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#1 28-06-2023 12:23:38
- Climax
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Crise pétrolière de 1973 - Causes et leçons pour les portefeuilles d'aujourd'hui
La crise pétrolière de 1973 est un événement important dans l'histoire économique mondiale.
C'était une époque où les systèmes énergétiques mondiaux et les structures économiques étaient confrontés à une perturbation majeure, qui avait des effets durables.
Pour comprendre les leçons que la crise présente pour les traders et les portefeuilles d'investissement modernes, nous devons d'abord examiner les causes et les impacts de la crise elle-même.
Principaux points à retenir - Crise pétrolière de 1973 : causes et leçons
La crise pétrolière de 1973 a été causée par des conflits géopolitiques et un embargo pétrolier imposé par les membres arabes de l'OPEP en réponse à la guerre du Yom Kippour.
Elle a entraîné une augmentation rapide des prix du pétrole, déclenchant une crise énergétique et de graves récessions dans de nombreuses économies occidentales.
Les leçons tirées de la crise pétrolière de 1973 pour les portefeuilles d'investissement modernes incluent l'importance de la diversification pour atténuer les risques, la prise en compte du risque géopolitique dans les décisions d'investissement/de trading, la compréhension de la volatilité des matières premières et le suivi des politiques de la banque centrale.
La crise a joué un rôle important dans la formation des marchés de l'énergie d'aujourd'hui, entraînant une transition mondiale vers les sources d'énergie renouvelables en raison de préoccupations concernant la sécurité énergétique, l'impact environnemental, les progrès technologiques, les opportunités économiques et les politiques et incitations de soutien.
Statistiques clés - Crise pétrolière de 1973 : causes et leçons
Augmentation du prix du pétrole : Le prix du pétrole a quadruplé pendant la crise, passant d'environ 3 dollars le baril à près de 12 dollars le baril en quelques mois.
Baisse de la production mondiale de pétrole : la production de pétrole aux États-Unis a chuté de 6 %, tandis que les exportations de pétrole du Moyen-Orient ont chuté d'environ 5 millions de barils par jour.
Pénuries de carburant : De nombreux pays ont connu des pénuries de carburant et un rationnement en raison de la réduction des approvisionnements en pétrole. Aux États-Unis, les stations-service étaient souvent fermées le dimanche et il y avait de longues files d'attente aux pompes.
Impact économique : Les économies occidentales, fortement dépendantes du pétrole bon marché, ont subi de graves récessions. Par exemple, le taux de croissance du PIB aux États-Unis est passé de 5,6 % en 1973 à 2,5 % en 1974.
Krach boursier : La crise a déclenché un krach boursier mondial. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de près de 45 % entre son sommet du début de 1973 et son creux de décembre 1974.
Poussée de l'inflation : les taux d'inflation ont augmenté dans de nombreux pays en raison de la hausse des coûts de l'énergie. Aux États-Unis, l'inflation a atteint deux chiffres, le taux d'inflation annuel culminant à 12,2 % en 1974.
Augmentation des revenus de l'OPEP : Les pays membres de l'OPEP ont connu une augmentation substantielle des revenus pétroliers. Par exemple, les revenus pétroliers de l'Arabie saoudite sont passés de 3,3 milliards de dollars en 1972 à 45 milliards de dollars en 1975.
Changements de politique énergétique : La crise a entraîné des changements importants dans les politiques énergétiques, notamment la création de réserves stratégiques de pétrole et l'augmentation des investissements dans les sources d'énergie alternatives.
Les causes de la crise pétrolière de 1973
La crise pétrolière de 1973 a été le résultat direct de conflits géopolitiques.
Plus précisément, il est issu de la guerre du Yom Kippour, qui a opposé Israël à une coalition de nations arabes en octobre 1973.
En réponse à la décision américaine de réapprovisionner l'armée israélienne pendant la guerre, les membres arabes de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) ont décrété un embargo pétrolier.
Cet embargo a entraîné une augmentation rapide et sévère des prix du pétrole.
En l'espace de quelques mois, le prix du pétrole a quadruplé. D'environ 3 dollars le baril, il a bondi à près de 12 dollars.
Ce changement radical a conduit à une crise énergétique aiguë dans le monde occidental qui en était importateur.
L'impact de la crise pétrolière de 1973
La crise pétrolière de 1973 a eu des répercussions généralisées sur les économies du monde entier.
Plus particulièrement, cela a conduit à de graves récessions dans de nombreuses économies occidentales, qui étaient devenues fortement dépendantes du pétrole bon marché.
L'augmentation rapide des prix du pétrole a conduit à une inflation galopante. Les prix élevés du pétrole ont fait grimper les coûts de production et de transport des marchandises, entraînant une hausse des prix pour les consommateurs et les entreprises.
La crise pétrolière a également provoqué une chute du marché boursier.
En termes simples, la valeur des actions est fonction des bénéfices et des taux d'intérêt.
Des coûts plus élevés entraînent une baisse des revenus et une inflation plus élevée entraîne des taux d'intérêt plus élevés. Les deux sont un coup sur les valeurs des actions.
Leçons pour les portefeuilles d'aujourd'hui
Les traders et les investisseurs modernes peuvent tirer de nombreuses leçons de la crise pétrolière de 1973.
Ces leçons sont particulièrement pertinentes dans le monde d'aujourd'hui, où les tensions géopolitiques et les défis environnementaux continuent de menacer la stabilité économique mondiale.
Diversification
L'une des principales leçons de la crise pétrolière de 1973 est l'importance de la diversification.
Les investisseurs qui avaient fortement investi dans les industries dépendantes du pétrole ont beaucoup souffert pendant la crise.
Un portefeuille diversifié, composé d'un large éventail de classes d'actifs et de secteurs, peut contribuer à atténuer l'impact de tels chocs.
Il répartit le risque sur une variété d'actifs susceptibles de réagir différemment au même événement.
Risque géopolitique
La crise a souligné l'importance de prendre en compte le risque géopolitique dans les décisions de portefeuille.
Certains risques ne se présentent pas souvent et ont tendance à être sous-pondérés.
Des événements dans des régions éloignées du monde peuvent avoir un impact substantiel sur les marchés mondiaux.
Les traders/investisseurs d'aujourd'hui doivent être conscients du paysage géopolitique et de ses impacts potentiels sur leurs investissements.
Cela inclut la compréhension des relations internationales, de la stabilité politique et des scénarios de conflit.
Risque lié aux matières premières
Une autre leçon est le risque inhérent associé aux matières premières.
Le prix des matières premières comme le pétrole peut être extrêmement volatil et est influencé par divers facteurs, notamment la dynamique de l'offre et de la demande, les événements géopolitiques (par exemple, la guerre du golfe Persique de 1973, 1991, l'invasion russe de l'Ukraine en 2022) et les changements technologiques.
Les investisseurs doivent comprendre ces risques et réfléchir à la manière dont une variation importante des prix d'un produit de base majeur pourrait affecter leur portefeuille.
Ils pourraient également envisager de détenir une combinaison diversifiée de matières premières pour aider à compenser les baisses de prix potentielles des autres actifs financiers qu'ils détiennent.
Le rôle des banques centrales
La crise pétrolière de 1973 a mis en évidence le rôle des banques centrales dans la gestion des crises économiques.
Et il est également important de connaître leurs limites.
Les banques centrales ont un effet direct sur la demande en raison de leur influence sur la création de monnaie et de crédit.
Mais ils ne peuvent pas contrôler directement l'offre ou la production de nouveaux biens, services et actifs financiers.
Crise pétrolière de 1973 et évitement de la dépendance énergétique
La crise pétrolière de 1973 a mis en évidence les risques de dépendance aux énergies fossiles et la vulnérabilité des économies aux ruptures d'approvisionnement en pétrole.
Cette leçon a été l'un des premiers facteurs déterminants de l'évolution vers les sources d'énergie renouvelables.
Lors de la crise pétrolière de 1973, plusieurs pays producteurs de pétrole ont imposé un embargo aux pays soutenant Israël pendant la guerre du Yom Kippour, entraînant une augmentation significative des prix du pétrole et des pénuries dans de nombreuses régions du monde.
La crise a révélé la volatilité inhérente et les risques géopolitiques associés à une forte dépendance aux ressources en combustibles fossiles.
Les gouvernements et les décideurs ont compris qu'il était nécessaire de diversifier les sources d'énergie et de réduire la dépendance au pétrole.
Cette prise de conscience a jeté des bases plus solides pour le développement et la promotion des technologies des énergies renouvelables.
Cependant, l'investissement et le temps nécessaires pour déplacer l'aiguille sont importants. De nombreuses sources d'énergie alternatives ne sont ni denses ni fiables.
Voici quelques-unes des principales façons dont cette influence est évidente :
Sécurité énergétique
La crise pétrolière a montré clairement que le fait de dépendre d'un nombre limité de pays exportateurs de pétrole pour les besoins énergétiques pouvait entraîner des ruptures d'approvisionnement et une instabilité économique.
En adoptant différentes sources d'énergie et en augmentant la production d'énergie nationale (si possible), les pays visent à améliorer leur sécurité énergétique en diversifiant leur bouquet énergétique et en réduisant leur dépendance aux combustibles fossiles importés.
Préoccupations environnementales
La crise pétrolière de 1973 a fait prendre conscience de l'impact environnemental de la consommation de combustibles fossiles.
Alors que les gens étaient témoins des effets de la pollution et du changement climatique, on reconnaissait de plus en plus la nécessité de passer à des sources d'énergie plus propres et plus durables.
Les technologies d'énergie renouvelable telles que l'énergie solaire, éolienne, hydraulique et géothermique offrent une alternative plus verte aux combustibles fossiles, avec des émissions de gaz à effet de serre nettement inférieures.
Les avancées technologiques
La crise pétrolière a suscité davantage d'investissements dans la recherche et le développement de technologies énergétiques alternatives.
Les gouvernements et les industries privées ont commencé à investir dans la recherche sur les énergies renouvelables, entraînant des progrès dans les panneaux solaires, les éoliennes, les systèmes de stockage d'énergie et d'autres solutions d'énergie propre.
Opportunités économiques
La poursuite des énergies renouvelables a créé de nouvelles opportunités économiques.
Au fur et à mesure que les pays passent davantage aux sources d'énergie renouvelables, cela a conduit à la création de nouvelles industries, à la création d'emplois et à des investissements dans les économies locales.
Politique et incitations
La crise pétrolière a influencé le développement de politiques et d'incitations qui soutiennent le déploiement des énergies renouvelables.
Les gouvernements ont mis en œuvre des mesures telles que des tarifs de rachat, des crédits d'impôt et des normes de portefeuille d'énergies renouvelables pour encourager l'adoption de technologies d'énergie renouvelable.
LE KRACH DE 29 ET LE CHOC PÉTROLIER DE 73 : Quand l'économie s'effondre
Conclusion
La crise pétrolière de 1973 rappelle la volatilité et l'imprévisibilité potentielles des marchés mondiaux.
Ce que nous ne savons pas est toujours plus important que ce que nous savons.
En comprenant les causes et les conséquences de cet événement historique, les traders/investisseurs peuvent obtenir des informations pour les aider à traverser les futures crises économiques.
Pour les portefeuilles d'aujourd'hui, les leçons de la crise soulignent l'importance de la diversification, la compréhension des risques géopolitiques et des matières premières, et le rôle des banques centrales pour atténuer leurs effets (et leurs limites).
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
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