Types d'ordres en trading : guide complet

Mis à jour le 31 mai 2026 par l'Équipe de broker-forex.fr

Le trading ne consiste pas seulement à décider quoi acheter ou vendre, mais surtout comment le faire. Chaque type d'ordre répond à une logique précise : exécution immédiate, contrôle du prix, limitation des pertes ou automatisation de la prise de profit.

Maîtriser les différents types d'ordres disponibles est une compétence fondamentale pour tout trader, débutant ou expérimenté. Un mauvais choix d'ordre peut entraîner une exécution au mauvais prix, un slippage excessif ou une opportunité manquée.

Ce guide présente l'ensemble des types d'ordres utilisés dans le trading moderne, des plus simples aux plus avancés avec leurs conditions d'exécution, leurs objectifs et leurs cas d'utilisation concrets.

Ordres au marché

L'ordre au marché est le type d'ordre le plus simple et le plus couramment utilisé.

Lorsqu'un trader passe un ordre au marché, il indique qu'il souhaite acheter ou vendre un titre au meilleur prix disponible sur le marché à l'instant T.

L'exécution est quasi immédiate, ce qui fait que les ordres au marché conviennent aux traders qui privilégient la rapidité sur le contrôle du prix. En contrepartie, en cas de forte volatilité ou de faible liquidité, le prix obtenu peut différer du prix affiché (slippage).

Ordres au marché adaptatifs

Les ordres au marché adaptatifs sont conçus pour ajuster leur stratégie d'exécution en temps réel selon l'évolution des conditions du marché, afin d'obtenir le meilleur prix possible tout en minimisant l'impact sur le carnet d'ordres.

Ordres à cours limité

Les ordres à cours limité permettent aux traders de spécifier le prix maximum qu'ils sont prêts à payer à l'achat, ou le prix minimum auquel ils acceptent de vendre.

Ce type d'ordre garantit le prix mais pas l'exécution : si le marché n'atteint jamais le prix limite fixé, l'ordre reste en attente ou expire.

Certains traders utilisent également les ordres à cours limité pour éviter que leurs données de transaction ne soient exploitées dans le cadre du paiement pour flux d'ordres (PFOF). Cette nuance est détaillée dans la FAQ.

Ordre à cours limité négociable

Exécuté immédiatement à un prix égal ou supérieur à votre prix limite, s'il existe suffisamment de liquidités sur le marché.

Ordre à cours limité non négociable

N'est exécuté que si le cours du marché atteint ou dépasse exactement votre prix limite.

Ordre d'achat à cours limité

• Condition d'exécution – Exécuté au cours limite ou à un cours inférieur.
• Objectif – Entrer en position à un prix plus favorable que le cours actuel.

Ordre de vente à cours limité

• Condition d'exécution – Exécuté au cours limite ou à un cours supérieur.
• Objectif – Sortir d'une position (ou vendre à découvert) à un objectif de profit prédéterminé.

Ordres stop

Les ordres stop, également connus sous le nom d'ordres stop-loss, sont conçus pour limiter les pertes d'un trader sur une position ouverte.

Un ordre stop devient un ordre au marché dès que le prix stop spécifié est atteint ou dépassé.

Ordre stop d'achat

• Condition d'exécution – Déclenché lorsque le cours du marché monte jusqu'au prix stop.
• Objectif – Protéger des positions courtes ou entrer dans une position longue dans le cadre d'une stratégie de momentum.

Ordre de vente stop

• Condition d'exécution – Déclenché lorsque le cours du marché baisse jusqu'au cours stop.
• Objectif – Protéger des positions longues ou entrer dans une position courte en cas de momentum baissier.

Ordres stop à cours limité (stop-limite)

Les ordres stop-limite combinent les caractéristiques des ordres stop et des ordres à cours limité.

Lorsque le cours stop est atteint, l'ordre se transforme en ordre à cours limité : il sera exécuté au prix limite ou à un prix plus favorable, mais jamais en-dessous.

Principales caractéristiques

• Contrôle du prix – Évite les exécutions à des prix défavorables en cas de gap ou de forte volatilité.
• Risque de non-exécution – Si le marché passe sous le prix limite trop rapidement, l'ordre peut ne pas être exécuté.
• Utilisation stratégique – Convient aux traders souhaitant maîtriser le risque de slippage tout en maintenant une protection sur leurs positions.

Ordres stop suiveurs (trailing stop)

Les ordres stop suiveurs (ou trailing stop) permettent de protéger les profits accumulés tout en laissant la position ouverte tant que le prix évolue favorablement.

Le prix stop se déplace automatiquement avec le cours du marché, à une distance ou un pourcentage fixe défini par le trader.

Fonctionnement

• Ajustement dynamique – Le stop remonte (position longue) ou descend (position courte) à mesure que le marché évolue en votre faveur.
• Verrouillage des profits – En cas de retournement, l'ordre stop est déclenché au niveau atteint, sécurisant les gains.
• Disponibilité – La plupart des plateformes CFD et Forex proposent le trailing stop ; certains brokers proposent désormais des trailing stops pilotés par IA qui s'adaptent à la volatilité en temps réel.

Ordres à fourchette

Les ordres à fourchette permettent de définir à l'avance un plan de transaction complet en combinant trois éléments :

• Ordre d'entrée – Ordre à cours limité pour entrer en position à un prix déterminé.
• Ordre stop-loss – Activé dès que l'ordre d'entrée est exécuté. Il ferme la position si le marché évolue défavorablement jusqu'à un prix prédéfini.
• Ordre de prise de bénéfices – Ordre à cours limité qui clôture la position avec profit si le marché atteint l'objectif de prix favorable.

Les ordres à fourchette sont particulièrement utiles pour gérer les transactions sans surveiller le marché en permanence.

Ordres « un annule l'autre » (OCO)

Les ordres OCO (One-Cancels-the-Other) associent deux ordres, un ordre limite et un ordre stop, de telle sorte que l'exécution de l'un annule automatiquement l'autre.

Cette structure duale permet aux traders de fixer simultanément un objectif de profit et un niveau de stop-loss sur une même position.

Utilisation stratégique

Idéal sur les marchés à forte volatilité : le profit souhaité est verrouillé ou les pertes sont stoppées automatiquement, sans intervention manuelle.

Ordres Fill-or-Kill (FOK)

Les ordres FOK exigent une exécution intégrale et immédiate au prix spécifié ou à un meilleur prix ; à défaut, l'ordre est annulé dans sa totalité.

Ce type d'ordre est utilisé lorsqu'un trader a besoin d'une quantité précise de titres à un prix donné et refuse toute exécution partielle.

Cas d'utilisation

Fréquemment employé pour des transactions de grande taille, où le prix et la quantité exécutés peuvent avoir un impact significatif sur la stratégie globale du trader.

Ordres « tout ou rien » (AON)

Similaires aux ordres FOK mais sans contrainte d'immédiateté, les ordres AON (All-or-Nothing) exigent que la totalité de l'ordre soit exécutée, mais peuvent rester actifs jusqu'à ce que le prix soit atteint.

Ces ordres demeurent valides jusqu'à exécution intégrale au prix spécifié ou à un cours supérieur.

Application

Utile pour les actions à faible capitalisation ou les marchés à faibles volumes, où une exécution partielle pourrait fausser le résultat attendu de la transaction.

Ordres irrévocables (GTC)

Les ordres GTC (Good-Till-Canceled) restent actifs jusqu'à ce que le trader décide de les annuler ou qu'ils soient exécutés.

Contrairement aux ordres journaliers qui expirent à la clôture de la séance, les ordres GTC peuvent s'étendre sur plusieurs sessions de trading.

Stratégie à long terme

Convient aux traders patients, prêts à attendre que leur objectif de prix soit atteint quel que soit le délai. À noter : certains brokers imposent une durée maximale de validité (ex. 90 jours) même pour les ordres GTC.

Ordres immédiats ou annulés (IOC)

Les ordres IOC (Immediate-or-Cancel) exigent qu'une partie au moins de l'ordre soit exécutée immédiatement. La fraction non exécutée est annulée.

Cela permet de passer des ordres importants tout en s'assurant qu'une portion significative sera exécutée au prix souhaité.

Avantage

Offre une flexibilité entre la certitude d'exécution totale (FOK) et l'attente indéfinie d'un ordre à cours limité classique.

Ordres liés

Les ordres liés (pegged orders) sont des ordres avancés dont le prix est ajusté dynamiquement en fonction de références externes du marché.

Ils permettent aux traders de maintenir leur ordre en rapport avec les mouvements du marché, sans ajustements manuels constants. Particulièrement utiles sur les marchés à évolution rapide ou pour masquer la taille d'un ordre.

Ordres liés à la meilleure valeur

Le prix de l'ordre s'ajuste automatiquement pour correspondre à la meilleure offre ou au meilleur prix disponible sur le marché. Utile pour les traders qui veulent rester compétitifs sans interventions manuelles constantes.

Ordres liés au point médian

Le prix est continuellement ajusté au point médian entre le meilleur cours acheteur et le meilleur cours vendeur. Idéal pour réduire le coût du spread sur de nombreuses transactions.

Ordre lié au marché

L'ordre est lié à un indice de marché ou un panier de titres et s'ajuste en fonction des mouvements de cette référence. Convient pour suivre les tendances ou se couvrir contre les mouvements globaux du marché.

Ordre indexé sur le marché primaire

Arrimé à la meilleure offre ou au meilleur prix du marché primaire (le plus liquide). Utilisé pour les actions cotées sur plusieurs places boursières afin d'obtenir le meilleur prix disponible sur le lieu de cotation principal.

Ordre lié à l'ordre à cours limité

Combine les fonctionnalités d'arrimage avec une limite de prix maximale ou minimale. Offre les bénéfices des ordres liés tout en protégeant contre les mouvements défavorables au-delà d'un certain seuil.

Utilisation stratégique des ordres liés

• Minimiser l'impact sur le marché – L'ordre s'adapte en permanence, permettant aux grands traders d'exécuter des ordres importants sans perturber les prix.
• Suivi automatique – Maintient automatiquement une position par rapport au prix actuel, utile en marché volatil.
• Rentabilité accrue – Les ordres liés au point médian réduisent le coût du spread, qui peut s'accumuler sur de nombreuses transactions.

Ordres iceberg

Les ordres iceberg divisent un ordre important en plusieurs lots plus petits, n'affichant qu'une fraction dans le carnet d'ordres à un moment donné. Le reste est masqué et soumis progressivement au fil des exécutions.

Utilisés principalement par les institutionnels et les fonds, ils permettent d'exécuter des ordres de grande taille sans révéler l'intention complète au marché, évitant ainsi un impact défavorable sur les prix.

Ordres discrétionnaires

Les ordres discrétionnaires permettent au trader (ou au broker) de définir une fourchette autour du prix spécifié dans laquelle l'ordre peut être exécuté. Ils offrent une certaine flexibilité quant au prix et au moment de l'exécution.

Ordres au marché si touché (MIT)

Similaires aux ordres stop, les ordres MIT (Market-if-Touched) deviennent des ordres au marché dès qu'un prix spécifié est atteint. Ils sont souvent utilisés pour entrer en position dans la direction opposée à un mouvement anticipé de retournement.

Ordres à cours limité si touché (LIT)

Les ordres LIT (Limit-if-Touched) deviennent des ordres à cours limité lorsqu'un prix de déclenchement spécifique est atteint. Ils combinent la logique de déclenchement conditionnel avec le contrôle du prix d'exécution.

Conditions de délai d'exécution

Ces conditions précisent la durée pendant laquelle un ordre reste actif avant d'être exécuté ou d'expirer. Les principales sont :

• DAY (journalier) – L'ordre expire à la clôture de la séance s'il n'est pas exécuté.
• GTC (irrévocable) – L'ordre reste actif jusqu'à exécution ou annulation manuelle.
• GTD (Good-Till-Date) – L'ordre reste actif jusqu'à une date limite spécifiée.
• IOC (Immediate-or-Cancel) – Exécution immédiate partielle ou totale, solde annulé.
• FOK (Fill-or-Kill) – Exécution intégrale immédiate ou annulation totale.

Ordres de balayage intermarché (ISO)

Les ordres de balayage intermarché (Intermarket Sweep Orders) sont des ordres à cours limité spécialisés permettant d'exécuter rapidement des ordres importants sur plusieurs places boursières simultanément.

Contrairement aux ordres standard, les ISO permettent de contourner la règle du NBBO (National Best Bid and Offer), accélérant l'exécution sur les marchés fragmentés où la liquidité est dispersée entre différentes places de cotation.

Introduits par la réglementation NMS aux États-Unis en 2005, les ISO sont principalement utilisés par les traders à haute fréquence (HFT) et les institutionnels. Ils comportent des risques spécifiques : impact potentiel sur les prix et complexité d'exécution multi-sites.

Ordres algorithmiques et intelligence artificielle (2025-2026)

Le paysage des ordres de trading évolue rapidement avec l'intégration de l'intelligence artificielle et du machine learning dans les plateformes. Aujourd'hui, une très grande part des transactions sur le marché des changes est exécutée par des algorithmes, transformant profondément la nature des ordres disponibles.

Parmi les évolutions récentes notables :

• Prise de bénéfices intelligente (STP) – Ajuste automatiquement les niveaux de take-profit en fonction de la volatilité mesurée en temps réel.
• Trailing stop piloté par IA – Distance de suivi adaptative selon les conditions de marché, plutôt qu'un pourcentage fixe.
• Ordres conditionnels groupés – Exécution simultanée de plusieurs ordres liés lorsque des conditions de marché spécifiques sont réunies.
• Fractionnement automatique – Division intelligente des ordres importants pour optimiser l'exécution et minimiser le slippage.
• Stop-loss multi-actifs – Lien des niveaux de protection entre différents instruments pour une gestion globale du risque de portefeuille.

Ces outils avancés sont principalement disponibles sur les plateformes professionnelles (Interactive Brokers, TradeStation…) et certains brokers CFD haut de gamme. Ils complètent les ordres fondamentaux pour les stratégies complexes, mais ne les remplacent pas.

Remarques importantes

• Tous les types d'ordres ne sont pas disponibles sur toutes les plateformes de trading ni auprès de tous les courtiers.
• La disponibilité et l'exécution des ordres varient selon la liquidité du titre négocié et le lieu de cotation.
• Sur les marchés peu liquides, les ordres au marché peuvent subir un slippage important : préférer les ordres à cours limité.

Notre sélection de brokers CFD

#	Broker	Note	Réglementation	Plateformes	Actions
1		★★★★★ 4.6/5	ASICCBFSAIFRSABVIFSCFSCAJFSAOCRISFCCMA	MetaTrader 4 & 5, AvaOptions	🌐 Visiter le site 📓 Lire la revue
2		★★★★★ 4.6/5	CySECKNFFCAFSCDFSA	xStation	🌐 Visiter le site 📓 Lire la revue
3		★★★★ 4.5/5	FCABaFinASICFINMAMASCFTC	IG, ProRealTime, MT4, TradingView	🌐 Visiter le site 📓 Lire la revue
4		★★★★ 4.3/5	CySECFCAASICFSASADGM	eToro	🌐 Visiter le site 📓 Lire la revue
5		★★★★ 4.3/5	CMVMFCASCBBACENFSCM	MT4 & 5, ActivTrader, TradingView	🌐 Visiter le site 📓 Lire la revue

Conclusion

Maîtriser les différents types d'ordres disponibles en trading est une compétence essentielle pour exécuter sa stratégie avec précision et gérer efficacement ses risques. Des ordres de base comme l'ordre au marché ou l'ordre à cours limité, aux ordres avancés comme le trailing stop, l'OCO ou les ordres algorithmiques pilotés par IA, chaque outil répond à un besoin spécifique.

Pour les traders débutants, il est recommandé de commencer par les quatre ordres fondamentaux : ordre au marché, ordre à cours limité, stop-loss et take-profit. Ces ordres couvrent la grande majorité des situations de trading. Les ordres avancés (OCO, trailing stop, iceberg, ISO…) s'apprennent progressivement, en fonction de la complexité des stratégies développées.

N'oubliez pas de vérifier les types d'ordres proposés par votre broker avant d'élaborer une stratégie qui en dépend : tous les courtiers ne proposent pas les mêmes fonctionnalités.