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#1 23-01-2023 13:52:26

Climax
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Qu'est-ce que l'activisme actionnarial ?


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L'activisme actionnarial est la pratique des actionnaires qui utilisent leur droit de vote pour influencer les actions et les politiques d'une entreprise.

Les actionnaires activistes peuvent demander des changements dans la gestion, la stratégie ou les opérations, dans le but d'accroître la valeur et les performances de l'entreprise.

Les activistes peuvent également faire pression pour des réformes environnementales, sociales ou de gouvernance (ESG) au sein de l'entreprise.

Principaux points à retenir - Activisme des actionnaires
  • L'activisme actionnarial est la pratique consistant pour les actionnaires à exercer une influence sur la gestion et la direction d'une entreprise.

  • Les actionnaires activistes font souvent pression pour des changements tels que des réductions de coûts, des changements de direction et des réorientations stratégiques.

  • L'activisme peut être mené par le biais de négociations privées ou de campagnes publiques, et peut s'adresser à des entreprises de toute taille.

  • L'activisme est devenu de plus en plus courant ces dernières années, en partie à cause de la croissance des fonds indiciels et d'autres stratégies d'investissement passif qui peuvent créer plus d'opportunités pour des stratégies actives et tactiques.

  • Le succès de l'activisme peut varier en fonction des circonstances spécifiques d'une campagne, mais il peut conduire à des changements importants dans les entreprises ciblées.

Tactiques des actionnaires activistes

Les actionnaires activistes peuvent prendre diverses formes, comme des investisseurs individuels, des fonds spéculatifs ou des investisseurs institutionnels.

Ils peuvent s'engager auprès d'une société par le biais de luttes par procuration, où ils tentent de prendre le contrôle du conseil d'administration en obtenant le soutien d'autres actionnaires.

Ils peuvent également utiliser leur pouvoir de vote pour faire pression en faveur de changements lors des assemblées annuelles des actionnaires.

Les actionnaires activistes peuvent également utiliser les médias ou les campagnes de relations publiques pour rallier le soutien à leur cause et faire pression sur l'entreprise pour qu'elle apporte des changements.

Certains activistes peuvent également intenter des procès ou prendre d'autres mesures juridiques pour tenter d'imposer des changements à l'entreprise.

Les investisseurs activistes peuvent être considérés comme une force de changement positif, poussant les entreprises à améliorer leurs performances et à accroître la valeur pour les actionnaires. Toutefois, certains critiques soutiennent que les investisseurs activistes sont principalement intéressés par les gains à court terme et qu'ils ne tiennent peut-être pas compte de la santé à long terme de l'entreprise.

Ces dernières années, les investisseurs activistes ont eu tendance à se concentrer sur les questions ESG, telles que le changement climatique et les inégalités sociales.

Cela a conduit à une augmentation du nombre d'entreprises adoptant des pratiques et des politiques durables. Les investisseurs activistes se concentrent également sur des questions telles que la diversité et l'inclusion au sein du conseil d'administration.

Globalement, l'activisme actionnarial est un moyen pour les investisseurs d'utiliser leur droit de vote pour influencer les actions et les politiques d'une entreprise, dans le but d'accroître la valeur et les performances de celle-ci.

L'approche et l'impact de l'activisme varient, il est donc difficile de tout mettre dans une boîte, car certains investisseurs peuvent se concentrer sur des gains à court terme, tandis que d'autres peuvent se concentrer sur une croissance durable à long terme.

Utilisation de l'activisme actionnarial

L'activisme actionnarial est la pratique des actionnaires qui utilisent leurs droits de propriété pour influencer le comportement et la direction d'une entreprise.

L'objectif de l'activisme actionnarial est d'améliorer la valeur de l'entreprise pour tous les actionnaires en influençant les décisions de gestion et les pratiques de gouvernance d'entreprise.

Les actionnaires activistes peuvent s'engager dans des activités telles que la proposition et le vote de résolutions d'entreprise, l'appel à l'élection du conseil d'administration et l'incitation à des changements dans la stratégie ou les opérations de l'entreprise.

Ils peuvent également faire pression pour la vente ou la fusion de l'entreprise, ou la distribution de dividendes et le rachat d'actions.

Les activistes peuvent être des actionnaires individuels, des sociétés d'investissement ou d'autres groupes ayant un intérêt financier dans l'entreprise.

Formes d'activisme actionnarial

Voici les différents types d'activisme des actionnaires :

Propositions d'actionnaires

Les actionnaires peuvent soumettre des propositions au vote lors de l'assemblée annuelle de l'entreprise, en demandant des changements dans la gouvernance d'entreprise ou des pratiques commerciales spécifiques.

Par exemple, un actionnaire peut proposer que l'entreprise adopte des normes de durabilité environnementale ou sociale.

Lutte par procuration

Les actionnaires peuvent également tenter d'influencer la composition du conseil d'administration d'une société en proposant leurs propres candidats à l'élection ou en s'opposant aux candidats désignés par la société.

C'est ce qu'on appelle une lutte par procuration.

Campagnes d'envoi de lettres

Les actionnaires peuvent également recourir à des campagnes d'envoi de lettres pour faire part de leurs préoccupations à la direction et au conseil d'administration de l'entreprise.

Il peut s'agir de préoccupations concernant les résultats financiers, la rémunération des dirigeants ou des questions éthiques ou sociales.

Les actions en justice des actionnaires

Les actionnaires peuvent également intenter une action en justice contre une entreprise ou son conseil d'administration s'ils estiment que leurs droits ont été violés.

Désinvestissement

Les actionnaires peuvent également choisir de vendre leurs actions dans une société pour protester contre les actions ou les politiques de cette dernière.

C'est ce qu'on appelle le désinvestissement.

Fonds activistes

Les fonds activistes sont des fonds spéculatifs qui achètent activement des positions importantes dans des entreprises et tentent ensuite d'exercer une influence pour changer la direction de l'entreprise.

Vidéo - L'influence de l'activisme actionnarial social

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Conclusion - Activisme des actionnaires

L'activisme actionnarial désigne les actions entreprises par les investisseurs pour influencer la gestion et la direction d'une entreprise.

Les actionnaires activistes sont généralement des investisseurs institutionnels ou des particuliers fortunés qui acquièrent une participation importante dans une entreprise et utilisent ensuite leur position pour faire pression en faveur de changements qui, selon eux, augmenteront la valeur de l'entreprise.

Il peut s'agir de propositions de changements de stratégie, de la vente ou de la scission/du dessaisissement de certaines unités commerciales, de changements dans la composition du conseil d'administration et de demandes d'augmentation des dividendes ou de programmes de rachat d'actions (pour rendre de l'argent aux actionnaires).

Les actionnaires activistes peuvent également faire pression pour que des changements soient apportés à la gouvernance d'entreprise, comme une transparence et une responsabilité accrues.

Ils peuvent également déposer des propositions d'actionnaires et assister aux assemblées annuelles pour exprimer leur point de vue.

Les actionnaires activistes peuvent également faire part de leurs préoccupations aux médias ou à d'autres actionnaires afin d'obtenir un soutien pour leurs propositions.

L'activisme des actionnaires est devenu plus courant ces dernières années, car les investisseurs sont davantage disposés à jouer un rôle actif dans les entreprises dans lesquelles ils investissent, et ils pensent que l'élément de "processus" est un moyen de dégager de la valeur.

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