#1 17-11-2025 14:20:07

Climax

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Qu'est-ce que la tokenisation ? Négocier des ETF sur une blockchain

La technologie blockchain permet de négocier 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, partout dans le monde. - Les ETF tokenisés sont prometteurs pour accroître l'efficacité, l'accessibilité et la transparence du marché des ETF.

Le monde de la finance évolue rapidement, et la tokenisation est à l'avant-garde de cette évolution.

Coinbase Global Inc. (COIN) a demandé l'autorisation de la SEC pour proposer des actions américaines tokenisées, Robinhood Markets Inc. (HOOD) a lancé des tokens d'actions basés sur la blockchain en Europe, et Republic a annoncé son intention de commencer à émettre des « tokens miroirs » pour des licornes privées telles que SpaceX et Anthropic sur le réseau Solana.

Parallèlement, le marché mondial des actifs réels tokenisés a atteint 24 milliards de dollars, les grandes institutions explorant des solutions basées sur la blockchain pour tout, de la conservation à la conformité.

Cette vague d'innovation est en train de transformer la manière dont les investisseurs accèdent aux actifs traditionnels et les négocient. Dans cet article, nous explorons comment la tokenisation peut s'étendre aux ETF, ouvrant la voie à un avenir où les fonds négociés en bourse pourront être achetés, vendus et réglés entièrement sur des blockchains.

Qu'est-ce que la tokenisation d'actifs réels ?

La tokenisation, également appelée tokenisation d'actifs réels (RWA), est le processus qui consiste à convertir la propriété d'actifs financiers physiques ou traditionnels en jetons numériques sur une blockchain. Les actifs tels que les titres d'investissement, les biens immobiliers ou les œuvres d'art peuvent être divisés en jetons plus petits et plus abordables, ce qui les rend accessibles à un plus large éventail d'investisseurs sur un registre en ligne sécurisé et transparent.

Quels actifs peuvent être tokenisés ?

Une large gamme d'actifs réels peut être tokenisée, notamment :

• Instruments financiers : les actions, les obligations, les ETF et même les prêts peuvent être tokenisés, ce qui pourrait créer un système financier plus efficace et plus accessible.

• Immobilier : les bâtiments physiques, des propriétés commerciales aux unités résidentielles, peuvent être divisés en jetons numériques, ce qui permet la propriété fractionnée et facilite l'investissement.

• Matières premières : la propriété de matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou les diamants peut être représentée par des jetons, ce qui pourrait rationaliser les échanges et réduire les coûts de stockage.

• Œuvres d'art et objets de collection : les peintures, sculptures ou pièces de monnaie rares de grande valeur peuvent être tokenisées, ce qui pourrait accroître la liquidité et faciliter les transferts de propriété.

Quels sont les avantages de la tokenisation des actifs réels ?

• Propriété fractionnée : les actifs tels que les biens immobiliers ou les œuvres d'art peuvent être divisés en tokens plus petits et plus abordables, ce qui les rend accessibles à un plus large éventail d'investisseurs.

• Liquidité accrue : la tokenisation peut faciliter l'achat, la vente et l'échange d'actifs réels, ce qui peut augmenter leur liquidité.

• Transparence et sécurité : la technologie blockchain offre un moyen sûr et transparent de suivre l'historique des propriétés et des transactions, ce qui peut réduire la fraude et renforcer la confiance dans les transactions.

• Réduction des coûts : la tokenisation peut potentiellement rationaliser les processus et réduire les coûts administratifs associés à la propriété traditionnelle d'actifs.

Comment fonctionnerait un ETF tokenisé ?

Un ETF tokenisé, également appelé ETF à jetons de sécurité, combinerait la structure d'un fonds négocié en bourse avec les avantages de la technologie blockchain.

ETF traditionnel vs ETF tokenisé

• ETF traditionnel : un ETF traditionnel détient un panier d'actifs sous-jacents tels que des actions, des obligations ou des matières premières. Dans le cadre du processus de création et de rachat, ces actifs sont détenus par un dépositaire et leur propriété est représentée par des parts d'ETF négociées en bourse.

• ETF tokenisé : un ETF tokenisé tokeniserait les actifs sous-jacents de l'ETF. Ces représentations tokenisées seraient enregistrées sur une blockchain, un registre numérique sécurisé et transparent. Les investisseurs détiendraient des jetons numériques représentant la propriété de l'ETF, au lieu des parts d'ETF traditionnelles.

Avantages des ETF tokenisés

• Propriété fractionnée : à l'instar des ETF traditionnels, les ETF tokenisés permettraient la propriété fractionnée des actifs sous-jacents, les rendant ainsi plus accessibles à un plus large éventail d'investisseurs.

• Négociation 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 : la technologie blockchain permet une négociation mondiale 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, contrairement aux ETF traditionnels qui sont limités par les heures d'ouverture des bourses.

• Règlement plus rapide : les transactions impliquant des parts d'ETF tokenisés pourraient être réglées plus rapidement et plus efficacement grâce à la nature inhérente de la technologie blockchain, qui limite le recours à des tiers.

• Réduction des coûts : la tokenisation pourrait potentiellement réduire les coûts administratifs associés aux structures traditionnelles des ETF.

• Transparence et sécurité : la technologie blockchain peut offrir une transparence accrue concernant les actifs sous-jacents de l'ETF et potentiellement renforcer la sécurité en créant un registre de propriété inviolable.

Défis de la tokenisation

• Réglementation : le paysage réglementaire entourant les actifs tokenisés est encore en pleine évolution, ce qui crée une certaine incertitude pour les investisseurs.

• Évaluation : la détermination de la valeur appropriée des actifs tokenisés nécessite un examen attentif et n'est pas toujours simple.

• Risque de liquidité : si la tokenisation peut améliorer la liquidité de certains actifs, elle ne garantit pas pour autant l'existence d'un marché facilement accessible pour tous les actifs tokenisés.

• Complexité technique : comprendre et maîtriser les aspects techniques de la technologie blockchain peut s'avérer difficile pour certains investisseurs.

La tokenisation est-elle l'avenir du trading des ETF ?

Les ETF tokenisés sont prometteurs pour accroître l'efficacité, l'accessibilité et la transparence du marché des ETF.

« Quand on peut avoir un ETF qui existe sur la chaîne et qui permet le staking, je dirais que c'est le Saint Graal », a déclaré Aaron Kaplan, co-PDG de la société d'infrastructure blockchain Prometheum.

Cela souligne une conviction croissante dans le secteur : le passage des ETF à une infrastructure basée sur la blockchain pourrait éliminer les frictions liées au règlement, permettre des fonctionnalités telles que le staking et transformer la propriété des ETF en une expérience entièrement sur la chaîne.

Cependant, les obstacles réglementaires, les complexités technologiques et la formation des investisseurs doivent être pris en compte avant que cette pratique ne se généralise.

Conclusion sur la tokenisation des ETF

L'intégration des systèmes financiers traditionnels à la technologie blockchain présente des défis techniques. Par exemple, si la tokenisation peut améliorer l'efficacité, l'augmentation de la liquidité de certains ETF tokenisés pourrait créer un décalage entre les actions d'un ETF et les actifs sous-jacents qu'ils représentent.

La tokenisation des actifs du monde réel représente une innovation importante qui pourrait révolutionner la manière dont nous détenons et négocions les actifs. Cependant, investir dans tout nouveau produit financier comporte des risques inhérents. Les investisseurs doivent mener des recherches approfondies pour les comprendre avant d'envisager un investissement.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.