#1 13-08-2022 14:50:53

Climax

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Que sont les contrats à terme sur indices et comment les négocier ?

Les indices sont des registres de la performance d'un marché donné. Par exemple, le Dow Jones Industrial Average indique la performance - en temps réel - des 30 plus importantes valeurs industrielles américaines cotées en bourse. Ainsi, il existe toute une série d'indices boursiers et d'indices pour d'autres actifs tels que les obligations. Depuis plusieurs années, les indices sont considérés comme des actifs financiers. Sur les marchés à terme, vous pouvez négocier des contrats à terme sur indices.

Les contrats à terme ayant un indice boursier comme actif sous-jacent sont similaires à d'autres contrats, mais présentent certaines caractéristiques qui les rendent très intéressants pour les investisseurs et les traders. En outre, les contrats à terme sur indices sont un bon indicateur de la confiance des investisseurs.

Il existe une grande variété d'alternatives pour négocier des contrats à terme sur indices, tant aux États-Unis que dans le reste du monde. Dans cet article, nous allons présenter à nos lecteurs le monde du trading des futures sur indices.

Que sont les contrats à terme sur indices ?

Nous savons déjà que les contrats à terme sont basés sur le comportement du prix d'un actif sous-jacent. Cet actif peut être une matière première, un métal, une devise et, dans ce cas, un indice. En d'autres termes, les futures sur indices ont ce sous-jacent particulier dans la relation entre l'acheteur et le vendeur.

Vous pensez à ce qui se passe à l'expiration du contrat. Comment l'actif est livré. Eh bien, voici l'une des particularités des contrats à terme sur indices. Ces contrats sont réglés en espèces. Il s'agit d'un contrat à terme basé sur des mouvements spéculatifs. L'acheteur et le vendeur prévoient tous deux le montant de l'indice à une certaine date.

À la fin du contrat, le prix convenu pour l'indice doit être payé. Ce type de contrat est négocié sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), dans le cas des États-Unis. Toutefois, vous pouvez négocier des indices d'autres pays sur leurs marchés à terme respectifs. Nous recommandons, avant de s'aventurer sur les marchés internationaux, de bien connaître les réglementations en vigueur dans chaque pays.

Dans le cas du CME, les contrats à terme sur indices sont réglés tous les trois mois. Les contrats sont réglés en mars, juin, septembre et décembre. Cependant, il existe des alternatives aux contrats annuels.

Parlons du sous-jacent des contrats à terme sur indices

Il est déjà clair que les contrats à terme sur indices boursiers ont comme actif sous-jacent un indice, dans la plupart des cas un indice boursier. Examinons brièvement les principaux indices sur lesquels vous pouvez négocier sur les marchés à terme :

• S&P 500 (États-Unis)

• Dow Jones Industrial Average (États-Unis)

• Nasdaq 100 (États-Unis)

• FTSE 100 (Royaume-Uni)

• DAX 40 (Allemagne)

• Nikkei 225 (Japon)

La liste est plus longue, mais elle est suffisante pour présenter tous les actifs sous-jacents si vous choisissez de négocier des indices.

Les contrats à terme sur indices ne constituent pas une "prédiction" de la performance future d'un indice boursier. Cependant, il donne aux investisseurs et aux analystes un aperçu de la confiance que les traders ont dans les marchés boursiers.

Comment négocier des indices sur le marché à terme ?

Les contrats à terme sur indices présentent certaines particularités dont vous devez être conscient. Nous avons déjà mentionné que les contrats sont généralement conclus pour trois mois, avec une date d'expiration dans les mois mentionnés ci-dessus.

Un contrat future sur indice est réalisé sur la base d'un multiplicateur sur la valeur de l'indice. Voyons cela à l'aide d'un exemple concret. Les contrats E-mini S&P 500 sont évalués à 50 fois la valeur de l'indice. Au moment de la rédaction de ce rapport, le S&P 500 était à 4 241 points. Par conséquent, le contrat E-mini sur cet indice suit la formule suivante :

E-Mini S&P 500 = 50 $ x 4 241 = 212 050 $.

Ce sera le montant du contrat. Cependant, les opérations sur les contrats à terme sur indices sont traitées sur des comptes sur marge. L'acheteur n'est pas tenu de payer le montant total du contrat. CME n'autorise qu'une partie de cet argent à être versé sur le compte. La FINRA réglemente l'exploitation des contrats à terme et exige un solde de compte minimum de 25 % du montant total du contrat.

Un contrat à terme sur indice est réglé à la fin de l'échéance sur la base de la différence entre le prix du contrat et le prix du marché (la valeur de l'indice au moment du règlement).

Si le S&P 500 monte au-dessus du prix du contrat, le vendeur doit payer la différence entre les deux montants. Dans ce cas, le courtier peut exiger des dépôts supplémentaires du vendeur pendant la durée du contrat si la marge du compte n'est pas suffisante pour couvrir le mouvement.

Si le S&P 500 tombe en dessous du prix du contrat, il appartiendra à l'acheteur d'améliorer la marge du compte.

En septembre 2021, le CME a décidé de supprimer les contrats standardisés pour les contrats à terme sur indices. La raison en est que ces contrats étaient de 250 $ pour la valeur de l'indice. La valeur élevée du contrat a créé des risques de défaillance, et a poussé de nombreux traders à abandonner ce type d'activité.

Comment les bénéfices sont-ils calculés ?

Les contrats à terme lient deux parties, un acheteur et un vendeur. La partie acheteuse assume, dans l'accord, une position longue. Leur spéculation est que la valeur de l'indice va augmenter. Les vendeurs entrent avec une position courte. Ils parient sur la baisse de l'indice.

Le contrat sera réglé en espèces à l'échéance. Son calcul découlera de la différence entre les prix d'entrée et de sortie du contrat.

L'acheteur obtiendra un rendement si le prix de l'indice est supérieur au contrat. D'autre part, le vendeur (avec une position courte) recevra un bénéfice si l'indice, à la fin du contrat, est inférieur au prix convenu.

Ces mouvements spéculatifs sont influencés par l'évolution des marchés boursiers. Si ces changements sont suffisamment importants, l'une ou l'autre des parties peut demander l'annulation anticipée de l'indice futur. Dans ce cas, le rendement pour l'une des parties sera plus faible.

Avantages et inconvénients de ces instruments

L'un des principaux avantages des contrats à terme sur indices boursiers est leur capacité à servir de couverture pour d'autres investissements. Les investisseurs ayant une exposition importante aux actions peuvent combiner leur portefeuille d'investissement avec certains contrats à terme.

Pour ce faire, ils prendront des positions opposées sur le marché à terme. Par exemple, vendre en prenant des positions courtes sur un indice. En général, l'intention est de couvrir au moins une partie des pertes éventuelles.

À la baisse, les contrats à terme sur indices, agissant comme une couverture, limiteront les gains des actions en l'absence d'un renversement de tendance.

Investir dans des contrats à terme sur indices comme actif sous-jacent pour la spéculation est une stratégie avancée. Il n'est pas recommandé aux traders et aux investisseurs ayant peu d'expérience sur les marchés à terme.

Il est important de comprendre que les contrats à terme sur indices ont un fort effet de levier. Les brokers ne demandent qu'un pourcentage du contrat total, le reste étant financé par effet de levier. Cela est bienvenu lorsque l'investissement est sur la bonne voie.

Toutefois, si l'indice évolue dans la direction opposée à celle prévue, les pertes peuvent être importantes. C'est pourquoi le trading sur les marchés à terme exige une grande expérience de la part du trader.

Comment négocier des contrats à terme ?

Le trading sur le marché à terme, en plus d'être passionnant, peut apporter d'excellents niveaux de rentabilité. Le trading à terme, disons-le d'emblée, est réservé aux traders qui ont déjà une certaine expérience. Les contrats à terme (Futures) ne sont pas les instruments les plus appropriés pour les débutants. Cependant, vous pouvez commencer à rassembler toutes les informations et tous les conseils nécessaires pour que, une fois que vous aurez acquis cette expérience, vous puissiez vous lancer dans le trading de contrats à terme.

Les traders qui négocient des contrats à terme utilisent une variété de stratégies, dont beaucoup sont liées à leurs objectifs. Certains le font pour spéculer et réaliser des bénéfices. D'autres utilisent les contrats à terme pour couvrir d'autres positions sur d'autres marchés. De même, certains utilisent l'analyse technique pour élaborer leur plan de trading de contrats à terme, tandis que d'autres se basent sur les fondamentaux.

Il est parfois souhaitable de prendre le meilleur des deux analyses pour obtenir les meilleurs résultats sur les marchés à terme.

Trading de contrats à terme : les bases

Avant d'aborder les tenants et aboutissants du trading de contrats futures, il est utile de revoir quelques concepts de base sur les contrats futures.

Un contrat à terme, comme on l'appelle communément, est un contrat dans lequel deux parties échangent un actif financier, une marchandise, un métal, etc. Nous avons un acheteur de l'actif et un vendeur qui le possède. Les deux parties conviennent d'un prix pour l'actif et d'une date d'expiration.

Bien que les contrats à terme prévoient l'obligation de livraison de l'actif, la plupart des opérateurs choisissent de convenir de payer la différence de prix, sans livraison physique. Cela exclut bien sûr les actifs incorporels tels que les indices. Dans ces cas, la compensation se fera toujours en espèces sans livraison de l'actif.

Aux États-Unis, les transactions à terme sont effectuées de manière centralisée. Vous pouvez négocier sur le Chicago Board of Trade ou le Chicago Mercantile Exchange (CME). Dans les autres pays, où les contrats à terme sont négociés, vous négociez avec les bourses de chaque pays.

Les investisseurs et les traders en contrats à terme négocient afin de se couvrir ou de spéculer sur les mouvements de prix.

La première étape, le choix d'un broker et d'une plateforme

Aujourd'hui, les transactions sur les marchés à terme se font en ligne. Depuis un ordinateur, le trader peut ouvrir et fermer des contrats. Mais, rappelez-vous, vous ne pouvez pas le faire directement.

Pour négocier des contrats à terme, vous devez choisir un broker qui traite de ces instruments financiers. Renseignez-vous sur les frais et les charges auxquels vous devrez faire face pour chaque transaction. Des coûts de transaction élevés peuvent réduire votre rentabilité.

Les opérations sur les contrats à terme ont un effet de levier, votre broker doit donc vous proposer un compte sur marge. Prenez conseil sur les caractéristiques de marge que vous autorisez pour vos contrats.

Enfin, considérez les caractéristiques de la plateforme par laquelle vous négocierez les contrats à terme. Il est important qu'il soit convivial et, surtout, intuitif. Il doit vous permettre de négocier tous les types d'ordres afin que vous puissiez gérer correctement votre risque.

Si vous êtes familier avec la programmation, vous pouvez choisir une plateforme qui permet le trading algorithmique.

C'est un bonus supplémentaire si la plateforme dispose d'une version pour votre téléphone mobile ou votre tablette. De cette façon, vous serez connecté à vos transactions à tout moment.

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Analyse technique et fondamentale dans le trading des contrats futures

Si vous avez déjà pris la décision d'entrer sur le marché des contrats à terme, assurez-vous d'avoir un plan et une stratégie pour vos transactions. Les contrats à terme sont des instruments volatils et vous aurez besoin de vos meilleurs outils pour en tirer le meilleur parti.

Il n'existe pas de règle absolue quant à l'utilisation de l'analyse technique ou fondamentale. Ceux qui ont un penchant pour la technique ont des stratégies bien définies pour fixer leurs entrées et sorties de contrats.

Par exemple, un analyste technique peut fixer ses entrées à partir de ce que l'on appelle un croisement en or. Lorsque la moyenne mobile simple à 50 jours passe au-dessus de la moyenne mobile simple à 200 jours, l'entrée est placée.

Les ordres stop loss sont également importants. Si vous êtes acheteur (position longue) d'un contrat à terme, vous pouvez définir un signal lorsque le prix tombe 5 % en dessous du prix du contrat.

Ceux qui préfèrent les informations fournies par l'analyse fondamentale peuvent également obtenir d'excellents résultats grâce aux fondamentaux. C'est très courant dans le trading des contrats à terme agricoles. Les nouvelles sur les conditions météorologiques, les stocks de pétrole, les inventaires et les données du commerce international influencent les prix des contrats.

Un exemple avec le soja. Les États-Unis sont un producteur et un exportateur de cette matière première et sont en concurrence avec d'autres grands producteurs comme le Brésil et l'Argentine. Une baisse de la production dans ces deux derniers pays peut faire augmenter le prix de la céréale sur le marché à terme, poussant les positions longues.

À l'autre extrême, si les rapports sur les stocks de barils de pétrole augmentent, c'est une bonne occasion d'ouvrir des positions courtes. Le prix du baril est susceptible de se replier sur le marché.

Une bonne alternative consiste à négocier en combinant correctement l'analyse technique et l'analyse fondamentale. L'un d'eux vous fournira les données dont vous avez besoin pour définir les bons ordres. L'autre vous fournira une orientation pour sélectionner la transaction à terme la plus appropriée.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.