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#1 22-08-2023 21:33:00
- Climax
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Applications de la modélisation financière
La modélisation financière fait référence au processus de création d'un résumé des performances financières d'une entreprise (ou de toute entité financière).
Elle implique l'utilisation d'outils et de méthodologies de tableur pour prédire les performances financières futures d'une entreprise ou d'un investissement.
La modélisation financière a plusieurs applications dans le domaine de la finance d'entreprise et de la finance quantitative.
Principaux enseignements :
Les bases de la modélisation financière :
La modélisation financière résume les performances financières à l'aide de feuilles de calcul et de méthodes.
Elle prédit les performances financières futures des entreprises ou des investissements.
Elle est appliquée dans les contextes de la finance d'entreprise et de la finance quantitative.
Applications en finance d'entreprise :
Les méthodes d'évaluation, comme le DCF, utilisent la modélisation financière pour l'évaluation des entreprises et des capitaux propres/du crédit.
Les modèles aident à la planification de scénarios, à la prise de décision, à la budgétisation des capitaux et à l'analyse des coûts.
L'analyse des états financiers, des ratios, des revenus et du financement de projets est facilitée.
Ils facilitent la prévision des flux de trésorerie, la prise de décision en matière de crédit et la gestion des fonds de roulement.
Applications financières quantitatives :
Modélisation financière utilisée pour l'évaluation des options, les produits dérivés, la modélisation de la structure à terme.
Calcul des "grecques", gestion des taux d'intérêt, du risque de crédit et du capital réglementaire.
Prend en charge les calculs de CVA, DVA, FVA et la conception de produits structurés.
Permet l'optimisation des portefeuilles, la modélisation des risques et l'investissement quantitatif.
Modélisation financière Applications en finance d'entreprise
Évaluation des entreprises et des actions
La modélisation financière joue un rôle dans l'évaluation des entreprises et des actions.
En règle générale, l'approche des flux de trésorerie actualisés (DCF) est utilisée, parmi d'autres méthodes d'évaluation.
Cette méthode repose sur l'estimation du montant des flux de trésorerie qu'une entreprise générera à l'avenir, puis sur le calcul de la valeur actuelle de ces flux de trésorerie.
Planification de scénarios et prise de décisions de gestion
L'outil permet également de planifier des scénarios et de prendre des décisions de gestion.
Dans les situations de "ce qui est", "ce qui se passe si" et "ce qui doit être fait", la modélisation financière aide à déterminer les décisions les plus efficaces pour optimiser les résultats financiers.
Budgétisation du capital et coût du capital
Les processus de budgétisation du capital bénéficient grandement de la modélisation financière.
En calculant le coût du capital, tel que le coût moyen pondéré du capital (CMPC), les entreprises peuvent prendre des décisions éclairées sur les investissements ou les projets qui produiront le plus de valeur.
Analyse des états financiers et des ratios
La modélisation financière facilite l'analyse complète des états financiers et des ratios.
Il s'agit notamment d'évaluer les contrats de location-exploitation et de location-financement ainsi que les dépenses de R&D, entre autres aspects financiers.
Cette analyse approfondie permet de comprendre la santé financière et la rentabilité de l'entreprise.
Prévision et analyse des recettes
La modélisation financière est essentielle pour prévoir et analyser les recettes.
Elle permet aux entreprises de prévoir les revenus futurs sur la base des tendances passées et des projections futures, soutenant ainsi la planification stratégique.
Modélisation du financement de projets
La modélisation du financement de projets, autre application clé de la modélisation financière, permet de déterminer la faisabilité financière d'un projet.
Elle comprend des prévisions de flux de trésorerie, des analyses de rentabilité et des évaluations de risques.
Prévisions de trésorerie
La prévision des flux de trésorerie par le biais de la modélisation financière aide les entreprises à anticiper le montant des liquidités dont elles disposeront à l'avenir.
Cela permet de gérer les liquidités de l'entreprise et de planifier les dépenses futures.
Décision de crédit
La modélisation financière facilite la prise de décision en matière de crédit en permettant l'analyse du crédit, l'évaluation du risque de crédit à la consommation et la modélisation des dépréciations et des provisions.
Ces analyses permettent de prendre des décisions de prêt en connaissance de cause.
Gestion du fonds de roulement et de la trésorerie
La modélisation financière peut faciliter une gestion efficace du fonds de roulement et de la trésorerie.
Elle permet une gestion efficace de l'actif et du passif, garantissant que l'entreprise dispose de liquidités suffisantes pour faire face à ses obligations à court terme.
Comptabilité de gestion
La modélisation financière soutient les pratiques de comptabilité de gestion telles que la comptabilité par activités, l'analyse de la rentabilité, l'analyse des coûts et le calcul du coût sur l'ensemble du cycle de vie.
Ces analyses permettent de suivre et de contrôler efficacement les coûts.
Modélisation financière Applications en finance quantitative
Évaluation des options et calcul des "grecques
En finance quantitative, la modélisation financière est utilisée pour l'évaluation des options et le calcul de leurs "grecques", qui font référence aux facteurs de risque associés à un investissement.
Autres produits dérivés
La modélisation financière permet de comprendre d'autres produits dérivés, tels que les dérivés de taux d'intérêt, les dérivés de crédit et les dérivés exotiques.
Cette compréhension est fondamentale pour gérer les risques associés et les bénéfices potentiels.
Modélisation de la structure par terme des taux d'intérêt et des écarts de crédit
Les modèles financiers sont utilisés pour modéliser la structure à terme des taux d'intérêt et des écarts de crédit.
Les techniques utilisées sont les suivantes:
le bootstrapping
les courbes multiples
les modèles de taux courts et le cadre
cadre HJM
Ajustement de l'évaluation du crédit et ajustement de diverses valeurs X
La modélisation financière est essentielle pour calculer l'ajustement de la valeur du crédit (CVA) et divers XVA.
L'ajustement de la valeur du crédit (CVA) quantifie le risque de défaillance de la contrepartie sur les marchés des produits dérivés.
La XVA englobe divers ajustements d'évaluation, notamment :
CVA
l'ajustement de la valeur de débit (DVA), et
l'ajustement de la valorisation du financement (Funding Valuation Adjustment - FVA)
Ces ajustements tiennent compte respectivement du risque de contrepartie, du risque de défaillance propre et des coûts de financement.
Ces ajustements sont essentiels pour gérer le risque de crédit et les pertes potentielles dues à la défaillance d'une contrepartie.
Risque de crédit, risque de crédit de la contrepartie et capital réglementaire
Les modèles financiers sont utilisés pour estimer l'exposition au défaut (EAD), la probabilité de défaut (PD), la perte en cas de défaut (LGD) et l'exposition future potentielle (PFE),
Ces éléments sont importants pour la gestion du risque de crédit, du risque de crédit de la contrepartie et pour la détermination des fonds propres réglementaires.
Conception et fabrication de produits structurés
La conception et la fabrication de produits structurés, y compris d'instruments financiers complexes tels que les titres de créance garantis (CDO), s'appuient sur la modélisation financière pour la fixation des prix et l'évaluation des risques.
Optimisation de portefeuille et investissement quantitatif
La modélisation financière contribue à l'optimisation des portefeuilles et à l'investissement quantitatif.
Les méthodes d'optimisation, y compris les calculs de rendement corrigé du risque, sont utilisées pour déterminer la meilleure stratégie de trading/investissement pour un objectif ou un but particulier.
Modélisation des risques financiers
La modélisation financière est un outil utilisé dans la modélisation des risques financiers.
Elle permet de calculer la valeur à risque (VaR), d'effectuer des tests de résistance et des analyses de sensibilité.
Ces pratiques de gestion des risques permettent aux institutions financières de se préparer à des pertes potentielles et d'élaborer des stratégies pour atténuer les risques.
Conclusion - Applications de la modélisation financière
La modélisation financière est un outil polyvalent qui joue un rôle dans divers aspects de la finance d'entreprise et de la finance quantitative.
Elle permet de prendre des décisions commerciales éclairées, de gérer les risques et d'optimiser les performances financières.
Qu'elles soient utilisées pour l'évaluation des entreprises, l'évaluation du risque de crédit, l'optimisation des portefeuilles ou la modélisation du risque financier, les applications de la modélisation financière sont vastes et multiformes.
Courtiers pour investir en bourse
Investir comporte des risques de perte
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
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