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Climax

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Volatilité (VIX) en hausse : Menace tarifaire et rééquilibrage inquiètent Wall Street

Points clés :

➡️ Les indices boursiers américains chutent alors que les traders attendent le plan tarifaire de Trump ; le VIX bondit de 28 %, signalant une peur accrue du marché.

➡️ Les craintes de stagflation augmentent alors que la Fed réduit ses prévisions de PIB à 1,7 %, ce qui affaiblit la confiance des investisseurs dans les actions américaines.

➡️ Des « tarifs douaniers réciproques » pourraient avoir un impact sur plusieurs pays, menaçant les valeurs technologiques et les secteurs dépendant de la chaîne d'approvisionnement.

La volatilité augmente avant la décision sur les droits de douane, les opérateurs se préparant à un catalyseur le 2 avril

Indice Nasdaq 100 quotidien

Les marchés restent tendus avant l'annonce attendue le 2 avril de l'ancien président Donald Trump concernant son plan de « tarifs douaniers réciproques ». Avec un S&P 500 en baisse de 4,6 % au premier trimestre et un Nasdaq en chute de plus de 10 %, l'anxiété des investisseurs s'est intensifiée, comme en témoigne l'indice VIX, qui a bondi de 28 % au premier trimestre, atteignant un pic de 24,80 avant de redescendre légèrement à 22,28.

La stagflation est-elle une plus grande menace que les droits de douane ?

Contrairement à la guerre commerciale de 2018, cette série de droits de douane intervient dans un contexte de hausse de l'inflation et de ralentissement de la croissance. La Réserve fédérale a récemment revu à la baisse les prévisions de PIB à 1,7 %, ce qui témoigne de l'inquiétude suscitée par l'environnement économique général. Les stratèges de Macquarie avertissent qu'il est peut-être prématuré d'acheter la baisse, étant donné que la Fed n'est pas en mesure d'offrir un soutien. La combinaison d'un ralentissement de la production et d'une inflation stagnante augmente le risque de stagflation, ce qui constitue la pire des situations pour les actifs à risque.

Que peuvent attendre les traders du « jour de la libération » ?

L'annonce des tarifs douaniers de Donald Trump, baptisée « Liberation Day », devrait élargir les restrictions commerciales à de nombreux pays. Les marchés s'attendent à des mesures qui pourraient toucher un large éventail d'importations, et pas seulement celles provenant d'adversaires commerciaux traditionnels. Cette incertitude a assombri les perspectives des secteurs qui dépendent des chaînes d'approvisionnement mondiales, en particulier la consommation discrétionnaire et le matériel technologique.

Où se situent les opportunités tactiques ?

Malgré la volatilité, certains observateurs du marché voient des opportunités d'achat sélectif. Scott Wren, du Wells Fargo Investment Institute, estime que le récent repli pourrait ouvrir la voie à une participation plus large aux actions, en particulier dans les secteurs sous-évalués ou défensifs. Il est conseillé aux traders de regarder au-delà des méga-capitalisations technologiques et d'envisager des titres de valeur aux fondamentaux stables, ainsi que des secteurs susceptibles de bénéficier d'une orientation manufacturière nationale.

Comment les traders doivent-ils aborder la volatilité élevée ?

Volatilité quotidienne Indice S&P 500

Pour les acteurs expérimentés du marché, la hausse du VIX crée un terrain fertile pour les transactions tactiques. Les stratégies faisant appel aux ETF de volatilité, à la vente de primes d'options et à des positions à court terme étroitement gérées peuvent offrir des opportunités intéressantes. Toutefois, le contrôle du risque reste essentiel. Les stratégies à risque défini utilisant des options, des niveaux de stop-loss serrés et un dimensionnement prudent des positions sont des outils clés pour naviguer dans les fluctuations potentielles du marché.

Perspectives du marché : Données et tarifs douaniers en ligne de mire

La volatilité étant susceptible de persister, les traders surveilleront de près les publications économiques de demain - PMI manufacturier, offres d'emploi et dépenses de construction - à la recherche de signaux inflationnistes susceptibles d'amplifier ou d'atténuer l'impact des tarifs douaniers.

La combinaison de l'incertitude politique et du ralentissement de l'élan économique suggère qu'une approche prudente est justifiée. Il sera essentiel de conserver une certaine flexibilité, de protéger le capital et de rester attentif aux opportunités tactiques pendant que le marché digère les prochains titres politiques.

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