#1 06-11-2023 15:08:20

Climax

Administrateur

Inscription: 30-08-2008

Messages: 6 299

Fonds à capital variable et fonds à capital fixe

Les fonds d'investissement sont des mécanismes qui permettent à plusieurs investisseurs de mettre leur argent en commun et de l'investir dans un portefeuille diversifié d'actifs.

Ces fonds se présentent principalement sous deux formes, les fonds ouverts et les fonds à capital fixe.

Chaque type de fonds fonctionne selon des règles différentes et répond à des besoins variés des investisseurs.

Principaux points à retenir

➡️ Les fonds ouverts offrent un nombre flexible d'actions qui peuvent être achetées ou vendues à la demande. Ils permettent des montants d'investissement flexibles.

➡️ Les fonds fermés ont un nombre fixe d'actions et sont négociés sur le marché boursier, potentiellement à des prix supérieurs ou inférieurs à la valeur nette d'inventaire. La liquidité varie, les fonds ouverts étant généralement plus liquides. Les fonds fermés peuvent se négocier avec une prime ou une décote.

Fonds à capital variable : Flexibilité

Caractéristiques principales

Les fonds ouverts sont dynamiques par nature. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions du fonds à tout moment.

Le prix de ces actions est déterminé par la valeur nette d'inventaire (VNI) du fonds, qui est calculée à la fin de chaque jour de bourse.

Au fur et à mesure que les investisseurs entrent et sortent du fonds, le nombre d'actions en circulation fluctue, ce qui rend la capitalisation du fonds variable.

Liquidité et accessibilité

L'un des principaux avantages des fonds ouverts est la liquidité.

Comme les actions peuvent être achetées et vendues à la demande, les investisseurs ont la possibilité de réagir aux changements du marché ou de leur situation personnelle.

Cette liquidité est facilitée par le fonds lui-même, qui est prêt à racheter les actions des investisseurs qui souhaitent les vendre.

Gestion et frais

Les fonds ouverts sont généralement gérés de manière active.

Cela signifie qu'une équipe de gestionnaires professionnels sélectionne les actifs au sein du portefeuille.

Cette gestion a un coût, souvent sous la forme de ratios de dépenses et de frais de gestion, qui peuvent avoir une incidence sur le rendement global de l'investissement.

Toutefois, les équipes d'investissement qui apportent une valeur ajoutée suffisante peuvent largement compenser leurs frais.

Fonds à capital fixe : Structure du capital fixe

Caractéristiques principales

Les fonds fermés fonctionnent sur la base d'une structure de capital fixe.

Ils émettent un nombre déterminé d'actions au départ, dans le cadre d'une première offre publique de vente (IPO).

Ensuite, aucune nouvelle action n'est émise et les actions existantes ne sont pas rachetées par le fonds.

Les actions sont achetées et vendues sur les marchés boursiers, tout comme les actions individuelles.

Détermination du prix

Le prix des actions d'un fonds à capital fixe est influencé par l'offre et la demande sur le marché.

Cela signifie que les actions peuvent se négocier avec une prime ou une décote par rapport à la valeur liquidative des actifs du fonds.

La différence de prix peut présenter des opportunités ou des risques pour les investisseurs, en fonction des conditions du marché.

Stratégies d'investissement et revenus

Les fonds à capital fixe ont souvent pour objectif de générer des revenus pour les investisseurs.

Ils peuvent investir dans une variété d'actifs, y compris des actions, des obligations et d'autres titres.

Le nombre fixe d'actions permet aux gestionnaires de fonds de planifier des stratégies à long terme sans avoir à se préoccuper des flux de trésorerie liés aux rachats d'actions ou aux achats d'actions supplémentaires.

Comparaison des stratégies d'investissement

Les fonds ouverts et les fonds fermés répondent à des stratégies différentes.

Les fonds ouverts offrent des possibilités d'investissement continu et conviennent aux investisseurs qui recherchent une croissance régulière et la possibilité d'entrer et de sortir facilement de leurs positions.

En revanche, les fonds à capital fixe peuvent intéresser ceux qui recherchent des rendements potentiellement plus élevés et qui sont à l'aise avec la négociation d'actions sur le marché libre.

Considérations sur le risque et le rendement

Les deux types de fonds s'accompagnent de risques et de rendements potentiels qui leur sont propres.

Les fonds à capital variable peuvent être plus susceptibles de faire l'objet de transactions fréquentes.

Cela peut affecter la composition et la performance du fonds.

Les fonds à capital fixe peuvent connaître une plus grande volatilité des prix, car leurs actions peuvent s'écarter de la valeur liquidative.

Préférences des investisseurs et sélection des fonds

Les investisseurs doivent tenir compte de leurs objectifs financiers, de leur tolérance au risque et de leur besoin de liquidité lorsqu'ils choisissent entre un fonds ouvert et un fonds fermé.

Le calendrier de l'investisseur, qu'il soit à court ou à long terme, influencera également le type de fonds le plus approprié.

FAQ - Fonds à capital variable et fonds à capital fixe

Qu'est-ce qu'un fonds à capital variable ?

Un fonds ouvert est un type de fonds commun de placement qui n'a pas de restrictions quant au nombre d'actions qu'il peut émettre.

Cela permet d'effectuer de nouveaux investissements et de procéder à des rachats en permanence.

Comment fonctionne un fonds à capital fixe ?

Un fonds à capital fixe fonctionne avec un nombre fixe de parts.

Celles-ci ne sont émises qu'une seule fois, lors d'une introduction en bourse (IPO).

Ensuite, les actions sont achetées et vendues sur le marché.

Peut-on investir en continu dans un fonds ouvert ?

Oui, il est possible d'investir en continu dans un fonds ouvert.

Il permet aux investisseurs d'acheter de nouvelles actions à tout moment.

Les actions des fonds de type fermé sont-elles négociées sur les marchés boursiers ?

Oui, les actions des fonds de type fermé sont négociées sur les marchés boursiers.

Leur prix fluctue en fonction de la demande du marché.

Comment le prix des actions d'un fonds ouvert est-il déterminé ?

Le prix des actions des fonds ouverts est déterminé par la valeur nette d'inventaire (VNI) du fonds.

La VNI est calculée en divisant la valeur totale de tous les actifs du portefeuille du fonds par le nombre d'actions en circulation.

Pourquoi les actions des fonds fermés se négocient-elles avec une prime ou une décote ?

Les actions des fonds fermés se négocient avec une prime ou une décote en raison de la perception qu'ont les marchés des éléments suivants

• le potentiel futur du fonds

• la performance actuelle, et

• le sentiment des investisseurs

Ces facteurs ne correspondent pas toujours à la valeur liquidative du fonds.

Quelles sont les différences de liquidité entre les fonds ouverts et les fonds fermés ?

Les fonds ouverts offrent une plus grande liquidité car ils permettent aux investisseurs de racheter leurs actions directement auprès du fonds.

Les fonds fermés obligent les investisseurs à trouver un acheteur sur le marché. Cela peut être moins prévisible.

Quels sont les types de frais associés aux fonds ouverts ?

Les fonds ouverts facturent généralement des frais de gestion, des frais administratifs et parfois des commissions de performance.

L'ensemble de ces frais constitue le ratio de dépenses du fonds.

Comment la structure du capital fixe des fonds à capital fixe affecte-t-elle la stratégie d'investissement ?

La structure de capital fixe des fonds fermés permet aux gestionnaires de fonds de se concentrer sur des stratégies d'investissement à long terme sans se soucier des variations de la taille du fonds dues aux rachats ou aux investissements quotidiens.

Quel est le meilleur fonds pour le trading, un fonds ouvert ou un fonds fermé ?

Pour les transactions, un fonds à capital fixe peut s'avérer préférable. Les fonds à capital fixe permettent d'effectuer des transactions intrajournalières sur les marchés boursiers.

Les fonds ouverts ne sont cotés qu'à la fin de la journée de trading.

Les investisseurs peuvent-ils racheter leurs actions directement avec un fonds à capital fixe ?

Non, les investisseurs ne peuvent pas racheter leurs actions directement auprès d'un fonds de type fermé.

Ils doivent les vendre sur le marché libre à d'autres investisseurs.

Comment les fonds ouverts gèrent-ils un grand nombre de rachats ?

Les fonds ouverts gèrent un grand nombre de rachats en vendant des actifs au sein du portefeuille du fonds pour répondre aux demandes de rachat.

Cela peut affecter la composition et la performance du fonds.

Les fonds fermés sont-ils généralement gérés de manière active ou passive ?

Les fonds fermés peuvent être gérés activement ou passivement.

Mais beaucoup sont gérés activement pour essayer d'exploiter les inefficacités du marché et de maximiser les rendements.

Comment un investisseur peut-il décider d'investir dans un fonds ouvert ou dans un fonds fermé ?

Un investisseur doit choisir entre un fonds ouvert et un fonds fermé en fonction de ses.. :

• ses besoins de liquidité

• son horizon d'investissement

• sa tolérance au risque, et

• s'il préfère la flexibilité des transactions ou une structure d'investissement à capital fixe.

Les fonds fermés offrent-ils des rendements plus élevés ?

Les fonds fermés peuvent offrir des rendements plus élevés en raison de leur capacité à investir dans des actifs moins liquides et potentiellement plus rémunérateurs.

Mais cela n'est pas garanti.

Conclusion

Les fonds ouverts et les fonds fermés offrent des caractéristiques distinctes et fonctionnent dans des cadres différents.

Les fonds ouverts offrent liquidité et simplicité, mais peuvent s'accompagner de coûts plus élevés en raison de la gestion active.

Les fonds à capital fixe offrent une structure d'actions fixe et un potentiel de revenus. Ils sont négociés en bourse, ce qui peut se traduire par des prix supérieurs ou inférieurs à la valeur nette d'inventaire (VNI).

Les investisseurs doivent examiner attentivement leur propre situation avant de décider quelle structure de fonds correspond à leurs objectifs d'investissement.

Courtiers pour investir en bourse

Investir comporte des risques de perte

---

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.