Qu'est-ce que la crypto-monnaie Uniswap (UNI) ?

Uniswap (UNI) est une crypto-monnaie du top 10 avec une capitalisation boursière de près de 20 milliards de dollars. Il s'agit d'un jeton de la blockchain Ethereum qui alimente la bourse Uniswap, un fournisseur de liquidités décentralisé (ou un DEX comme on les appelle parfois). Le jeton Uniswap est un jeton de gouvernance. Cela signifie qu'il permet à ses détenteurs de voter sur les travaux de développement et les décisions telles que les nouvelles structures de frais.

Contrairement aux cryptomonnaies telles que le Bitcoin et le Dogecoin, Uniswap n'utilise pas de carnet d'ordres pour mettre en relation les acheteurs et les vendeurs ou pour déterminer le prix du jeton. Au lieu de cela, les détenteurs d'Uniswap créent la liquidité du marché en ajoutant leurs jetons à un pool de liquidité (LP).

Chaque fois que des liquidités sont ajoutées, de nouveaux jetons de liquidité sont frappé. Cela permet à Uniswap d'être acheté et vendu par d'autres traders tandis que le propriétaire conserve le jeton de liquidité. Lorsqu'une transaction est effectuée avec l'Uniswap prêté, le pool de liquidité reçoit 0,3 % de la transaction en échange du prêt de ses avoirs. Cette somme est répartie proportionnellement entre les membres du pool. Il s'agit d'une forme de finance décentralisée (ou DeFi), permettant aux utilisateurs de créer leur propre liquidité de marché plutôt que de dépendre des institutions bancaires.

L'apport de liquidité d'Uniswap est similaire au staking et au minage dans la mesure où les détenteurs prêtent leurs jetons aux pools en échange d'intérêts. Cependant, il existe des différences fondamentales dans leur objectif. Le minage et le jalonnement visent à valider le réseau, tandis que les pools de liquidité remplacent la nécessité d'un carnet d'ordres. Le staking est relativement sans risque, mais les LPs ont le potentiel d'une perte impermanente.

Histoire de l'Uniswap

Uniswap a été créé en septembre 2020 pour empêcher les utilisateurs de la bourse d'utiliser des DEX rivaux tels que SushiSwap. Lors de son offre initiale de jetons (ICO), Uniswap a distribué 400 jetons de gouvernance à tous ceux qui avaient déjà utilisé la plateforme. À l'époque, ces jetons valaient environ 1 000 dollars, leur valeur actuelle est de près de 15 000 dollars. Le prix a plus que triplé au cours du premier trimestre de 2021, au plus fort du dernier bull run des crypto-monnaies.

Le fondateur d'Uniswap, Hayden Adams, a lancé l'entreprise en 2018, après avoir reçu le soutien de divers fonds de capital-risque.

En avril 2020, plus de 25 millions de dollars de crypto-monnaies ont été volés lors d'un piratage de la bourse Uniswap et de Lendf.me (une plateforme de prêts DeFi). Uniswap a été touché à un degré bien moindre que Lendf.me, mais le site Web a été mis hors ligne pendant une courte période, le temps que les développeurs corrigent la vulnérabilité. En général, Uniswap est à l'abri des pirates en raison de sa nature décentralisée. Alors que les bourses centralisées telles que Coinbase s'occupent du portefeuille de crypto-monnaies pour le compte des propriétaires, Uniswap fonctionne selon un système d'auto-détention, c'est-à-dire que les individus détiennent leur propre crypto-monnaie. Il est donc beaucoup plus difficile de le pirater à grande échelle.

Le livre blanc d'Uniswap de 2020 a exposé les intentions pour les contrats de base de la version 2 (v2) d'Uniswap, en particulier le développement d'un oracle de prix renforcé, les swaps flash et l'introduction d'une redevance de protocole. En 2021, le livre blanc de la version 3 (v3) a été publié, introduisant une liquidité concentrée et plusieurs niveaux de frais permettant aux LP d'être rémunérés de manière appropriée pour le risque.

Pourquoi faut-il acheter de l'Uniswap ?

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles Uniswap est un bon achat. En fin de compte, les investisseurs doivent se demander s'ils croient que la technologie qui sous-tend Uniswap sera l'avenir.

• Une bonne affaire pour les fournisseurs de liquidités - Uniswap est basé sur le concept émergent de DeFi (decentralized finance). Ce concept vise à révolutionner le secteur de la finance, en retirant le pouvoir du crédit aux banques institutionnelles pour le mettre entre les mains de toute personne disposant de capitaux. En contribuant à un pool de liquidités, les détenteurs d'UNI prêtent leur part à d'autres et reçoivent des intérêts en retour. Il est probable que le retour sur investissement soit meilleur que celui offert par les banques.
• Croissance du DEX - En mars 2021, le volume d'échange quotidien d'Uniswap a atteint 7 milliards de dollars, ayant augmenté de 450 % en 24 heures. Cette hausse est en partie due à un nouveau jeton ERC-20 appelée Delta, qui vise à réduire les problèmes de volatilité dans le trading des options. Pour acheter Delta, il faut utiliser Uniswap, et le DEX a donc connu un énorme bond du volume des échanges. La croissance de la bourse signifie que le prix d'UNI est susceptible de se maintenir ou d'augmenter.
• Distribution future des jetons - Lors de la création d'UNI en 2020, les utilisateurs du DEX ont reçu des jetons UNI gratuits dans le cadre de ce que l'on appelle un airdrop. Un airdrop consiste à distribuer gratuitement des crypto-monnaies afin d'attirer l'attention sur le jeton. Depuis cette première distribution, les utilisateurs spéculent sur la date du prochain airdrop. Les détenteurs d'UNI ou d'ETH sur la bourse pourraient en tirer un profit énorme. Cependant, aucun autre airdrop n'a encore été confirmé.

Risques liés au trading de l'Uniswap

Les investisseurs doivent être conscients que le trading de cet actif relativement nouveau comporte des risques.

• Frais de gas extrêmement élevés - Le système de pool de liquidité d'Uniswap signifie que les frais de gas (le carburant du réseau Ethereum mesuré en Gwei) augmentent à mesure que l'utilisation d'Ethereum augmente. Les frais de gas sont payés par les utilisateurs pour compenser la consommation d'énergie nécessaire pour effectuer une transaction sur le réseau Ether. Actuellement, les investisseurs trouvent que le prix des frais de gas, qui peuvent atteindre des centaines de dollars, est tout simplement trop élevé. Si cela continue, cela aura un impact sur la viabilité à long terme du système DeFi sur lequel Uniswap est construit, et donc sur la valeur du jeton lui-même.
• Jetons risqués sur le DEX - N'importe qui peut créer une crypto-monnaie ERC20 sur la bourse Uniswap et, par conséquent, de nouveaux jetons, tels que Hoge, Unistake et Ecomi, sont ajoutés régulièrement. Mais il est essentiel que les investisseurs fassent des recherches approfondies sur les jetons à venir avant d'investir. Il est arrivé que de fausses versions de jetons existants apparaissent sur Uniswap. De plus, il n'y a aucune garantie que la valeur d'une crypto-monnaie augmente. Si la confiance dans le système s'effondre, cela pourrait avoir un impact sur la valeur d'UNI.
• Incertitude des prévisions de prix - Le jeton Uniswap a connu une croissance de plus de 250 % au cours du premier trimestre de 2021, ce qui a suscité l'optimisme au sein de la communauté UNI. Certains commentateurs de la monnaie prévoient que 100 dollars sont réalisables d'ici 2025. Mais les investisseurs doivent être prudents. Les performances passées ne sont pas une indication des gains futurs et il n'y a aucune garantie de retour sur investissement. Toute prévision de prix doit faire l'objet d'une recherche approfondie et les risques doivent être pris en compte.

Stratégies de trading d'Uniswap

Arbitrage

L'arbitrage est l'une des meilleures stratégies à utiliser avec Uniswap car il utilise le système de teneur de marché automatisé (AMM) qui base les prix des jetons sur la demande et l'offre au sein du pool. Le système AMM signifie qu'il y a souvent une différence entre le prix d'un jeton sur Uniswap et celui d'autres bourses centralisées, comme Coinbase ou Binance. L'arbitrage consiste à tirer parti de cet écart de prix. Par exemple, si Kraken offre le bitcoin à 50 000 $ et Coinbase à 50 500 $, vous pouvez acheter le bitcoin sur Kraken et le vendre sur Coinbase, en empochant la différence. L'arbitrage est un élément essentiel du système AMM sur Uniswap, car les traders continueront d'acheter jusqu'à ce que le prix soit conforme à celui du marché.

Flash Swaps

Alors que l'arbitrage est une stratégie réservée à ceux qui ont du capital dans leur poche (tout le monde n'a pas 1 BTC à portée de main), les flash swaps permettent aux traders de profiter de la stratégie sans risque sans le capital. Les opérateurs peuvent retirer jusqu'à la totalité de leurs avoirs ERC-20 dans n'importe quel jeton pour effectuer un arbitrage, à condition qu'après la transaction, ils paient les jetons ERC20 retirés avec les jetons de la paire correspondante ou qu'ils retournent les jetons ERC20 retirés avec une petite commission. Les traders peuvent retirer leurs jetons en utilisant un échange éclair, acheter le jeton à l'autre bout de la paire par le biais d'un autre échange, puis rembourser à Uniswap le montant original emprunté, en gardant ce qui reste pour eux. Cette stratégie est relativement sans risque, rentable et activement encouragée par Uniswap pour maintenir le prix en ligne avec le marché.

Comment commencer le trading de l'Uniswap

Uniswap est disponible pour être échangé avec un certain nombre de courtiers, notamment Binance et OKX. Vous pouvez également échanger des jetons contre UNI directement sur la bourse Uniswap. Pour ce faire, vous devez d'abord vous inscrire à un service de portefeuille compatible ERC-20, tel que WalletConnect, MetaMask ou Portis, et veiller à le charger en ETH. Ensuite, créez un compte Uniswap et connectez-vous. Uniswap étant décentralisé, il n'y a pas de contrôle d'identité KYC (know your customer).

Connectez-vous à votre portefeuille et autorisez-le à se connecter à Uniswap. Vous pourrez alors échanger un jeton contre un autre. Uniswap vous fournira une offre non-négociable. Confirmez la transaction et attendez qu'elle soit ajoutée à la blockchain. Vous pouvez suivre sa progression en utilisant Etherscan. L'application d'échange d'Uniswap est également disponible sur mobile sur iPhone et Android.

Si vous attendez la confirmation de la transaction depuis un certain temps, il se peut que vous deviez ajuster le glissement autorisé dans les paramètres pour tenir compte des frais pris dans l'échange. Il se peut aussi que vous n'ayez pas assez d'Ether pour payer les frais. Rechargez votre porte-monnaie en Ether et réessayez. Si votre transaction échoue ou si quelque chose d'autre ne fonctionne pas, vous pouvez obtenir de l'aide et du soutien auprès de la communauté Uniswap sur Reddit, Discord et Twitter. Les utilisateurs peuvent également se tenir au courant des annonces via le blog d'Uniswap.

Le mot de la fin sur Uniswap

Uniswap est l'une des plus grandes crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière et a connu un énorme bond en valeur depuis sa création. En tant que jeton de gouvernance pour l'échange d'Uniswap, son prix est déterminé par le succès de la technologie DEX sur laquelle il est construit. Les investisseurs doivent se demander s'ils croient au concept de finance décentralisée avant d'investir. Toutefois, tout porte à croire que le transfert du pouvoir des banques institutionnelles vers les citoyens pourrait être l'avenir de la finance.

Comparatif des plateformes pour acheter des crypto-monnaies

Bourses	Siège	Licence	Revue	Ouvrir un compte
	Hong-Kong / Malte	AMF, CNMV, OAM, MSB CBB, MVP, FSA	Binance
	USA	AMF, FinCEN, FINTRAC, FCA, AUSTRAC, OAM, JFSA, CNMV, CBI, DNB, FSRA	Kraken
	Autriche	AMF, FMA	Bitpanda
* AMF : France, CNMV : Espagne, FCA : Royaume-Uni, OAM : Italie, FSA : Suède, MSB / FINTRAC : Canada, CBB : Bahreïn, MVP : Dubai, FinCEN / FSA: USA, AUSTRAC : Australie, FMA: Autriche, CBI : Irlande, JFSA : Japon, DNB :Pays-Bas, FSRA : Abou Dhabi

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