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#1 23-06-2023 12:22:33
- Climax
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Panique de 1837 - Causes et leçons pour les portefeuilles d'aujourd'hui
La panique de 1837 est une crise économique majeure de l'histoire américaine qui a déclenché une grave dépression de près de sept ans.
Cet événement, qui a eu un impact profond sur le paysage financier des États-Unis, peut être source d'enseignements pour les traders, les investisseurs et les décideurs politiques.
En analysant les causes et les conséquences de cet effondrement financier (et de l'histoire financière en général), nous pouvons comprendre comment gérer les portefeuilles plus efficacement et éviter de répéter les erreurs du passé.
Nous explorons ci-dessous
les facteurs économiques et politiques qui ont conduit à la panique de 1837
le rôle de la deuxième banque des États-Unis
les pratiques bancaires des États
l'impact sur l'économie et la société américaines, et
la réponse et l'efficacité du gouvernement
les leçons à tirer pour les portefeuilles d'aujourd'hui
Principaux enseignements - Panique de 1837 : causes et leçons
La panique de 1837 a été déclenchée par la spéculation, le boom foncier, des pratiques bancaires risquées et des facteurs internationaux. Elle rappelle l'interconnexion des facteurs économiques et politiques dans les crises financières.
L'absence d'une réglementation et d'une surveillance efficaces, illustrée par la chute de la deuxième banque des États-Unis et les pratiques bancaires des États, a contribué à la propagation et à la gravité de la panique. Une réglementation adéquate des institutions financières reste importante pour prévenir des crises similaires.
Les leçons tirées de la panique de 1837 soulignent l'importance de politiques monétaires et fiscales saines, de la diversification des portefeuilles, de la gestion des risques, de l'information sur les tendances économiques mondiales et du maintien de liquidités et de réserves de trésorerie suffisantes pour se protéger contre les ralentissements et les situations d'urgence du marché et de l'économie.
Ce qu'il faut savoir sur la panique de 1837
La durée : La panique de 1837 a déclenché une grave dépression économique qui a duré environ sept ans, jusqu'au début des années 1840.
Le chômage : La crise a entraîné une augmentation significative des taux de chômage dans l'ensemble des États-Unis. De nombreuses entreprises ont fait faillite et les possibilités d'emploi se sont raréfiées.
Faillites bancaires : De nombreuses banques se sont effondrées pendant la panique de 1837, entraînant la perte de l'épargne de nombreux particuliers et entreprises. L'absence de banque centrale et une réglementation inadéquate ont contribué à la faillite généralisée des banques.
Déclin de l'activité économique : La panique a provoqué une forte baisse de l'activité économique. Les prix des produits de base ont chuté, le commerce international s'est contracté et les secteurs de l'agriculture et de l'industrie manufacturière ont été gravement touchés.
Troubles sociaux : Les difficultés économiques causées par la panique de 1837 entraînent des troubles sociaux. Les grèves et les manifestations se multiplient, les gens s'efforçant de faire face à la crise financière.
Facteurs économiques et politiques à l'origine de la panique
La panique de 1837 (les crises financières étaient appelées "paniques" à l'époque) a été déclenchée par plusieurs facteurs économiques et politiques étroitement liés, tels que la fièvre spéculative, le boom foncier et les pratiques bancaires risquées.
L'expansion rapide du crédit au début des années 1830 a alimenté un boom foncier, faisant grimper les prix de l'immobilier et encourageant la spéculation. (En général, lorsque les prix augmentent rapidement et fortement, cela incite d'autres personnes à prendre part à l'action).
En outre, la circulaire du gouvernement fédéral sur les espèces de 1836 stipule que seuls l'or et l'argent peuvent être utilisés pour l'achat de terres publiques, ce qui entraîne une forte diminution de la monnaie fiduciaire disponible.
Simultanément, des facteurs internationaux tels que la décision de la Banque d'Angleterre de restreindre le crédit aux États-Unis et les mauvaises récoltes en Europe ont contribué à la détérioration de l'environnement économique.
Le rôle de la deuxième banque des États-Unis dans la panique
La deuxième banque des États-Unis a joué un rôle important dans la panique de 1837.
En tant que banque centrale, elle avait le pouvoir de réglementer la monnaie, de gérer le système financier du pays et de servir de prêteur en dernier ressort. (La Réserve fédérale n'a existé qu'en 1913, à la suite d'une autre terrible panique en 1907).
Cependant, l'opposition du président Andrew Jackson à la banque (les États-Unis sont traditionnellement plus dédaigneux du pouvoir centralisé) a conduit à sa disparition en 1836, laissant le système financier du pays vulnérable à l'instabilité.
L'absence de contrôle centralisé a permis aux banques d'État d'émettre des billets de banque en quantité excessive, ce qui a alimenté l'inflation et la spéculation.
Les pratiques bancaires des États et la propagation de la panique
La propagation de la panique a été exacerbée par les pratiques des banques d'État en vigueur à l'époque.
En l'absence d'une banque centrale chargée d'appliquer la réglementation, de nombreuses banques d'État émettaient leur propre monnaie et opéraient avec un minimum de contrôle.
Cela a conduit à une augmentation significative du nombre de banques et à une extension excessive du crédit.
La spéculation généralisée et les pratiques de prêt excessives ont finalement abouti à la faillite des banques et à une crise de liquidité lorsque les prix ont chuté, provoquant une panique qui s'est propagée dans tout le pays.
L'impact de la panique sur l'économie et la société américaines
La panique de 1837 a eu de profondes conséquences sur l'économie et la société américaines.
La dépression économique qui a suivi a vu les entreprises faire faillite, les banques s'effondrer et le taux de chômage grimper en flèche.
La crise a également entraîné un déclin massif du commerce international et des troubles sociaux généralisés, notamment des grèves et des manifestations.
Les épreuves endurées pendant cette période ont mis en évidence la fragilité du système financier américain et ont souligné la nécessité d'une meilleure réglementation et d'un meilleur contrôle.
La réponse du gouvernement à la panique et son efficacité
La réponse du gouvernement à la panique a été limitée et largement inefficace.
Le président Martin Van Buren a mis en place le système du Trésor indépendant, qui visait à séparer les finances publiques du système bancaire.
Toutefois, cette mesure n'a pas permis de résoudre les problèmes sous-jacents de spéculation excessive, de pratiques bancaires douteuses et de réglementation inadéquate.
La crise s'est finalement résorbée avec la lente reprise de l'économie, mais les leçons de la panique de 1837 sont toujours d'actualité, soulignant l'importance de la réglementation financière, des pratiques de prêt responsables et des portefeuilles diversifiés pour les traders/investisseurs de l'ère moderne.
Quelles sont les causes de la panique de 1837 ?
Leçons pour les portefeuilles d'aujourd'hui
L'importance de politiques monétaires et fiscales saines
La panique de 1837 souligne l'importance de politiques monétaires et fiscales prudentes pour maintenir la stabilité économique.
Les investisseurs et les traders doivent suivre de près les politiques gouvernementales susceptibles d'avoir un impact sur les taux d'intérêt, l'inflation et la croissance économique globale.
La nécessité d'une réglementation adéquate des institutions financières
La crise a mis en évidence le rôle d'une réglementation efficace dans la prévention de l'effondrement du système financier.
Une surveillance et une réglementation adéquates des institutions financières sont toujours nécessaires, car ces mesures sont essentielles pour maintenir un environnement d'investissement stable et prévenir les crises qui sont susceptibles de se produire en raison de la faible liquidité des banques, des normes de prêt laxistes, etc.
Les risques des investissements spéculatifs et de l'extension excessive du crédit
La panique de 1837 a été alimentée par une spéculation excessive et une surexpansion du crédit.
Les investisseurs/traders doivent être prudents lorsqu'ils investissent dans des actifs spéculatifs, car ceux-ci peuvent être très volatils et les exposer à des risques importants.
Bien sûr, cela s'applique toujours aux promotions financières, mais même les actifs ayant une valeur intrinsèque (par exemple, les maisons, les terrains, les matières premières, les entreprises à flux de trésorerie) peuvent être sujets à des manies spéculatives.
En outre, le maintien d'un niveau d'endettement, d'effet de levier et de risque gérable est essentiel pour protéger la santé financière d'une personne et assurer sa réussite à long terme.
Le rôle des interactions économiques internationales et des marchés mondiaux
La panique de 1837 a été exacerbée par des facteurs internationaux, tels que la politique de crédit restrictive de la Banque d'Angleterre et les mauvaises récoltes européennes.
L'interconnexion des marchés mondiaux et la possibilité que des événements internationaux influencent les portefeuilles sont toujours des facteurs à prendre en compte.
Se tenir informé des tendances économiques mondiales et des événements géopolitiques peut aider les traders à identifier les risques et à minimiser l'impact de ces événements sur leurs portefeuilles.
Par exemple, si quelqu'un trade des actions de compagnies aériennes, il fait également un pari implicite sur le pétrole.
La nécessité d'un portefeuille diversifié et de stratégies de gestion des risques
La diversification est l'une des principales leçons à tirer de la panique de 1837. Un portefeuille bien diversifié peut aider les investisseurs à atténuer les risques et à surmonter plus efficacement les ralentissements économiques.
En répartissant les investissements entre différentes classes d'actifs, secteurs et régions géographiques, les investisseurs peuvent réduire leur exposition à un seul facteur de risque et obtenir une performance à long terme plus stable.
L'importance du maintien de la liquidité et de réserves de trésorerie adéquates
La crise de liquidité qui a suivi la panique de 1837 illustre l'importance de maintenir des réserves de trésorerie et des liquidités adéquates dans son portefeuille.
Les investisseurs/traders doivent s'assurer qu'ils disposent de suffisamment de liquidités ou d'actifs facilement accessibles pour faire face aux urgences et aux dépenses imprévues.
Ils peuvent ainsi éviter d'être contraints de vendre des investissements à des moments inopportuns ou de s'endetter excessivement, préservant ainsi leur stabilité financière à long terme.
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
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