#1 27-06-2025 12:20:27

Climax

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Combien gagnent les Prop Firms ?

L'une des questions qui revient souvent dans le monde des prop trading est « qui est le plus grand ? »

Il est impossible de répondre à cette question. Aucune société de prop trading n'est cotée en bourse et la plupart d'entre elles ont également des entités offshore qui ne sont pas tenues de rendre leurs finances publiques. Nous ne pouvons donc que faire des suppositions.

La seule exception que j'ai constatée est FTMO.

En 2023, FTMO a réalisé un chiffre d'affaires de 4,7 milliards de couronnes tchèques, soit environ 213 millions de dollars au taux de change de l'époque.

Une autre information intéressante dont nous disposons pour cette année-là concerne les paiements. FTMO affirme sur son site web avoir versé 75,2 millions de dollars aux traders cette année-là.

Vous serez surpris d'apprendre que je suis sceptique quant à certains des certificats de paiement que vous voyez circuler parmi les Prop Firms. Il s'agit d'un outil marketing intelligent, mais la question de savoir s'ils reflètent les paiements réels versés aux traders rentables est une autre affaire.

Cependant, les comptes de FTMO montrent que ses coûts d'exploitation s'élevaient à environ 104 millions de dollars en 2023. Sur cette base, le chiffre de 75,2 millions de dollars semble en fait plausible.

Nous connaissons également ces statistiques grâce au fournisseur de technologies FPFX :

1) En moyenne, 7 % des traders qui relèvent un défi obtiennent un paiement.

2) Ce paiement représente en moyenne 4 % de la valeur du compte.

Ces chiffres sont un peu longs à analyser, mais ils impliquent que les gains sont égaux à environ la moitié des ventes du challenge.

Sur cette base, FTMO fait en réalité « mieux » que la moyenne, étant donné que les 75 millions de dollars de gains déclarés sont bien inférieurs à la moitié du chiffre d'affaires total de 213 millions de dollars.

Cependant, en tant que lecteurs attentifs, vous avez peut-être remarqué que la moitié de 213 millions de dollars n'est pas loin de 104 millions de dollars, soit le total des dépenses d'exploitation de FTMO pour 2023.

Pour moi, cela suggère plusieurs options :

1. FTMO sous-estime ses gains – ce qui est étrange et peu probable.

2. FTMO a un meilleur ratio de gains que ne le suggèrent les statistiques FPFX (très probable).

3. Les chiffres publiés par FTMO sont nets des frais de challenge remboursés, ce qui explique la différence (possible).

4. Les dépenses opérationnelles comprennent à la fois le remboursement des frais de défi, les gains et d'autres coûts (très probable).

Quoi qu'il en soit, le fait est que si vous vous basez sur les chiffres de FTMO, vous pouvez au moins vous faire une idée des revenus générés par les prop firms. Il en résulte que si nous prenons les chiffres des paiements versés par les sociétés de premier plan, nous pouvons estimer leurs revenus. Commençons.

Combien gagne Alpha Capital ?

La société britannique Alpha Capital affirme avoir versé 80 millions de dollars en 2024. Je peux également soulever 300 kg au développé couché et j'allais jouer pour le Real Madrid jusqu'à ce que je me blesse dans l'équipe des moins de 11 ans de West Ham.

Les 75,2 millions de dollars versés par FTMO contre 213 millions de dollars de revenus signifient que...

Taux de paiement = 75,2/213

Taux de paiement = 0,353

Si Alpha Capital a versé 80 millions de dollars et avait le même taux que FTMO, cela signifierait...

Chiffre d'affaires = 80/0,353

Chiffre d'affaires = 226,6 millions de dollars

Une autre méthode consiste à utiliser les taux de paiement FPFX. Sur cette base, si nous supposons que les paiements représentent environ la moitié du chiffre d'affaires total, cela impliquerait qu'Alpha Capital a réalisé environ 160 millions de dollars l'année dernière.

Honnêtement, c'est difficile à dire. Je n'exclurais pas cette possibilité, mais c'est aussi un chiffre important. Probablement pas.

Il faut garder à l'esprit que FTMO, comme nous l'avons vu il y a quelques semaines, n'a pas besoin de faire beaucoup d'efforts en matière de marketing. Ils ont une excellente image de marque. Ils attirent donc davantage de clients organiques et, par conséquent, réalisent de meilleures marges que leurs concurrents.

Pour utiliser une comparaison tirée du secteur du courtage, IG Group a enregistré une marge bénéficiaire moyenne avant impôts de 44,5 % au cours des trois dernières années, car les riches britanniques ont tendance à recourir à leurs services pour spéculer sur les marchés. Pour les petits acteurs, ce chiffre peut être beaucoup plus bas. Disons entre 10 % et 15 %.

Supposons donc, pour notre chiffre final, qu'au lieu d'un ratio de distribution de 0,353, les entreprises non FTMO versent 70 % de leur chiffre d'affaires total. Notez que si vous tenez compte des paiements frauduleux, cela pourrait facilement se produire.

Si tel était le cas, le chiffre d'affaires total serait de 114,3 millions de dollars.

Combien gagne FundingPips ?

Je n'ai pas trouvé combien FundingPips a versé en 2024. Cependant, Prop Firm Match dispose d'un outil pratique qui vous indique combien une société a (prétendument) versé au cours des 12 derniers mois.

Au 26/06/2025, ce chiffre s'élevait à 68,8 millions de dollars pour les 12 mois précédents.

Si nous utilisons le ratio de FTMO, cela impliquerait que les revenus de l'année dernière s'élevaient à 194,9 millions de dollars.

Si nous utilisons la moyenne FPFX ? Environ 137,6 millions de dollars.

Ou si nous utilisons les « marges médiocres qui ne sont pas aussi bonnes que celles de FTMO », nous obtenons un chiffre d'affaires total de 91,7 millions de dollars pour FundingPips.

Combien gagne E8 Markets ?

E8 Markets publie également ses statistiques de paiement sur Prop Firm Match et, selon son site web, la société a versé 19,7 millions de dollars au cours des 12 derniers mois, au 26/06/2025.

Si elle applique le même ratio de paiement que FTMO, cela signifie que ses revenus pour cette période s'élèvent à 55,8 millions de dollars.

Sur la base des moyennes de paiement de FPFX, les revenus s'élèveraient à 39,4 millions de dollars.

Et si l'on prend le ratio « moins bon que FTMO », les revenus s'élèveraient à 28,1 millions de dollars.

Combien gagne FundedNext ?

FundedNext est un cas intéressant, car cette société ne figure pas sur la page des paiements de Prop Firm Match et, même si j'ai peut-être manqué cette information, je n'ai pas trouvé de chiffre public concernant le montant total des paiements effectués l'année dernière.

Cependant, grâce à Wayback Machine, vous pouvez consulter leur site web à la fin de l'année 2023 et à la fin de l'année 2024.

À la fin de l'année 2023, ils affirmaient avoir versé un total de 80 millions de dollars aux traders. À la fin de l'année 2024, ils affirmaient que ce montant s'élevait à... 96 millions de dollars ?

FundedNext n'a été lancé qu'au début de l'année 2022, il est donc étrange de penser qu'ils ont versé moins en 2024 qu'au cours de leurs 18 premiers mois d'activité. Soit cela signifie qu'ils ont été victimes d'une fraude massive avant 2024, soit ils ont simplement inventé un chiffre énorme à des fins de marketing. Il se peut aussi que les deux soient vrais !

S'ils ont effectivement versé 16 millions de dollars en 2024, alors, d'après le ratio FTMO, leurs revenus s'élevaient à 45,3 millions de dollars.

En utilisant le modèle FPFX, cela représentait environ 32 millions de dollars. Et si l'on se base sur le « ratio de paiement pas très bon » final, ils ont alors versé 22,9 millions de dollars.

Les ratios de rémunération des prop firms sont-ils faux ?

En fin de compte, il est probable que beaucoup de ratios de rémunération soient... disons « stupides », ce qui est d'ailleurs la raison cognitive de leur promulgation.

Et si nous supposons qu'ils sont stupides, alors ces chiffres n'ont pas vraiment de sens. Même pour Prop Firm Match, les chiffres de rémunération peuvent être basés sur des paiements en cryptomonnaie.

En théorie, cela signifie qu'une société de trading pour compte propre pourrait simplement envoyer des cryptomonnaies d'un portefeuille à un autre. Une autre question intéressante se pose alors : quels sont les frais de paiement occasionnés par cette opération par rapport à l'avantage marketing que vous tirez d'avoir des paiements apparemment élevés (et donc d'être en tête du classement My Prop Firm Match) ?

Cependant, s'ils sont réels – et pour FTMO, ils semblent l'être –, alors les revenus, par définition, doivent être supérieurs au montant versé.

Donc, si Alpha Capital a versé 80 millions de dollars l'année dernière, cela signifie qu'il a réalisé ce chiffre d'affaires et couvert tous ses frais de marketing, tous ses frais de personnel, tous ses frais de licence, toutes ses obligations réglementaires pour sa licence de courtier et tous ses autres frais d'exploitation. Je suppose que cela signifie un revenu minimum absolu de 83 à 85 millions de dollars.

L'autre point à garder à l'esprit ici est que si les ratios de paiement sont bien pires que ceux de FTMO, la longévité et le potentiel de profit du secteur doivent être remis en question.

Aujourd'hui, les props n'ont aucune exigence réglementaire et ne disposent d'aucune équipe de conformité. Il est donc possible de mener une activité beaucoup plus légère, avec des coûts bien inférieurs à ceux d'un courtier.

Si des réglementations venaient à être mises en place, cette activité serait-elle toujours viable et aussi rentable qu'elle l'est actuellement pour FTMO ? La réponse est clairement « non ».

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.