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#1 29-12-2022 20:31:50

Climax
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Que sont les certificats bull et bear ?


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Les certificats Bull et Bear, également appelés certificats à effet de levier, offrent une exposition à une série d'actifs sous-jacents, notamment des indices mondiaux, des matières premières et des actions. Ils permettent essentiellement aux traders de tirer profit de l'évolution constante des prix, en s'appuyant sur les mouvements quotidiens du prix d'un actif particulier.

Voici les détails de leur origine et de leur fonctionnement :

Origines

Les contrats à la hausse et à la baisse ont été introduits pour la première fois sur les marchés européens et australiens en 2001 et se sont imposés sur ces marchés, ainsi qu'en Asie.

Les certificats sont émis par de grandes institutions financières et peuvent être achetés sur plusieurs bourses importantes, telles que le Nasdaq Nordic et Euronext.

Le nom des certificats bear et bull provient de termes boursiers populaires. Alors, que signifie un marché baissier ou haussier et quelle est la différence entre les deux ?

  • Un "marché baissier" est un marché caractérisé par une croissance économique ralentie et un sentiment négatif chez les investisseurs, où de nombreux titres connaissent des baisses de prix prolongées et importantes. Par conséquent, les certificats "baissiers" sont utilisés pour spéculer sur la baisse du prix d'un actif.

  • Un "marché haussier" décrit une perspective de marché positive où les actions devraient prendre de la valeur. Par conséquent, les certificats "bull" sont utilisés pour spéculer sur l'augmentation du prix d'un actif.

Comment fonctionnent les certificats Bull & Bear

Après l'achat d'un certificat bull ou bear, les mouvements ultérieurs du prix d'un actif sous-jacent sont suivis dans la valeur du contrat en fonction de son effet de levier intrinsèque. Ce mécanisme sera familier aux traders qui ont investi dans un ETF à effet de levier ou inversé.

Par exemple, si un investisseur achète un certificat baissier basé sur le FTSE avec un effet de levier de 1:5 (5x), une baisse de 3% de la valeur de l'indice entraînera une augmentation de 15% de la valeur de son contrat.

L'investisseur peut soit encaisser et prendre son profit de 15 %, moins les frais de trading, soit laisser le contrat courir pour avoir la chance de réaliser d'autres gains composés.

Les traders doivent également noter que ces certificats sont assortis de dates d'expiration et de niveaux de barrière, à partir desquels les contrats sont "appelés" par leurs émetteurs. Si un certificat bull/bear atteint sa barrière inférieure, il expire sans valeur afin de protéger les investisseurs contre un solde négatif.

Les détails sur les niveaux spécifiques et l'expiration sont disponibles lors de la consultation d'un certificat individuel.

Marchés

Si les certificats bull et bear sont principalement utilisés en Europe et en Asie, ces produits couvrent un large éventail d'actifs mondiaux.

Grâce aux certificats bull et bear, les traders peuvent spéculer sur :

En effet, Euronext recense plus de 11 000 certificats à effet de levier sur ses marchés, tandis que ces instruments sont également fortement représentés à la Bourse de Hong Kong et au Nasdaq Nordic.

Il est important de noter que les certificats bull et bear ne sont disponibles pour le trading que lorsque leur actif sous-jacent est dans les heures d'ouverture de la bourse locale.

Effet de levier

Le trading à effet de levier est une des principales raisons de la popularité des certificats bull et bear. Les investisseurs peuvent accéder aux certificats avec un effet de levier allant jusqu'à 1:20, bien que les marchés plus volatils aient un effet de levier plus faible.

Par exemple, l'émetteur populaire de certificats bull and bear Nordea Markets offre un effet de levier allant jusqu'à 1:20 sur les certificats de futures sur indices, mais seulement 1:5 sur les actions individuelles.

Les certificats peuvent expirer sans valeur après de brusques mouvements de prix importants en raison de leurs limites inférieures. Par conséquent, traitez les produits à fort effet de levier avec prudence.

Frais

Par rapport à d'autres instruments tels que les CFD, les frais de trading des certificats bull et bear sont relativement complexes.

Tout d'abord, les investisseurs doivent prendre en compte les spreads et/ou la commission de trading de la bourse qu'ils utilisent. Certaines bourses prélèvent des commissions fixes, tandis que d'autres appliquent des pourcentages. Les traders doivent faire le tour des brokers de certificats "bull" et "bear" pour déterminer les taux les plus avantageux pour leurs intérêts financiers.

Les coûts intrinsèques du certificat comprennent souvent des frais administratifs, tandis que tous les contrats à effet de levier sont soumis à un taux d'intérêt ou à un taux de base. Alors que les frais administratifs sont généralement inférieurs à 1 %, les frais d'intérêt dépendent de l'effet de levier d'un certificat. Ces frais sont affichés sur une base annuelle et peuvent atteindre jusqu'à 1,5 % par point de levier.

Pour éviter que les frais de taux de base élevés ne grugent les bénéfices, il est préférable de trader les certificats bull/bear à fort effet de levier à court terme.

Avantages du trading de certificats Bull & Bear
  • Produit simple - L'effet de levier intrinsèque et la direction des certificats bull et bear en font des produits simples à utiliser.

  • Choix du marché - Les traders peuvent utiliser les certificats bull et bear pour spéculer sur les actions, les indices, les matières premières, les contrats à terme et autres.

  • Effet de levier - Avec un effet de levier allant jusqu'à 1:20, le trading sur marge peut être utilisé pour amplifier les gains.

  • Pertes plafonnées - Les investisseurs ne peuvent pas perdre plus que ce qu'ils ont investi dans un certificat bull/bear.

Inconvénients du trading de certificats Bull & Bear
  • Frais élevés - Des frais multiples et parfois élevés peuvent réduire les bénéfices tirés du trading de certificats "bull and bear".

  • Pas populaire aux États-Unis - Malgré un soutien solide en Europe et en Asie, le marché américain des certificats à effet de levier est limité.

  • Non adaptés au long terme - Les coûts d'empilement et l'effet de levier élevé font que les certificats bull and bear ne sont pas adaptés à l'investissement à long terme.

  • Imposable - Contrairement aux options binaires, qui sont considérées comme des jeux d'argent et ne sont pas imposées dans certaines régions comme le Royaume-Uni, les certificats bull and bear sont soumis à des taxes de trading.

  • Revenu courant - Le trading de certificats bull & bear ne donne pas droit à des dividendes ou à des intérêts.

Comment trader les certificats bull & bear ?

1) Trouver un broker/fournisseur

Lorsque l'on compare les meilleures sociétés de trading de certificats haussiers et baissiers, une bonne bourse va :

  • Disposer d'une large gamme de produits de trading bull/bear et de marchés sous-jacents.

  • Des supports de formation pratiques avec des explications sur les spécifications du certificat

  • Être réglementée par un organisme réputé tel que la FCA, la CySEC ou l'ASIC

  • Proposer des options de paiement rapides et peu coûteuses dans votre devise locale

  • Disposer d'une plateforme de trading et/ou d'une application mobile solide.

  • Avoir des frais et commissions compétitifs

Ouvrez un compte auprès d'un broker qui répond à tous ces critères.

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Investir comporte des risques de perte

2) Choisissez votre actif

Sur quel actif souhaitez-vous spéculer ? La plupart des bourses disposent d'une fonction de recherche qui vous permet de trouver rapidement une liste de certificats haussiers ou baissiers en fonction de l'actif sous-jacent, notamment des actions européennes, des matières premières comme l'or ou des indices comme le Dax.

Une fois que vous avez cette liste, choisissez le sens de votre prédiction - un certificat bull si vous pensez que le prix va augmenter, et un certificat bear si votre prédiction est une baisse du prix.

L'effet de levier est également un élément crucial des certificats haussiers et baissiers. Veillez à ne pas utiliser un effet de levier trop important pour votre investissement, sinon votre certificat pourrait atteindre rapidement sa limite inférieure et vous laisser sans rien.

3) Vérifiez les détails

Chaque certificat est unique, et comporte des limites et une date d'expiration à laquelle le certificat sera "appelé". Assurez-vous de bien connaître ces valeurs.

4) Achetez le certificat

Lorsque le prix d'un certificat est à un niveau qui vous convient, achetez votre ou vos certificats.

Vous pouvez maintenant conserver votre position aussi longtemps que vous le souhaitez jusqu'à l'expiration ou jusqu'à ce que le prix atteigne une limite supérieure ou inférieure.

Stratégies et conseils

Voici quatre stratégies de trading qui sont bien adaptées au trading des certificats de hausse et de baisse :

Le trading de l'actualité

À l'ère du numérique, les marchés réagissent rapidement aux nouvelles mondiales émergentes. Cependant, les nouvelles de dernière minute peuvent encore offrir aux investisseurs attentifs des opportunités de profit.

Que vous vous concentriez sur un actif spécifique ou que vous examiniez un marché ou un secteur de manière plus générale, le fait de rester au courant des événements à venir, tels que les rapports sur les bénéfices, les nouvelles avancées technologiques et la santé économique régionale, peut aider les investisseurs aux yeux d'aigle à repérer les tendances à venir.

Certains investisseurs choisissent de spéculer sur l'émergence d'une rumeur, puis de vendre dès que la nouvelle officielle est annoncée. D'autres essaient de repérer le "sommet" d'une tendance immédiatement après la nouvelle et parient sur une correction.

Quelle que soit la méthode de trading que vous choisissez, l'utilisation d'alertes personnalisées pour vous informer des dernières nouvelles dans des secteurs spécifiques peut contribuer à la réussite de votre stratégie.

Investissements fondamentaux

Les fondamentaux sont ce qui fait la valeur d'une action ou d'un actif à long terme. Inversement, l'absence d'une valeur fondamentale forte peut laisser présager une baisse des prix à long terme.

Pour trouver la valeur, ou l'absence de valeur, certains traders utilisent les mathématiques pour comparer le prix d'un actif à des repères sectoriels basés sur des variables telles que les bénéfices récents ou les soldes des dettes. D'autres font des prédictions éclairées en se basant sur l'offre et la demande futures d'une matière première ou d'une devise.

Le trading fondamental entraîne rarement des changements de prix rapides et importants. Au contraire, la valeur d'un actif est censée évoluer sur une longue période. C'est pourquoi les investisseurs peuvent choisir des certificats haussiers et baissiers à faible effet de levier et à échéance lointaine lorsqu'ils pratiquent le trading fondamental.

L'analyse technique

Il existe des milliers d'indicateurs, de superpositions et d'outils graphiques qui peuvent être utilisés pour prédire le prix futur d'un actif. Très prisée des traders de forex et de CFD, l'analyse technique peut produire des "signaux" de trading qui suggèrent des changements de prix à court, moyen et long terme.

L'effet de levier inhérent aux certificats de tendance haussière/baissière peut faire du trading sur les signaux d'analyse technique, qui peuvent souvent suggérer des mouvements de prix significatifs, une stratégie potentiellement lucrative. En outre, contrairement aux CFD, la limite inférieure d'un certificat empêche les investisseurs de perdre plus que leur mise sur un trade.

Automatisation

L'utilisation de robots de trading comme moyen d'exécuter des positions plus rapidement est de plus en plus courante. Outre la rapidité, les outils de trading automatisé permettent également aux investisseurs d'adopter une approche non interventionniste et d'éliminer leurs propres émotions de l'équation.

Bien que l'automatisation des transactions sur les marchés haussiers et baissiers soit moins bien prise en charge que pour d'autres produits tels que le forex et les CFD, certaines bourses peuvent autoriser les traders à utiliser des logiciels bots sur leurs plateformes.

Vérifiez auprès de votre bourse ou de votre broker si cela est possible.

Dernier mot sur le trading des certificats Bull & Bear

Les certificats Bull et Bear sont une option pour les traders d'Europe et d'Asie qui souhaitent spéculer avec un effet de levier tout en limitant les pertes. Il existe des milliers de produits disponibles pour les investisseurs, couvrant des marchés tels que les matières premières, les indices, les actions et les obligations. Cependant, les inconvénients incluent des frais de trading élevés et des obligations fiscales inférieures à celles des autres véhicules de trading.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.

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