Comment se protéger de l'inflation avec son portefeuille

Climax · 14-07-2022 15:52:12

Comment se protéger de l'inflation avec son portefeuille d'investissement ?

La sortie de la pandémie de Covid-19 a déclenché des processus inflationnistes majeurs dans de nombreux pays. La hausse des prix des biens et services est plus importante que prévu. L'inflation est un phénomène assez courant dans une économie de marché. Il est donc important pour les investisseurs d'avoir dans leurs portefeuilles d'investissement des actifs qui offrent une protection contre l'inflation. Lorsque les prix augmentent plus que prévu, vous devez diversifier votre portefeuille pour compenser la perte de pouvoir d'achat de la monnaie.

L'inflation n'est pas un phénomène négatif en soi. Les prix des biens et des services augmentent en raison de l'accroissement de la demande. Cela nous renseigne sur les consommateurs ayant un plus grand pouvoir d'achat. Elle peut également être le produit d'une offre réduite. Le problème survient lorsque l'inflation commence à miner la capacité d'acheter des biens.

Pour se protéger contre l'inflation, les investisseurs allouent une partie de leur portefeuille à des actifs qui se comportent bien durant ces processus. En outre, il est important d'envisager d'éventuelles mesures de la banque centrale pour " refroidir " l'économie.

Pourquoi se protéger de l'inflation ?

Au premier trimestre de 2022, les États-Unis ont affiché le taux d'inflation le plus élevé depuis 40 ans. La Réserve fédérale, par le biais de sa politique monétaire, tente d'endiguer la situation. Il existe un certain degré d'incertitude parmi les analystes et les investisseurs quant aux conséquences de ces mesures. Beaucoup craignent que cela n'entraîne une récession. Par conséquent, la recherche d'alternatives d'investissement pour se protéger de l'inflation est à l'ordre du jour.

Les pays dont l'économie est forte offrent des opportunités aux investisseurs en période d'inflation. La hausse des prix causée par l'augmentation de la demande peut faire grimper les prix des actions en bourse. Il s'agit d'une évolution bienvenue.

Alors pourquoi se couvrir contre l'inflation ? Lorsque les processus inflationnistes se prolongent, le pouvoir d'achat des consommateurs est réduit et, avec lui, la demande. Cela aura une incidence sur le prix de certains actifs financiers. Quelque chose de similaire se produit si la hausse des prix des biens et services motive les revendications salariales. Les augmentations accordées aux travailleurs affectent les résultats d'exploitation des entreprises.

Par conséquent, allouer une partie de votre portefeuille d'investissement pour vous protéger contre l'inflation consiste à rechercher des actifs dont la performance est supérieure à la perte de valeur de la devise.

Dans ce qui suit, nous allons examiner les différentes classes d'actifs qui se comportent bien pendant les processus inflationnistes. Dans certains cas, nous proposerons des instruments financiers à titre d'exemple. Mais cela ne remplace pas votre recherche et votre analyse dans la gestion de votre portefeuille d'investissement.

L'or, une valeur refuge historique pour protéger votre portefeuille d'investissement

L'or est considéré comme une valeur refuge par excellence en période de forte volatilité et de crise, tout comme le yen japonais. Les investisseurs des pays où la monnaie locale perd rapidement son pouvoir d'achat se tournent vers l'or. Pour eux, le métal et les devises fortes comme le dollar sont des alternatives pour se protéger de l'inflation.

Cependant, il est intéressant de considérer que, en période d'inflation, les banques centrales augmentent les taux d'intérêt. Ils cherchent à mettre une limite au crédit et à la consommation excessive. C'est à ce stade qu'il y a quelques objections à l'or. Cet actif ne rapporte pas de rendement, ce que font les obligations et les actions de valeur.

L'or n'est donc pas un actif idéal face à l'inflation. Il est vrai qu'il y a des actifs plus performants. Mais, nous parlons de la diversification de votre portefeuille d'investissement. Donc, si vous envisagez d'acheter de l'or, vous pouvez le faire par l'intermédiaire de BullionVault ou du SPDR Gold Shares ETF. Là encore, il existe d'autres instruments similaires dont le sous-jacent est l'or. Regardez le rendement annuel et comparez-le à l'indice d'inflation.

Matières premières

Les instruments tels que les ETF qui suivent les matières premières conviennent à un portefeuille qui recherche une protection contre l'inflation.

Les principales matières premières sont les métaux précieux, le gaz, le pétrole, les produits agricoles, etc. La justification de ce choix, lorsqu'il s'agit de protéger votre portefeuille contre la dévaluation des devises, repose sur leur importance. Il est courant qu'une hausse des prix des matières premières ait un impact direct sur les taux d'inflation. Par exemple, une hausse du prix du pétrole a un impact sur les coûts énergétiques, qui se répercute sur la chaîne de valeur.

En tant qu'investisseur, vous devrez être très vigilant dans vos investissements basés sur les matières premières. Ces produits de base sont extrêmement volatils. Les ETF qui suivent ces matières premières constituent une solide caisse de résonance de cette volatilité.

Sur le marché, vous pouvez trouver un grand nombre de fonds communs de placement dont l'indice de référence est constitué de matières premières. Analysez chaque détail avant d'investir dans ces produits.

Un portefeuille d'investissement 60/40 pour les investisseurs conservateurs

Il n'est jamais mauvais de revenir à un portefeuille conservateur lorsque les marchés sont volatils. Nous avons parlé dans ces pages de portefeuilles équilibrés avec une faible exposition au risque.

Pour se protéger de l'inflation, rien de mieux qu'une répartition 60/40 entre actions et obligations.

Cela peut se faire de deux manières. Avec l'aide d'un conseiller financier, faites une répartition entre actions et obligations, en utilisant la formule 60% d'actions et 40% d'obligations. L'autre moyen est de rechercher un instrument financier qui suit cette allocation.

Le fonds DFA Global Allocation 60/40 I DGSIX en est un exemple et il en existe d'autres présentant des caractéristiques similaires.

Bien que vous l'imaginiez peut-être déjà, ce type d'investissement servira de couverture contre l'inflation. Toutefois, en l'ajoutant à votre portefeuille, vous renoncez à une partie du rendement. Il s'agit d'une allocation très conservatrice.

L'immobilier comme moyen de se protéger de l'inflation

L'immobilier est un bon endroit à regarder en période d'inflation. Faisant partie du conglomérat des biens et services, les propriétés et les loyers augmentent avec l'inflation.

Préparez-vous à ajouter des fonds basés sur l'immobilier, également connus sous le nom de les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI), à votre portefeuille d'investissement. Les participants aux fonds reçoivent, sur une base régulière, des dividendes qui sont le résultat des différentes transactions avec les propriétés dans lesquelles ils investissent.

Vous pouvez investir dans des SCPI par le biais d'une assurance vie chez Fortuneo.

Suivre l'indice S&P 500

Sur le long terme et avec le bon choix, les actions sont un investissement rentable. En période d'inflation, ces actifs se comportent de manière complexe. La hausse des prix due à une augmentation de la demande peut faire grimper le cours des actions.

Cependant, il y a un moment où la baisse du pouvoir d'achat finit par entraîner une baisse de la demande. Cette situation, associée à une hausse du taux de référence, peut inciter les investisseurs à quitter le marché boursier pour se tourner vers les actifs à revenu fixe.

Ainsi, si vous êtes patient et que vous souhaitez vous protéger de l'inflation, vous pouvez investir dans des fonds qui suivent l'indice S&P 500. Ces fonds tentent d'imiter la performance des 500 plus grandes sociétés de capitalisation boursière.

L'indice a une participation de 35% dans les entreprises technologiques. Ces entreprises disposent de peu de capitaux et de produits innovants. La rentabilité de ces entreprises est généralement supérieure au taux d'inflation.

Bien entendu, votre portefeuille seul ne pourra pas suivre l'indice. Vous devrez utiliser un fonds d'investissement. Il existe une offre importante de ces actifs financiers sur le marché.

À titre de référence, le SPDR S&P 500 ETF (SPY) est un bon choix pour votre portefeuille d'investissement.

N'oubliez pas que le S&P 500 est un indice pondéré et que dans cette pondération, les sociétés à grande capitalisation sont prépondérantes. Par conséquent, l'indicateur boursier évoluera au rythme des entreprises un peu plus lentes, conservatrices et lourdes. Toutefois, il s'agit d'entreprises solides qui vous assureront un chemin plus sûr vers la protection contre l'inflation. Pensez toujours à long terme.

Suivre le marché obligataire pour la protection contre l'inflation

Les obligations d'État et d'entreprise bien notées sont de bons instruments pour se protéger contre l'inflation. Bien sûr, vous ne pouvez pas acheter toutes les obligations sur le marché. En période d'inflation, les titres de créance offrent de bonnes opportunités en raison de la hausse des taux d'intérêt.

La recommandation est de suivre l'indice Bloomberg Aggregate Bond. Cet indice mesure la performance globale du marché obligataire américain. Il comprend des obligations du Trésor, des obligations municipales et des obligations d'entreprises dans sa pondération.

Il existe un certain nombre de fonds communs de placement qui se négocient sur cet indice. Si vous vous intéressez au marché des titres à revenu fixe pour faire face à la hausse des prix, examinez les différentes options disponibles.

L'ETF iShares Core U.S. Aggregate Bond est l'un des nombreux fonds proposés sur le marché, qui suit l'indice Bloomberg.

Titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS)

Le département du Trésor américain a conçu un produit permettant aux investisseurs de se protéger de l'inflation. Ils sont connus sous le nom de TIPS (Treasury Inflation Protected Securities). Il s'agit d'obligations ou de titres de créance qui paient un taux fixe deux fois par an. Dans le même temps, la valeur de l'obligation est ajustée en fonction de l'inflation. Leurs échéances sont de 5, 10 et 30 ans.

Si vous voulez vous protéger de l'inflation avec ces obligations, vous pouvez acheter les titres directement ou rechercher différents fonds d'investissement qui reproduisent le comportement des TIPS. Pour ces derniers, vous trouverez une offre assez large sur le marché des fonds communs de placement.

Bien qu'il semble être le produit idéal pour faire face à la hausse de l'indice des prix à la consommation, il y a des détails à garder à l'esprit. Les changements de la valeur nominale du titre augmentent le montant de l'impôt que vous devez payer. Faites le calcul pour voir si, après imposition, l'obligation est la meilleure option.

En cas de passage rapide d'une situation inflationniste à une situation déflationniste, cela peut entraîner une baisse du prix de l'obligation. Enfin, les TIPS sont sensibles aux variations de taux, ce qui peut poser des difficultés si vous souhaitez vendre vos actifs sur le marché secondaire. Vous pouvez recevoir un prix inférieur à celui que vous avez payé.

Conclusions

Choisir la bonne protection contre l'inflation n'est pas une tâche facile. D'une part, vous devrez renoncer à des rendements avec certains instruments financiers pour votre portefeuille d'investissement. D'autre part, vous devrez peut-être prendre des risques plus élevés si vous voulez que votre portefeuille surmonte la hausse des prix.

Ce sont des décisions que vous êtes le seul à pouvoir prendre. Parce que c'est vous qui connaissez le mieux vos forces et vos faiblesses dans l'élaboration de votre portefeuille. Ce qui devrait être clair, c'est que la couverture de l'inflation par votre portefeuille nécessitera une participation active. Que vous le fassiez vous-même ou par l'intermédiaire d'un conseiller financier.

La réalité est que, pour une raison ou une autre, les périodes de volatilité accrue sont plus fréquentes. L'incertitude sur les marchés financiers est une constante. La meilleure décision que vous puissiez prendre est de gérer vos investissements de manière professionnelle.

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