#1 29-07-2025 15:03:07

Climax

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Cette prévision suggère que le BTC atteindra 200 000 $ en 2025

➡️ Les analystes de Citi prévoient que le prix du Bitcoin pourrait presque doubler au cours des cinq prochains mois.

➡️ Dans un scénario baissier, ils n'excluent toutefois pas une chute jusqu'à 64 000 $ par BTC.

➡️ Mon analyse technique, en revanche, suggère que toute baisse du Bitcoin à 100 000 $ devrait être considérée comme une opportunité d'achat.

Les prévisions du cours du Bitcoin ( BTC ) viennent de bénéficier d'un soutien institutionnel majeur : les analystes de Citigroup dévoilent leurs prévisions audacieuses pour la plus grande cryptomonnaie au monde. Alors que le Bitcoin s'échange autour de 118 700 $, la dernière analyse du géant bancaire fournit des informations cruciales sur les raisons pour lesquelles le cours du Bitcoin poursuit son ascension inexorable vers de nouveaux sommets.

Jusqu'où le prix du Bitcoin peut-il monter ? La prédiction de Citi à 200 000 $ dévoilée.

Les analystes de Citigroup, Alex Saunders et Nathaniel Rupert, ont publié des prévisions complètes sur le cours du Bitcoin, qui présentent des scénarios radicalement différents quant à l'avenir de la cryptomonnaie. Leur objectif de base de 135 133 $ représente une hausse significative par rapport aux niveaux actuels, tandis que leur scénario haussier s'élève à 199 340 $ d'ici la fin de l'année.

L'approche des analystes représente un changement fondamental dans la façon dont les institutions financières traditionnelles perçoivent la dynamique du prix du Bitcoin. Plutôt que de considérer les marchés des cryptomonnaies comme une spéculation isolée, Citi reconnaît désormais l'intégration du Bitcoin dans l'infrastructure financière traditionnelle.

« Les actifs cryptographiques ont progressé et représentent désormais un volume de capital plus important », notent les analystes. « Leur capitalisation boursière rivalise désormais avec celle de toutes les sociétés, à l'exception des plus grandes capitalisations. »

Les flux des ETF influencent l'évolution du prix du Bitcoin

La révélation la plus frappante de l'analyse de Citi concerne les flux des fonds négociés en bourse (ETF) comme principal moteur de la récente flambée des prix du Bitcoin. L'étude démontre que 41 % de la variation du rendement du Bitcoin peut s'expliquer uniquement par les flux des ETF depuis le lancement de ces produits.

Cette relation s'avère remarquablement forte dans différentes conditions de marché. Les analystes ont suivi 19 milliards de dollars de flux d'ETF depuis le début de l'année, dont 5,5 milliards ces dernières semaines. Chaque milliard de dollars de flux hebdomadaires correspond à une augmentation de 3,6 % du rendement du Bitcoin, établissant ainsi une relation mathématique directe entre la demande institutionnelle et l'appréciation du prix.

Les ETF Bitcoin ont fondamentalement modifié la dynamique de l'offre de la cryptomonnaie. Avec près de 6,8 % de l'offre totale de Bitcoin désormais détenue dans des structures ETF, ces produits créent une pression d'achat soutenue que la spéculation traditionnelle ne peut égaler.

Prévision du prix du Bitcoin vs analyse technique

Bien que les prévisions de Citi soient extrêmement optimistes, d'après l'analyse technique que j'ai menée, la situation sur le graphique du Bitcoin n'a guère évolué depuis la première moitié du mois dernier. Nous restons dans la même zone de consolidation, entre le support de 116 000 $ et la résistance autour de 120 000 $ , établie le 14 juillet, lorsque le Bitcoin a atteint son plus haut historique juste au-dessus de 122 000 $. Depuis, le niveau de 120 000 $ constitue une résistance clé que le marché a tenté de franchir à plusieurs reprises, sans succès jusqu'à présent.

Plus nous restons longtemps en dessous de ce niveau, plus la probabilité que le Bitcoin entre dans une phase de correction est élevée, car la dynamique d'achat s'affaiblit et les ordres de vente, qu'ils soient motivés par la prise de bénéfices ou par un positionnement baissier, augmentent. Dans ce cas, je m'attendrais à un recul à court terme vers 112 000 dollars, où se trouvent actuellement le plus haut de fin mai et la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours. Une cassure en dessous de ce niveau pourrait ouvrir la voie au prochain support proche de 108 000 dollars, qui correspond aux sommets atteints au début de l'année. La dernière ligne de défense pour les haussiers serait le niveau psychologique de 100 000 dollars, testé pour la dernière fois à la mi-juin et désormais aligné sur la MME 200.

À mon avis, toute baisse jusqu'à ce niveau constituerait toujours une correction technique et une opportunité d'achat potentielle à des prix plus attractifs. Cependant, une cassure sous la MME 200 et les 100 000 $ suggérerait que les baissiers ont repris le contrôle. Dans ce cas, j'envisagerais des positions courtes, en visant une baisse jusqu'aux plus bas d'avril, à proximité de 76 000 $.

Pourquoi le prix du Bitcoin flambe-t-il ? L'effet réseau

Le cadre d'évaluation actualisé de Citi simplifie la prévision du prix du Bitcoin en se concentrant sur son élément essentiel : le taux d'adoption. L'analyse de la banque suggère que la valeur du Bitcoin est directement corrélée au nombre de personnes souhaitant en posséder, plutôt qu'à des indicateurs techniques complexes ou à des mesures spéculatives.

Cette approche abandonne les modèles autrefois populaires tels que les ratios stock-flux et les calculs de coûts de minage. Citi privilégie les adresses de portefeuille actives et la participation au réseau comme principaux facteurs de valorisation.

Le modèle d'adoption révèle que le prix actuel du Bitcoin évolue au-dessus des indicateurs historiques du réseau, ce qui suggère qu'un retour à la moyenne pourrait générer une hausse supplémentaire au cours des prochains mois. Avec une période de retour à la moyenne de 36 semaines, les niveaux élevés actuels pourraient se normaliser à la hausse plutôt que de se corriger à la baisse.

La demande de trésorerie des entreprises amplifie la pression sur les prix

Au-delà des flux d'ETF, l'adoption du Bitcoin par les entreprises crée des contraintes d'offre supplémentaires qui soutiennent la hausse des prix. Les sociétés du Trésor et les grandes entreprises stockent désormais environ 4 % de l'offre entièrement diluée de Bitcoin, ce qui représente des milliards de capitaux institutionnels.

Cette demande des entreprises fonctionne indépendamment des flux des ETF, créant ainsi plusieurs niveaux de pression acheteuse soutenue. Contrairement à la spéculation des particuliers, qui fluctue au gré du sentiment du marché, l'allocation des liquidités des entreprises représente un positionnement stratégique à long terme qui s'inverse rarement rapidement.

La combinaison de la demande d'ETF et de l'accumulation de trésorerie des entreprises supprime une offre substantielle de Bitcoin du trading actif, créant une dynamique de rareté qui soutient une appréciation continue des prix.

Les facteurs macroéconomiques soutiennent la croissance du prix du Bitcoin

L'analyse de Citi reconnaît la corrélation croissante du Bitcoin avec les marchés financiers traditionnels, tout en préservant sa proposition de valeur unique. La cryptomonnaie bénéficie désormais de la vigueur générale du marché boursier et de la faiblesse du dollar, tout en conservant ses caractéristiques de rareté numérique.

L'intégration du Bitcoin aux principaux indices financiers oblige les investisseurs crypto-agnostiques à développer des analyses de prix pour gérer efficacement l'exposition de leur portefeuille. Cet engagement institutionnel forcé crée une couverture analytique soutenue et une légitimité qui favorise une adoption à long terme.

L'environnement politique constitue un autre facteur favorable, la clarté réglementaire permettant aux institutions financières traditionnelles d'accroître leur implication dans l'écosystème crypto. Cette intégration institutionnelle crée des cycles d'adoption et d'appréciation des prix qui se renforcent mutuellement.

Les facteurs de risque pourraient avoir un impact sur la trajectoire du prix du Bitcoin

Malgré des fondamentaux haussiers, Citi reconnaît l'existence de risques importants susceptibles de compromettre les prévisions de prix du Bitcoin. Les indicateurs de faible vélocité suggèrent que la plupart des Bitcoins restent dormants plutôt qu'actifs, ce qui crée une volatilité potentielle en cas de pression vendeuse.

Les analystes soulignent que la vélocité du Bitcoin atteint actuellement les niveaux de 2010, année où 10 000 bitcoins permettaient d'acheter deux pizzas, ce qui témoigne d'une extrême illiquidité sur les marchés au comptant. Si cela soutient les niveaux de prix actuels, cela pourrait amplifier les mouvements de baisse si les flux des ETF s'inversent.

MicroStrategy de Michael Saylor et d'autres acheteurs d'entreprise similaires continuent d'absorber l'offre de Bitcoin disponible, mais cette concentration crée des risques de point de défaillance unique si les principaux détenteurs ajustent leurs stratégies.

Pourquoi les prévisions de prix du Bitcoin sont-elles importantes ?

L'analyse du prix du Bitcoin a évolué au-delà du trading spéculatif, la cryptomonnaie étant désormais intégrée au système financier traditionnel. Le cadre institutionnel de Citi offre aux investisseurs avertis des outils pour évaluer leur exposition au Bitcoin sans s'appuyer sur des heuristiques ou des hypothèses de prix moyen.

Le scénario de base de la banque, à 135 000 $, reflète un optimisme mesuré fondé sur l'adoption continue des ETF et l'intégration institutionnelle. Cependant, le scénario haussier de 199 340 $ démontre le potentiel du Bitcoin si les tendances actuelles d'adoption s'accélèrent d'ici la fin de l'année.

Alors que la détermination du prix du Bitcoin dépend de plus en plus des flux institutionnels plutôt que du sentiment des particuliers, des analyses professionnelles comme le cadre de Citi deviennent essentielles pour comprendre la dynamique du marché. L'évolution de la cryptomonnaie, passant d'un actif spéculatif à une allocation institutionnelle, modifie fondamentalement la manière dont les prévisions de prix du Bitcoin doivent être évaluées.

La progression du Bitcoin vers les objectifs de prix de Citi dépend principalement de l'adoption continue des institutions et des flux d'ETF. Avec une meilleure clarté réglementaire et une demande de trésorerie des entreprises toujours forte, les facteurs fondamentaux qui soutiennent la hausse du prix du Bitcoin semblent de plus en plus durables.

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