Aversion aux pertes

L'aversion aux pertes est un concept psychologique qui fait référence à la tendance des gens à préférer fortement éviter les pertes plutôt que d'acquérir des gains.

En d'autres termes, les gens ont tendance à ressentir plus fortement la douleur de perdre quelque chose que le plaisir de gagner quelque chose de valeur égale.

Ce phénomène a été observé dans de nombreuses études et est considéré comme un aspect essentiel de la prise de décision humaine.

Implications de l'aversion aux pertes

La théorie de l'aversion aux pertes repose sur l'idée que les pertes sont évaluées plus négativement que les gains équivalents.

Ainsi, par exemple, un individu peut estimer que perdre 100 dollars est plus douloureux que le plaisir qu'il ressentirait en gagnant 100 dollars.

Cela peut conduire à une tendance à éviter de prendre des risques, même lorsque la récompense potentielle est supérieure à la perte potentielle, surtout lorsqu'elle est évaluée sur la base de la valeur attendue.

L'aversion aux pertes influence également la façon dont les gens évaluent les décisions qui impliquent un risque. Les gens ont tendance à être plus réfractaires au risque lorsque la perte potentielle est supérieure au gain potentiel.

Ils ont également tendance à être plus disposés à prendre des risques lorsque le gain potentiel est supérieur à la perte potentielle.

Ce concept a été étudié dans divers contextes, y compris la finance et l'économie, et il a été démontré qu'il avait un impact significatif sur le comportement d'investissement.

Par exemple, les investisseurs qui ont une aversion aux pertes peuvent être moins enclins à prendre certains risques, même s'il est dans leur intérêt de le faire.

Comprendre le concept d'aversion aux pertes peut aider les gens à prendre des décisions plus rationnelles et à gérer leurs investissements plus efficacement.

L'aversion aux pertes est-elle un sophisme ?

L'aversion aux pertes est un biais comportemental bien documenté.

Il ne s'agit pas d'un sophisme, car il a été observé dans de nombreuses situations réelles et a été validé par la recherche.

Cependant, elle peut conduire à une prise de décision sous-optimale dans certaines situations, par exemple lorsqu'une personne conserve trop longtemps un investissement perdant ou lorsqu'elle ne profite pas d'un gain potentiel par peur de perdre ce qu'elle possède déjà.

Dans ces cas, les résultats peuvent être pires que si l'individu avait agi de manière rationnelle.

Aversion aux pertes - biais cognitif

Aversion aux pertes et théorie des perspectives

L'aversion aux pertes et la théorie des perspectives sont deux concepts de l'économie comportementale qui décrivent comment les gens prennent des décisions lorsqu'ils sont confrontés à l'incertitude ou au risque.

L'aversion aux pertes désigne la tendance des gens à préférer nettement éviter les pertes plutôt que d'acquérir des gains.

La théorie des perspectives, proposée par Kahneman et Tversky en 1979, décrit comment les gens évaluent les résultats potentiels dans un scénario de prise de décision.

Elle suggère que les gens sont plus susceptibles de se concentrer sur les gains potentiels de quelque chose plutôt que sur les pertes potentielles.

Par exemple, la théorie des perspectives peut expliquer pourquoi certains traders prennent beaucoup de risques sur les marchés. Ils le font par intérêt pour les gains potentiels qui pourraient être disponibles.

L'aversion aux pertes et la théorie des perspectives ont été utilisées pour expliquer un large éventail de phénomènes décisionnels, notamment le comportement sur les marchés boursiers et financiers, les choix des consommateurs et les décisions politiques.

Aversion aux pertes et effet de dotation

L'effet de dotation est un phénomène de l'économie comportementale selon lequel les gens accordent une plus grande valeur aux articles qu'ils possèdent ou avec lesquels ils sont familiers, par rapport à des articles similaires qu'ils ne possèdent pas ou avec lesquels ils ne sont pas familiers.

Cet effet est souvent utilisé pour expliquer pourquoi les gens sont réticents à vendre ou à trade des objets qu'ils possèdent, même s'ils n'ont pas un attachement particulièrement fort à ceux-ci.

L'aversion aux pertes, comme nous l'avons mentionné précédemment, est la tendance des gens à préférer fortement éviter les pertes plutôt que d'acquérir des gains, et elle est étroitement liée à l'effet de dotation.

L'effet de dotation peut être considéré comme une extension de l'aversion pour les pertes, car il suggère que les gens ont un sens aigu de la perte associée à l'abandon d'un bien qu'ils possèdent, et sont donc plus réticents à le faire.

Par exemple, cela pourrait se traduire par une tendance à conserver son portefeuille en l'état, même lorsque les circonstances changent. Ou encore le fait d'hériter d'actions et de vouloir les conserver même si elles ne correspondent pas à ses objectifs financiers globaux.

L'une des principales différences entre l'aversion pour les pertes et l'effet de dotation est que l'aversion pour les pertes se concentre sur le coût psychologique de la perte d'un bien, tandis que l'effet de dotation concerne davantage l'avantage psychologique de la possession d'un bien.

L'aversion aux pertes est plus générale et peut être observée dans différents contextes, tandis que l'effet de dotation est plus spécifique et s'applique à des situations où la propriété est impliquée.

Conclusion

L'aversion aux pertes désigne la tendance des individus à préférer nettement éviter les pertes plutôt que d'acquérir des gains.

Ce concept a été observé dans un large éventail de contextes décisionnels, y compris sur les marchés financiers.

Sur les marchés financiers, l'aversion aux pertes peut conduire les investisseurs à ne pas prendre suffisamment de risques.

L'aversion aux pertes peut également conduire les investisseurs à prendre des décisions irrationnelles lorsqu'ils sont confrontés à la possibilité d'une perte.

Par exemple, un investisseur qui a une aversion pour les pertes peut être plus enclin à vendre une action qui a pris de la valeur afin de conserver ses gains, même si l'action a encore le potentiel de prendre de la valeur (c'est ce qu'on appelle l'effet de disposition).

En outre, il existe des biais similaires à l'aversion aux pertes, comme la théorie des perspectives.

La théorie des perspectives se traduit par la tendance des investisseurs à rechercher les rendements, ou à investir dans des actifs à haut risque et à haut rendement afin de profiter de la hausse sans trop se préoccuper de la baisse potentielle.

Dans l'ensemble, l'aversion aux pertes est un concept important à comprendre dans le contexte des marchés financiers, car elle peut conduire à un certain nombre de décisions irrationnelles qui peuvent finalement entraîner des pertes financières.

Il est important que les investisseurs soient conscients de leurs propres tendances à l'aversion aux pertes et qu'ils prennent leurs décisions d'investissement sur la base d'une analyse solide et objective plutôt que d'être handicapés par des biais émotionnels.