Trading des contrats à terme sur crypto-monnaies

Comme leur nom l'indique, les crypto-futures sont des produits dérivés basés sur les crypto-monnaies. Ils sont utilisés pour spéculer sur le prix attendu du Bitcoin, de l'Ethereum et du Litecoin, entre autres jetons populaires. Et surtout, comme la plupart des crypto-futures sont réglés en espèces, ils permettent aux investisseurs d'augmenter leur exposition au marché sans prendre possession d'une crypto-monnaie réelle. Ils peuvent également souvent être négociés 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 par l'intermédiaire de brokers et d'échanges de crypto-monnaies.

Les contrats à terme stipulent que l'acheteur doit acheter une quantité spécifique d'un actif sous-jacent à un moment donné pour un prix prédéterminé. Développés à l'origine pour les marchés de matières premières traditionnels, ils permettent aux acteurs du secteur de se couvrir contre les fluctuations défavorables des prix.

Dans le monde des crypto-monnaies, les contrats à terme sont souvent vendus par les mineurs de Bitcoin (ou équivalent) pour garantir de bons retours sur leurs investissements miniers. Ils peuvent également être utilisés dans le cadre de stratégies de couverture. Par exemple, si un trader prend une position longue sur le marché spot des crypto-monnaies, il peut vendre son équivalent à terme pour s'assurer un bénéfice global.

L'un des plus grands marchés à terme de bitcoins est le Chicago Mercantile Exchange (CME). Cependant, les investisseurs particuliers seront déçus d'apprendre que relativement peu de brokers en ligne prennent en charge le trading de crypto-futures. Les principales plateformes qui le font sont Binance et OKX.

Comment fonctionne le trading de crypto-futures ?

Les traders ont rarement besoin de payer la valeur totale d'un contrat à terme sur crypto. Au lieu de cela, les investisseurs s'appuient sur l'effet de levier ou le trading sur marge. La marge est détenue comme garantie par le broker et correspond au montant du capital requis pour ouvrir une position. Elle est également liée à l'effet de levier, qui vous permet d'emprunter de l'argent contre le prix futur d'un actif. Par exemple, une marge de 10 % signifie que vous pouvez acheter un contrat à terme de crypto-monnaie d'une valeur de 10x ce que vous devez réellement payer. Cela équivaut à un effet de levier de 1:10.

Si l'effet de levier peut être utilisé pour réaliser des profits importants, il amplifie également les pertes potentielles. Les crypto-futures sont des actifs volatils, ce qui souligne la nécessité d'une stratégie de gestion des risques stricte. Par exemple, Binance a limité son effet de levier maximal sur ces produits à 1:20. Les crypto-futures négociés sur le CME requièrent une marge de 50 %.

Une gamme de devises peut être détenue comme garantie lors du trading de crypto futures. Sur les bourses traditionnelles, les contrats à terme de crypto-monnaies sont négociés dans des montants standardisés appelés unités de contrat. Le CME utilise des unités de contrat de 5 BTC ou, pour un contrat Micro, de 0,1 BTC. Binance, en revanche, permet aux traders d'acheter des contrats d'une valeur quelconque supérieure à 5 USDT par incréments de 1 USDT, selon la façon dont le contrat est marginé.

En gros, il existe deux types de contrats à terme sur crypto-monnaies : les contrats perpétuels et les contrats à échéance fixe. Les contrats perpétuels n'ont pas d'échéance ou de règlement, mais un roulement automatique toutes les quelques heures. Un mécanisme de taux de financement payé entre les positions longues et courtes verrouille le prix au taux spot. À l'inverse, les contrats à échéance fixe sont généralement réglés trimestriellement ou mensuellement.

Exemple

Imaginons que les traders A et B aient pris une position à terme sur le bitcoin à 30 000 dollars chacun. Avec un effet de levier de 1:10, cela nécessiterait une marge de 3 000 $. Le trader B opte pour une position longue tandis que le trader A décide de prendre une position courte. Le prix s'établit à 35 000 dollars pour chaque contrat après l'expiration. Le trader A doit donc payer l'échange moins la perte du déficit (35 000 $ - 30 000 $ = 5 000 $) et le trader A réalise un bénéfice de 5 000 $.

Stratégies de trading des Crypto Futures

Il existe plusieurs stratégies à prendre en compte lorsqu'il s'agit de négocier des crypto-futures :

Arbitrage Cash & Carry Trade

L'arbitrage cash et le carry trade exploite les inefficacités des marchés volatils à terme et au comptant des crypto. La valeur d'un contrat à terme est liée au prix attendu de la devise sous-jacente à une date et une heure données. Souvent, le prix attendu est surestimé, ce qui signifie que le prix à terme dépasse le prix spot actuel. Dans une telle situation, on dit que le marché est en "contango". À l'approche de la date d'échéance, les deux prix convergent généralement vers une valeur unique.

Le cœur de la technique d'arbitrage cash et carry consiste à ouvrir des positions opposées sur les marchés au comptant et à terme des crypto-monnaies. Si le marché est en contango, les traders ouvriront une position courte sur le marché à terme des crypto-monnaies en vendant un contrat tout en achetant également un montant déterminé de crypto-monnaies. De cette façon, les traders peuvent profiter d'une hausse ou d'une baisse des prix des devises numériques, ce qui réduit les risques. Cette stratégie est fructueuse à condition que le prix du contrat à terme soit théoriquement cher par rapport à la crypto-monnaie sous-jacente.

Ce style de trading de crypto futures est conçu pour réaliser des rendements réguliers plutôt que des profits énormes. Le bénéfice potentiel des carry trades est déterminé par la différence entre le prix à terme et le prix au comptant. Les traders qui utilisent cette technique devraient explorer la relation entre la valeur des contrats à terme et les prix spot des crypto-monnaies en comparant leurs valeurs relatives sur une période prolongée. Les investisseurs doivent également se familiariser avec le niveau de commission facturé par leur broker par transaction, car ces coûts peuvent gruger les gains potentiels.

Trading de range

Les marchés à terme des crypto-monnaies ont tendance à osciller dans un range plutôt que de suivre une tendance générale. Le trading de range vise à capitaliser sur les petits mouvements de prix qui se produisent pendant cette phase.

Les valeurs minimales et maximales du range sont connues comme les niveaux de support et de résistance. À ces niveaux, le prix semble rebondir et changer de direction. Les niveaux de support et de résistance sont déterminés par la psychologie du trading, et se situent souvent sur des chiffres ronds.

Par exemple, supposons que le prix à terme du bitcoin ait eu du mal à dépasser la barre des 2 800 $. Les traders remarquent le modèle et beaucoup d'entre eux ouvrent des positions courtes à ce niveau, poussant le prix à la baisse. Plus le prix touche souvent les niveaux de support et de résistance, plus il devient fort. De nombreux traders préfèrent attendre que le prix ait touché deux fois un niveau de support ou de résistance particulier avant de l'étiqueter comme tel.

Une partie importante du trading de range consiste à identifier les ruptures possibles, c'est-à-dire lorsque le prix se déplace fortement en dehors des niveaux de support et de résistance. De nombreux traders utilisent des outils techniques et des indicateurs tels que l'indicateur ADX, les bandes de Bollinger et l'indicateur de force relative pour anticiper les périodes de volatilité ou de forte tendance.

Une stratégie simple de trading de range de crypto futures est la suivante :

1. À l'aide de l'analyse technique, déterminez si le marché évolue latéralement ou s'il suit une tendance.
2. Si le marché évolue dans un range, identifiez les niveaux de support et de résistance.
3. Au niveau de support, prenez une position longue, en fixant votre niveau de stop loss juste en dessous de cette valeur. Inversement, essayez de vendre à découvert le marché au niveau de la résistance.
4. Placez vos objectifs de profit près des sommets récents, de la valeur de résistance ou d'un autre niveau technique important.

Avantages des contrats à terme sur crypto-monnaies

• Ils vous permettent de profiter des marchés des crypto-monnaies sans avoir à en prendre possession.
• On s'attend à ce que l'investissement institutionnel dans les contrats à terme sur crypto-monnaies apporte de la stabilité à un marché autrement volatile.
• Les contrats à terme sur le bitcoin et l'ethereum peuvent être négociés sur des bourses traditionnelles comme le CME.
• Les contrats à terme peuvent être utilisés comme une stratégie de couverture pour vos investissements en crypto-monnaies.
• Les contrats à terme sur les crypto-monnaies peuvent facilement être utilisés pour parier sur les baisses de prix des devises numériques.

Inconvénients des contrats à terme sur crypto-monnaies

• Les échanges de bitcoins sont décentralisés et parfois non réglementés, ce qui les rend vulnérables à la manipulation du marché.
• Les volumes d'échange peuvent être faibles. En tant que marché émergent, les dérivés crypto manquent souvent de liquidité profonde.
• Les contrats à terme sur les crypto-monnaies peuvent être extrêmement volatils.

Comment choisir la meilleure plateforme de trading de crypto-futures ?

Il y a plusieurs facteurs à prendre en compte lors du choix d'une plateforme :

Frais de trading

Tous les courtiers facturent à leurs clients une certaine forme de commission, bien que le montant précis puisse varier entre les plateformes. Les frais de transaction sont particulièrement importants pour les traders qui exécutent plusieurs transactions en une seule journée.

Dans le trading de crypto-futures, il existe deux types de frais importants : les frais de maker et les frais de taker.

• Maker : Les traders paient des frais de maker lorsqu'ils placent un ordre limite en dessous ou au-dessus du prix du marché. Cela ajoute de la liquidité au carnet d'ordres, ce qui signifie que les frais du maker sont généralement inférieurs à ceux du taker.
• Taker : Ces frais sont payés lorsque la liquidité est retirée du carnet d'ordres par le placement d'ordres. Les frais de taker sont généralement supportés par les grands acteurs du marché tels que les fonds spéculatifs ou les sociétés d'investissement.
  

Les broker de crypto-futures les plus populaires ont des frais de maker qui commencent à environ 0,02 %. Ces frais peuvent également descendre jusqu'à 0,0000 % pour les investisseurs "VIP" à valeur nette élevée ayant de gros volumes de transactions. Les frais de taker, quant à eux, varient généralement entre 0,04 % et 0,01 %.

Outre les frais de trading, certains brokers facturent des frais de dépôt et de retrait. Ces commissions varient selon les méthodes de paiement, alors consultez le site Web du broker pour plus de détails.

Les profits réalisés sur les crypto-futures peuvent être considérés comme des revenus et vous devrez peut-être payer des impôts sur les transactions. La règle 60/40 du CME, par exemple, stipule que les contrats à terme sur le bitcoin - qui sont des immobilisations entre les mains des contribuables - sont imposés à hauteur de 60 % pour les gains ou pertes en capital à long terme et de 40 % pour ceux à court terme.

L'effet de levier

L'effet de levier est souvent utilisé dans le trading de crypto futures pour augmenter l'exposition au marché. Certains brokers offrent un effet de levier allant jusqu'à 1:50, ce qui permet d'ouvrir une position valant 50x la valeur de votre investissement initial. D'autres brokers proposent un effet de levier de 1:20 ou moins. L'effet de levier sur les produits liés aux crypto-monnaies est aussi parfois plafonné par les organismes de réglementation en raison de la volatilité de leur prix.

S'il est mal utilisé, le trading à terme de crypto avec effet de levier peut entraîner des pertes importantes. Par conséquent, les débutants peuvent vouloir utiliser des effets de levier plus faibles pendant qu'ils se familiarisent avec la dynamique du marché. En outre, les ordres stop-loss sont un outil crucial pour limiter les effets des mouvements de prix défavorables.

Gamme de produits

Les contrats à terme sur le bitcoin sont les produits dérivés liés aux crypto-monnaies les plus populaires. Presque tous les brokers en contrats à terme sur crypto-monnaies proposent ce type de contrat. Pour ceux qui cherchent à négocier des contrats à terme basés sur des monnaies numériques alternatives, les options sont plus limitées. Le CME Group, une bourse à terme traditionnelle, propose désormais des contrats Ethereum Standard et Micro, ce qui reflète la croissance du secteur.

Compte de démonstration

Les crypto-futures peuvent être des actifs de trading risqués. Par conséquent, de nombreux investisseurs débutants utilisent des simulateurs de trading pour apprendre comment ces marchés volatils se comportent et pour pratiquer des stratégies. Les comptes de démonstration, ou comptes de trading papier, sont préchargés d'un montant fixe d'argent virtuel et sont proposés gratuitement par la plupart des brokers.

Données et outils de trading

Les stratégies de trading réussies intègrent souvent des outils d'analyse technique. Cependant, la gamme de graphiques, de signaux et d'indicateurs varie d'une plateforme à l'autre, tout comme la qualité des données de marché.

De nombreux traders de crypto futures obtiennent leurs signaux auprès de fournisseurs tiers. Les fournisseurs de signaux les plus populaires proposent des services d'abonnement qui donnent à leurs clients une poignée d'idées de trading chaque jour.

En plus des signaux, des indicateurs gratuits sont utilisés par les traders pour anticiper les mouvements du marché. Les plates-formes sont souvent fournies avec une variété d'indicateurs préétablis qui peuvent ensuite être personnalisés. Parmi les meilleurs indicateurs techniques utilisés dans le trading de crypto-futures figurent les croisements de moyennes mobiles, les bandes de Bollinger, le RSI et le volume en équilibre.

Les bots d'algo-trading deviennent également de plus en plus populaires auprès des investisseurs en crypto futures. L'utilisation de programmes informatiques automatisés peut être un bon moyen de rendre votre stratégie de trading quantifiable et d'augmenter la fréquence de vos positions.

Application de trading mobile

Les meilleurs brokers en crypto-futures offrent aux clients une application pour smartphone, leur permettant de surveiller et d'exécuter des transactions à distance. Les caractéristiques d'une bonne application de trading comprennent :

• Une navigation facile et une fonction de recherche bien conçue.
• Un design propre et épuré
• Vitesse d'exécution rapide
• Graphiques interactifs
• Données précises

Sûreté et sécurité

Avant de vous inscrire auprès d'un broker de crypto-monnaies, il est bon de vérifier rapidement sa réputation dans la communauté des traders. Assurez-vous toujours de vous inscrire auprès d'une société fiable, car il existe un certain nombre de mauvais acteurs en ligne.

De nombreux traders préfèrent utiliser des brokers enregistrés auprès d'organismes de réglementation de premier plan tels que la FCA au Royaume-Uni, l'ASIC en Australie ou la CFTC aux États-Unis, car ces territoires ont tendance à imposer les règles les plus strictes. Les brokers réglementés offrent généralement à leurs clients une protection contre les soldes négatifs, une assurance pour les investisseurs et des comptes distincts. Faites preuve d'une prudence accrue à l'égard des courtiers offshore qui ne font pas l'objet de vérifications KYC.

Conseils pour le trading des crypto-futures

Voici quelques-uns de nos meilleurs conseils le trading des contrats à terme sur crypto-monnaies :

• Apprenez tout ce que vous pouvez sur le marché des dérivés de crypto-monnaies grâce à des cours en ligne, des tutoriels et des livres. Même une petite quantité de formation peut s'avérer bénéfique pour les nuls et les débutants. Les choses à brosser incluent les fondamentaux des futures et les outils d'analyse technique de base.
• Gérez le risque. Les crypto-futures peuvent être des actifs volatils, d'où l'importance de définir des ordres stop-loss. Les traders devraient également avoir un système de gestion du risque raisonnable en place, comme la méthode des pourcentages, dans laquelle un pourcentage déterminé des fonds est réinvesti à chaque transaction.
• Développez une stratégie de trading. Trader avec une stratégie peut vous aider à éviter de prendre des décisions irréfléchies et émotionnelles sur le marché. Cela peut également vous aider à mieux connaître les décisions qui sont rentables. Certains investisseurs trouvent utile de tenir un journal de trading pour enregistrer leurs activités.
• Participez à la communauté des crypto-futurs. Les plateformes de médias sociaux peuvent être d'excellents endroits pour rencontrer d'autres traders et recueillir des conseils.

Le mot de la fin sur le trading des crypto-futures

Le trading de crypto futures supprime la nécessité de prendre possession d'une crypto-monnaie physique, ce qui peut être long et potentiellement coûteux. Les crypto-futures sont un nouveau moyen passionnant d'investir dans les crypto-monnaies et constituent une partie importante des outils de trading. Ils peuvent être utilisés dans une variété de scénarios, qu'ils soient jumelés à un investissement direct en crypto-monnaie ou comme outil de spéculation. Utilisez ce guide pour vous lancer dès aujourd'hui.

Exchange	Siège	Licence	Revue	Ouvrir un compte
	Hong-Kong / Malte	AMF, CNMV, OAM, MSB CBB, MVP, FSA	Binance
	France	AMF	Coinhouse
	Autriche	AMF, FMA	Bitpanda
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* AMF : France, CNMV : Espagne, OAM : Italie, FSA : Suède, MSB / FINTRAC : Canada, CBB : Bahreïn, MVP : Dubai, FinCEN / FSA: USA, AUSTRAC : Australie, FMA: Autriche, CBFSAI : Irlande

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