L'excès de confiance des investisseurs

Dans une étude de 2006, le chercheur James Montier a révélé que 74% des 300 gestionnaires de fonds professionnels interrogés croyaient qu'ils avaient obtenu une performance supérieure à la moyenne. La majorité des 26% restants considéraient leur performance comme moyenne. Près de 100% du groupe d'enquête a estimé que leur rendement était moyen ou bon. De toute évidence, seulement 50% de l'échantillon peut être supérieur à la moyenne, ce qui suggère un niveau élevé d'excès de confiance irrationnelle de ces gestionnaires de fonds.

Comme vous pouvez l'imaginer, l'excès de confiance (le fait de surestimer ou d'exagérer ses capacités) n'est pas un trait qui s'applique uniquement aux gestionnaires de fonds. Considérons le nombre de fois où vous avez participé à un concours en croyant avoir tout ce qu'il faut pour gagner - quel que soit le nombre de concurrents ou le fait qu'il ne peut y avoir qu'un seul gagnant.

Gardez à l'esprit qu'il y a une ligne fine entre la confiance et l'excès de confiance. La confiance implique la confiance réaliste dans ses capacités, tandis que l'excès de confiance implique généralement une évaluation trop optimiste de la connaissance ou du contrôle sur une situation.

L'excès de confiance en investissement

En termes de placements financiers, l'excès de confiance peut nuire à votre capacité de trading à long terme. Dans une étude de 1998 intitulée "Volume, volatilité, le prix et le profit lorsque tous les traders sont au-dessus de la moyenne", le chercheur Terrence Odean a révélé que les investisseurs trop confiants effectuent généralement plus de trades que leurs homologues moins confiants.

Odean a constaté que les traders trop confiants ont tendance à croire qu'ils sont meilleurs que les autres pour choisir les bons investissements et pour trouver les meilleurs moments pour entrer / sortir d'une position. Malheureusement, Odean a également constaté que les traders qui ont passé la plupart des trades ont tendance, en moyenne, à avoir des rendements nettement inférieurs à ceux du marché.

Éviter l'excès de confiance

Les gestionnaires de fonds professionnels qui ont accès aux meilleurs rapports d'investissement de l'industrie et aux modèles informatiques performants, peuvent encore lutter pour obtenir de bons rendements et battre les marchés. Les meilleurs gestionnaires de fonds savent que chaque jour d'investissement présente un nouvel ensemble de défis et que les techniques d'investissements ont constamment besoin d'affinage.