L'effet Dunning-Kruger dans le trading et la finance

L'effet Dunning-Kruger est un biais cognitif selon lequel les individus peu doués pour une tâche surestiment leurs capacités. Il a des implications importantes dans le domaine du trading et de la finance.

Il peut avoir un impact négatif sur les processus de prise de décision, l'évaluation des risques et, en fin de compte, les résultats financiers.

Nous examinons les principales causes et considérations liées à l'effet Dunning-Kruger dans le domaine du trading et de la finance.

Principaux enseignements :

Surestimation des capacités

• Les traders ayant une expérience ou des connaissances limitées surestiment souvent leurs compétences
• Ils ont tendance à adopter des stratégies trop agressives.
• Ils peuvent ne pas reconnaître la complexité, les nuances et la dimension des marchés et l'importance d'une analyse approfondie et rigoureuse, ce qui augmente le risque de pertes importantes.

Sous-estimation des risques

• Les traders débutants peuvent sous-estimer les risques du marché.
• Ils peuvent ignorer ou mal interpréter les données du marché et ne pas évaluer correctement les risques de baisse.

Nécessité d'un apprentissage continu

• L'effet Dunning-Kruger montre l'importance de la formation continue et de la conscience de soi dans le domaine du trading et de la finance.
• Les traders doivent rechercher activement un retour d'information, comprendre les limites de leurs compétences, leurs faiblesses et leurs zones d'ombre.
• Nous avons tous des compétences, des aptitudes et des modes de pensée spécifiques qui nous rendent aptes à certaines tâches et mauvais pour d'autres.
  • Les faiblesses n'ont pas d'importance si vous avez des solutions pour y remédier.

Causes de l'effet Dunning-Kruger dans le trading

Supériorité illusoire

Il s'agit d'un phénomène courant dans lequel les nouveaux traders surestiment considérablement leurs capacités, car ils n'ont pas l'expérience nécessaire pour évaluer avec précision leur niveau de compétence.

Nous avons tous entendu parler d'autres statistiques selon lesquelles la plupart des gens se considèrent comme plus intelligents, meilleurs conducteurs, etc. que la moyenne.

Une personne peut également avoir un certain niveau de réussite financière - c'est-à-dire qu'elle gagne de l'argent grâce à son travail - mais cela n'a rien à voir avec ses compétences financières.

Ou bien ils pensent que le fait d'avoir réussi dans un domaine leur permet d'être compétents dans un autre.

Par exemple, supposons qu'une personne économise 2 000 dollars par mois pendant 45 ans. Mais en raison de ses faibles compétences en trading, au lieu d'obtenir un rendement standard d'environ 7 % sur le marché grâce à l'indexation, elle en obtient 0 %.

Cette personne aurait tout de même épargné plus d'un million de dollars.

Même si elle a obtenu des résultats très médiocres dans l'ensemble, ses cotisations d'épargne lui auraient permis de survivre.

Une conscience de soi limitée

L'incapacité des personnes moins qualifiées à reconnaître avec précision leurs propres faiblesses et lacunes en matière de connaissances.

Une déficience de la capacité métacognitive empêche les individus d'évaluer avec précision leurs limites et leurs domaines d'ignorance.

Manque d'éducation financière

Des incompréhensions fondamentales des concepts financiers de base peuvent conduire les individus à surestimer leurs capacités de trading et de prise de décision financière.

Ils peuvent n'avoir aucune formation spécifique en économie ou en finance ou n'avoir aucune expérience.

Par exemple, une personne qui négocie ou investit dans une obligation étrangère peut penser que le rendement est simplement le rendement nominal, simplement parce que c'est ce qu'elle voit.

La réalité est bien plus complexe.

Complexité des marchés financiers

Les traders novices peuvent sous-estimer la complexité des marchés financiers en raison de l'effet Dunning-Kruger, où ils ne disposent pas des connaissances et de l'expérience nécessaires pour évaluer avec précision leurs propres capacités.

Ce biais cognitif les conduit à avoir une confiance exagérée dans leurs compétences de trading, d'investissement ou de finance, et les amène à mal évaluer les nuances et la complexité des marchés.

Surcharge d'informations

L'abondance d'informations disponibles peut amener à croire que l'on prend des décisions en connaissance de cause, alors qu'en réalité, on interprète mal les données ou les tendances.

Par exemple, ils peuvent s'appuyer sur le passé récent pour déterminer ce qu'ils feront à l'avenir ou tirer des conclusions spécieuses qui ne sont pas vraies pour s'adapter à un certain discours ("les prix de l'immobilier ne baissent jamais").

Une réussite attribuée à l'habileté plutôt qu'à la chance

Les marchés présentent une variance, de sorte que les traders amateurs peuvent parfois obtenir de meilleurs résultats que les professionnels.

Cela est particulièrement vrai à court terme (il en va de même dans d'autres jeux à forte variance comme le poker) et avec de petites sommes d'argent - c'est-à-dire que les coûts de transaction et la profondeur/l'impact du marché sont des préoccupations beaucoup plus importantes pour les traders institutionnels que pour les traders particuliers.

Les succès dus au hasard peuvent conduire à un excès de confiance en les attribuant à tort à des compétences personnelles.

La chance du débutant

Dans le prolongement de ce qui précède, les premiers succès peuvent renforcer la confiance en raison d'une variance favorable et amener les individus à attribuer leur chance ou les conditions favorables du marché à leurs compétences.

Médias sociaux et chambres d'écho

L'exposition à des histoires de réussite et le renforcement des chambres d'écho sur les plateformes de médias sociaux peuvent fausser la perception de la facilité à réussir dans le trading, gonflant ainsi les niveaux de confiance.

En outre, les personnes les plus influentes sur les médias sociaux ont tendance à être de bons spécialistes du marketing et à avoir une personnalité adaptée aux médias, ce qui constitue un ensemble de compétences différent.

Les médias sociaux et traditionnels présentent souvent des "hot takes" simplifiés à l'extrême et des jugements superficiels qui ne rendent pas compte de la profondeur, de la complexité, des nuances et des compromis impliqués dans les processus de prise de décision, qui nécessitent de peser soigneusement de multiples facteurs et de prendre en compte différentes perspectives.

Complexité des marchés financiers

Ne pas apprécier la multidimensionnalité des marchés et de la finance.

Se concentrer sur certaines facettes ou variables tout en négligeant d'autres aspects importants (et en n'en étant pas conscient) des marchés peut produire une illusion de compréhension.

Les premières rencontres avec le marché peuvent donner un sentiment trompeur de compréhension, en particulier si les transactions vont dans le sens du client ou si les choses qui vont à l'encontre du client ne sont que de la "malchance".

Biais de confirmation

Le biais de confirmation conduit les individus à privilégier les informations qui confirment des croyances préexistantes tout en négligeant les preuves du contraire.

C'est le biais que même les traders expérimentés admettent le plus.

Biais d'excès de confiance

Les traders et les investisseurs peuvent surestimer leur capacité à analyser les conditions du marché, à prédire avec précision les tendances futures et à obtenir des rendements réguliers.

Cela peut les inciter à prendre des risques excessifs.

En réalité, il n'est pas facile de surpasser les marchés, et un petit pourcentage de traders gagne beaucoup alors que la plupart perdent par rapport à un indice représentatif.

L'illusion de la connaissance

L'abondance d'informations sur les marchés financiers peut créer un sentiment trompeur d'expertise.

Cela peut conduire les individus à croire qu'ils en savent plus qu'ils ne le font.

Un retour d'information limité

Le retard ou l'ambiguïté du retour d'information sur les performances peut empêcher de reconnaître et de rectifier à temps les erreurs ou les idées fausses.

Dépendance excessive à l'égard des preuves anecdotiques

Une préférence pour les réussites personnelles ou celles d'autres personnes plutôt que pour les analyses rigoureuses ou les preuves empiriques peut amplifier l'effet Dunning-Kruger.

Considérations sur l'effet Dunning-Kruger dans le trading

Éducation et sensibilisation

L'amélioration des connaissances financières par le biais d'une éducation complète permet aux individus de mieux comprendre leurs limites et les complexités des marchés financiers.

Pratiques de gestion des risques

L'adoption de solides stratégies de gestion des risques, tout en reconnaissant la nature intrinsèquement risquée du trading, permet de limiter les répercussions d'un excès de confiance.

Comme dans la plupart des jeux et des sports, lorsque les joueurs sont jeunes, ils aiment s'exprimer de manière offensive parce qu'il semble que c'est en marquant que l'on gagne des matchs.

Il en va de même pour le trading. Mais avec le temps, nous apprenons à trouver un équilibre entre l'agressivité et la défense pour assurer notre propre pérennité.

Rechercher des conseils professionnels

Inciter les traders et les investisseurs à consulter des professionnels de la finance permet d'obtenir une évaluation plus solide de leurs capacités de trading et de leurs approches stratégiques.

Formation psychologique

L'intégration de connaissances psychologiques dans les cadres d'éducation financière peut aider à identifier et à corriger les biais cognitifs, y compris l'effet Dunning-Kruger.

Formation continue et humilité

Une culture de la formation continue et de la modestie aide les individus à rester réceptifs aux nouvelles idées et à prendre conscience de la probabilité de surestimer leurs compétences.

Ouverture d'esprit

L'ouverture d'esprit est très importante dans la finance et le trading, car les marchés sont en constante évolution et de nouvelles informations ou perspectives peuvent remettre en question des hypothèses précédemment émises.

L'ouverture d'esprit permet aux traders/investisseurs de s'adapter, d'envisager d'autres stratégies et de prendre des décisions plus éclairées.

Plus vous êtes ouvert d'esprit, moins vous risquez d'être surpris.

Reconnaître que nous savons peu de choses par rapport à ce qu'il y a à savoir

Ce que nous savons est peu de chose comparé à ce que nous ne savons pas - à la fois les choses que nous savons que nous ne savons pas et les choses que nous ne savons pas que nous ne savons pas.

Notre compréhension limitée devrait nous inspirer un sentiment d'humilité et un désir de continuer à apprendre et à explorer les profondeurs de l'économie, de la finance, des marchés et du trading, ainsi que d'autres disciplines qui contribuent à notre succès.

Excès de confiance et prise de risque

Il est important de prendre conscience de la manière dont l'effet Dunning-Kruger peut inciter les individus à prendre des risques injustifiés en raison d'un sentiment illusoire de sécurité.

Mauvaise prise de décision

Reconnaître qu'une confiance exagérée peut conduire à se fier à des informations insuffisantes ou à des analyses erronées est essentiel pour promouvoir de meilleures pratiques en matière de prise de décision.

Refus d'apprendre

Il est essentiel d'aborder la question de l'état d'esprit selon lequel on dispose de "connaissances suffisantes" afin d'encourager la formation continue et l'amélioration des compétences des traders/investisseurs.

Il est important de ne pas s'enfermer dans ses habitudes. Les marchés et les stratégies évoluent constamment.

Il faut parfois laisser les gens se tromper

Si quelqu'un fait quelque chose de mal, ou si son opinion n'est probablement pas correcte, mais qu'il résiste aux directives, il est parfois préférable de le laisser faire une erreur (à condition qu'elle ne soit pas trop grave et qu'il y ait une pénalité évidente pour les erreurs commises).

De cette façon, s'il est conscient de lui-même et réfléchit, il peut apprendre les conséquences de cette action.

Même les traders expérimentés commettent les mêmes erreurs, mais ils ont tendance à être plus conscients et moins enclins à blâmer des facteurs externes ("le marché est truqué") pour leurs lacunes ou leurs résultats sous-optimaux.

La vulnérabilité

Reconnaître qu'une perception exagérée de ses connaissances peut conduire à croire des choses fausses ou à agir sur la base d'informations incomplètes.

Garder à l'esprit la crédibilité des personnes

Il est important d'être ouvert d'esprit, mais il faut aussi faire preuve de discernement.

Avant d'accepter les conseils financiers d'une personne, gardez les points suivants à l'esprit :

• Vérifiez ses références, son expérience et ses antécédents
  • A-t-il réussi à accomplir la tâche en question à plusieurs reprises ?
• Comprendre ses motivations et les conflits d'intérêts potentiels
• Assurez-vous que les conseils prodigués correspondent à vos objectifs financiers et à votre tolérance au risque.
• Ne suivez pas aveuglément les conseils ; effectuez vos propres recherches et faites preuve de diligence raisonnable.