#1 30-09-2024 13:41:41

Climax

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Peut-on faire de la spéculation sur les fonds communs de placement ?

Le trading est généralement considéré comme une stratégie à haut risque et à haut rendement qui consiste à acheter et à vendre des instruments financiers au cours d'une seule journée de bourse.

Les fonds communs de placement, à l'inverse, sont des instruments d'investissement qui regroupent les fonds de plusieurs investisseurs pour acheter un portefeuille diversifié d'actions, d'obligations ou d'autres titres.

Points clés :

• Les fonds communs de placement ne peuvent pas être négociés sur un jour en raison de leur tarification et de leur exécution quotidiennes. Contrairement aux actions ou aux ETF, les ordres de fonds communs de placement sont traités à la valeur liquidative de fin de journée, ce qui élimine les possibilités de profit intrajournalier.

• Les opérations fréquentes sur les fonds communs de placement sont activement découragées par les frais de rachat, les restrictions sur les opérations et les périodes de détention minimales imposées par les sociétés de fonds afin de protéger les investisseurs à long terme.

• Pour les opérations à court terme, il est préférable d'opter pour des ETF, des contrats à terme sur indices ou des actions individuelles. Ceux-ci offrent une liquidité intrajournalière et des mouvements de prix que les fonds communs de placement n'ont pas.

• Les fonds communs de placement sont mieux adaptés aux stratégies d'investissement à long terme. Ils offrent une gestion professionnelle, une diversification et la possibilité de calculer la moyenne des coûts en dollars avec moins de stress que la négociation active.

La nature des fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont conçus pour des investissements à long terme.

Ils sont gérés par des gestionnaires de fonds professionnels qui prennent des décisions d'investissement pour le compte des investisseurs du fonds.

Contrairement aux actions, les OPCVM sont évalués et négociés une fois par jour, après la clôture du marché.

Les "day traders", quant à eux, tentent de tirer profit des petites variations de prix des actions, des devises ou d'autres actifs très liquides.

Ils utilisent souvent l'effet de levier pour amplifier les gains potentiels, mais cela augmente également leur risque.

Pour réussir dans le day trading, il faut une connaissance approfondie des marchés, une capacité de décision rapide et une aptitude à gérer le stress.

Peut-on spéculer sur les fonds communs de placement ?

La réponse courte est non, vous ne pouvez pas négocier des fonds communs de placement au sens traditionnel du terme.

Plusieurs facteurs rendent la spéculation sur les fonds communs de placement peu pratique, voire impossible :

Fixation du prix une fois par jour

Le prix des fonds communs de placement est fixé à la fin de chaque journée de bourse.

Cette valeur nette d'inventaire (VNI) est calculée sur la base des cours de clôture de tous les titres du portefeuille de l'OPCVM.

Il n'est pas possible d'acheter ou de vendre des OPC à des prix en temps réel tout au long de la journée, comme c'est le cas pour les actions.

Moment de l'exécution de l'ordre

Lorsque vous passez un ordre d'achat ou de vente d'un OPC, il est exécuté à la prochaine valeur liquidative disponible.

Si vous passez un ordre pendant les heures d'ouverture du marché, il sera exécuté à la valeur liquidative calculée après la clôture du marché ce jour-là.

Cela élimine la possibilité de profiter des mouvements de prix intrajournaliers.

Frais de rachat et restrictions

De nombreux fonds communs de placement imposent des frais de rachat pour les actions détenues pendant de courtes périodes.

Ces frais, qui représentent généralement 1 à 2 % du montant du rachat, sont destinés à décourager les opérations à court terme et à protéger les investisseurs à long terme des coûts qui y sont associés.

Alternatives à la spéculation journalière sur les fonds communs de placement

Bien qu'il ne soit pas possible de pratiquer la spéculation sur les fonds communs de placement, il existe plusieurs solutions de rechange qui pourraient mieux convenir à vos objectifs ou être plus faciles à mettre en œuvre :

Les fonds négociés en bourse (ETF)

Les ETF sont similaires aux fonds communs de placement en ce sens qu'ils représentent un panier de titres, mais ils se négocient en bourse comme des actions.

Vous pouvez acheter et vendre des ETF tout au long de la journée au prix du marché.

Ils conviennent donc aux stratégies de day trading.

Ils permettent également d'effectuer des opérations sur différents éléments : indices de base, secteurs, actifs alternatifs (obligations, matières premières) et stratégies plus personnalisées (par exemple, vente d'options d'achat couvertes).

Futures sur indices

Pour ceux qui souhaitent négocier les mouvements généraux du marché, les contrats à terme sur indices offrent un moyen de spéculer sur l'évolution des principaux indices boursiers.

Ces contrats sont très liquides et peuvent être négociés avec un effet de levier important.

Avec les contrats à terme, l'effet de levier est directement intégré et ils ne conviennent généralement pas pour les opérations ou les investissements à long terme, car le prix à terme est directement intégré.

Par exemple, les contrats à terme sur les actions et l'or se négocient à un prix plus élevé que le prix au comptant afin de refléter les attentes futures.

Actions individuelles

Le trading d'actions individuelles reste un choix populaire pour de nombreux traders.

Avec un choix de milliers d'actions, les opportunités ne manquent pas pour ceux qui ont les compétences et la tolérance au risque nécessaires pour s'engager dans cette activité à forts enjeux.

Les risques liés aux transactions fréquentes sur les fonds communs de placement

Même s'il n'est pas possible d'effectuer des opérations de day trading sur les fonds communs de placement, certains tentent d'effectuer des opérations fréquentes.

Cette pratique comporte des risques et des inconvénients importants :

Risques liés à l'anticipation du marché

Il est notoirement difficile d'anticiper le marché en achetant et en vendant fréquemment des fonds communs de placement.

Même les gestionnaires de fonds professionnels ont du mal à obtenir des performances supérieures à celles du marché par le biais de stratégies de synchronisation.

Coûts plus élevés

Les opérations fréquentes entraînent des coûts de transaction plus élevés, qui peuvent réduire votre rendement.

Ces coûts comprennent les frais de rachat potentiels, ainsi que les écarts d'achat et de vente.

Les gestionnaires d'OPCVM imposent ces frais pour éviter une volatilité excessive des flux sortants, qui pourrait perturber leur stratégie.

Implications fiscales

Dans les comptes imposables, les opérations fréquentes peuvent entraîner une augmentation de l'impôt sur les plus-values à court terme.

Celles-ci sont généralement imposées à un taux plus élevé que les plus-values à long terme.

Politiques des OPCVM visant à prévenir les opérations fréquentes

Pour protéger les investisseurs à long terme, de nombreuses sociétés de fonds communs de placement ont mis en place des politiques visant à décourager les opérations fréquentes :

Restrictions sur les transactions

Certains fonds limitent le nombre d'opérations qu'un investisseur peut effectuer au cours d'une période donnée.

Par exemple, un fonds peut n'autoriser que quatre opérations par an.

Périodes de détention minimales

Les fonds peuvent exiger des investisseurs qu'ils conservent leurs actions pendant une période minimale, souvent de 30 à 90 jours, avant de les vendre sans encourir de frais.

Fixation du prix à la juste valeur

Pour éviter les possibilités d'arbitrage dans les fonds internationaux, de nombreuses sociétés utilisent la méthode de la juste valeur.

Cette méthode consiste à ajuster les prix des titres étrangers pour tenir compte des événements qui se produisent après la clôture des marchés étrangers, mais avant le calcul de la valeur liquidative du fonds.

Les arguments en faveur de l'investissement à long terme dans les fonds communs de placement

L'attrait des profits rapides de la spéculation sur séance est fort pour ceux qui ont la tolérance au risque et le temps, mais l'investissement à long terme dans les fonds communs de placement offre plusieurs avantages.

Mais avant d'aborder ces avantages, il convient de souligner un point important :

Ce n'est pas l'un ou l'autre

Il n'est pas nécessaire d'opter pour l'une ou l'autre solution.

Vous pouvez négocier tactiquement une partie de votre épargne et en conserver l'essentiel dans une approche plus passive et stratégique.

Certains traders ont leur allocation de base et prennent des décisions tactiques dans le cadre de cette structure.

Par exemple, un investisseur peut souhaiter que 40 % de son portefeuille soit composé d'actions, tout en se laissant la liberté de choisir en fonction de cette répartition.

Cela dit, les fonds communs de placement offrent.. :

Une gestion professionnelle

Les fonds communs de placement sont gérés par des professionnels expérimentés qui ont accès à des recherches et à des ressources étendues.

Cela peut être une bonne chose pour ceux qui manquent de temps ou d'expertise pour gérer leurs propres portefeuilles.

Diversification

Les fonds communs de placement détiennent généralement une gamme variée de titres, ce qui permet de répartir les risques.

Cette diversification serait difficile et coûteuse à reproduire pour les investisseurs individuels.

Achats périodiques par sommes fixes

Les placements réguliers dans des fonds communs de placement vous permettent de tirer parti de la stratégie des achats périodiques par sommes fixes.

Cette stratégie consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers, quelles que soient les conditions du marché.

Au fil du temps, cette stratégie peut contribuer à réduire l'impact de la volatilité du marché sur votre investissement global.

Moins de stress et de temps à consacrer

Les placements à long terme dans des fonds communs de placement exigent beaucoup moins d'attention quotidienne que les stratégies de négociation active.

Cela peut réduire le niveau de stress et libérer du temps pour d'autres activités.

Choisir les fonds communs de placement adaptés à vos objectifs

Si vous avez décidé que les placements à long terme dans des fonds communs de placement correspondent mieux à vos objectifs financiers que les opérations boursières, tenez compte des facteurs suivants lors de la sélection des fonds :

Objectif d'investissement

Les objectifs varient d'un fonds à l'autre.

Certains visent l'appréciation du capital, d'autres la génération de revenus, et d'autres encore un équilibre entre les deux.

Choisissez des fonds qui correspondent à vos objectifs d'investissement.

Tolérance au risque

Évaluez honnêtement votre tolérance au risque.

Les fonds de croissance agressifs peuvent offrir des rendements potentiels plus élevés, mais s'accompagnent d'une plus grande volatilité.

Les fonds conservateurs peuvent offrir une plus grande stabilité mais un potentiel de croissance plus faible.

Frais et dépenses

Prêtez attention au ratio des frais d'un fonds.

Ces frais permanents peuvent avoir un impact significatif sur vos rendements au fil du temps.

Les fonds indiciels et certains ETF ont généralement des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds gérés activement.

Si un fonds a un ratio de frais de 0,65 %, cela signifie que pour chaque tranche de 10 000 dollars investis, vous encourrez des frais de 65 dollars par an.

Historique des performances

Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, mais il est utile d'examiner les performances d'un fonds dans différents environnements de marché.

Personnellement, je préfère un fonds dont l'historique de performance est antérieur à 2008 et même, idéalement, à 2000, afin de comprendre comment il s'est comporté pendant les périodes de stress.

Conclusion

Il n'est pas possible d'effectuer des opérations de day trading sur des fonds communs de placement, et il est généralement déconseillé d'effectuer des opérations fréquentes sur des fonds communs de placement, mais il existe un juste milieu entre les opérations à très court terme et l'investissement totalement passif.

Certains investisseurs utilisent avec succès une combinaison de fonds communs de placement à long terme pour la stabilité et la diversification, tout en allouant une partie de leur portefeuille à des stratégies plus actives utilisant des ETF ou des actions individuelles.

L'essentiel est de connaître vos objectifs financiers, votre tolérance au risque et le temps que vous êtes prêt à consacrer à la gestion de votre portefeuille.

Pour de nombreuses personnes, une approche équilibrée comprenant des fonds communs de placement dans le cadre d'une stratégie diversifiée à long terme peut constituer le meilleur moyen d'atteindre leurs objectifs financiers.

Il s'agit d'un parcours personnel, et ce qui fonctionne le mieux varie d'un individu à l'autre.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.