La crise Russie-Ukraine effraie les marchés

Climax · 27-02-2022 04:32:17

La crise Russie-Ukraine effraie les marchés, mais le rebond pourrait se prolonger

Les marchés européens chutent cette semaine en raison du regain de tensions entre la Russie et l'Ukraine. L'OTAN estime que Vladimir Poutine, le dirigeant russe, a ordonné à plus de 130 000 soldats de se rendre à la frontière ukrainienne, s'apprêtant à envahir le nord du pays, avant une marche vers Kiev au printemps.

Appels au calme

Aux États-Unis, le secrétaire d'État, Antony Blinken, a lancé un appel urgent au calme le jeudi 17 février, demandant à la Russie de désescalader ses activités militaires et de revenir à la table des négociations.

Le Kremlin a répondu en déclarant qu'il avait retiré ses troupes, bien que les responsables du renseignement de l'OTAN aient par la suite démenti cette affirmation.

L'effet sur les actions

Le marché boursier américain a connu sa pire journée de l'année jusqu'à présent, perdant plus de 600 points le jeudi 17 février. À New York, les craintes d'une invasion russe et d'une réponse militaire américaine de l'administration Biden ont ébranlé les investisseurs.

Les actions de la région Asie-Pacifique ont également glissé pendant la nuit en raison des tensions en Europe de l'Est pour les mêmes raisons. Toutefois, les commentaires de M. Blinken ont permis de limiter les ventes, l'espoir d'une solution diplomatique subsistant.

Des risques exagérés ?

Les traders pourraient toutefois exagérer les risques d'une invasion russe. Alors que la Russie était autrefois une superpuissance, le pays est aujourd'hui dans une position stratégiquement faible et s'affaiblit d'année en année.

Les mouvements actuels n'ont pas déclenché de réaction militaire de l'OTAN jusqu'à présent.

L'invasion de l'Ukraine a entraîné de nouvelles sanctions à l'encontre du pays, réduisant ses recettes en devises et entraînant une dévaluation du rouble.

En outre, la Russie connaît actuellement une crise démographique à l'italienne. Compte tenu de son faible taux de fécondité et de sa population vieillissante et en mauvaise santé, elle ne peut tout simplement pas se permettre de perdre la vie de milliers de jeunes gens dans la guerre.

Les traders, comme toujours, doivent faire preuve de prudence mais éviter la panique.

Tension géopolitique : Les cryptomonaies suivent-elles les marchés traditionnels ?

La volatilité de la crypto n'est pas nouvelle pour les investisseurs à long terme. Le marché des devises numériques a connu des corrections massives au cours des dernières années. Qu'il s'agisse de la bulle des ICO de 2017 ou du plongeon dû à une pandémie en 2020, le marché des crypto-monnaies a été confronté à plusieurs défis tout au long de la dernière décennie. Cependant, cette fois-ci, le marché des crypto-monnaies suit les actions du système financier traditionnel.

En tandem avec le S&P 500 et les principaux marchés d'actions européens, les monnaies numériques ont connu des hauts et des bas massifs tout au long de la dernière semaine en raison de la guerre Russie-Ukraine. Bien que la nature des actifs cryptographiques soit différente de celle des actifs financiers traditionnels, les questions géopolitiques ont eu un impact égal sur les marchés mondiaux.

Les tensions géopolitiques actuelles entre la Russie et l'Ukraine se sont encore aggravées. Bien que l'on s'attendait à une escalade du conflit et que ce n'était qu'une question de temps, le marché n'est vraisemblablement pas préparé à la situation en cours, attisant une dégringolade des prix du bitcoin et des altcoins", a déclaré Daniele Casamassima, directeur général de Pure Fintech.

"Cette incertitude sur le marché des crypto-monnaies est d'autant plus gênante qu'il existe désormais une corrélation étroite entre les marchés financiers et les marchés crypto-monnaies mondiaux. Les monnaies numériques, bien que malmenées pour le moment, pourraient à long terme devenir la seule option envisageable pour les personnes les plus touchées par les nouvelles sanctions économiques. Par conséquent, le marché baissier pourrait se transformer en marché haussier", a expliqué M. Casamassima.

Dépendance des crypto-monnaies à l'égard des marchés traditionnels

Kevin Mudd, directeur général de D-CORE, estime qu'avec l'adoption croissante des actifs numériques dans l'écosystème financier mondial, la dépendance des crypto-monnaies vis-à-vis des marchés traditionnels a augmenté.

"Aussi malheureux que cela puisse paraître pour une monnaie qui promet d'être une couverture contre le système traditionnel, le bitcoin est toujours fortement corrélé aux marchés traditionnels. Cette corrélation pourrait ne faire qu'augmenter avec les institutions financières qui l'adoptent, c'est pourquoi nous ne devrions pas être surpris de voir son prix chuter en cette période de grande incertitude économique. En fin de compte, le bitcoin reste un instrument hautement spéculatif en 2022, ce qui pourrait ne pas changer de sitôt. Il existe de nombreux cas d'utilisation et de progrès significatifs dans la technologie blockchain et les crypto-monnaies, mais ces alternatives reposent encore actuellement sur des tendances macroéconomiques positives", a déclaré Mudd.

Action sur les prix

Selon Farah Mourad, l'analyste de marché principal chez XTB MENA, la forte corrélation entre le bitcoin et d'autres actifs à risque met davantage de pression sur la monnaie numérique.

"À plus grande échelle, et compte tenu de la forte corrélation entre le bitcoin et d'autres actifs à haut risque tels que les actions de croissance, surtout depuis décembre - où nous avons vu les deux actifs dans une tendance à la baisse synchronisée - nous pourrions assister à une pression supplémentaire sur les mouvements haussiers du bitcoin, surtout avec une première hausse des taux qui se profile à l'horizon et l'incertitude de la tension géopolitique. D'autre part, l'indice de peur et d'avidité, un indicateur du sentiment des traders sur l'ensemble du marché des crypto-monnaies à l'égard du bitcoin, signale une "peur extrême" parmi les participants au marché", a déclaré Farah.

"Historiquement, la peur excessive a entraîné le trading du bitcoin bien en dessous de sa valeur intrinsèque, cependant, nous ne pouvons pas exclure une nouvelle correction avec le marché boursier en raison des tensions géopolitiques actuelles, mais cela pourrait soutenir les prix à moyen terme. Et tandis que les tensions augmentent, le réseau Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique en termes de difficulté d'extraction, après une montée constante depuis les creux de juillet dernier. Il est passé à 27,97 trillions de hachages (T). C'est maintenant la deuxième fois en trois semaines que le bitcoin (BTC) a atteint un nouveau sommet historique en termes de difficulté, ce qui est généralement favorable aux prix", a-t-elle ajouté.

Impact potentiel

"Eh bien, la Russie sera hors du protocole SWIFT, de sorte que les cryptos pourraient être une sphère de sécurité pour fournir des liquidités en cas de sanctions internationales. En outre, les Ukrainiens, en raison de la situation de blocage, chercheront des alternatives pour protéger leurs économies ou envoyer de l'argent hors du pays", a déclaré Joaquim Matinero Tor, associé Blockchain chez Roca Junyent.

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