#1 06-08-2023 20:18:30

Climax

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Actions des marchés émergents

Les actions des marchés émergents sont une option populaire pour les traders et les investisseurs, en raison de leur potentiel plus élevé.

Connue pour son potentiel de rendement supérieur à celui des marchés développés, la prime attendue pour investir dans les marchés émergents par rapport aux marchés développés est généralement de 1 à 3 % par an.

En d'autres termes, si vous investissez dans les actions des marchés émergents, vous pouvez vous attendre, à long terme, à un rendement annualisé supplémentaire de 1 à 3 %. Bien entendu, compte tenu de la nature à long terme des actions, ce rendement peut être supérieur ou inférieur à ce chiffre.

Dans le même temps, de nombreux risques historiquement associés aux marchés émergents ont connu un déclin séculaire.

Principaux enseignements :

➡️ Les actions des marchés émergents offrent un potentiel de rendement supérieur à celui des marchés développés, avec une prime attendue de 1 à 3 % par an.

➡️ Les influences positives des marchés émergents sont la croissance induite par l'industrialisation et l'urbanisation, l'intégration croissante dans l'économie mondiale, l'amélioration de la stabilité politique et les tendances croissantes à la gouvernance démocratique.

➡️ Les inconvénients de l'investissement dans les marchés émergents sont une plus grande volatilité, une sensibilité à l'instabilité politique et économique et un manque de transparence par rapport aux marchés développés.

Influences positives sur les marchés émergents

Croissance des marchés émergents

Les marchés émergents connaissent généralement une croissance plus rapide en raison de facteurs tels qu'une industrialisation accrue, une urbanisation rapide, un retard à rattraper et une classe moyenne croissante qui stimule la demande de biens et de services.

Cette croissance rapide se traduit souvent par des rendements plus élevés pour les actions sur ces marchés que sur les marchés développés, où les taux de croissance sont plus lents et plus matures, ce qui se traduit par des rendements potentiellement plus faibles.

Intégration dans l'économie mondiale

L'une des principales raisons de l'attrait des marchés émergents est leur intégration croissante dans l'économie mondiale.

Cela leur permet d'accéder à de nouveaux marchés et à de nouvelles ressources et d'améliorer leur visibilité.

Stabilité politique et gouvernance démocratique

Un changement significatif observé récemment est l'augmentation de la gouvernance démocratique et de la stabilité politique dans de nombreux marchés émergents.

Ce changement a conduit à une réduction du risque d'instabilité politique, une préoccupation historique pour les traders/investisseurs qui s'intéressent à ces marchés.

Certains peuvent à juste titre arguer que la démocratie n'est pas en phase avec les cultures plus néo-confucéennes et descendantes de certains pays émergents (par exemple, la Chine et le Viêt Nam).

En outre, le principe "une personne, une voix" fait des élections des concours de popularité, et de nombreux votes ne sont pas nécessairement fondés sur des considérations réfléchies concernant les capacités des candidats.

Toutefois, la démocratie favorise le compromis et la prise de décision par consensus.

En outre, elle peut permettre de se débarrasser plus facilement et pacifiquement d'un dirigeant inefficace.

Des politiques monétaires saines

En outre, de nombreux marchés émergents ont mené des politiques monétaires relativement solides.

Par exemple, dans la période post-Covid, de nombreux marchés développés sont restés à la traîne de l'inflation qui en a résulté, pensant qu'elle serait transitoire.

Cela a conduit leurs liquidités et leurs obligations à afficher des taux d'intérêt réels négatifs, ce qui peut affaiblir une monnaie et créer des problèmes d'inflation persistants.

En revanche, des pays comme le Brésil ont mené une politique monétaire conforme aux données afin de garantir un rendement réel positif de l'argent et du crédit.

Certains pays ont historiquement connu des problèmes liés au contrôle excessif de la banque centrale par des dirigeants autocratiques.

Les inconvénients des marchés émergents

Ces inconvénients expliquent également les primes de risque plus élevées associées aux actifs des marchés émergents.

Volatilité des marchés émergents

Les marchés émergents peuvent être plus volatils que les marchés développés.

Cela s'explique notamment par les raisons suivantes:

• Une surveillance réglementaire limitée peut conduire à l'instabilité.

• Les risques politiques et les événements qui ne sont pas pris en compte dans la fixation des prix du marché peuvent entraîner des fluctuations soudaines du marché.

• Les marchés émergents manquent souvent de liquidités, ce qui entraîne une plus grande volatilité des prix.

• Les fluctuations monétaires peuvent introduire un risque supplémentaire. Lorsque vous investissez votre argent dans des actifs libellés dans une autre devise, le rendement total est alors l'actif + la devise.

• La dépendance à l'égard des investissements étrangers peut rendre ces marchés sensibles aux tendances économiques mondiales.

• Une croissance rapide peut s'accompagner de performances financières plus irrégulières, car elle peut dépendre de la disponibilité du crédit et des fonds étrangers.

• Comme les marchés émergents ont beaucoup à construire et que ces projets peuvent être très sensibles à l'endettement et aux taux d'intérêt, leurs économies ont tendance à connaître d'importantes fluctuations de croissance.

Cette volatilité peut se traduire à la fois par des rendements potentiels plus élevés et par un risque accru.

Susceptibilité à l'instabilité politique et économique

Les marchés émergents peuvent également être plus sensibles à l'instabilité politique et économique.

Ces facteurs peuvent avoir un impact sur les investissements et entraîner des pertes inattendues.

Examinons quelques catégories et exemples.

• Troubles politiques : Le coup d'État de 2013 en Égypte a déstabilisé l'économie du pays, ce qui a eu un impact sur les investissements.

• Instabilité économique : l'hyperinflation au Venezuela a entraîné des pertes importantes pour les investisseurs.

• Changements politiques : Des changements inattendus dans la législation fiscale indienne ont eu un impact sur les investisseurs étrangers en 2019.

• Corruption : Le scandale de "l'Opération Car Wash" au Brésil en 2014 a entraîné un important repli du marché.

• Conflits commerciaux : Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis ont introduit moins de certitude en matière d'investissement.

• Violence politique : L'invasion de la maison du président par des manifestants sri-lankais en 2022 (et leur refus de partir) a montré que les régimes gouvernementaux peuvent être fragiles et conduire à des changements brusques.

Préoccupations en matière de transparence

Un autre défi auquel les traders/investisseurs sont souvent confrontés sur les marchés émergents est le manque de transparence par rapport aux marchés développés (par exemple, les ordres/systèmes comptables, réglementaires et politiques).

Ce problème peut rendre plus difficile pour les investisseurs l'analyse des entreprises et l'évaluation des risques, augmentant ainsi la complexité des décisions d'investissement.

Nous examinerons des exemples des différents problèmes courants.

• Rapports financiers : Des entreprises chinoises comme Luckin Coffee ont été impliquées dans des scandales de fraude financière, ce qui a faussé la réalité de leur santé financière.

• Normes réglementaires : L'effondrement de l'entreprise sud-africaine Steinhoff, dû à des irrégularités comptables, a mis en évidence la faiblesse de la surveillance réglementaire.

• Délits d'initiés : Les allégations de délits d'initiés à la Borsa Istanbul en Turquie ont suscité la méfiance des investisseurs.

• Corruption : Le scandale Odebrecht au Brésil a révélé une corruption systémique, sapant la confiance.

• Manque de transparence : Certaines entreprises indiennes ont été critiquées pour leur manque de transparence dans la divulgation d'informations commerciales pertinentes.

Bien entendu, ces problèmes peuvent également se poser sur les marchés développés, mais les systèmes réglementaires plus élaborés rendent ces problèmes moins fréquents.

Marchés émergents : Une question de risque et de récompense

Malgré les risques associés à l'investissement dans les marchés émergents, tout est relatif au risque.

On peut réfléchir à la proportion d'actions des marchés émergents par rapport à l'exposition globale aux actions.

Il n'est probablement pas souhaitable d'avoir un portefeuille trop axé sur les actions des marchés émergents et il serait préférable d'avoir un portefeuille plus équilibré.

Mais beaucoup pourraient envisager une exposition de 3 à 15 % en fonction de leurs objectifs, de leurs préférences, de leur horizon temporel, de leur tolérance au risque, etc.

Courtiers pour investir en bourse

Investir comporte des risques de perte

FAQ - Actions des marchés émergents

Que sont les actions des marchés émergents ?

Les actions des marchés émergents désignent les actions de sociétés situées dans des pays classés comme marchés émergents.

Ces pays se caractérisent généralement par une croissance économique et une industrialisation rapides, mais peuvent également présenter des risques plus élevés que ceux des marchés développés.

Il s'agit notamment de pays situés dans des régions telles que l'Amérique latine, l'Afrique, l'Europe de l'Est et certaines parties de l'Asie.

Pourquoi devrais-je envisager d'investir dans les actions des marchés émergents ?

Investir dans les actions des marchés émergents peut présenter plusieurs avantages.

Tout d'abord, elles peuvent offrir des rendements potentiels élevés, avec une prime attendue de 1 à 3 % par an par rapport aux marchés développés.

Ensuite, en raison de leur croissance économique rapide, les marchés émergents offrent des possibilités d'appréciation significative du capital.

Enfin, ils permettent de diversifier les portefeuilles, car leurs performances sont souvent moins corrélées à celles des marchés développés.

Comment les marchés émergents ont-ils évolué au fil des ans ?

Les marchés émergents ont connu une croissance rapide et représentent désormais un pourcentage plus important du PIB mondial.

Ils se sont davantage intégrés à l'économie mondiale, ce qui leur a permis d'accéder à de nouveaux marchés et à de nouvelles ressources.

En outre, nombre d'entre eux ont connu une évolution politique, devenant plus démocratiques et plus stables. Cela a réduit les risques liés à l'instabilité politique.

Quels sont les risques associés à l'investissement dans les actions des marchés émergents ?

Malgré le potentiel de rendement plus élevé, les marchés émergents présentent également un niveau de risque plus élevé.

Ils sont généralement plus volatils que les marchés développés. Ils sont également plus sensibles à l'instabilité politique et économique.

En outre, ces marchés ont tendance à être moins transparents, ce qui complique l'analyse des entreprises et l'évaluation des risques potentiels.

Les risques associés aux marchés émergents ont-ils diminué ?

Certains des risques traditionnellement associés aux marchés émergents ont diminué au fil des ans.

L'amélioration des politiques économiques, le renforcement de la stabilité politique et une meilleure intégration dans l'économie mondiale ont contribué à réduire les risques.

Comment les marchés émergents contribuent-ils à la diversification des portefeuilles ?

Investir dans les marchés émergents peut contribuer à la diversification d'un portefeuille, car les rendements de ces marchés sont souvent moins corrélés à ceux des marchés développés.

Cela signifie que lorsque les marchés développés sont moins performants, une partie des capitaux se dirige vers les marchés émergents, et vice versa.

Par conséquent, une combinaison d'investissements provenant des marchés développés et émergents peut réduire le risque du portefeuille et potentiellement améliorer les rendements.

Comme nous l'avons déjà écrit, les capitaux circulent plus qu'ils ne sont détruits, ce qui constitue l'argument central en faveur de la diversification.

Comment puis-je investir dans les actions des marchés émergents ?

L'investissement dans les actions des marchés émergents peut se faire de différentes manières.

Les investissements directs peuvent être réalisés en achetant des actions de sociétés cotées sur les bourses des pays émergents.

Les investisseurs peuvent également utiliser des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (ETF) ou des certificats américains d'actions étrangères (ADR) axés sur les marchés émergents.

Certains investisseurs professionnels peuvent trouver ces options inadéquates, car les indices des marchés émergents sont souvent concentrés dans des sociétés financières et excessivement dans certains pays.

Par conséquent, ils pourraient préférer les investissements en private equity.

Il est recommandé de demander l'avis d'un conseiller financier avant de prendre ces décisions d'investissement.

Comment puis-je atténuer les risques liés à l'investissement dans les actions des marchés émergents ?

Pour atténuer les risques, les traders/investisseurs devraient envisager de diversifier leurs investissements sur plusieurs marchés émergents plutôt que de se concentrer sur un seul pays ou une seule région.

En outre, il est nécessaire d'effectuer des recherches approfondies et de comprendre l'environnement politique et économique de ces pays.

Vous pouvez également envisager d'investir par le biais de fonds communs de placement ou d'ETF, qui offrent une diversification intégrée. Les fonds communs de placement sont gérés par des professionnels.

Quelle est la transparence des marchés émergents par rapport aux marchés développés ?

Les marchés émergents sont souvent moins transparents que les marchés développés.

Ce manque de transparence peut rendre plus difficile pour les investisseurs la collecte d'informations fiables sur les entreprises, ce qui peut accroître le risque d'investissement.

Toutefois, la situation s'est améliorée dans de nombreux marchés émergents, grâce à l'adoption accrue de normes comptables internationales et à une surveillance réglementaire plus stricte.

Quel est l'impact de l'instabilité politique et économique sur les actions des marchés émergents ?

L'instabilité politique et économique peut entraîner une forte volatilité des actions des marchés émergents.

Cette instabilité peut être due à diverses raisons telles que des changements dans les politiques gouvernementales, des réformes économiques, des troubles sociaux ou des conflits.

Cette instabilité peut avoir un impact négatif sur l'environnement des entreprises et la croissance économique, ce qui peut à son tour avoir une incidence sur la performance des marchés.

Toutefois, comme de nombreux marchés émergents deviennent plus stables et plus démocratiques, ces risques ont diminué dans une certaine mesure au fil du temps.

Conclusion

Les marchés émergents peuvent être une destination d'investissement viable et attrayante.

Pour les investisseurs en quête de diversification et d'un potentiel de croissance à long terme, l'ajout de marchés émergents à leurs portefeuilles peut être sérieusement envisagé.

Bien qu'il existe des risques inhérents, une analyse minutieuse et une planification stratégique peuvent contribuer à les atténuer tout en maximisant les rendements potentiels.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.