#1 15-07-2025 09:49:06

Climax

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Comment les prop firms gagnent-elles de l'argent ?

Depuis que le trading pour compte propre a explosé ces dernières années, beaucoup de gens nous posent deux questions : comment les prop firms gagnent-elles de l'argent et effectuent-elles réellement des transactions ? Parfois, ce sont des traders qui souhaitent en savoir plus sur le trading pour compte propre. Certaines personnes souhaitent créer leur propre prop firms. D'autres sont généralement des fournisseurs de liquidités qui souhaitent faire affaire avec des sociétés existantes.

La réponse courte à ces deux questions est que la grande majorité des prop firms ne gagnent de l'argent qu'à partir des frais de défi. Si un trader obtient un compte financé et en tire un profit, il est rémunéré à partir des revenus que la société de trading pour compte propre a tirés des frais de défi.

Cependant, certaines sociétés affirment qu'elles effectuent de véritables transactions et génèrent de l'argent de cette manière. Mais il s'agit d'une petite minorité et il est difficile de vérifier dans quelle mesure cela se produit réellement. Pourquoi en est-il ainsi ? Poursuivez votre lecture pour le découvrir.

Comment les prop firms génèrent-elles des revenus ?

Les sociétés de trading pour compte propre génèrent principalement leurs revenus grâce aux traders qui paient pour relever leurs défis. FTMO, qui est sans doute la plus grande société du secteur, a ouvertement déclaré que seuls environ 10 % des clients finissent par réussir le défi.

D'une certaine manière, c'est ce à quoi on pourrait s'attendre. La plupart des brokers constatent qu'environ 80 % de leurs clients perdent de l'argent sur une période de 12 mois. Les défis sont plus courts et les règles régissant les activités des traders sont beaucoup plus strictes. On peut donc supposer que la proportion de personnes qui réussissent les défis est inférieure à celle des personnes qui réalisent des profits en négociant avec un broker.

Un autre facteur à prendre en compte ici est que beaucoup de personnes qui réussissent le défi finissent tout de même par perdre leur compte. Cela peut être dû au fait qu'elles enfreignent les règles de ce compte ou simplement parce qu'elles ne négocient pas de manière rentable une fois qu'elles l'ont obtenu.

Il en résulte que même parmi les traders qui reçoivent des comptes financés, beaucoup ne finissent pas par gagner de l'argent ou enfreignent les règles.

Un autre facteur à prendre en compte ici est qu'il ne s'agit pas d'une société de trading pour compte propre « traditionnelle ». Les traders financés ne sont pas des employés directs, qui viennent travailler tous les jours et reçoivent un salaire en échange de la génération de rendements rentables pour l'entreprise.

Même s'ils sont rentables pendant un certain temps, ils peuvent finalement faire exploser leur compte ou enfreindre les règles du compte, ce qui signifie qu'ils perdent leur compte financé. En effet, les données du fournisseur de technologies de trading pour compte propre FPFX montrent que le trader financé moyen perd tout son compte en un peu plus de trois semaines !

Si vous pensiez qu'au fil du temps, une prop firm verrait le nombre de comptes financés augmenter, qui à leur tour représenteraient une part croissante du chiffre d'affaires global, cela n'est pas exact.

Les sociétés de trading pour compte propre gagnent-elles de l'argent grâce au trading réel ?

Cela nous amène au deuxième domaine concernant la manière dont ces sociétés gagnent de l'argent : le trading réel. Il existe encore beaucoup de flou quant à savoir si elles effectuent réellement des transactions réelles. D'après ce que nous observons, il existe une certaine nuance à ce sujet et cela dépend en fin de compte du modèle selon lequel une prop firm donnée opère.

Si vous vous demandez si elles effectuent des transactions réelles, la réponse est que certaines le font, mais que la majorité ne le fait pas.

Cela s'explique par la manière dont les sociétés structurent leur offre de comptes financés. Nous distinguons trois méthodes utilisées par les sociétés de trading pour compte propre pour structurer les comptes financés, bien qu'il puisse exister d'autres variantes.

Une société de trading pour compte prope n'offre que du trading démo

Le modèle le plus courant aujourd'hui est que les prop firms n'offrent que des comptes démo et qu'aucune transaction réelle n'est jamais effectuée. Cela vaut également pour les défis et les comptes financés.

Cela signifie que tous les profits générés par un trader disposant d'un compte financé doivent être payés à partir des revenus produits par les personnes qui relèvent les défis. Les prop firms ont mis au point des méthodes, telles que le plafonnement de la taille des comptes et de la part des profits, pour faire face aux risques liés à ce modèle.

Nous pensons que ce n'est pas un bon modèle. Si vous proposez du trading pour compte propre, il y a une hypothèse implicite selon laquelle vous proposez à un moment donné du trading réel. Si vous ne le faites pas, vous n'êtes pas une société de trading pour compte propre, vous êtes plutôt un casino.

Et en effet, si vous exploitez ce modèle en tant que prop firm, vous pourriez être soumis à la réglementation sur les jeux d'argent. Ce que vous proposez est en fait un jeu d'adresse avec un gain, et cela est réglementé comme un jeu d'argent dans de nombreuses juridictions.

Prétendre qu'il s'agit d'un modèle de broker b-book est une erreur. Un broker b-book dispose de l'agrément réglementaire pour offrir des services de trading de titres. Les sociétés de trading pour compte propre qui proposent uniquement du trading de démonstration n'opèrent sous aucun cadre équivalent. Les brokers ont également la possibilité de compenser les positions opposées et de capturer le spread, en utilisant la marge qu'un trader déficitaire dépose pour payer les positions rentables. Encore une fois, les sociétés de trading pour compte propre qui n'effectuent jamais de transactions réelles ne disposent pas de cette possibilité.

Offrir aux traders un compte réel

La deuxième méthode utilisée est la suivante : une prop firm évalue les traders sur un compte démo, mais leur attribue des comptes financés sur un compte « réel ».

Des sociétés telles que FunderPro et BullRush affirment toutes deux que les traders qui réussissent leurs défis et reçoivent des comptes financés opèrent selon ce modèle.

Le danger pour les sociétés qui utilisent ce modèle est que les comptes financés peuvent souvent être très importants. Pour couronner le tout, les traders pour compte propre qui obtiennent des comptes financés les épuisent généralement très rapidement.

Le résultat ? Si vous êtes une prop firm et que vous donnez de vrais comptes financés aux traders, vous allez devoir mettre beaucoup d'argent en garantie pour maintenir leurs comptes ouverts.

Le deuxième problème est que si le trader disposant du compte financé perd tout son argent, ce n'est pas lui qui subit la perte, mais la société de trading.

En conséquence, les prop firms ont essayé ce modèle, mais elles doivent être très prudentes dans la manière dont elles gèrent les risques qui y sont associés.

Le modèle de copy trading

Le dernier modèle que nous voyons est en quelque sorte une combinaison des deux premiers. Un trader relève un défi sur un compte démo. S'il réussit, le compte financé reste un compte démo.

La différence dans ce cas est que les transactions effectuées par le trader financé sur son compte démo sont reproduites sur un compte en argent réel géré par la prop firm.

Il y a ici une mise en garde importante dont les traders doivent être conscients concernant ce modèle.

Les sociétés peuvent prétendre qu'elles reflètent les transactions réelles, mais il n'y a souvent aucun moyen de vérifier que c'est réellement le cas. Ainsi, même si une société prétend copier les transactions réelles, il est difficile de savoir si elle le fait réellement.

Pour être honnête, il y a de bonnes raisons de ne pas vouloir copier les transactions d'un compte financé. Comme nous l'avons vu, les comptes financés ne durent souvent pas longtemps. Alors pourquoi copier les transactions d'un compte qui, statistiquement parlant, a de fortes chances de finir par perdre de l'argent ?

L'autre problème auquel sont confrontées les prop firms est de faire la distinction entre les traders chanceux et ceux qui sont véritablement bons, talentueux et ont un potentiel à long terme. Il leur est donc très difficile de savoir s'ils doivent ou non copier les transactions d'un compte réel.

Modèle de broker prop firm

L'autre modèle, beaucoup moins utilisé, consiste à proposer le trading prop dans le cadre d'un compte de courtage.

Le meilleur exemple que nous connaissons est Axi Select.

Il s'agit d'un modèle géré par le groupe de courtage Axi, dans lequel les traders ouvrent un compte de courtage réel et négocient ensuite avec Axi, comme ils le feraient avec un broker classique.

La différence réside dans le fait qu'Axi évalue les performances des traders participant au programme Axi Select, puis leur alloue des capitaux s'ils réussissent.

Ce modèle est plus difficile à mettre en œuvre pour des raisons réglementaires, mais il s'agit sans doute de l'un des moyens les plus efficaces de gérer une société de trading pour compte propre, car il permet d'éliminer une grande partie du risque auquel ces sociétés sont confrontées en raison du décalage entre leurs ventes et les paiements qu'elles doivent verser aux traders financés qui réussissent.

Modèle de broker prop firm

L'autre modèle, beaucoup moins utilisé, consiste à proposer le prop trading dans le cadre d'un compte de courtage.

Le meilleur exemple que nous connaissons est Axi Select.

Il s'agit d'un modèle géré par le groupe de courtage Axi, dans lequel les traders ouvrent un compte de courtage réel et négocient ensuite avec leur argent, comme ils le feraient avec un broker classique.

La différence réside dans le fait qu'Axi évalue les performances des traders participant au programme Axi Select, puis leur alloue des capitaux s'ils réussissent.

Ce modèle est plus difficile à mettre en œuvre pour des raisons réglementaires, mais il s'agit sans doute de l'un des moyens les plus efficaces de gérer une société de trading pour compte propre, car il permet d'éliminer une grande partie du risque auquel ces sociétés sont confrontées en raison du décalage entre leurs ventes et les paiements qu'elles doivent verser aux traders financés qui réussissent.

Conclusion

En fin de compte, presque toutes les prop firms gagnent aujourd'hui de l'argent en vendant des défis. C'est leur seule source de revenus. Elles rémunèrent les traders qui réussissent grâce à l'argent qu'elles gagnent en vendant des défis.

Certaines sociétés affirment pouvoir augmenter leurs revenus et réduire les risques en plaçant les traders financés sur des comptes réels. Cependant, ce modèle est également risqué, étant donné que de nombreux traders financés finissent par perdre tout leur capital. Une société de trading pour compte propre qui donne à ces personnes un compte réel doit assumer cette perte.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.