#1 01-06-2023 14:32:46

Climax

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Qu'est-ce que le système financier mondial ?

Le système financier mondial est un réseau complexe d'institutions, de marchés et d'instruments financiers qui permet la circulation des capitaux et des ressources à l'intérieur d'un pays et au-delà des frontières internationales.

Ce réseau d'interactions économiques facilite le trade, l'investissement et la répartition des richesses entre les nations.

En reliant les marchés et les économies, le système financier mondial joue un rôle essentiel dans la promotion de la croissance et du développement économiques, tout en étant une source potentielle d'instabilité financière et de contagion lorsque les risques ne sont pas bien gérés.

Nous présentons ici un bref aperçu du système financier mondial depuis les années 1870.

Bref historique du système financier mondial depuis les années 1870

L'avènement de la mondialisation financière remonte à la fin du XIXe siècle, lorsque le monde a connu une forte augmentation des flux de capitaux internationaux.

La période comprise entre les années 1870 et le début de la Première Guerre mondiale en 1914 a marqué une nouvelle ère d'interconnexion et d'expansion rapide du système financier mondial.

L'ère de l'étalon-or (1870-1914)

Cette période a vu l'adoption généralisée de l'étalon-or, un système monétaire dans lequel la monnaie d'un pays était directement convertible en or.

L'étalon-or a favorisé le commerce et les investissements internationaux en offrant un système de taux de change stable, qui a facilité l'intégration des marchés financiers et des flux de capitaux.

Londres s'est imposée comme la principale place financière, ce qui a coïncidé avec le fait que l'Empire britannique était le plus puissant du monde, et les banques européennes ont étendu leur présence à l'échelle mondiale.

L'entre-deux-guerres (1918-1939)

Les conséquences de la Première Guerre mondiale ont entraîné d'importants bouleversements économiques et l'étalon-or a été temporairement suspendu.

Les pays ont tenté de relancer l'étalon-or dans les années 1920, mais la Grande Dépression des années 1930 a entraîné des problèmes généralisés de croissance économique (dus aux dépenses excessives et à l'endettement qui en a résulté au cours des années précédentes), le protectionnisme et des dévaluations concurrentielles des monnaies.

Un moyen facile de sortir des problèmes d'endettement est de créer de l'argent, ce qu'un système monétaire "dur" ne permet pas.

Cette période a été marquée par un recul de la mondialisation financière, les pays se concentrant sur leurs politiques économiques nationales.

Le système de Bretton Woods (1944-1971)

Afin d'établir un système monétaire international stable pour l'après-guerre, la conférence de Bretton Woods de 1944 a conduit à la création du Fonds monétaire international (FMI) et de la Banque mondiale.

Dans le cadre du système de Bretton Woods, les pays ont rattaché leur monnaie au dollar américain, qui était lui-même convertible en or.

Ce système a facilité le trading et les investissements internationaux, favorisant la résurgence progressive de la mondialisation financière.

L'ère des taux de change flottants (1971-aujourd'hui)

L'effondrement du système de Bretton Woods en 1971 (en raison de l'endettement des États-Unis dû aux dépenses de guerre et aux programmes sociaux nationaux, ce que l'on a appelé les politiques "guns and butter") a conduit à une évolution vers des taux de change flottants, où la valeur des monnaies était déterminée par les forces du marché.

Cette période a vu l'émergence de nouveaux centres financiers, tels que New York (qui avait déjà éclipsé Londres au début du XXe siècle) et Tokyo, et l'expansion rapide des flux de capitaux internationaux, sous l'effet des progrès technologiques et de la libéralisation financière.

La mondialisation des marchés financiers au cours de cette période a également donné lieu à des crises financières, telles que la crise de la dette latino-américaine dans les années 1980 et la crise financière asiatique à la fin des années 1990.

Aujourd'hui, nous restons dans l'ère des taux de change flottants. Cependant, le cycle entre les systèmes "durs" et les systèmes fiduciaires est toujours une réalité, même si ces points d'inflexion sont peu fréquents.

Institutions du système financier mondial

Dresser une liste exhaustive du système financier mondial est une tâche complexe en raison de l'immensité et de la complexité du système.

Cependant, nous pouvons le réduire à environ 12 grandes catégories ou éléments. Il existe un certain nombre de chevauchements entre ces catégories.

1. Banques centrales : Il s'agit de banques nationales qui fournissent des services financiers et bancaires au gouvernement et au système bancaire commercial de leur pays. Elles mettent également en œuvre la politique monétaire.

2. Banques commerciales : Il s'agit d'institutions à but lucratif qui acceptent les dépôts des particuliers et des entreprises et utilisent ces fonds pour accorder des prêts.

3. Banques d'investissement : Ces institutions aident les particuliers, les entreprises et les gouvernements à lever des capitaux en souscrivant ou en agissant en tant qu'agent du client dans l'émission de titres.

4. Compagnies d'assurance : Il s'agit d'entreprises qui fournissent une couverture, sous la forme d'une indemnisation résultant d'une perte, d'un dommage, d'une blessure, d'un traitement ou d'une difficulté, en échange du paiement d'une prime.

5. Fonds de pension : Il s'agit de fonds communs d'investissement qui financent les engagements de retraite des employés. Ils sont financés par l'employeur et les employés par le biais de fonds qui sont mis en commun afin de leur offrir un régime de prestations.

6. Fonds spéculatifs : Il s'agit d'investissements alternatifs utilisant des fonds communs qui emploient différentes stratégies pour obtenir des rendements actifs pour leurs investisseurs.

7. Bourses de valeurs : Il s'agit de places de marché où les acheteurs d'actions entrent en contact avec les vendeurs. Les actions, les obligations et les autres titres sont échangés sur une bourse.

8. Organismes de régulation : Il s'agit d'organisations gouvernementales ou non gouvernementales qui supervisent et réglementent les marchés financiers et les entreprises afin de protéger les investisseurs.

9. Institutions financières internationales : Elles comprennent le Fonds monétaire international (FMI), la Banque mondiale et la Banque des règlements internationaux (BRI). Ces institutions facilitent la coopération internationale en matière financière.

10. Marchés financiers : Il s'agit de marchés où les gens échangent des titres financiers et des produits dérivés à des coûts de transaction peu élevés. Ils comprennent le marché des actions, le marché des obligations, le marché des matières premières et le marché des changes.

11. Sociétés financières non bancaires : Il s'agit d'institutions qui fournissent des services bancaires sans répondre à la définition légale d'une banque. Elles existent en dehors des réglementations standard.

12. Sociétés Fintech : Il s'agit d'entreprises qui s'appuient sur les nouvelles technologies pour créer de nouveaux et meilleurs services financiers pour les consommateurs et les entreprises. Il s'agit d'entreprises qui travaillent dans le domaine des finances personnelles, des paiements, de l'assurance, de la gestion de patrimoine, etc.

Chacun de ces éléments interagit avec les autres de diverses manières, formant un réseau de relations qui constitue le système financier mondial.

Conclusion

L'évolution du système financier mondial depuis les années 1870 a été marquée par des périodes d'expansion et de repli rapides, ainsi que par des efforts continus pour établir la stabilité et promouvoir la croissance économique.

Aujourd'hui, le système financier mondial reste une composante très importante de l'économie mondiale, permettant les flux de capitaux et de ressources qui sous-tendent le commerce international, l'investissement et le développement.

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