Le niveau élevé de testostérone désavantage les jeunes traders

Remarque importante : Si vous êtes un jeune adulte ou un homme d'âge moyen, vous devez accorder une attention particulière à la leçon d'aujourd'hui, car elle va vous fournir des informations qui vont changer la donne et qui pourraient améliorer considérablement vos résultats de trading.

Nous sommes tous habitués à rendre les bénéfices que nous venons de réaliser sur une transaction gagnante, mais pourquoi le faisons-nous ? Quelles sont les causes sous-jacentes qui expliquent pourquoi tant de traders ont tendance à rendre leurs bénéfices aussi vite qu'ils les ont réalisés, et à s'enliser dans un cycle de "surchauffe" sur le marché ? Plus important encore, une fois que vous avez compris la cause profonde de ces problèmes, comment pouvez-vous élaborer un plan d'action pour les surmonter et enfin construire une approche de trading constamment fructueuse ?

Que diriez-vous si je vous disais qu'il existe des processus biologiques à l'œuvre dans votre cerveau qui vous empêchent de réaliser votre plein potentiel en tant que trader ? Comme décrit dans l'article "Better Trading Through Science", la recherche dans un nouveau domaine appelé neuroéconomie, une combinaison d'économie et de psychologie, tente d'expliquer comment les gens gèrent le risque et pourquoi ils prennent souvent des décisions irrationnelles en matière de trading et d'investissement.

L'irrationalité dans le trading

Vous pouvez probablement vous souvenir de certaines décisions irrationnelles que vous avez prises en négociant. Le problème est que ces décisions irrationnelles semblent toujours douloureusement évidentes et stupides rétrospectivement, mais lorsque vous êtes dans le "feu de l'action", lorsque votre transaction est en cours, vous semblez être possédé et incapable de voir clairement tout l'impact de ce que vous faites.

Comme le mentionne l'article cité plus haut, Kahneman et Tversky ont découvert que les gens souffrent davantage lorsqu'ils perdent de l'argent que lorsqu'ils en gagnent. Ils ont donc tendance à conserver les actions perdantes plutôt que de les vendre et de s'assurer une perte.

L'irrationalité peut également prendre la forme d'un attachement émotionnel à un actif. R.J. Weiss, 26 ans, fondateur du blog Gen Y Wealth, a écrit qu'il s'était laissé prendre au piège d'un comportement. Lorsque son grand-père est décédé, il a hérité d'actions qui se négociaient à 25 dollars. Lorsque les actions sont tombées à 20 dollars, à 10 dollars, puis à 5 dollars, Weiss n'a pas pu se résoudre à se séparer du cadeau de son grand-père. Finalement, en avril, il a vendu à 3,04 dollars, enregistrant une perte de 90 %. "Tout au long de l'effondrement de l'action, je savais que c'était la mauvaise chose à faire. Mais je ne pouvais pas me résoudre à la vendre, a écrit Weiss.

Dans le trading Forex, la prise de décision irrationnelle se manifeste lorsque les traders font des choses comme sauter de nouveau sur le marché après une perte pour essayer de "récupérer" l'argent qu'ils viennent de perdre. La douleur de perdre de l'argent pousse souvent les gens à faire exactement le contraire de ce qu'ils devraient faire après une transaction perdante : s'éloigner pendant un certain temps / ne pas négocier.

Les gens s'attachent trop aux transactions et ressentent donc une trop grande douleur lorsqu'ils perdent... Cela peut provenir de nombreuses sources, comme le fait de faire du trading avec de "l'argent effrayé" ou de se sentir "désespéré" de faire fonctionner ses transactions. Quelle que soit la source, notre cerveau semble être câblé pour vouloir surcompenser les pertes d'argent sur le marché, et c'est clairement la mauvaise approche, car il n'y a rien à "compenser", car les transactions perdantes font partie du trading et vous ne pouvez pas éviter de perdre certaines de vos transactions. Comprenez que votre avantage de trading (stratégie) a une distribution aléatoire de trades gagnants et perdants, ce qui signifie que vous ne devez pas vraiment "vous attendre" à ce qu'une transaction particulière soit gagnante ou perdante, parce que vous ne savez jamais avec certitude quel sera le résultat d'une transaction donnée. En vous armant de ce type de logique et de conscience, vous pourrez ignorer la douleur émotionnelle que vous ressentez après avoir perdu de l'argent sur le marché.

Comme l'indique l'article, les gens ont tendance à ressentir moins de plaisir à gagner de l'argent que de douleur à en perdre. Cela signifie que vous serez moins enclin à vous abstenir de sur-négocier après avoir remporté une belle victoire, car nous avons tendance à ne jamais être pleinement satisfaits de nos transactions gagnantes... soit nous n'avons pas gagné autant que nous le voulions, soit le marché a continué à évoluer en notre faveur après notre sortie. Peut-être que si vous essayez d'apprécier davantage vos transactions gagnantes et les profits que vous avez réalisés grâce à elles, vous ne serez pas aussi négligent avec votre compte de trading. Après avoir commencé à faire des bénéfices chaque mois, il est utile de retirer un peu d'argent de votre compte de trading chaque mois et de tenir l'argent froid et dur dans vos mains afin de vous rappeler à quel point il est réel.

Ainsi, nous sommes essentiellement biologiquement amorcés pour prendre des décisions irrationnelles lorsque nous négocions sur le marché, en conséquence, nous avons besoin d'un moyen de contrer ce désavantage biologique inhérent au trading avec lequel nous semblons être nés, et surtout si vous êtes un homme jeune ou d'âge moyen...

Comment vos hormones nuisent à votre trading

Le point principal de l'article mentionné au début de cette leçon est que les gens ont tendance à avoir différents niveaux d'aversion au risque, et que les jeunes hommes ont tendance à être les moins averses au risque et donc à prendre les décisions les plus irrationnelles sur le marché. Leur niveau élevé de testostérone et la chimie de leur cerveau les désavantagent par rapport aux femmes et aux hommes plus âgés qui ont tendance à avoir une plus grande aversion au risque.

Les jeunes hommes constituent la population masculine des traders, et ils ont tendance à "se déchaîner" en raison des niveaux d'hormones plus élevés qu'ils ont. Les femmes et les hommes plus âgés ont tendance à prendre moins de décisions risquées sur le marché, principalement parce qu'ils n'ont pas autant de testostérone qui coule dans leurs veines, ou comme John Coates l'a dit dans l'article cité ci-dessus : "la molécule qui explique l'exubérance irrationnelle".

Comme Coates l'a appris de son étude sur 250 jeunes hommes dans une salle de marché :

Au fur et à mesure qu'ils réalisaient des transactions gagnantes, leur taux de testostérone augmentait encore, ce qui leur permettait de réaliser des bénéfices dans l'après-midi. Les jeunes hommes ont commencé à se sentir infaillibles, se livrant à des comportements de plus en plus risqués, comme l'achat d'actions surévaluées. Mais finalement, trop de testostérone, trop d'erreurs de jugement, ont conduit les marchés à des sommets insoutenables. À la fin du cycle, les actions surévaluées se sont effondrées et les niveaux de testostérone sont revenus à la normale.

L'une des principales raisons pour lesquelles nous continuons à assister à ces énormes effondrements financiers et à ces explosions de fonds spéculatifs est que ces professions sont dominées par de jeunes hommes pleins de testostérone qui deviennent de plus en plus confiants au fur et à mesure qu'ils gagnent, jusqu'à ce que leur excès de confiance conduise à des erreurs de jugement et qu'ils prennent de trop gros risques... ce qui les amène inévitablement à rendre tous leurs gains et généralement beaucoup plus.

Prévention

Les implications de la recherche discutée ci-dessus sont que nous, les jeunes hommes, devons ravaler un peu notre ego et trader plus comme les femmes et les hommes plus âgés, être un peu plus prudents et travailler plus dur sur cette partie la plus importante du trading. Nous savons tous que la plupart des traders ont tendance à échouer sur le long terme, et les jeunes hommes représentent la majorité des traders... il n'est donc pas surprenant que ce groupe démographique de traders ait tendance à avoir un taux d'échec aussi élevé, étant donné que la plupart d'entre eux ont une chimie cérébrale qui travaille contre eux et qu'ils ne veulent pas laisser tomber leur arrogance pour admettre ce fait et y travailler, ou qu'ils n'en sont pas conscients. Nous devons développer un plan d'action pour contrecarrer notre propre chimie cérébrale défavorable au trading.

• Nous devons agir sur nos hormones (surtout si vous êtes un jeune homme) afin de ne pas fonctionner sur une fausse confiance. Nous controns ces sentiments en suivant une routine/un plan de trading quotidien qui inclut un rappel écrit de notre tendance à devenir trop confiant et en maintenant une conscience consciente de cette réalité. Essayez de vous surveiller comme si vous étiez une partie objective vous regardant trader... essayez de vous détacher de l'émotion et des "pulsions" que vous pourriez ressentir en tradant, considérez-les avec objectivité et logique, puis laissez-les passer sans agir sur elles, récompensez-vous d'une manière ou d'une autre chaque semaine où vous y parvenez.
• La gestion du risque et le respect de votre stratégie de trading en négociant UNIQUEMENT lorsqu'une configuration valide est présente sont deux excellents moyens de garder vos hormones sous contrôle. Mais vous serez toujours enclin à vous sentir trop confiant après une transaction gagnante, même si vous faites tout ce qu'il faut. Le mieux est alors de vous retirer de vos écrans de trading, d'intégrer cet acte dans votre plan de trading et de vous récompenser chaque fin de mois pour avoir respecté votre plan.

Il ressort des recherches récentes sur l'irrationalité dans le trading que les jeunes hommes ont tendance à avoir moins d'aversion au risque que les femmes ou les hommes plus âgés. Ainsi, bien que nous puissions avoir plus d'intérêt et de passion, en moyenne, que la plupart des femmes ou des hommes plus âgés pour le trading... nous devons travailler sur l'autre aspect plus important du trading, qui est la gestion de nos émotions et de nos actions sur le marché... peut-être beaucoup plus que d'autres groupes démographiques.

Ce qu'il faut retenir, c'est que vous devez faire un effort conscient pour contrôler vos émotions, qui peuvent provenir des hormones et d'autres processus biologiques, car si vous ne le faites pas, elles prendront le dessus et vous feront perdre de l'argent en prenant des décisions irrationnelles.

Chaque trader est unique

Il est évident que chaque trader est unique en raison de nos différences de biologie et de chimie du cerveau. Cependant, certaines catégories de personnes, principalement les jeunes adultes et les hommes d'âge moyen, ont tendance à avoir un comportement plus risqué que d'autres. Vous ne voulez pas être trop ou pas assez averse au risque, vous voulez trouver un bon équilibre quelque part au milieu. Pour certains traders, cela sera plus difficile à réaliser que pour d'autres, mais en faisant preuve d'un peu de bon sens et de prévoyance, c'est possible.

Étant donné qu'aucun d'entre nous ne semble être né avec la chimie cérébrale "parfaite" pour réussir en trading, il est évident que nous devons tous nous efforcer de contrecarrer ces imperfections en planifiant et en étant disciplinés, mais aussi en ne compliquant pas trop notre stratégie de trading. La meilleure façon de contrôler nos tendances à devenir trop confiants sur le marché, à négocier trop fréquemment et à prendre trop de risques, est de réduire chaque aspect de notre trading à ses ingrédients les plus fondamentaux. Les fast-foods sont mauvais pour la santé, tout le monde est d'accord là-dessus, et c'est principalement parce qu'ils contiennent trop d'ingrédients non naturels ou trop transformés. C'est une bonne métaphore pour penser au trading, car si vous compliquez votre trading en ajoutant trop d'ingrédients non naturels, comme des indicateurs, des nouvelles économiques et d'autres "éléments de remplissage" dont vous n'avez pas besoin, cela va amplifier votre tendance humaine inhérente à perdre de l'argent lorsque vous tradez. Ainsi, votre prédisposition biologique à trader de manière inefficace peut être surmontée en simplifiant votre approche du trading, en étant conscient de vous-même lorsque vous tradez, en étant prévoyant et en faisant preuve de discipline.