Que pensent les fonds spéculatifs de l'analyse technique ?

Climax · 08-12-2022 16:01:19

Que pensent les fonds spéculatifs de l'analyse technique ?

Les hedge funds peuvent avoir des opinions différentes sur l'utilisation de l'analyse technique dans la prise de décision en matière d'investissement.

Certains gestionnaires de hedge funds peuvent penser que l'analyse technique peut être un outil utile pour identifier des opportunités de trading ou des points d'entrée potentiels, tandis que d'autres peuvent la considérer comme une forme d'analyse moins fiable.

En fin de compte, le fait qu'un gestionnaire de fonds spéculatifs ou non l'analyse technique dans le cadre de sa stratégie d'investissement dépendra de ses convictions et de ses expériences individuelles.

L'analyse technique est-elle utilisée dans les investissements institutionnels ?

L'analyse technique peut être utilisée par certains investisseurs institutionnels dans le cadre de leur processus de décision d'investissement.

Cependant, ce n'est généralement pas la seule méthode utilisée par les investisseurs institutionnels, et beaucoup d'entre eux peuvent utiliser une combinaison d'analyses techniques, fondamentales et quantitatives pour éclairer leurs décisions d'investissement.

En outre, l'utilisation de l'analyse technique peut varier en fonction de l'institution spécifique et du type d'actifs dans lesquels elle investit.

Certains investisseurs institutionnels peuvent accorder plus d'importance à l'analyse technique lorsqu'ils tradent sur des marchés plus liquides pour trouver des points d'entrée, comme les actions ou les devises, tandis que d'autres peuvent l'utiliser moins fréquemment ou pas du tout.

Pourquoi l'analyse technique n'est-elle pas utilisée par les traders institutionnels ?

Certains pourraient l'utiliser dans certains contextes.

Mais d'une manière générale, les marchés sont constitués de différentes entités qui ont des tailles et des motivations différentes.

Donc si vous pouvez déterminer :

qui sont les acheteurs et les vendeurs
quelle est leur taille, et
ce qu'ils sont motivés à faire...

...vous pouvez avoir une idée générale de ce qu'un marché est susceptible de faire.

Par conséquent, si les acheteurs et les vendeurs sur les marchés ne font pas de trading en se basant sur des éléments comme les niveaux de prix, les moyennes mobiles et d'autres formes d'analyse graphique, l'analyse technique ne sera probablement pas très utile.

Exemples d'utilisation de l'analyse technique par les traders institutionnels

Les traders institutionnels peuvent utiliser l'analyse technique dans une variété de situations.

Par exemple, ils peuvent utiliser l'analyse technique pour identifier les points d'entrée et de sortie potentiels des trades, ou pour déterminer la tendance générale du marché et prendre des décisions d'investissement en conséquence.

Ils peuvent également utiliser l'analyse technique pour identifier des modèles et des tendances sur le marché qui peuvent les aider à prévoir les mouvements de prix et à prendre des décisions éclairées sur le moment d'acheter ou de vendre un titre.

En outre, les traders institutionnels peuvent utiliser l'analyse technique pour évaluer la force des mouvements de prix d'un titre et déterminer sa valeur relative.

Les traders consultent souvent les cours des chiffres ronds pour observer l'activité qui les entoure. Par exemple, il peut y avoir une grande concentration d'ordres pour la paire de devises EUR/USD autour du niveau de 1,00.

Ce niveau n'a rien de fondamental. Il est simplement largement psychologique. Par exemple, il peut y avoir un biais d'ancrage à un certain nombre entier.

Si l'EUR/USD atteint rarement 1,00, certaines entreprises et institutions peuvent être motivées pour l'acheter à ce niveau en pensant qu'il est bon marché.

Autre exemple : si une action se trade généralement bien au-dessus de 100 dollars et qu'elle tombe à ce niveau, de nombreuses institutions peuvent envisager d'acheter à ce niveau.

Ainsi, dans l'ensemble, l'utilisation de l'analyse technique par les traders institutionnels dépendra de leurs stratégies d'investissement individuelles et des conditions de marché spécifiques dans lesquelles ils opèrent.

Analyse technique et fixation du prix des options

De plus, la fixation du prix des options se fait souvent sur des nombres entiers.

Lorsque l'activité des options est élevée autour de ces nombres entiers, elle peut en fait dicter les mouvements du sous-jacent, les teneurs de marché exécutant leurs accords de couverture.

C'est ce qu'on appelle parfois "la queue qui remue le chien" - dans ce cas, les caractéristiques techniques du marché sont importantes.

Cela peut souvent conduire à une situation connue sous le nom de "pinning", c'est-à-dire lorsque le prix d'un actif sous-jacent a tendance à être "coincé" sur ces valeurs numériques entières pendant de longues périodes ou lorsque les marchés ferment pour la semaine et que les options hebdomadaires (0 DTE) ont un impact considérable sur la clôture de l'action.

Les traders peuvent tirer parti de ce phénomène en utilisant l'analyse technique pour anticiper les mouvements d'un actif sous-jacent causés par l'activité des options, puis trader en conséquence.

L'analyse technique et le problème de la rétrospection

Il existe de nombreuses définitions de l'"analyse technique", qui dépend donc de la manière dont elle est employée.

Mais les marchés peuvent être influencés par toute une série de facteurs, de sorte que les formes d'analyse technique tournées vers l'arrière auront tendance à se heurter à des difficultés.

Plusieurs facteurs peuvent influencer les tendances des marchés financiers.

Voici quelques-uns des plus importants :

Les indicateurs économiques : Les indicateurs économiques tels que la croissance du PIB, les taux d'inflation et les niveaux d'emploi peuvent avoir un impact important sur les marchés financiers. Par exemple, des indicateurs économiques positifs peuvent entraîner une augmentation des investissements et une hausse des prix des actions, tandis que des indicateurs négatifs peuvent inciter les investisseurs à vendre des actifs et faire baisser les valeurs du marché.
Les taux d'intérêt : Les variations des taux d'intérêt, qui sont fixés par les banques centrales, peuvent également avoir un impact sur les marchés financiers. Des taux d'intérêt plus élevés peuvent rendre les emprunts plus coûteux pour les entreprises et les consommateurs, ce qui peut ralentir la croissance économique et réduire les valeurs du marché. Une baisse des taux d'intérêt peut stimuler l'activité économique et entraîner une hausse des valeurs marchandes.
Les événements politiques : Les événements politiques tels que les élections, les changements de politique et les tensions géopolitiques peuvent également influencer les marchés financiers. Par exemple, une nouvelle politique ou un nouveau règlement qui affecte une industrie spécifique peut entraîner des fluctuations du prix des actions des entreprises de ce secteur.
Les bénéfices des entreprises : Les résultats financiers des entreprises individuelles peuvent avoir un impact sur les cours des actions, les rapports sur les bénéfices solides entraînant généralement une hausse des cours des actions et les rapports sur les bénéfices faibles entraînant une baisse des cours des actions.
Le sentiment du marché : Le sentiment du marché, ou le sentiment général ou l'humeur des investisseurs, peut également avoir un impact sur les marchés financiers. Si les investisseurs sont optimistes quant à l'avenir de l'économie et des bénéfices des entreprises, ils peuvent être plus disposés à investir dans des actions et d'autres actifs, ce qui entraîne une hausse des valeurs boursières.
La technologie : Les avancées technologiques peuvent également avoir un impact sur les marchés financiers, en particulier dans des secteurs tels que la finance, les soins de santé et la technologie. Par exemple, l'essor des crypto-monnaies et de la technologie blockchain a eu un impact sur les marchés financiers ces dernières années.
Catastrophes naturelles : Les catastrophes naturelles telles que les ouragans, les tremblements de terre et les inondations peuvent également avoir un impact sur les marchés financiers, en particulier dans des secteurs tels que l'assurance, la construction et l'énergie. Ces événements peuvent perturber les chaînes d'approvisionnement, endommager les infrastructures et causer des pertes économiques importantes, entraînant une baisse des valeurs de marché.

Qui utilise l'analyse technique ?

Les traders débutants

Les nouveaux venus sur les marchés financiers sont souvent attirés par l'AT parce qu'elle semble offrir une approche structurée et apparemment objective du trading.

Les graphiques, les modèles et les indicateurs peuvent sembler moins intimidants que l'analyse fondamentale, qui nécessite de comprendre les états financiers et les facteurs économiques.

Cette dernière requiert une formation plus poussée en finance ou en économie.

L'AT fournit un cadre qui peut aider les débutants à se sentir plus confiants dans leurs décisions de trading.

Les "fétichistes" de l'AT

Certains traders restent attachés à l'AT tout au long de leur carrière.

Ils pensent que les modèles de prix historiques se répètent et qu'en identifiant ces modèles, ils peuvent prédire les mouvements de prix futurs.

Ce groupe considère souvent l'AT comme le principal, voire le seul, déterminant du comportement du marché.

Les traders "conscients"

Ce groupe utilise initialement l'AT mais finit par en reconnaître les limites.

Ils comprennent que les marchés sont influencés par une multitude de facteurs qui vont au-delà des données historiques sur les prix.

Ils peuvent encore jeter un coup d'œil aux graphiques de temps à autre, mais ils intègrent d'autres méthodes analytiques - par exemple, l'analyse fondamentale, les événements d'actualité et les tendances macroéconomiques - dans leur processus de prise de décision.

Ils reconnaissent que l'AT peut donner une idée générale de l'état d'esprit du marché, mais qu'elle ne doit pas être la seule base des décisions de trading.

Les utilisateurs "sophistiqués"

Ces traders utilisent l'AT de manière plus nuancée.

Ils considèrent les graphiques et les indicateurs comme des représentations approximatives des niveaux de soutien et de résistance potentiels, où les pressions à l'achat et à la vente pourraient se concentrer.

Toutefois, ils sont parfaitement conscients des limites de l'AT :

Probabiliste, pas absolu

Ils comprennent que l'AT fournit des probabilités et non des certitudes.

Les prédictions basées sur l'AT ne sont pas garanties de se réaliser.

Prophétie auto-réalisatrice

Ils reconnaissent que les niveaux de l'AT largement suivis peuvent devenir des prophéties qui se réalisent d'elles-mêmes, mais aussi que ces niveaux peuvent changer au fur et à mesure que les traders les anticipent et y réagissent.

Cela peut conduire à un « slippage » lorsque le niveau de support ou de résistance attendu ne se maintient pas.

Ombres sur le mur

Ils reconnaissent que les mouvements de prix ne sont que le reflet de forces sous-jacentes.

Se concentrer uniquement sur les tendances de prix sans comprendre les moteurs fondamentaux du comportement du marché revient à observer les vagues sans comprendre les marées et les courants sous-jacents.

Pourquoi l'analyse technique est-elle si populaire malgré ses limites ?

Confort psychologique

L'AT peut donner un sentiment d'ordre et de contrôle sur les marchés financiers.

L'identification de modèles et de tendances peut être psychologiquement rassurante, même si ces modèles ne conduisent pas toujours à des transactions rentables ou ne sont pas mieux que 50/50.

Encouragement des brokers

Certains brokers font la promotion de l'AT auprès de leurs clients, car cela peut encourager des transactions plus fréquentes, ce qui génère des commissions plus élevées pour le broker.

Illusion de sophistication

L'AT peut sembler complexe et technique pour ceux qui ne sont pas familiers des marchés financiers.

Cela peut plaire aux personnes qui veulent projeter une image d'expertise.

Biais d'excès de confiance

Certaines personnes sont attirées par l'AT parce qu'elle leur permet de faire des prédictions audacieuses sur le marché.

Cela peut alimenter un sentiment d'excès de confiance.

Dans l'ensemble

Si l'AT peut être un outil utile pour comprendre le sentiment du marché et identifier les opportunités de trading potentielles, il est important de l'aborder avec un œil critique et perspicace.

Se fier uniquement à l'AT peut être trompeur et potentiellement préjudiciable à la réussite des transactions.

Pour bien comprendre les marchés financiers, il faut intégrer l'AT à d'autres méthodes d'analyse et reconnaître ses limites inhérentes.

Que pensent les Hedge Funds de l'Analyse Technique ?

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Conclusion

Bien que l'analyse technique ne soit pas utilisée de manière intensive par les investisseurs institutionnels, elle peut néanmoins constituer un outil précieux dans certaines situations, comme la fixation du prix des options ou l'identification des points d'entrée et de sortie lors du trading d'actions ou d'autres types d'actifs.

Comme pour toute forme d'analyse, il est important de faire preuve de prudence lorsqu'on s'appuie fortement sur l'analyse technique et de s'assurer que toutes les décisions d'investissement font l'objet d'une recherche approfondie avant d'être mises en œuvre.

En outre, de nombreux traders prospères utilisent une combinaison d'analyses techniques, quantitatives et fondamentales, ainsi que leur expérience et leur expertise personnelles, pour prendre leurs décisions d'investissement.

En définitive, la décision d'utiliser l'analyse technique appartient à chaque trader ou investisseur.

#1 08-12-2022 16:01:19

Que pensent les fonds spéculatifs de l'analyse technique ?

L'analyse technique est-elle utilisée dans les investissements institutionnels ?

Pourquoi l'analyse technique n'est-elle pas utilisée par les traders institutionnels ?

Exemples d'utilisation de l'analyse technique par les traders institutionnels

Analyse technique et fixation du prix des options

L'analyse technique et le problème de la rétrospection

Qui utilise l'analyse technique ?

Pourquoi l'analyse technique est-elle si populaire malgré ses limites ?

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