#1 13-10-2022 12:53:09

Climax

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Les contrats à terme sur matières premières les plus liquides

Des millions de contrats avec différents actifs sous-jacents sont négociés quotidiennement sur les marchés à terme. Cependant, tous ces actifs ne trouvent pas une liquidité suffisante pour faciliter l'achat et la vente de contrats. C'est pourquoi les matières premières restent les actifs les plus importants sur le marché des produits dérivés. La question est de savoir quels sont les contrats à terme sur matières premières les plus liquides à négocier.

Les matières premières ont été les premiers actifs sous-jacents des contrats à terme. Les industriels et les producteurs convenaient d'acheter et de vendre une marchandise à un certain prix pour une livraison à une date convenue. C'est ainsi que sont nés les premiers contrats à terme.

Les contrats à terme sur matières premières existent pour diverses raisons. Les industries cherchent à s'assurer l'approvisionnement de ces actifs pour leur production. Dans le même temps, les producteurs cherchent à placer leurs produits à un prix convenable.

Contrairement aux contrats à terme financiers, les matières premières sont livrées sous forme physique et peuvent également être négociées sur le marché au comptant.

Dans cet article, nous allons aborder les 5 contrats à terme sur matières premières les plus liquides du marché. Où ils peuvent être négociés et quels sont les avantages de négocier des contrats très liquides.

Contrats à terme sur produits de base

Les matières premières ont été les premières à être échangées par le biais de contrats à terme. Les producteurs et les industriels se sont mis d'accord pour acheter/vendre une marchandise donnée. Un prix et une date de livraison ont également été fixés. Ainsi, les contrats à terme sont nés.

Au fil du temps, d'autres actifs sous-jacents ont été ajoutés aux marchés dérivés. Indices boursiers, taux d'intérêt, devises et même crypto-monnaies. Mais les contrats à terme sur les matières premières sont sans aucun doute ceux qui font bouger un grand nombre de contrats sur une base quotidienne.

Les matières premières sont soumises à un certain nombre de facteurs qui déterminent leurs prix sur le marché. L'état de l'économie mondiale, les conflits géopolitiques et la météo ont un impact sur le comportement de ces matières premières.

Par exemple, les conflits au Moyen-Orient. Certains des principaux producteurs de pétrole du monde s'y trouvent. Ces conflits peuvent affecter la production et la distribution du pétrole brut, ce qui influe sur le prix. Les traders sur les marchés à terme cherchent, par le biais des contrats à terme sur les produits de base, à éviter la volatilité des prix et à garantir l'approvisionnement.

Une bonne liquidité permet aux traders de contrats à terme sur matières premières d'acheter et de vendre leurs contrats très facilement. Cela en fait des instruments financiers intéressants.

Comment déterminer la liquidité des contrats à terme ?

Les matières premières ont une caractéristique particulière qui les différencie des autres actifs sous-jacents sur le marché des produits dérivés. À l'échéance du contrat, le vendeur doit livrer l'actif physique à l'acheteur. Pour éviter cela, le contrat doit être réglé par anticipation ou vendu sur le marché libre. S'il s'agit d'un produit de base avec une bonne liquidité, ce sera facile pour les deux parties.

Rappelons que la livraison physique de la marchandise implique des coûts supplémentaires pour l'une des parties : transport, stockage, assurance, etc. Tous les participants aux contrats à terme sur matières premières ne recherchent pas la matière première physique.

CME Group, le premier marché à terme de matières premières au monde, fournit un aperçu quotidien de la liquidité des contrats à terme de matières premières.

Les traders prêtent attention à deux colonnes dans les rapports fournis par le marché. La première est la colonne de volume. Ici, le nombre de contrats négociés pendant la journée est indiqué.

L'autre colonne importante est celle de l'intérêt ouvert. Ici, nous pouvons lire le nombre de contrats ouverts existant à la fin de la journée de trading.

Si l'intérêt ouvert du jour est supérieur à la moyenne, c'est un bon indicateur de la croissance de la liquidité de ces contrats à terme sur matières premières.

Les traders du marché des matières premières utilisent à la fois l'analyse technique et les fondamentaux pour établir les tendances. Les spéculateurs et les hedgers participent donc à ces marchés.

Où sont négociés les contrats à terme sur matières premières ?

Les marchés dérivés les plus actifs au monde sont situés aux États-Unis. CME Group est une société holding qui concentre les principaux marchés à terme avec un volume quotidien de 7 millions de contrats. Pas mal. Cela nous donne l'idée qu'il existe une liquidité importante, permettant aux traders de disposer de nombreuses facilités pour acheter ou vendre.

Les contrats à terme sur matières premières peuvent être négociés en salle ou par voie électronique. Ce dernier est devenu le principal canal commercial. Les traders et les investisseurs peuvent négocier de n'importe où, par l'intermédiaire d'un courtier.

Il est important de noter que les contrats à terme sur matières premières peuvent également être négociés sur les marchés de gré à gré. Les contrats y sont négociés de manière privée, non standardisés et les conditions sont laissées à l'appréciation des parties. Ces contrats ont tendance à offrir des niveaux de rendement plus élevés, mais avec des risques de défaillance plus importants.

Le CME Group dispose d'une chambre de compensation qui garantit que les parties reçoivent les résultats de leurs transactions dans leur compte de marge.

5 contrats à terme sur matières premières très liquides

Les personnes impliquées dans les marchés dérivés de matières premières accordent une attention particulière à la liquidité des matières premières. Dans des circonstances normales, les matières premières ont une faible volatilité. Les prix évoluent lentement. Toutefois, des circonstances exceptionnelles peuvent entraîner de fortes variations de prix.

Nous allons maintenant nous pencher brièvement sur les produits de base les plus liquides sur le marché des produits dérivés. N'oubliez pas qu'il ne s'agit pas de compartiments étanches. Le statut du prix peut changer. Avant de négocier des matières premières, il est sage de disposer des fondamentaux et d'un suivi graphique approprié pour justifier vos positions.

# 1 - Contrats à terme sur le pétrole brut

Le pétrole brut traverse une période de forte volatilité et les contrats à terme deviennent volatils. La raison en est le conflit entre la Russie et l'Ukraine qui a généré une grande incertitude dans le secteur de l'énergie. Rappelons que la principale source de production d'énergie reste le pétrole.

Le 11 octobre 2022, le volume d'échange des contrats à terme sur le pétrole était de 790 000 contrats. L'intérêt ouvert indique qu'il y a 1,5 million de contrats pour ce sous-jacent ouverts sur le marché NYMEX, où ces contrats à terme sur matières premières sont négociés.

La taille de chaque contrat est de 1 000 barils et le prix est fixé en dollars et cents par baril.

# 2 - Contrats à terme sur le Maïs

Le maïs est un autre produit de base dont le niveau d'échange sur les marchés dérivés est élevé.

Le Maïs a un fort impact sur les marchés mondiaux. Il est exposé aux facteurs climatiques et à ce qui se passe dans les principaux pays producteurs. Bien que ses tendances soient à long terme, ce qui facilite l'analyse technique, les traders ne doivent pas négliger les fondamentaux.

Les contrats à terme pour cette matière première sont négociés sur le Chicago Boat of Trade (CBOT), qui fait également partie du groupe CME. Le 11 octobre 2022, 246 000 contrats ont été négociés, avec un intérêt ouvert de 1,4 million.

Pour les contrats à terme sur le maïs, la taille du contrat est de 5 000 boisseaux et le prix est fixé à cents par boisseau.

# 3 - Contrats à terme sur le gaz naturel

Le gaz naturel est un sous-produit de la production pétrolière. Les principes fondamentaux de cette matière première sont similaires à ceux du pétrole brut. Le prix du gaz naturel subit l'impact du conflit entre l'Ukraine et la Russie.

La taille du contrat pour le gaz naturel est fixée à 10 milliards de Btu (unité de mesure pour cette matière première) et le prix est fixé en dollars et cents par Btu.

Le 11 octobre, 314 000 contrats à terme pour cette matière première ont été négociés sur le NYMEX. L'intérêt ouvert était de 975 000 contrats.

# 4 - Contrats à terme sur le Soja

Le soja est un produit de base hautement négociable. Pour cette raison, il est très liquide sur les marchés dérivés. La Chine est le principal destinataire d'une grande partie de la production mondiale. Les principaux producteurs sont les États-Unis, le Brésil et l'Argentine.

La taille standard d'un contrat à terme sur le soja est de 5 000 boisseaux. Entre-temps, le prix est fixé en multipliant la valeur des cents américains par boisseau.

Pour comprendre la liquidité des contrats à terme sur le soja, voyons que le 11 octobre 2022, il y avait 233 000 contrats négociés et un intérêt ouvert de 695 000.

# 5 - Contrats à terme sur l'Or

Historiquement, l'or est considéré comme un actif refuge. En période d'incertitude, l'or est le métal précieux de prédilection des investisseurs pour se protéger.

L'or peut traverser des périodes de volatilité importante, notamment lorsque les investisseurs cherchent à se réfugier dans cette matière première.

Il s'agit d'un autre contrat à terme sur matières premières avec un volume d'échange élevé. À la date susmentionnée, 181 000 contrats ont été négociés. L'intérêt ouvert était de 432 000.

Pour les contrats à terme sur l'or, les contrats ont une taille standardisée de 100 onces troy et sont évalués en multipliant la valeur de l'once troy par des dollars et des cents.

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