#1 19-01-2022 14:56:59

Climax

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Le trading des contrats Futures et leur lien avec les CFDs

Quelle est la différence entre les actions et les contrats à terme ?

Le trading d'actions consiste à réunir des personnes disposant de capitaux supplémentaires et des entrepreneurs pour développer une entreprise pour faciliter le transfert de propriété des sociétés. Les droits de propriété changent de mains. Alors que le trading de contrats à terme rassemble des personnes pour transférer le risque de prix associé à la propriété d'un instrument tel qu'une marchandise, comme le blé, ou un service, comme un taux d'intérêt. Aucun droit de propriété sur une marchandise physique ne change de main au moment où le contrat à terme est conclu. À bien des égards, cela rend le trading de contrats à terme par rapport aux actions beaucoup plus simple en termes de taxes, d'exécution, de vente à découvert et d'analyse.

Qu'est-ce qu'un contrat à terme sur actions ?

L'achat d'une action sur les marchés à terme consiste pour l'acheteur à accepter d'acheter ou de prendre livraison de l'action à une date ultérieure (contrairement aux CFD où la livraison de l'action n'a jamais lieu) mais en payant le prix actuel du marché. La plupart des contrats à terme seront vendus avant cette date de règlement, ce qui signifie que l'action ou l'instrument sous-jacent ne change jamais vraiment de mains. Comme pour les contrats sur différence, les contrats à terme sur actions sont également négociés sur marge, ce qui permet de réaliser des gains importants, mais aussi des pertes tout aussi importantes.

Ce type de produits dérivés sur actions est plus communément associé aux marchés des matières premières ou des titres à revenu fixe, où les traders ou les institutions ont traditionnellement essayé de se couvrir contre les fluctuations défavorables des prix. Les contrats à terme sur actions sont disponibles sur un certain nombre de bourses dans le monde. Comme pour les autres contrats dérivés, une multitude de stratégies de trading sont possibles - comme la combinaison de contrats à terme sur actions longs et courts avec une participation dans les actions sous-jacentes ou leur utilisation en conjonction avec des options qui confèrent au trader le droit, mais pas l'obligation, d'acheter et de vendre des contrats à terme sur actions lorsqu'ils atteignent un certain prix (appelé prix d'exercice). Toutefois, il s'agit d'un domaine complexe qui n'a pas réussi à convaincre les économistes lauréats du prix Nobel. Il est donc préférable de commencer par la plus simple des stratégies d'options disponibles !

Le trading des contrats Futures est-il préférable pour un trader débutant ?

Cela suppose toujours des ordres stop loss raisonnables, et les gains potentiels sont massivement orientés. Trader des contrats à terme directement sans expérience, c'est se suicider. Des marges importantes et des valeurs de contrat élevées signifient généralement qu'un seul contrat vous coûtera tout votre argent sur la marge - et le pire est que tout peut disparaître en un seul jour. Le trading des contrats Futures n'est donc pas adapté aux traders débutants !

Que sont les contrats à terme sur indices boursiers ?

Le principe du trading des contrats à terme sur indices boursiers est le même que celui de tout autre marché à terme, à l'exception du fait que le trader achète et vend effectivement un ensemble de chiffres, et qu'aucune livraison physique d'un actif sous-jacent n'est possible. Cela signifie que les positions sont réglées en espèces à l'expiration du contrat, avec un profit ou une perte, bien que la grande majorité des contrats à terme sur indices boursiers soient réglés avant l'expiration, ou "reconduits" à une date d'expiration ultérieure.

La valeur d'un contrat sur indice boursier est fixée par la bourse sur laquelle l'indice est négocié. L'un des indices les plus populaires (et les plus chers) à négocier est le S&P 500, où chaque point a une valeur fixe de 250 $, et où des profits (et des pertes) rapides peuvent être réalisés. Ainsi, si l'indice est évalué à 1 000 points au moment de son achat, un contrat à terme S&P vaudra 250 000 $. Si un contrat est acheté avec une marge de 10 %, le trader doit placer 25 000 $ pour initier la position. Si l'indice oscille d'une vingtaine de points pendant le reste de la journée, le trader peut gagner ou perdre 5 000 dollars d'un seul coup (250 dollars multipliés par 20 points).

Il est clair qu'il ne s'agit pas d'un marché pour les personnes au cœur fragile ou aux poches légères, et c'est pourquoi certaines bourses ont développé des contrats e-mini là où l'indice serait autrement trop cher ou trop risqué pour les petits traders. Le contrat e-mini S&P 500 vaut 12,50 $ par quart de point d'indice, ce qui signifie qu'un contrat vaut 50 000 $ si l'indice est évalué à 1 000 points, donc une variation de 20 points représente une perte ou un gain de 1 000 $. Il convient de mentionner que tous les indices ne sont pas aussi chers à négocier que le S&P 500 ou le Nasdaq 100. Par exemple, les contrats à terme sur l'indice FTSE 100, négociés sur le London International Financial Futures Exchange (LIFFE), valent 10 £ (18 $) par point d'indice. Notez également que les CFD sur indices vous permettent de négocier des contrats sur indices boursiers avec des mises plus petites.

Les contrats à terme sur indices boursiers, comme la plupart des autres instruments dérivés, trouvent leur origine aux États-Unis et sont présents sur la carte des investissements depuis leur introduction au début des années 1980, bien qu'ils ne soient apparus que récemment sur le radar des petits investisseurs. Développés à l'origine comme un instrument de couverture pour les traders institutionnels afin de se protéger contre un renversement de prix des actions dans le portefeuille du gestionnaire, ils peuvent maintenant être utilisés comme outils de spéculation par les particuliers qui font du day trading. Ils sont également utilisés comme base pour la fixation du prix des CFD sur indices.

Comment les CFD se comparent-ils aux contrats à terme ?

Les contrats pour différence (CFD) sont des produits dérivés, tout comme les options et les contrats à terme. Cependant, un contrat à terme et un CFD sont très différents.

Un contrat à terme est négocié sur un marché à terme ; les contrats à terme sont des contrats standardisés qui spécifient la taille de la position et la date d'expiration - lorsque vous achetez ou vendez un contrat à terme, vous pouvez acheter ou vendre à n'importe qui dans le monde. Vous ne savez pas à qui vous achetez ou vendez, et la personne ou l'organisation de l'autre côté de votre transaction ne sait pas à qui elle vend ou achète.

Un CFD est négocié avec un broker, lorsque vous achetez ou vendez un CFD, vous ne pouvez négocier qu'avec le broker qui sait qui vous êtes, et vous savez qui est le broker. Dans ce sens, les CFD sont des produits dérivés personnalisés qui n'ont pas de forme standardisée.

Les contrats à terme sur actions simples ont une date d'expiration et leur prix comprend donc une prime d'intérêt à terme et un dividende escompté, ce qui peut prêter à confusion. Les CFD sont souvent plus simples à comprendre car ils se négocient au prix du marché (avec une petite commission en plus). Pour tout client moyen, je dirais que les CFD sont un meilleur produit qu'un contrat à terme comparable. Mais il existe un risque lié au fait que les contrats à terme sont des instruments standardisés et transférables, tandis que les CFD sont négociés de gré à gré et émis par le broker, ce qui signifie que le choix de votre fournisseur devient plus important car les CFD sont réglés directement avec le broker, par opposition à une chambre de compensation. En général, plus le broker est important, meilleurs sont ses systèmes et ses produits, notamment en ce qui concerne la continuité des prix.

Courtiers pour investir en bourse

Investir comporte des risques de perte

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.