifs particulière enregistre de bonnes performances et devient surpondérée, ils réduisent souvent leurs avoirs. Inversement, si un actif est moins performant et tombe en dessous de son objectif d'allocation, ils peuvent augmenter leur exposition.

Il en résulte une approche plus anticyclique - acheter au plus bas et vendre au plus haut - par rapport aux investisseurs particuliers qui courent souvent après la performance, achetant dans les périodes de force et vendant dans les périodes de faiblesse.

Ces comportements contrastés influencent les flux du marché et peuvent avoir un impact sur les prix des actifs pendant les périodes de volatilité ou de renversement de tendance.

Lorsque la participation des particuliers augmente, cela peut créer une volatilité à court terme, des mouvements de prix inhabituels et des divergences par rapport aux évaluations fondamentales, comme on l'a vu lors de la flambée des actions « mèmes ».

Pour les traders institutionnels, l'identification de ces changements peut servir à adapter les algorithmes, à gérer l'exposition et à identifier les opportunités d'investissement.

Le volume seul ne suffit pas. Les institutions veulent savoir qui est à l'origine des transactions.

Un pic d'un million d'actions provoqué par des fonds spéculatifs n'a pas les mêmes implications que le même pic provoqué par des milliers d'investisseurs particuliers à la recherche d'un élan.

L'activité des particuliers peut être le signe d'une plus grande appétence pour le risque, en particulier lorsqu'elle est concentrée sur les options ou les actions à bas prix.

À l'inverse, une baisse de l'engagement des particuliers peut être le signe d'une lassitude plus générale du marché ou d'une aversion pour le risque.

Comprendre le pourcentage de participation des particuliers permet également aux institutions d'évaluer la durabilité d'une tendance.
Un volume élevé de transactions des particuliers lors d'un rallye peut suggérer une certaine fragilité, tandis qu'une accumulation institutionnelle peut être le signe d'une confiance à long terme.

En déterminant l'ampleur, le calendrier et la nature des flux de particuliers, les acteurs institutionnels peuvent améliorer leurs stratégies d'exécution, anticiper la volatilité et réagir plus intelligemment aux changements de sentiment.

En bref, suivre l'activité des traders particuliers n'est pas seulement une question de curiosité - il s'agit de déchiffrer le pouls psychologique/comportemental et structurel du marché.

Conclusion

Le pourcentage de l'activité du marché boursier américain attribué aux investisseurs particuliers a considérablement augmenté ces dernières années, en particulier depuis 2020.

Bien que les estimations varient en fonction de la source et de la méthodologie, les données actuelles suggèrent que les investisseurs particuliers représentent une part substantielle du volume global des transactions, probablement comprise entre 15 et 25 %.

Cet essor de la participation est principalement dû à l'accessibilité et au caractère abordable des plateformes de courtage en ligne et à l'avènement du trading sans commission.

Les investisseurs individuels sont devenus une force croissante sur le marché boursier américain, influençant les volumes de transactions, les tendances du marché et la performance des actions individuelles.

Leur présence croissante est évidente sur les principales places boursières, en particulier dans des domaines tels que le trading d'options et même l'activité après les heures de bourse (qui était traditionnellement dominée par les investisseurs institutionnels).

Les tendances observées dans le comportement des investisseurs particuliers, notamment la participation croissante des jeunes générations, l'intérêt pour les ETF et l'investissement thématique, ainsi que l'évolution de l'appétit pour le risque, indiquent qu'il s'agit d'un segment dynamique et de plus en plus important du marché.

À mesure que la technologie évolue et que l'accessibilité des marchés financiers s'accroît, l'influence des investisseurs individuels restera probablement un facteur important dans l'élaboration de l'avenir du marché boursier américain.

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