#1 26-12-2022 17:31:19

Climax

Administrateur

Inscription: 30-08-2008

Messages: 6 093

Comment fonctionne le marché du forex au comptant ?

Le marché des changes au comptant ou marché forex spot est le plus grand marché financier au monde. Le terme spot indique une livraison immédiate. Cela diffère des contrats à terme, tels que les futures, qui impliquent une livraison à une date future pré-spécifiée, ou les swaps, qui impliquent une transaction au comptant et une transaction à terme fixée à une date future. 

Les dernières données de la Banque des règlements internationaux (BRI) font état d'un taux de change au comptant quotidien de 6 600 milliards de dollars. La paire de devises la plus dominante est l'EUR/USD, qui représente 28 % de toutes les transactions. La deuxième paire la plus échangée sur le marché des changes au comptant est l'USD/JPY, mais elle est loin derrière avec 13%. La troisième paire la plus échangée est le GBP/USD avec 11%. D'autres paires courantes telles que AUD/USD ou USD/CAD sont encore plus loin derrière en termes de chiffre d'affaires. Les devises des marchés émergents représentent également une part relativement importante de l'activité de trading. Les devises telles que le peso mexicain et la lire turque contribuent à ce secteur en représentant 20 % de toutes les transactions. 

La majorité des opérations de change au comptant ont lieu dans les cinq principaux centres financiers du monde. 79 % de toutes les transactions sont exécutées entre les États-Unis, le Royaume-Uni, Hong Kong, Singapour et le Japon. Ce n'est pas surprenant, car ce sont aussi les plus grands centres mondiaux pour presque tous les produits financiers. Le marché des changes diffère à bien des égards des marchés boursiers et obligataires traditionnels, mais il y a une caractéristique qui ressort plus que les autres. Contrairement à la plupart des autres marchés, le marché des changes au comptant est ouvert 24 heures sur 24, 5 jours sur 7. 

Le marché des changes existe depuis que le commerce international existe. Les commerçants voyageant d'une partie du monde à l'autre échangeaient la monnaie locale qu'ils recevaient pour leurs marchandises contre la monnaie de leur pays d'origine.

Cette tendance se poursuit aujourd'hui, puisque le commerce mondial a atteint des niveaux jamais vus dans l'histoire. Cela a entraîné un besoin accru de contrats de change au comptant. Par exemple, les entreprises européennes qui vendent leurs produits ou services aux États-Unis doivent, à un moment donné, échanger les dollars américains qu'elles reçoivent contre des euros, et vice versa. 

Ce besoin d'échange de devises a donné naissance au marché du Forex. Depuis lors, les institutions et les négociants ont approfondi leurs connaissances en négociant ces marchés à des fins de profit ou de couverture.

Acteurs du marché

Les choses ont beaucoup changé au cours des deux dernières décennies, et surtout depuis l'avènement de l'informatique personnelle et de l'internet. Dans les années 1990, 64 % des opérations de change au comptant étaient effectuées par des négociants institutionnels. Cette proportion a changé et les intermédiaires institutionnels ne représentent plus qu'environ 40 % de toutes les transactions. 

Le trading du spot forex des investisseurs particuliers s'est fortement implanté en raison de la facilité d'accès aux informations nécessaires pour négocier sur ce marché. Le fait que les institutions interprofessionnelles ne soient plus majoritairement les principaux acteurs signifie que le marché est également plus efficace. Il ne peut plus y avoir de position dominante d'un groupe de banques car le terrain de jeu est beaucoup plus divisé. 

L'autre grand groupe d'acteurs du forex est constitué de banques et d'institutions non courtiers, d'investisseurs institutionnels, de fonds spéculatifs et de prime brokers. Ensemble, ce groupe constitue l'essentiel de l'activité dans le monde du trading. Les traders particuliers ne sont pas considérés comme une catégorie, et le pourcentage de transactions qu'ils effectuent sera généralement sous-estimé, car ils ont tendance à placer leur argent auprès de diverses institutions, telles que les banques sans intermédiaire ou les brokers forex de premier ordre. 

Les prix des taux de change au comptant sont principalement générés par les banques intermédiaires, également appelées teneurs de marché. Ces institutions fournissent la plupart des prix disponibles sur le marché. Les autres participants au marché recevront des cotations de taux de change au comptant de leurs banques ou brokers. Seule une petite partie de la tenue de marché proviendra de participants non courtiers.

Rôle des brokers forex

En tant que trader particulier, vous aurez besoin des services d'un broker Forex. Grâce à l'internet et à la technologie informatique, n'importe qui peut accéder à ces services de n'importe où dans le monde.

Les brokers forex sont reliés à divers négociants et recueillent les meilleurs prix auprès des diverses institutions de tenue de marché par l'intermédiaire du broker. Le broker transmet ensuite ces prix à ses clients ou traders et prélève une petite commission. L'autre possibilité est que le spread (écart entre l'offre et la demande) s'élargisse et que le broker ne facture pas de commission. En d'autres termes, le broker peut diminuer la meilleure offre dont il dispose et l'augmenter. Cela leur permet d'obtenir une compensation pour cette petite différence.

Les brokers peuvent également proposer d'autres services, tels que différents types d'ordres, un effet de levier et la tenue de comptes. Il existe plusieurs ordres de marché, tels que les ordres Stop Loss, Target Profit et Limit. L'ordre stop loss limite le montant d'argent qui peut être perdu sur une transaction Forex au comptant. Par exemple, si le prix au comptant de l'EURUSD est actuellement de 1,2000 et que vous entrez dans une transaction d'achat à ce prix, mais que vous souhaitez limiter votre perte, disons de 50 pips, dans ce cas vous donnerez un ordre au broker de placer votre ordre stop loss à 1,1950.

Cela signifie que votre position longue sera fermée si le marché se négocie à la baisse ou à 1,1950. Cela se fait automatiquement et vous permet d'éviter de perdre plus que ce que vous aviez prévu en entrant dans la transaction. Notez que les stop loss ne sont pas toujours une garantie de perte maximale. Le cours du marché peut présenter un écart et le prochain cours disponible peut vous faire perdre plus que le montant initial fixé avec l'ordre stop loss. 

L'ordre take profit agit de la même manière qu'un ordre stop loss, mais dans ce cas, il verrouille automatiquement un profit lorsqu'un certain niveau est atteint. Avec l'exemple ci-dessus en tête, disons que vous pensez que le marché pourrait atteindre un sommet juste au-dessus de 1,2100 avant de redescendre. Pour vous assurer de profiter d'une transaction rentable, vous placeriez un ordre de prise de profit à 1,2100.

Les ordres de limite d'achat ou de limite de vente sont également courants chez les brokers Forex et populaires auprès des traders. Ces ordres vous permettent de fixer le prix auquel vous souhaitez acheter ou vendre une paire de devises particulière. Vous pouvez fixer l'ordre limite d'achat en dessous de la valeur actuelle du marché. Cela vous permet d'entrer sur le marché lorsqu'il retombe à un niveau inférieur. De même, vous pouvez fixer un ordre limite de vente au-dessus du prix actuel du marché, où vous entrez dans une transaction de vente lorsque le marché corrige à la hausse.

L'effet de levier est probablement le facteur le plus important pour augmenter les profits ou les pertes dans les opérations de change. L'effet de levier vous permet de négocier à des tailles qui peuvent être de nombreux multiples de l'argent que vous avez sur votre compte. Un effet de levier de 10 pour 1 vous permettra de négocier des titres d'une valeur de 10 000 $ avec 1 000 $ sur votre compte. 

Cependant, l'effet de levier a clairement ses avantages et ses inconvénients. L'utilisation d'un ratio d'effet de levier trop élevé peut vous permettre de gagner rapidement de l'argent, mais elle peut tout gâcher aussi rapidement.

L'importance du choix du broker et des actifs

La façon la plus populaire de trader les marchés des changes au comptant est de passer par un broker en ligne. En général, le broker reçoit les prix du Forex de la part des teneurs de marché sur le marché des changes. Une autre option qui devient de plus en plus populaire est le CFD au comptant. Le CFD, Contracts for Difference, est un dérivé du marché des changes au comptant sous-jacent. 

Lorsque vous effectuez une transaction sur le marché Forex à l'aide d'un CFD, vous passez un ordre à votre broker qui suit le marché sous-jacent. Par conséquent, si vous achetez l'EUR/USD au taux actuel du marché, vous ferez des bénéfices si le prix réel de la paire de devises augmente. Si le prix baisse, vous perdrez de l'argent. L'effet de l'utilisation de ce produit est essentiellement le même que celui d'une transaction sur le marché des changes. 

Les CFD offrent généralement des ratios de levier plus élevés et des tailles de lot minimales plus petites. Les opérations de change standard peuvent permettre une tarification plus serrée. Le choix de l'un ou l'autre peut simplement dépendre de la disponibilité des CFD dans votre pays ou du fait que le courtier que vous avez choisi propose l'un ou l'autre.

Tout broker que vous choisissez doit être supervisé par un organisme de réglementation financière. Cela garantit que les transactions au sein de ce broker ne sont pas manipulées et vous permet d'investir votre argent en toute confiance. Il existe de nombreux régulateurs nationaux, chacun ayant compétence sur les courtiers opérant dans son pays. Certaines régions ont plus d'un organisme de réglementation des changes. Les trois principaux régulateurs dans le monde sont la FCA (Royaume-Uni), la CFTC (États-Unis) et la FFA (Japon). En Europe, chaque pays a son propre organisme de réglementation qui permet au broker d'opérer dans n'importe lequel des pays membres de l'UE. 

Il existe de nombreuses paires de devises qui sont considérées comme liquides. Liquide signifie que les prix sont toujours disponibles et que la différence entre l'offre et la demande (spread) est relativement faible. Les principales paires de devises, telles que celles décrites ci-dessus, seront les plus liquides. Les paires de devises exotiques, telles que USD/ZAR par exemple, sont moins liquides et peuvent être soumises à des écarts plus importants par rapport aux paires de devises principales telles que EUR/USD ou USD/JPY. 

Choisissez soigneusement vos paires de devises. En outre, vous devez avoir un accès complet aux facteurs d'actualité macroéconomiques qui régissent chaque marché. L'EUR/USD et l'USD/JPY sont des marchés où la plupart des traders peuvent accéder très facilement aux informations. Il peut être difficile d'accéder à des informations sur d'autres paires, notamment les devises des marchés émergents comme le real brésilien ou la lire turque. 

Établir un plan de trading

Votre plan de trading doit être basé principalement sur deux éléments : le type d'analyse et l'horizon temporel. Les traders utilisent généralement une ou une combinaison d'analyses fondamentales et techniques. L'analyse fondamentale est le plus souvent utilisée pour déterminer la tendance à long terme en examinant des données telles que le PIB, l'emploi et l'inflation. Ces facteurs ont un horizon à long terme et sont utiles pour sous-estimer la tendance générale d'une paire de devises donnée.

L'analyse technique vise à comprendre la répétition de modèles dans l'action des prix. La répétition des motifs permet aux traders de tenter avec succès de trouver un moment propice à l'entrée d'une transaction. Ce type d'analyse est généralement mieux adapté aux horizons à court terme, mais peut également être utilisé pour générer des idées pour des horizons à moyen et long terme. 

Pour la plupart des traders particuliers, l'analyse technique est d'une importance capitale. En effet, la plupart des traders ont un horizon temporel plus court, allant de quelques minutes à quelques heures ou quelques jours. Comme les marchés des devises peuvent être très volatils sur des échelles de temps plus courtes, le market timing est essentiel.

L'horizon temporel est un aspect important de votre plan de trading. Il existe de grandes différences entre le trading avec un horizon temporel de quelques heures et le trading avec un horizon temporel de quelques jours ou semaines. La première question à se poser est de savoir si vous êtes prêt à avoir des transactions ouvertes pendant la nuit (avec tous les risques que cela comporte). Cela signifie que vous pouvez avoir des positions ouvertes lorsque vous ne surveillez plus le marché, car vous ne pouvez pas être devant un ordinateur 24 heures sur 24.

De nombreux traders particuliers optent pour le trading intrajournalier ou journalier. Ce style de trading exige que toutes les positions soient fermées avant la fin de la session ou de la journée de trading. Les day traders négocient généralement pendant quelques minutes à quelques heures maximum, ou au plus pendant toute la journée.

Une autre considération pour les traders est de savoir s'ils vont négocier des événements et des données Forex. Il s'agit d'événements d'actualité à fort impact qui sont programmés à l'avance sur une base régulière. Certains traders évitent de participer pendant cette période car ils peuvent être extrêmement volatiles.

Gestion du risque

Les limites de pertes et de risques doivent être bien définies à l'avance pour gérer le risque de trading. Vous ne devez pas vous engager dans une transaction sans avoir fixé des limites claires quant au montant que vous êtes prêt à perdre ou que vous vous attendez à perdre dans le pire des cas. Il convient de fixer des limites quant au montant que vous pouvez perdre par transaction. Il convient également de fixer des limites au nombre de transactions négatives que vous pouvez effectuer dans une journée. Parfois, nous traversons une mauvaise passe et nous devons avoir un plan pour faire face à de tels événements. 

Le montant que vous êtes prêt à perdre par transaction définira la taille de votre transaction pour une paire de devises donnée. Vous devez déterminer la volatilité moyenne quotidienne pour vous aider à placer vos stop loss. Par exemple, si la volatilité quotidienne moyenne est de 100 pips, un stop loss de 10 ou 20 pips est probablement trop proche de votre prix d'entrée. Le marché peut facilement retracer les 10 ou 20 pips avant de se retourner dans la direction de votre transaction. 

Si le chiffre que vous avez en tête pour chaque stop loss est de 100 $, ouvrir des transactions de 100 000 $ signifierait que votre stop loss devrait être au maximum à 10 pips de votre prix d'entrée. Cela peut être trop proche, ce qui peut vous conduire à rater votre stop loss même s'il s'agit d'une transaction gagnante à l'avenir. Vous devrez dimensionner vos transactions en conséquence afin de prévoir un stop loss suffisamment large pour résister à l'action typique des prix de la plupart des paires de devises. 

Trading automatisé VS Trading manuel

Vous devez également prendre en compte les avantages et les inconvénients du trading manuel par rapport au trading automatisé. Le trading manuel repose en grande partie sur la discrétion du processus de décision du trader individuel. Le trading automatisé est exécuté uniquement par des règles définies dans un programme écrit appelé script ou Expert Advisor. L'élément humain n'est présent que lorsqu'il s'agit de décider des règles à programmer dans le système. Après quoi, un ordinateur exécute ces règles en les respectant totalement. 

L'avantage immédiat des systèmes de trading automatisés est que le logiciel ou le script est actif 24 heures sur 24. Ainsi, lorsque vous n'êtes pas devant votre ordinateur, il continue à exécuter vos règles de trading. D'autre part, vous n'êtes pas en mesure d'évaluer les nuances qui peuvent survenir au cours d'une séance de négociation, comme une déclaration du président d'une banque centrale particulière. 

Vous pouvez choisir les marchés des devises sur lesquels vous souhaitez appliquer des stratégies de trading automatisé et les heures auxquelles les scripts doivent rester actifs pendant la journée ou la semaine. Certains traders système préfèrent faire tourner leur algorithme de trading en permanence, tandis que d'autres choisissent certaines périodes pour éviter les communiqués de presse à fort impact. 

La plateforme MT4, l'une des plus utilisées par les traders particuliers, permet aux traders de mettre en place un trading automatisé grâce à des experts advisors. Si vous ne maîtrisez pas l'écriture de scripts en MQL4, il existe également de nombreux programmeurs compétents au sein de la communauté MT4 qui peuvent écrire vos scripts contre rémunération. 

Conclusion

Le trading sur le marché des changes peut être une activité extrêmement lucrative et gratifiante, mais il peut également porter atteinte à vos finances si vous ne faites pas attention. Vous devez avoir une idée claire des facteurs macroéconomiques qui déterminent le marché au comptant du Forex, ainsi qu'une bonne compréhension de l'analyse technique.

La plupart des indicateurs et des études techniques sont désormais disponibles sur les principales plateformes graphiques. Il est conseillé d'en apprendre le plus possible sur les différents outils d'analyse technique pour vous aider à mieux appréhender le marché. Il s'agit de déterminer lesquels fonctionnent le mieux pour vous et votre style de négociation, ce qui est unique à chaque personne. 

Le dernier point, mais non le moindre, est l'accès à une plateforme de trading et de graphiques sur un appareil approprié. Quelque chose d'assez grand pour vous montrer clairement l'action des prix à l'écran et capable de vous permettre d'envoyer des ordres sur le marché de manière simple et rapide.

---

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.