Savoir si une action est sous-évaluée, pleinement ou surévaluée

Climax · 04-11-2022 22:04:30

Comment savoir si une action est sous-évaluée, pleinement évaluée ou surévaluée ?

L'une des choses les plus importantes à savoir en tant que trader ou investisseur est de savoir comment déterminer si une action est sous-évaluée, entièrement évaluée ou surévaluée.

Le principe de base d'un grand nombre d'investissements est de connaître la valeur.

Que vous achetiez une action, une maison ou un autre bien, le prix que vous payez est l'un des facteurs les plus déterminants de votre rendement éventuel.

Après tout, vous ne voulez pas surpayer une action ou autre chose, mais vous ne voulez pas non plus passer à côté d'une bonne affaire.

Alors, comment faire la différence ?

Nous allons vous donner un bref aperçu de chacune d'elles.

Les actions sous-évaluées

Une action sous-évaluée est, tout simplement, une action qui se trade à un prix inférieur à sa valeur réelle, laquelle est susceptible d'être réalisée à l'avenir par une appréciation du cours...

Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles une action peut être sous-évaluée, comme de mauvaises performances récentes, un manque de couverture par les analystes ou des manchettes négatives.

Parfois, les marchés se dérèglent pour des raisons de liquidité.

Toutefois, ce n'est pas parce qu'une action est sous-évaluée qu'elle constitue nécessairement un bon investissement.

Vous devez quand même faire preuve de diligence raisonnable pour vous assurer que l'entreprise est en bonne santé financière et qu'elle a un plan d'affaires solide.

Il existe parfois des raisons légitimes pour lesquelles les actions sont sous-évaluées. Par exemple, en Chine, des sociétés similaires ont tendance à se trader à des multiples inférieurs à ceux des États-Unis.

Cela est souvent dû à des facteurs tels que la réglementation, l'incertitude quant à la réceptivité du gouvernement à la réalisation de bénéfices au-delà d'un certain niveau, et le fait que les investisseurs n'ont pas la possibilité d'entrer et de sortir facilement leur argent des marchés locaux.

Les actions pleinement valorisées

Une action pleinement valorisée est une action qui se trade à peu près au même prix que ce qu'elle vaut réellement.

En d'autres termes, il n'y a pas de décote réelle.

Cela ne signifie pas pour autant que l'action est nécessairement surévaluée.

Cela peut simplement signifier que le marché a déjà intégré toutes les nouvelles et attentes positives concernant la société.

Les actions pleinement évaluées sont plus courantes que les actions sous-évaluées ou surévaluées. En effet, il peut être difficile pour les investisseurs de s'entendre sur la valeur réelle d'une entreprise.

Il n'est pas du tout facile de repérer une mauvaise évaluation sur les marchés.

Nombreux sont ceux qui achètent des actions entièrement évaluées parce que

ils pensent que c'est une entreprise intéressante à posséder
ils ne cherchent pas à suivre le marché et veulent simplement placer leurs économies (par exemple, en faisant des économies d'argent).

Actions surévaluées

Une action surévaluée est une action qui se trade à un prix supérieur à sa valeur réelle.

Cela peut se produire pour un certain nombre de raisons, comme un battage médiatique excessif, des mises à jour d'analystes, des ventes à découvert, une politique monétaire accommodante entraînant des manies, des bulles, une surévaluation, etc.

Les actions surévaluées sont souvent le résultat de la spéculation des investisseurs ou d'une exubérance irrationnelle.

Comme pour les actions sous-évaluées, il faut être prudent avec les actions surévaluées.

Ce n'est pas parce qu'une action est surévaluée qu'elle constitue nécessairement un mauvais investissement, mais vous devez vous assurer que la société est en bonne santé financière avant d'acheter.

Si une action surévaluée peut monter à court terme, elle risque de s'effondrer un jour. C'est pourquoi il est important d'être prudent lorsque vous investissez dans des actions surévaluées.

Méthodes permettant de déterminer si une action ou un actif est sous-évalué, pleinement évalué ou surévalué

Il existe quelques méthodes principales :

L'analyse des flux de trésorerie actualisés

Vous pouvez utiliser cette méthode pour estimer la valeur intrinsèque d'une entreprise en actualisant ses flux de trésorerie futurs.

Analyse des sociétés comparables

Vous pouvez comparer le cours de l'action d'une société à celui de sociétés similaires dans son secteur.

Vous examinerez ensuite les multiples d'évaluation moyens pour vous faire une idée du niveau de trading d'une société ou d'un actif.

Les multiples d'évaluation les plus courants sont le P/E, le P/S (fréquent pour les entreprises à forte croissance), la VE/EBITDA, etc.

Vous pouvez trouver ces ratios sur financiers de nombreux sites Web financiers ou en examinant les états financiers d'une société et en les calculant vous-même.

Analyse des transactions antérieures

Cette méthode s'intéresse aux transactions passées d'entreprises similaires pour valoriser une entreprise aujourd'hui.

Par exemple, si Twitter était évalué, un investisseur pourrait examiner les prix d'acquisition passés d'entreprises similaires comme Tumblr ou Instagram.

Le principal inconvénient de cette méthode est qu'il est difficile de trouver des précédents parfaits, elle est donc souvent combinée à d'autres méthodes.

Maintenant que nous avons examiné quelques méthodes, regardons un exemple.

L'important est d'utiliser plusieurs méthodes et de parvenir à une conclusion globale.

Il est rare qu'une action soit parfaitement sous-évaluée ou surévaluée - en général, elle se situe quelque part entre les deux.

À partir de là, vous pouvez décider d'acheter ou non.

Pouvez-vous également procéder de la sorte avec des actifs privés qui ne sont pas tradeés sur des marchés publics ?

Oui, nous en parlons un peu plus loin.

Voir aussi : Comment évaluer les sociétés privées ?

Conclusion

En tant que trader ou investisseur, il est important de savoir comment déterminer si une action est sous-évaluée, pleinement évaluée ou surévaluée.

Il existe un certain nombre de méthodes différentes que vous pouvez utiliser, comme les ratios cours/bénéfices, cours/ventes, etc.

Vous pouvez également utiliser l'analyse des flux de trésorerie actualisés pour estimer la valeur intrinsèque d'une entreprise en projetant les recettes et les dépenses, puis en actualisant les bénéfices au présent.

L'idéal est d'utiliser plusieurs méthodes, puis de parvenir à une conclusion globale.

Il est très rare qu'une action soit parfaitement sous-évaluée ou parfaitement surévaluée.

Il est plus probable que l'action se situe quelque part entre les deux.

Un dernier conseil : ne vous laissez pas entraîner à essayer d'évaluer parfaitement les actions.

Personne ne peut le faire.

L'important est d'avoir une idée générale de la sous-évaluation, de la pleine évaluation ou de la surévaluation d'une action en fonction de vos objectifs personnels.

À partir de là, vous pouvez prendre la décision d'acheter ou non.

#1 04-11-2022 22:04:30