#1 05-02-2024 13:56:40

Climax

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ETF or vs. contrats à terme sur l'or (GLD vs. GC)

L'or attire les traders/investisseurs en raison de son potentiel de couverture contre les dévaluations monétaires, l'inflation (à long terme) et les inconnues économiques/géopolitiques.

Deux instruments populaires pour le trading ou l'investissement dans l'or sont les fonds négociés en bourse (ETF), communément représentés (le plus souvent) par GLD, et les contrats à terme sur l'or, désignés par GC.

Chacun de ces instruments présente des caractéristiques, des avantages et des risques distincts.

Principaux enseignements

Accessibilité de l'investissement

• Les ETF sur l'or (GLD, par exemple) permettent aux traders/investisseurs de s'exposer facilement au prix de l'or sans avoir à acheter de l'or physique.

• Les contrats à terme sur l'or (par exemple, GC) sont souvent préférés par les traders professionnels à des fins de spéculation et de couverture.

Coûts et effet de levier

• Les contrats à terme permettent un effet de levier important mais s'accompagnent de coûts potentiels plus élevés en raison des exigences de marge, contrairement aux ETF dont les barrières à l'entrée et les coûts sont moins élevés.

Suivi des prix

• Les ETF reflètent largement la dynamique du prix de l'or au comptant et sont adaptés à une détention à long terme.

• Les contrats à terme sont influencés par les dates de livraison futures, ce qui les rend plus adaptés aux opérations à court terme et aux stratégies de couverture.

Comprendre les ETF sur l'or (par exemple, GLD)

Les ETF sur l'or, comme le GLD (ou l'IAU, dans une moindre mesure), sont des fonds d'investissement négociés sur les marchés boursiers, à l'instar des actions.

Ils suivent le cours de l'or et sont garantis par des avoirs en or physique.

Facilité d'investissement

L'achat et la vente d'actions GLD sont aussi simples que les échanges d'actions.

Cela les rend accessibles aux traders/investisseurs individuels.

Les investisseurs ne traitent pas directement avec l'or physique.

Cela évite les problèmes de stockage et d'assurance.

Coûts et dépenses

Le GLD implique des frais de gestion, ce qui a un léger impact sur les rendements à long terme.

Les ETF sont soumis à des frais de courtage lors de l'achat et de la vente.

Transparence et liquidité

Le GLD offre une grande liquidité, ce qui permet aux traders/investisseurs d'entrer et de sortir rapidement de leurs positions.

Les traders/investisseurs à long terme peuvent préférer l'IAU, qui est une alternative moins chère (mais moins liquide). (Et qui s'accompagne de marchés d'options moins liquides).

Le prix de ces ETF suit de près le prix au comptant de l'or, ce qui garantit la transparence.

En savoir plus : Comment le GLD investit-il dans l'or ?

Comprendre les contrats à terme sur l'or (GC)

Les contrats à terme sur l'or sont des accords contractuels d'achat ou de vente d'or à un prix prédéterminé et à une date future précise.

Effet de levier et marge

Les contrats à terme permettent aux investisseurs de contrôler de grandes quantités d'or avec un capital relativement faible, ce qui offre un effet de levier plus important.

L'exigence d'une marge initiale rend les contrats à terme très risqués lorsque la position est trop concentrée.

Règlement et livraison

Les contrats à terme sur l'or peuvent être réglés par livraison physique ou en espèces.

La plupart des traders préfèrent rouler leurs positions pour éviter la livraison physique (qui n'est souvent pas disponible de toute façon).

Les traders doivent connaître la date d'expiration du contrat et les exigences en matière de reconduction pour éviter tout problème.

Exposition au marché et risques

Les contrats à terme sont très sensibles aux variations du marché en raison de l'effet de levier.

Ils offrent la possibilité de réaliser des gains élevés, mais aussi des pertes importantes s'ils ne sont pas gérés de manière appropriée.

Les traders doivent avoir une connaissance approfondie du marché des contrats à terme et des spécificités de ces contrats.

Comparaison entre GLD et GC

Objectifs d'investissement

GLD convient aux traders qui cherchent à s'exposer au prix de l'or tout en bénéficiant de la commodité du trading d'une action.

Le GC est parfois préféré par les traders expérimentés qui souhaitent obtenir des rendements plus élevés grâce à l'effet de levier et par ceux qui sont prêts à gérer les risques liés au trading de contrats à terme.

Coûts et gestion

GLD implique des frais de gestion et de courtage, tandis que GC implique des frais de courtage, des exigences de marge et des coûts de transaction potentiellement plus élevés (en raison de l'écart entre les prix d'achat et de vente).

Profil de risque

GLD offre un investissement simple dans l'or avec un profil de risque plus faible que GC.

GC, en raison de son effet de levier, présente un risque plus élevé et un potentiel de gains et de pertes importants.

Alternatives au GLD et au GC

L'étude des alternatives au GLD (ETF sur l'or) et au GC (contrats à terme sur l'or) permet aux traders de découvrir toute une série d'options, chacune ayant des caractéristiques, des risques et des avantages qui lui sont propres.

Ces alternatives offrent différentes façons d'investir dans l'or et les autres métaux précieux ou de s'y exposer.

L'or physique

Propriété directe

Les investisseurs peuvent acheter de l'or sous forme de pièces, de barres ou de lingots.

Cette option permet d'obtenir des actifs tangibles, mais nécessite un stockage sécurisé et une assurance, ce qui augmente le coût global.

Les contrats à terme, en revanche, tiennent déjà compte de ce coût, étant donné qu'il s'agit d'un marché structurellement contango (courbe des contrats à terme orientée à la hausse).

Pureté et authenticité

Il est important de s'assurer de la pureté de l'or et d'acheter auprès de négociants réputés pour éviter les produits contrefaits ou de mauvaise qualité.

Fonds communs de placement dans l'or

Investissement diversifié

Ces fonds investissent dans un panier d'actifs liés à l'or, notamment des actions minières, des ETF et des lingots.

Ils offrent une diversification au sein du secteur aurifère.

Gestion professionnelle

Ces fonds sont gérés par des professionnels expérimentés qui prennent des décisions fondées sur des recherches approfondies.

Des frais de gestion s'appliquent, ce qui peut avoir un impact sur les rendements.

Actions des mines d'or

Performance des entreprises

Les investisseurs achètent des actions de sociétés actives dans l'extraction et la prospection de l'or.

Le cours des actions est influencé non seulement par le prix de l'or, mais aussi par les performances de l'entreprise, sa gestion et ses activités minières.

Par exemple, GDX et GDXJ sont des ETF de minerais d'or.

Potentiel de dividendes

Certaines sociétés d'extraction d'or versent des dividendes, ce qui peut constituer une source de revenus en plus d'une appréciation potentielle du capital.

Certificats d'or

Propriété sans détention physique

Les certificats représentent la propriété d'une quantité spécifique d'or sans qu'il soit nécessaire de stocker le métal physique.

Ils sont émis par des banques ou des négociants en or et peuvent être échangés.

Confiance et vérification

La crédibilité de l'émetteur est primordiale pour garantir la garantie réelle de l'or.

Les investisseurs doivent vérifier l'authenticité des titres et s'assurer qu'ils sont correctement documentés.

L'or numérique

Commodité technologique

Les plateformes offrent la possibilité d'acheter, de vendre et de détenir de l'or sous forme numérique.

L'or physique est stocké en toute sécurité par le prestataire de services.

Les transactions sont effectuées en ligne, ce qui est pratique et permet un accès rapide.

Pureté et sécurité

La pureté de l'or est garantie et les avoirs sont généralement protégés par des coffres-forts assurés.

Il est essentiel de choisir des plateformes réputées, dotées de solides mesures de sécurité.

ETF et fonds communs de placement sur les métaux précieux pour une exposition plus large

Ces fonds investissent dans un panier de métaux précieux, notamment l'or, l'argent, le platine et le palladium.

Ils offrent une diversification supérieure à celle de l'or, qui peut répartir les risques entre différents métaux.

Mais ils peuvent aussi être moins liquides et avoir des utilisations industrielles qui les relient aux cycles de crédit mondiaux (ce qui peut réduire leur potentiel de diversification).

Conclusion

Le choix entre GLD et GC dépend de la tolérance au risque, des objectifs d'investissement et de la compréhension du marché de l'or de chaque trader/investisseur.

GLD offre un moyen plus simple et plus direct de négocier ou d'investir dans l'or, tandis que GC s'adresse aux investisseurs plus expérimentés qui recherchent un effet de levier et un potentiel de rendement plus élevé.

Les investisseurs doivent tenir compte des coûts, des risques et des aspects opérationnels de chaque instrument avant de prendre une décision.

Courtiers pour investir en bourse

Investir comporte des risques de perte

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.