#1 17-09-2025 21:42:44

Climax

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5 tendances émergentes dans le trading Forex basé sur la cryptomonnaie

Les marchés des cryptomonnaies et des devises traditionnelles ne fonctionnent plus dans des univers parallèles. Au cours des deux dernières années, les rails permettant au Bitcoin, aux stablecoins et aux actifs tokenisés d'affluer vers le marché des changes au comptant ont été posés discrètement mais de manière décisive.

En septembre 2025, les bureaux de change professionnels, les hedge funds quantitatifs et les plateformes fintech se posent tous la même question : quelles tendances liées aux cryptomonnaies façonneront le compte de résultat de l'année prochaine ? Ci-dessous, nous mettons en lumière les cinq évolutions les plus susceptibles de réécrire votre stratégie de trading, en nous appuyant sur des données éprouvées plutôt que sur le battage médiatique.

Les pools de liquidités institutionnels tokenisent les principales paires de devises

La première vague de pools de liquidités tokenisés visait les traders particuliers. Cette époque est révolue. En 2025, les banques de premier rang et les fournisseurs de liquidités non bancaires (NBLP) encapsulent les paires EUR/USD, USD/JPY et GBP/USD sous forme de tokens ERC-20 ou Cosmos, permettant ainsi des swaps directs sur la chaîne sans l'intermédiaire d'un broker principal.

Pourquoi est-ce important aujourd'hui :

• Trading 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Comme le token existe sur des blockchains publiques ou autorisées, vous pouvez compenser vos transactions en dehors du rollover traditionnel de 17 h 00 EST.

• Mobilité instantanée des garanties. Un trader détenant une position EUR/USD tokenisée peut la mettre en jeu comme garantie dans des pools de prêt DeFi, puis republier l'USDC emprunté sur la place de marché des changes en quelques secondes.

• Spreads plus étroits. Les premières études de LedgerPrime montrent que les spreads entre les cotations EUR/USD sur la chaîne et hors chaîne convergent à moins de 0,3 pip pendant les sessions du week-end, contre 1,4 pip il y a seulement 18 mois.

Le rôle stratégique de l'USDT en tant que monnaie relais

La stablecoin indexée sur le dollar américain de Tether a résisté aux audits réglementaires, aux décrochages et aux cycles du marché pour rester la référence la plus fiable du dollar dans le domaine des cryptomonnaies. Aujourd'hui, la question n'est pas de savoir s'il faut utiliser l'USDT, mais comment l'utiliser de manière stratégique. Les principaux brokers Forex ayant intégré Tether font désormais de l'USDT la couche de règlement de référence, reliant les marchés FX traditionnels aux places de liquidité tokenisées et offrant aux traders un moyen fluide de passer des écosystèmes fiat aux écosystèmes crypto.

Prévisions d'adoption

Les rapports sur la profondeur du marché de Kaiko montrent que les paires USDT/fiat représentent 65 à 70 % du volume cumulé des opérations de change en stablecoins. Avec le recentrage de Circle sur le règlement USDC de niveau entreprise, l'USDT a consolidé sa position de passerelle entre le marché de détail et le marché institutionnel.

D'ici mi-2026, nous prévoyons :

• Au moins trois monnaies numériques de banque centrale (CBDC) inscriront l'USDT comme réserve de liquidité autorisée pendant les heures creuses.

• Les lignes de swap sont directement libellées en USDT plutôt qu'en dollars, ce qui permet aux brokers des marchés émergents de bénéficier de liquidités pendant le week-end sans encourir de risque de base inter-devises.

Pourquoi l'intégration s'accélère-t-elle ?

L'USDT est désormais présent de manière native sur 14 blockchains, Solana et Tron traitant la majeure partie du volume. Cette présence multichaîne permet aux routeurs d'ordres intelligents d'arbitrer les déséquilibres plus rapidement que le capital réglementaire ne peut se déplacer dans le système bancaire conventionnel. Pour les bureaux professionnels, placer les leviers inutilisés dans l'USDT plutôt que dans des liquidités inutilisées signifie disposer d'un pouvoir d'achat immédiat à la fois sur les marchés cryptographiques et fiduciaires, ce qui constitue un avantage stratégique important lors d'événements d'actualité.

Le règlement sur la chaîne réduit le délai « T+2 » à « T+0,1 »

Pendant des décennies, le risque opérationnel sur le marché des changes provenait des décalages de règlement : vous payiez en dollars le lundi, receviez des yens le mercredi et priiez pour que votre contrepartie reste solvable entre-temps. Les moteurs de règlement par contrats intelligents, qui utilisent des contrats à délai de paiement fixe (HTLC) et des attestations à divulgation nulle de connaissance, réduisent ce délai à quelques minutes.

La technologie en action :

• Le moteur de règlement s'intègre aux messages ISO 20022 de Swift, permettant un traitement direct sans avoir à former à nouveau le personnel opérationnel.

• La réduction des ajustements de valorisation du crédit (CVA) se répercute directement sur votre résultat net, libérant ainsi votre bilan pour des opérations directionnelles ou des crédits clients.

Le routage intelligent multi-plateformes basé sur l'IA devient la norme

Oubliez l'ancien modèle qui consistait à interroger cinq ECN et à choisir la meilleure offre. En 2025, les traders expérimentés déploient des agents IA qui analysent les carnets d'ordres sur les bourses centralisées (CEX), les bourses décentralisées (DEX) et les canaux de gré à gré (OTC), et répartissent les tickets selon la courbe optimale de latence par rapport au slippage.

Composantes clés :

• Apprentissage par renforcement. À chaque exécution, les agents modifient leur politique de routage et les chemins futurs sont pondérés en fonction du coût d'impact réalisé, et non de l'écart coté.

• Accélération matérielle. La colocalisation FPGA à Londres (LD4) et à Tokyo (TY4) réduit le décalage d'inférence à quelques microsecondes.

• Modules de conformité réglementaire. Les algorithmes marquent chaque exécution avec les champs d'audit MiFID II et CFTC en temps réel, ce qui réduit les effectifs administratifs.

L'harmonisation réglementaire et l'interopérabilité des CBDC convergent enfin

La fragmentation de la surveillance était autrefois le frein au développement du crypto-FX. Deux événements ont changé la donne en 2025.

Le régime « passeport » du G20

Annoncé en février 2025, ce cadre traite les produits FX tokenisés comme des instruments financiers si la paire au comptant sous-jacente est déjà réglementée. Cela signifie qu'un CFD tokenisé EUR/USD est soumis aux mêmes règles de divulgation et de marge, qu'il soit coté à Francfort ou à Singapour, ce qui réduit considérablement les frais juridiques liés à la cotation croisée.

CBDC Plug-and-Play

L'e-CNY chinois, l'euro numérique et le Regulated Liability Network (RLN) de la Fed partagent désormais une couche d'interopérabilité API ouverte via le projet Agorá hébergé par la BRI. Pour les professionnels du Forex, cela signifie que vous pouvez vous lancer dans un swap e-CNY/USDT et régler la partie en dollars sur le RLN sans intégration sur mesure.

À surveiller :

• Les écarts de base entre les CBDC et les stablecoins se resserrent, offrant de nouvelles possibilités d'arbitrage.

• Les équipes chargées de la conformité doivent maîtriser les analyses préservant la confidentialité, car les CBDC enregistrent les métadonnées transactionnelles obligatoires pour l'examen AML.

Tout mettre en place

La convergence entre la liquidité tokenisée, le règlement ultra-rapide, la domination de l'USDT, le routage IA et la réglementation harmonisée indique que le marché des changes crypté cesse d'être un marché secondaire ; c'est désormais le marché principal. Les traders qui s'engagent dans cette nouvelle infrastructure bénéficieront de spreads plus serrés, d'une meilleure efficacité du capital et d'une génération d'alpha 24 heures sur 24.

À long terme, nous prévoyons un carnet d'ordres mixte où un swap EUR/USD tokenisé, un pont e-CNY et une réserve de liquidités USDT coexisteront de manière indiscernable aux côtés des cotations au comptant. Cette vision est plus proche que beaucoup ne le pensent. Les outils décrits ci-dessus sont déjà opérationnels ; il ne reste plus qu'à les adopter de manière stratégique.

Pour les professionnels capables de s'adapter, 2026 pourrait être l'année la plus rentable depuis le début du trading électronique. Pour les spectateurs qui restent en retrait, les spreads continueront de se resserrer jusqu'à ce que le coût d'opportunité de l'inaction ne puisse plus être négligé.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.