#1 13-08-2025 16:17:39

Climax

Administrateur

Inscription: 30-08-2008

Messages: 6 231

3 signes qui montrent qu'APLD pourrait être le géant oublié du marché

Tout le monde parle de Nvidia, OpenAI et des fabricants de puces qui alimentent la révolution de l'IA.

Mais que se passerait-il si le prochain grand gagnant... ne développait pas l'IA ? Et s'il alimentait discrètement l'infrastructure qui la sous-tend ?

Parlons d'Applied Digital Stock (APLD) et des 3 indices qui laissent penser que cette action discrète du secteur des centres de données pourrait bien devenir un géant de l'IA sans que personne ne s'en aperçoive.

Que fait Applied Digital ?

Applied Digital construit et exploite des centres de données conçus pour des tâches gourmandes en énergie telles que l'IA, le minage de cryptomonnaies et le calcul haute performance. Elle ne fabrique pas de puces et ne forme pas de modèles. Elle loue de l'espace, de l'énergie et du refroidissement aux entreprises qui le font.

Considérez-la comme le propriétaire du monde numérique, et la demande d'espace dans ses bâtiments augmente rapidement.

Analyse fondamentale

🔷 Contrat de location IA de 7 à 11 milliards de dollars avec CoreWeave
Le nouveau contrat de location de 15 ans conclu entre Applied Digital et CoreWeave portait initialement sur 250 MW et pourrait être étendu à 150 MW supplémentaires, ce qui pourrait générer jusqu'à 11 milliards de dollars de revenus contractuels. Il s'agit là d'un flux de trésorerie à long terme considérable provenant d'un locataire clé.

🔷 Croissance de 41 % du chiffre d'affaires au quatrième trimestre, mais résultats inférieurs aux prévisions
Au quatrième trimestre de l'exercice 2025 (clos le 31 mai), le chiffre d'affaires a augmenté de 41 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 38 millions de dollars. Mais les analystes avaient prévu environ 42 millions de dollars, ce qui signifie qu'APLD n'a pas atteint ses objectifs.

🔷 Bénéfices supérieurs aux prévisions malgré des pertes
La perte nette ajustée s'est élevée à 0,03 dollar par action, ce qui est nettement supérieur aux prévisions de -0,14 dollar. L'EBITDA ajusté est devenu positif, à 1 million de dollars. Les pertes se sont donc réduites et les perspectives semblent plus claires.

🔻 La perte nette et la dette restent importantes
La perte nette selon les PCGR s'est élevée à 26,6 millions de dollars (-0,12 dollar par action), et la perte sur l'ensemble de l'exercice a atteint 161 millions de dollars. La dette totale s'élève à environ 688 millions de dollars, contre environ 121 millions de dollars de trésorerie. C'est un lourd fardeau.

🔷 De nouveaux capitaux viennent soutenir les plans de croissance
Depuis la fin du trimestre, la société a levé 269 millions de dollars grâce à des émissions d'actions. Cela lui permet de financer la construction de son campus Polaris Forge et de soutenir ses plans d'expansion.

🔷 La transition vers l'infrastructure IA est réelle
Applied met fin à ses services d'hébergement cloud et cryptographique afin de se concentrer pleinement sur l'infrastructure IA et HPC. Les nouveaux centres de données sont en cours de construction rapide dans le Dakota du Nord.

🔷 Les vents favorables sont forts dans le secteur
Les grands acteurs du cloud investissent massivement dans les infrastructures d'IA. À mesure que la demande en puissance de calcul augmente, l'activité d'hébergement d'Applied devrait en bénéficier directement.

🔷 Risque fondamental : moyen
Le chiffre d'affaires est en hausse et les bénéfices dépassent les attentes, mais les pertes et la dette restent élevées. La mise en œuvre est importante. Si les constructions prennent du retard ou si la demande ralentit, cela pourrait nuire à l'entreprise. Mais pour l'instant, la voie semble dégagée.

Analyse du sentiment

Le sentiment général est optimiste pour l'action Applied Digital (APLD).

Points forts

✅ L'accord avec CoreWeave a déclenché une forte hausse de l'optimisme des investisseurs. Les actions ont bondi de plus de 40 % en intrajournalier lorsque le contrat de location de 7 milliards de dollars a été annoncé. Ce type de réaction montre que Wall Street considère APLD comme plus qu'un simple acteur mineur dans le domaine des centres de données.

✅ L'association de la société avec Nvidia, à la fois par le biais de CoreWeave et d'investissements précoces, renforce sa crédibilité et son buzz. Les investisseurs suivent souvent les grands noms, et le soutien indirect de Nvidia renforce la confiance.

✅ Les analystes sont de plus en plus optimistes. Craig-Hallum a relevé son objectif de cours à 18 dollars et a qualifié APLD de « sous-évaluée » compte tenu de son pipeline de croissance et des contrats signés.

✅ L'infrastructure IA est un sujet brûlant. Alors que de plus en plus de médias couvrent la course à l'armement pour sécuriser la puissance de calcul, des entreprises comme APLD sont entraînées dans le débat, même si elles ne font pas la une des journaux.

✅ Le PDG Wes Cummins a fait des déclarations publiques confiantes quant à l'atteinte d'un milliard de dollars de bénéfice d'exploitation annuel d'ici quelques années. Cet objectif est ambitieux, mais sa clarté et sa franchise semblent inspirer la confiance plutôt que la crainte.

Risques

❌ Certains investisseurs considèrent toujours APLD comme un hébergeur de cryptomonnaies risqué et surendetté. Le pivotement de l'entreprise vers l'IA est réel, mais il faut du temps pour changer les perceptions.

❌ Le manque à gagner au dernier trimestre a ajouté une note de prudence. Même avec un BPA supérieur aux attentes, certains titres ont souligné des « résultats décevants ».

❌ Le recours massif à l'endettement et aux augmentations de capital rend certains investisseurs nerveux. On craint que davantage de dilution ou de financement ne soit nécessaire si les coûts de développement dépassent les prévisions.

❌ Applied Digital n'est toujours pas rentable. Cela importe aux investisseurs institutionnels qui préfèrent les entreprises ayant un potentiel de rentabilité, en particulier dans un contexte de taux élevés.

L'ambiance est globalement optimiste grâce à l'accord avec CoreWeave et au soutien de grands noms, mais les investisseurs qui se souviennent des origines cryptographiques d'APLD ou qui s'inquiètent de la dette et de l'exécution des projets restent hésitants.

Analyse technique

🟢 Le prix s'échange au-dessus du nuage Ichimoku, ce qui indique une forte dynamique haussière.

🟢 Le nuage est vert, ce qui suggère que la tendance est toujours à la hausse.

🟢 La ligne de conversion (Tenkan-sen) est au-dessus de la ligne de base (Kijun-sen), un signal haussier classique.

🔶 Le RSI est à 67, ce qui indique une forte dynamique mais se rapproche de la zone de surachat.

Dans l'ensemble, les perspectives techniques sont haussières. Le graphique montre une nette vigueur avec des signaux haussiers alignés. Avec le RSI qui grimpe vers des niveaux de surachat, une consolidation à court terme ne serait pas surprenante, surtout si le volume ralentit ou si l'actualité s'estompe. Cette action présente des conditions solides tant pour les investisseurs à long terme que pour les swing traders qui cherchent à profiter de la dynamique.

Niveaux d'achat :

📌 12,61 $ – Risque élevé

📌 10,83 $ – Risque modéré

📌 9,39 $ – Risque faible

Niveaux de prise de bénéfices :

📌 22,81 $ – Risque élevé

📌 24,63 $ – Risque modéré

📌 27,52 $ – Risque faible

Voici les questions à vous poser avant d'acheter à chaque niveau, tirées du « Compas de confiance » d'Invest Diva :

• Si j'achète à ce prix et que le cours baisse encore de 50 %, comment vais-je réagir ? Vais-je paniquer ou vais-je acheter davantage pour réduire le coût moyen de mon investissement ? (indice : cette question révèle également votre CONFIANCE dans l'actif dans lequel vous envisagez d'investir).

• Si je n'achète pas à ce prix et que l'action se redresse soudainement et recommence à monter, vais-je m'en vouloir de ne pas avoir acheté à ce niveau ?

N'oubliez pas : investir est une décision personnelle, et ce qui me convient ne vous convient pas forcément. Faites toujours preuve de diligence raisonnable. Vous ne devez investir qu'en fonction de votre propre tolérance au risque et de votre horizon temporel pour atteindre vos objectifs de portefeuille.

La tendance est clairement haussière, et des signaux clés tels que l'Ichimoku et le RSI soutiennent la poursuite de la hausse. Cependant, comme le RSI approche le niveau de surachat et que l'action a rapidement augmenté, il existe un risque modéré de recul ou de consolidation à court terme. Les traders doivent surveiller les changements de volume ou de sentiment, mais la structure globale reste solide.

Résumé : Réflexions finales

Applied Digital n'est plus seulement un hébergeur cryptographique surfant sur les tendances. Il est en train de devenir un acteur sérieux dans le domaine des infrastructures d'IA, avec des contrats de location d'un milliard de dollars, le soutien de CoreWeave, soutenu par Nvidia, et le soutien à long terme de Macquarie. Son chiffre d'affaires augmente rapidement et l'entreprise s'oriente clairement vers les centres de données haute performance.

Cependant, l'entreprise n'est pas encore rentable et est lourdement endettée. Cela signifie que l'exécution doit être presque parfaite. Le sentiment des investisseurs s'améliore, mais tout le monde n'est pas convaincu : certains attendent encore de voir si ce virage porte vraiment ses fruits.

Sur le graphique, les signaux techniques sont forts. L'action est dans une configuration haussière avec un élan favorable. Cela la rend attrayante tant pour les investisseurs à long terme que pour les swing traders. Mais avec un RSI proche de la surachat, des corrections à court terme sont possibles.

Risque global : moyen.

Il s'agit d'une histoire de croissance avec une réelle dynamique, mais qui n'est pas sans pression financière ni risque d'exécution. Pour les investisseurs qui croient en l'infrastructure derrière l'IA, Applied Digital pourrait valoir la peine d'être suivi.

---

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.