#1 06-02-2025 14:53:18

Climax

Administrateur

Inscription: 30-08-2008

Messages: 6 299

Les 5 principales devises à surveiller en 2025

Les principales devises en 2025 pourraient être un mystère pour la plupart des gens. Cependant, de grandes banques et des fonds spéculatifs ont révélé des perspectives de change précoces, en particulier pour diverses paires majeures.

À la lumière des préoccupations géopolitiques croissantes et de la volatilité macroéconomique élevée, voici les principales devises en 2025 :

1. Dollar américain

2. Livre sterling

3. Yen japonais

4. Dollar canadien

5. Euro

Comment se comporteront-elles en 2025 ? Jetons un coup d'œil aux dernières perspectives !

🇺🇸 Le dollar américain (consensus haussier)

Le billet vert a été la monnaie la plus performante en 2024. L'indice du dollar américain a augmenté de 7,1 % tout au long de l'année, principalement en raison de la demande de valeurs refuges.

La plupart des grandes banques s'attendent à ce que le dollar américain reste fort jusqu'au premier trimestre 2025, soutenu par une croissance supérieure et des rendements élevés. En outre, la monnaie devrait conserver son attrait de valeur refuge face à la menace d'une guerre commerciale et à d'autres incertitudes géopolitiques.

Le dollar américain pourrait se replier au cours des prochains mois, car il devient suracheté. Les traders pourraient être tentés d'enregistrer leurs bénéfices plus tôt, car les politiques de Trump deviennent de plus en plus déconcertantes (tout comme sa première présidence). Cependant, tout revers ne découragera pas les acheteurs tant que la Fed maintiendra des taux d'intérêt élevés et des perspectives de croissance optimistes. Elle est la première des cinq monnaies les plus importantes en 2025.

Soutenir les fondamentaux

• L'exceptionnalisme américain : Les États-Unis restent une exception mondiale à bien des égards. L'écart de croissance entre les États-Unis et les autres pays pourrait se creuser.

• Augmentation de l'inflation : La plupart des politiques de Trump sont inflationnistes.

• Des taux terminaux plus élevés : Étant donné que l'inflation est si rigide, la Réserve fédérale devrait maintenir les taux à un niveau plus élevé pendant plus longtemps.

Risques de baisse

• Ralentissement imprévisible de l'économie américaine : Il existe des risques visibles de surchauffe (lorsque la production augmente au-delà de son potentiel, les prix augmentent plus rapidement qu'ils ne le devraient). Comme très peu d'experts anticipent cette situation, elle pourrait être explosive.

🇬🇧 Livre sterling (consensus neutre à haussier)

La livre sterling a été la deuxième devise la plus performante en 2024, bien que le GBP/USD ait chuté de 1,7 % sur l'année. Pourrait-elle également figurer parmi les devises les plus performantes en 2025 ?

Les experts sont divisés.

Certains pensent qu'elle se maintient dans sa fourchette récente, tandis que d'autres pensent que la livre pourrait être la deuxième des cinq monnaies les plus performantes en 2025.

Meera Chandan, coresponsable de la stratégie mondiale de change chez J.P. Morgan, estime que la livre sterling pourrait offrir « des rendements inférieurs à ceux de ces dernières années ». Toutefois, elle s'attend à ce que le GBP/USD tombe à 1,21 au premier trimestre 2025, puis remonte à 1,32 d'ici décembre, car « les risques pour la livre sterling liés à une croissance britannique plus faible et à l'assouplissement de la BoE seront probablement compensés par une isolation relative des risques tarifaires et par des rendements encore élevés en 2025 ».

Soutenir les fondamentaux

• Tarifs douaniers américains : Donald Trump a fait savoir qu'il n'allait PAS appliquer de droits de douane sur les produits britanniques.

• Des rendements plus élevés : La qualité de la dette britannique s'est dégradée en raison des inquiétudes suscitées par le budget du gouvernement travailliste. Par conséquent, les rendements des gilts sont en hausse.

Risques de baisse

• Une croissance du PIB plus faible : Des signes de ralentissement sont apparus depuis la fin de l'année 2024.

• Baisse des taux : La Banque d'Angleterre devrait réduire ses taux au moins quatre fois au cours de l'année.

Dans l'ensemble, voici les perspectives de la paire GBP/USD en 2025 selon les experts de trois grandes banques :

🇯🇵 Yen japonais (consensus neutre à haussier)

L'USD/JPY a baissé depuis le début de l'année, les traders s'attendant à une nouvelle hausse des taux de la Banque du Japon et à un nouvel assouplissement de la part de la Réserve fédérale. Quoi qu'il en soit, le yen sera toujours freiné par l'attitude très prudente du Japon.

Comme chacun sait, Tokyo n'est pas favorable à une monnaie extrêmement forte ou faible par rapport au dollar américain. Même si le yen a atteint son niveau le plus bas, les possibilités de gains sur l'USD/JPY sont limitées - les rendements sur les cross sont meilleurs si vous cherchez des devises à négocier en 2025.

Soutenir les fondamentaux

• Des taux plus élevés : La Banque du Japon devrait relever ses taux au moins une fois d'ici la fin de l'année.

• Intervention sur le marché des changes : Tokyo pourrait intervenir lors de mouvements extrêmes à la hausse ou à la baisse.

• Dénouement des opérations de portage : Les opérations de portage financées en yens perdent de leur rentabilité à mesure que la BoJ resserre son étau.

Risques de baisse

• Une croissance faible : Le pays a depuis longtemps atteint le plafond, même parmi les pays développés.

• Taux d'intérêt réel négatif : Malgré les hausses de la BoJ, les banques et les obligations nationales continuent d'offrir un taux d'intérêt proche de zéro.

Dans l'ensemble, voici les perspectives USD/JPY en 2025 selon les experts de trois grandes banques :

🇨🇦 Dollar canadien (consensus neutre à haussier)

Le dollar canadien a chuté tout au long de l'année 2024, mais il pourrait se redresser en 2025 si Trump est prêt à faire des compromis. La devise peut encore être sous pression par rapport au dollar américain, mais il y a des chances positives sur les paires croisées. RBC Capital Markets a même mentionné « short GBP/CAD » comme sa meilleure idée de trading en 2025, s'attendant à une reprise de la croissance au Canada au second semestre de l'année.

Soutenir les fondamentaux

• La croissance économique américaine : Les trois pays d'Amérique du Nord sont étroitement liés par un échange d'intérêts et de commerce depuis la signature de l'ALENA. La croissance du Canada sera probablement soutenue par celle des États-Unis, et vice versa.

• Reprise de la croissance au Canada : La Banque du Canada a abaissé ses taux plus fortement et plus tôt en 2024, ce qui rend la situation plus favorable aux entreprises.

Risques de baisse

• Tarifs douaniers américains : Donald Trump a suspendu les droits de douane qui devaient être appliqués le 4 février. Les développements ultérieurs dépendent de la table des négociations.

• Incertitudes politiques : Le premier ministre Justin Trudeau devrait démissionner cette année, soit à la suite des élections à date fixe d'octobre, soit à la suite d'élections anticipées.

• Des taux plus bas : La Banque du Canada maintient actuellement des taux nettement inférieurs à ceux de la Réserve fédérale.

• Prix du pétrole : Donald Trump prévoit de stimuler la production nationale de pétrole et de gaz, réduisant ainsi la dépendance à l'égard des énergies importées tout en augmentant les ventes de combustibles fossiles à l'étranger. Cela va à l'encontre de l'activité principale du Canada, qui consiste à vendre du pétrole dans tout le voisinage.

Dans l'ensemble, voici les perspectives USD/CAD en 2025 selon les experts de 3 grandes banques :

🇪🇺 Euro (consensus neutre à baissier)

L'euro s'enlise dans des incertitudes croissantes. La plupart des analystes s'accordent à dire qu'il devrait tomber en dessous de la parité avec le dollar à court terme, mais qu'il pourrait se redresser au cours de l'année. Si les résultats des élections du milieu de l'année conduisent à une amélioration du climat des affaires, l'euro pourrait se comporter encore mieux que prévu. En fait, RBC Capital Markets a suggéré une position longue sur l'EUR/CHF comme deuxième meilleure idée de trading en 2025.

Soutenir les fondamentaux

• Faible taux de chômage : La zone euro affiche des taux de chômage historiquement bas.

• Trêve entre la Russie et l'Ukraine : Donald Trump cherche à mettre fin à la guerre entre l'Ukraine et la Russie, quelles que soient les conditions. Si cela se produit, l'euro pourrait augmenter à court terme.

• Reprise de la croissance dans la zone euro : Aussi improbable qu'il puisse paraître, ce scénario mérite qu'on y réfléchisse.

Risques de baisse

• Droits de douane américains : La zone euro est l'un des plus fidèles alliés des États-Unis, mais elle est particulièrement sensible aux droits de douane de Trump, car sa balance commerciale est positive par rapport à celle des États-Unis.

• L'escalade du conflit entre la Russie et l'Ukraine : Comme pour toute autre guerre, les développements ultérieurs sont hautement imprévisibles.

• Incertitudes politiques : L'Allemagne et la France - deux des plus grands pays de la zone euro - tiendront leurs élections respectives au cours de l'année.

Dans l'ensemble, voici les perspectives de l'EUR/USD en 2025 selon les experts de 3 grandes banques :

Conclusions

Selon les premières prévisions, le dollar américain, la livre, le yen, le dollar canadien et l'euro seront les cinq principales monnaies en 2025. Toutefois, chaque prévision comporte des aspects positifs et négatifs que les traders doivent suivre de près.

Les tarifs douaniers de Trump sont le thème principal de cette année. Tout développement autour des messages du président républicain sur les médias sociaux doit être traité avec prudence. Pour anticiper la volatilité, assurez-vous d'être prêt à prendre les mesures nécessaires.

---

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.