#1 08-01-2023 17:59:04

Climax

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Stratégie macroéconomiques mondiale

Le Global Macro est une stratégie d'investissement qui cherche à profiter des changements dans l'économie mondiale en prenant des positions dans un large éventail d'instruments financiers, y compris les devises, les obligations, les matières premières et les actions.

Cette approche est basée sur l'étude des économies nationales, des politiques fiscales et monétaires, de l'histoire financière et économique, de la géopolitique et des relations internationales, et est généralement mise en œuvre par le biais d'un portefeuille d'investissements diversifié.

Les macro-investisseurs mondiaux cherchent à identifier et à tirer parti des tendances macroéconomiques et des changements sur les marchés financiers mondiaux.

Ils peuvent utiliser divers outils et techniques, notamment l'analyse fondamentale, l'analyse technique et la modélisation statistique, pour recueillir et interpréter des informations sur l'économie mondiale et les marchés financiers.

Un aspect essentiel de l'investissement macroéconomique mondial est la capacité à anticiper et à s'adapter aux changements du paysage économique mondial.

Cela peut impliquer de prévoir les tendances en matière de croissance économique, d'inflation, de taux de change et d'autres indicateurs macroéconomiques clés, et d'utiliser ces informations pour prendre des décisions d'investissement éclairées.

Les stratégies macroéconomiques mondiales peuvent être très risquées et ne conviennent pas à tous les investisseurs.

Elles peuvent être particulièrement sensibles aux changements des conditions du marché, et les traders/investisseurs peuvent subir des pertes importantes si leurs prévisions ne se réalisent pas comme prévu.

En tant que tel, l'investissement macroéconomique mondial requiert un haut degré d'expertise et une gestion prudente des risques.

Principaux points à retenir - Global Macro

• L'investissement macroéconomique mondial consiste à adopter une approche descendante de l'investissement, dans laquelle l'investisseur tient compte des facteurs macroéconomiques et géopolitiques susceptibles d'avoir un impact sur l'économie mondiale et les marchés financiers.

• Les macro-investisseurs mondiaux utilisent souvent divers outils et stratégies d'investissement, tels que les contrats à terme, les options et les devises, pour tirer parti des tendances et événements économiques mondiaux.

• Il est important pour les macro-investisseurs mondiaux d'avoir une large compréhension de l'économie mondiale et d'être capable d'identifier les principaux moteurs de la croissance économique et des mouvements du marché.

• La gestion du risque est cruciale dans le cadre d'un investissement macroéconomique mondial, car l'investisseur est exposé à un large éventail de risques, notamment les risques de change, de taux d'intérêt et les risques politiques.

• Les placements macroéconomiques mondiaux exigent une perspective à long terme, car l'investisseur peut être amené à conserver des positions pendant de longues périodes afin de tirer parti des tendances économiques mondiales.

Types de macroéconomie mondiale

Il existe trois grandes branches de la macroéconomie mondiale :

Macro discrétionnaire

Les stratégies d'investissement macro discrétionnaires consistent à prendre des décisions d'investissement en fonction d'un large éventail de facteurs économiques et financiers, tels que les taux d'intérêt, l'inflation, les taux de change et les conditions économiques mondiales.

Ces stratégies se caractérisent souvent par une approche flexible et opportuniste de l'investissement, qui cherche à tirer parti des changements à court terme sur le marché.

L'un des aspects essentiels de l'investissement macroéconomique discrétionnaire est la capacité à prendre des décisions opportunes et éclairées, fondées sur une compréhension approfondie de l'environnement économique mondial.

Cela exige un haut niveau d'expertise en économie, en finance et en analyse de marché, ainsi que la capacité d'analyser et d'interpréter de grandes quantités de données.

Dans la mise en œuvre d'une stratégie d'investissement macroéconomique discrétionnaire, les investisseurs peuvent utiliser divers instruments financiers, notamment des actions, des obligations, des devises et des produits dérivés.

Ils peuvent également utiliser une gamme de styles d'investissement, tels que des positions à long terme, à court terme ou couvertes, en fonction de leur évaluation des conditions du marché.

Dans l'ensemble, l'objectif de l'investissement macroéconomique discrétionnaire est de générer des rendements en prévoyant avec précision et en exploitant les changements dans l'économie mondiale et les marchés financiers.

Macro systématique (Macro Quant)

La macro systématique est un type de stratégie d'investissement qui consiste à utiliser des modèles quantitatifs pour identifier et trader sur les tendances macroéconomiques.

Cette approche de l'investissement est souvent appelée "macro quant" car elle implique l'utilisation de techniques quantitatives pour analyser et prendre des décisions sur les tendances macroéconomiques.

Ces stratégies d'investissement sont assistées par l'IA et l'apprentissage automatique.

Il existe plusieurs types de stratégies d'investissement macro systématiques, notamment :

Suivi des tendances

Cette stratégie consiste à identifier les tendances dans les données macroéconomiques, puis à suivre ces tendances en achetant des actifs qui devraient bénéficier de la tendance et en vendant des actifs qui devraient être impactés négativement.

Réversion moyenne

Cette stratégie consiste à identifier les écarts par rapport aux moyennes à long terme dans les données macroéconomiques, puis à parier que les données finiront par revenir à leur moyenne.

Stratégie événementielle

Cette stratégie consiste à identifier des événements spécifiques susceptibles d'avoir un impact significatif sur les tendances macroéconomiques, tels que des changements de politique de la banque centrale ou des élections, puis à effectuer des trades en fonction des résultats attendus de ces événements.

Basée sur les facteurs

Cette stratégie consiste à identifier des facteurs spécifiques censés être corrélés aux tendances macroéconomiques, tels que les taux d'intérêt ou les prix des matières premières, puis à construire des portefeuilles sur- ou sous-pondérés en actifs qui devraient être influencés par ces facteurs.

Dans l'ensemble, les stratégies macro systématiques cherchent à identifier et à trader les tendances et les modèles dans les données macroéconomiques afin de générer des rendements pour les investisseurs.

CTA/Futures gérées

Le CTA, ou Commodity Trading Advisor, désigne un type de stratégie d'investissement qui utilise des contrats à terme, des options sur contrats à terme et d'autres produits dérivés pour spéculer sur les mouvements de prix sur les marchés financiers et des matières premières.

La gestion des contrats à terme est un type d'investissement qui consiste à engager un gestionnaire de fonds professionnel, également connu sous le nom de CTA, pour effectuer des trades au nom de l'investisseur.

Ces stratégies sont souvent classées comme des stratégies macro globales, car elles visent à profiter des grandes tendances économiques et des événements macroéconomiques, plutôt que de se concentrer sur des titres ou des secteurs individuels.

Elles sont souvent considérées comme une stratégie basée sur le momentum.

Levier CTA

L'une des principales caractéristiques des stratégies CTA/managed futures est l'utilisation de l'effet de levier.

En utilisant l'effet de levier, les CTA peuvent potentiellement amplifier leurs rendements, mais ils augmentent également leur risque de perte.

L'effet de levier peut être obtenu par l'utilisation de contrats à terme, qui permettent aux traders d'acheter ou de vendre une quantité spécifique d'une marchandise ou d'un instrument financier à un prix prédéterminé dans le futur.

Comme les contrats à terme exigent une marge initiale plus faible que la valeur totale de l'actif sous-jacent, les traders peuvent utiliser l'effet de levier pour contrôler une position plus importante avec un capital plus faible.

Marchés CTA

Les CTAs/stratégies de managed futures peuvent être employés sur une variété de marchés différents, y compris les matières premières telles que les produits agricoles, l'énergie et les métaux ; les instruments financiers tels que les devises, les taux d'intérêt et les actions ; et les investissements alternatifs tels que l'immobilier et les crypto-monnaies.

Les CTA utilisent souvent l'analyse technique, l'analyse fondamentale et/ou des modèles quantitatifs pour identifier les opportunités de trading et prendre des décisions sur le moment d'entrer et de sortir des positions.

Gestion du risque

En termes de gestion des risques, les CTAs/stratégies de managed futures ont généralement mis en place des mesures strictes de contrôle des risques afin de limiter les pertes potentielles.

Cela peut inclure l'utilisation d'ordres stop-loss, qui ferment automatiquement une position si elle atteint un certain niveau de perte, et le dimensionnement des positions, qui implique de contrôler soigneusement la taille des trades individuels en fonction de la tolérance au risque globale du portefeuille.

Avantages du CTA

L'un des avantages potentiels des stratégies CTA/managed futures est qu'elles peuvent apporter des avantages en termes de diversification à un portefeuille d'investissement.

Comme ces stratégies ne sont pas liées à la performance d'un marché ou d'un secteur spécifique, elles peuvent être moins corrélées aux classes d'actifs traditionnelles telles que les actions et les obligations.

Par conséquent, elles peuvent être en mesure de réduire la volatilité globale d'un portefeuille et fournir une source de rendement dans différents environnements de marché.

Risques et considérations liés aux CTA

Cependant, les stratégies CTA/managed futures s'accompagnent également de certains risques et considérations.

Ces stratégies peuvent être plus complexes et moins transparentes que d'autres types d'investissements, et elles peuvent impliquer des frais plus élevés en raison de l'expertise et des connaissances spécialisées requises pour les gérer.

En outre, ces stratégies peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs, car elles impliquent un niveau de risque plus élevé et ne sont pas toujours rentables.

Il est important pour les investisseurs d'examiner attentivement leur tolérance au risque et leurs objectifs d'investissement avant de décider si les stratégies CTA/managed futures sont appropriées pour leur portefeuille.

En quoi consiste la recherche macroéconomique mondiale ?

La recherche macroéconomique mondiale est un type de recherche sur les investissements qui se concentre sur la compréhension des grandes tendances économiques et la manière dont elles peuvent avoir un impact sur les marchés financiers.

Ce type de recherche implique généralement l'analyse de données et d'indicateurs macroéconomiques, tels que le PIB, l'inflation, l'emploi et les balances commerciales, afin d'identifier les tendances et de faire des prévisions sur les conditions futures du marché.

Les chercheurs en macroéconomie mondiale peuvent également tenir compte de facteurs politiques, sociaux et technologiques susceptibles d'avoir un impact sur les conditions économiques mondiales, ainsi que des politiques et des actions des banques centrales et des gouvernements du monde entier.

Voici quelques-unes des principales activités liées à la recherche macroéconomique mondiale :

Collecte et analyse des données

Cela peut impliquer la collecte et l'examen de données économiques provenant de diverses sources, telles que des agences gouvernementales, des banques centrales et des organisations internationales.

Les chercheurs peuvent également utiliser des outils tels que des modèles financiers économétriques pour analyser les données et faire des prévisions.

Identifier les tendances et les modèles

Les chercheurs en macroéconomie mondiale cherchent à identifier les modèles et les tendances dans les données économiques et à comprendre leurs implications pour les marchés financiers.

Cela peut impliquer l'analyse des tendances à long terme, ainsi que des fluctuations à court terme.

Prévoir les conditions du marché

Sur la base de leur analyse des données et des tendances économiques, les chercheurs en macroéconomie mondiale peuvent faire des prévisions sur les conditions futures du marché, telles que l'évolution des taux d'intérêt, des taux de change et des prix des matières premières.

Suivi des événements et des développements

Les chercheurs en macroéconomie mondiale doivent se tenir au courant des événements et des développements économiques mondiaux, tels que les décisions politiques des banques centrales, les élections politiques et les négociations commerciales.

Ils peuvent également suivre les actions des principaux acteurs du marché, tels que les gouvernements et les grandes institutions.

Communiquer les résultats

Les chercheurs en macroéconomie mondiale peuvent être chargés de présenter leurs conclusions aux clients, aux investisseurs ou à d'autres parties prenantes de manière claire et concise.

Cela peut impliquer la rédaction de rapports, la réalisation de présentations ou la participation à des réunions ou à des conférences téléphoniques.

Global Macro Trading vs Global Macro Investing

Le trading macro mondial et l'investissement macro mondial sont deux approches différentes pour tirer parti des tendances économiques mondiales et des événements macroéconomiques.

Voici quelques différences essentielles entre ces deux approches :

Le global macro trading

• Il consiste à acheter et à vendre activement des instruments financiers, tels que des devises, des contrats à terme et des options, dans le but de profiter des mouvements de prix à court terme.

• Peut comporter des niveaux de risque plus élevés, car les traders utilisent souvent l'effet de levier pour amplifier leurs rendements.

• Peut nécessiter des achats et des ventes fréquents, les traders cherchant à tirer parti des opportunités à court terme.

• Est généralement axé sur la réalisation de profits à court terme, plutôt que sur l'accumulation à long terme.

Investissements macroéconomiques mondiaux

• Consiste à acheter et à détenir des instruments financiers, tels que des actions, des obligations et des biens immobiliers, dans le but d'obtenir des rendements à long terme.

• Peut impliquer une approche plus prudente du risque, car les investisseurs cherchent à préserver le capital à long terme.

• Peut impliquer des achats et des ventes moins fréquents, car les investisseurs ne cherchent pas à tirer parti des fluctuations à court terme.

• Est normalement axé sur la création de richesses à long terme, plutôt que sur la recherche de profits à court terme.

En général, le trading macro global est une approche à plus court terme, gérée activement, qui permet de tirer parti des tendances économiques mondiales, tandis que l'investissement macro global est une approche à plus long terme, plus passive, qui consiste à constituer un portefeuille diversifié d'actifs dans le but d'obtenir des rendements à long terme.

Comment devenir un trader ou un investisseur en macroéconomie mondiale ?

Pour devenir un macro-investisseur mondial, vous devrez avoir une connaissance approfondie des tendances économiques mondiales, des forces macroéconomiques et de la manière dont ces facteurs peuvent influer sur les marchés financiers.

Cela nécessite généralement une solide formation en économie, en finance ou dans un domaine connexe, ainsi que de bonnes capacités d'analyse et de résolution de problèmes.

Voici quelques étapes que vous pouvez suivre pour commencer votre carrière de macro-investisseur mondial :

Obtenez un diplôme de premier cycle dans un domaine pertinent

Une licence en économie, finance, mathématiques/statistiques ou dans un domaine connexe peut constituer une base solide pour une carrière dans l'investissement macroéconomique mondial.

De nombreux investisseurs macroéconomiques mondiaux sont titulaires de diplômes supérieurs, tels qu'une maîtrise en administration des affaires (MBA) ou un doctorat en économie.

Acquérir une expérience professionnelle pertinente

De nombreux investisseurs macroéconomiques mondiaux ont travaillé dans la finance ou dans des domaines connexes avant de se lancer dans l'investissement macroéconomique mondial.

Vous pouvez acquérir une expérience précieuse en effectuant un stage ou en travaillant dans une institution financière, une banque d'investissement ou un fonds spéculatif.

Développez vos compétences analytiques

L'investissement macroéconomique mondial exige de solides compétences analytiques pour comprendre les données et les tendances économiques complexes.

Vous pouvez affiner vos compétences analytiques en suivant des cours d'analyse de données, d'économie ou de finance, ou en pratiquant votre analyse dans le cadre de stages ou d'expériences professionnelles.

Développez vos connaissances de l'économie mondiale

Pour devenir un bon macro-investisseur mondial, vous devez avoir une connaissance approfondie des tendances économiques mondiales et des forces qui les façonnent.

Vous pouvez renforcer vos connaissances en lisant des livres et des articles pertinents, en suivant des cours d'économie mondiale et en suivant les nouvelles et les analyses des experts financiers.

Envisagez d'obtenir une certification professionnelle

Une certification professionnelle, comme celle de Chartered Financial Analyst (CFA) ou de Financial Risk Manager (FRM), peut démontrer vos connaissances et vos compétences aux employeurs potentiels et vous aider à vous démarquer sur le marché du travail.

Réseautez et recherchez le mentorat

L'établissement de relations avec des professionnels du secteur peut vous aider à acquérir des connaissances et des conseils pour percer dans le domaine de l'investissement macroéconomique mondial.

Vous pouvez assister aux événements du secteur, adhérer à des organisations professionnelles et rechercher des mentors qui pourront vous guider et vous soutenir au début de votre carrière.

Fonds spéculatifs Global Macro

Les hedge funds macro globaux sont des fonds d'investissement qui utilisent une stratégie d'investissement macro globale, qui consiste à prendre des positions sur des instruments financiers sur la base d'une analyse des grandes tendances économiques et des événements macroéconomiques.

Voici quelques exemples de fonds spéculatifs macro mondiaux :

Tudor Investment Corporation de Paul Tudor Jones

Paul Tudor Jones est un investisseur macro global bien connu et le fondateur de Tudor Investment Corporation, un fonds spéculatif qui utilise une stratégie macro globale depuis de nombreuses années.

Bridgewater Associates de Ray Dalio

Bridgewater Associates est un fonds spéculatif macroéconomique mondial de premier plan, fondé par Ray Dalio, connu pour son approche non conventionnelle de l'investissement et sa volonté de comprendre les relations entre les différentes tendances des marchés économiques et financiers.

Soros Fund Management de George Soros

George Soros est un autre investisseur macro global bien connu, et sa société, Soros Fund Management, applique une stratégie macro globale depuis de nombreuses années.

La vente à découvert de la livre sterling par Soros en 1992 est peut-être le trade le plus célèbre de l'histoire de la macroéconomie mondiale et l'un des plus connus de toute l'histoire financière.

BlackRock Global Macro Opportunities Fund

BlackRock est une grande société de gestion de placements qui offre une gamme de fonds spéculatifs macro mondiaux, dont le BlackRock Global Macro Opportunities Fund.

Millennium Management

Millennium Management est un fonds spéculatif mondial qui utilise une approche multi-stratégies, y compris des stratégies macro mondiales.

Il est important de noter que les fonds spéculatifs ne sont généralement accessibles qu'aux investisseurs accrédités, ce qui signifie qu'ils doivent remplir certaines conditions de revenu ou de valeur nette.

Ils peuvent également impliquer des frais et des risques plus élevés que d'autres types d'investissements.

Conclusion - Global Macro

La macroéconomie mondiale est une stratégie de trading/investissement qui consiste à prendre des positions sur des instruments financiers sur la base d'une analyse des grandes tendances économiques et des événements macroéconomiques.

Cette approche vise à tirer profit de l'évolution des conditions économiques mondiales et peut impliquer d'investir dans un large éventail d'instruments financiers, notamment les devises, les obligations, les actions et les matières premières.

Les stratégies macroéconomiques mondiales peuvent être employées par le biais d'une variété de véhicules d'investissement, tels que les fonds spéculatifs, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse.

Ces stratégies sont souvent considérées comme étant à haut risque, car elles reposent sur des prévisions précises quant à l'évolution de la situation économique mondiale, mais elles offrent également un potentiel de rendement élevé.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.