L'erreur du joueur - finance comportementale

erreur du joueur

Quand il s'agit de probabilité, un manque de compréhension peut conduire à des hypothèses et des prévisions erronées sur le début des événements. L'une de ces hypothèses erronées s'appelle l'illusion ou le sophisme du joueur.

Dans le sophisme du joueur, le trader croit à tort que l'apparition d'un événement aléatoire est moins susceptible de se produire suite à un événement ou une série d'événements. Cette ligne de pensée est incorrecte parce que les événements passés ne changent pas la probabilité que certains événements se produiront dans l'avenir.

Par exemple, considérons une série de 20 lancés avec une pièce de monnaie qui sont tous tombés sur "face". Avec le sophisme du joueur, une personne pourrait prédire que le prochain tirage au sort sera plus susceptible d'atterrir sur "pile". Cette ligne de pensée représente une mauvaise compréhension de la probabilité, car la probabilité du pile ou face est toujours de 50%. Chaque tirage est un événement indépendant, ce qui signifie que tous les lancés précédents n'ont pas d'incidence sur les futurs.

Un autre exemple courant de l'erreur du joueur peut être trouvé dans la relation des gens avec les machines à sous. Nous avons tous entendu parler de joueurs qui restent sur la même machine pendant des heures. La plupart de ces personnes croient que chaque coup perdant les rapproches du jackpot. Ces joueurs ne réalisent pas que les machines à sous sont programmées pour que les chances de gagner un jackpot soient toujours les mêmes (comme le pile ou face), les chances de gagner sont toujours identiques même si une machine a récemment versé un jackpot.

 

L'illusion du joueur dans le trading

Il n'est pas difficile d'imaginer que dans certaines circonstances les investisseurs ou les traders peuvent facilement être la proie d'une erreur de joueur. Par exemple, certains investisseurs pensent qu'ils doivent liquider une position qui vient de bénéficier de plusieurs séries de hausses, car ils ne croient pas que la hausse soit susceptible de continuer. A l'inverse, d'autres investisseurs s'accrochent à une action qui chute depuis plusieurs séances de bourse, car ils considèrent qu'une nouvelle baisse est "improbable".

Il est important de comprendre que dans le cas d'événements indépendants, les probabilités d'un résultat spécifique sur la prochaine séance de bourse restent les mêmes quels que soient les événements précédents. L'acheter d'un titre parce que vous croyez que la tendance prolongée est susceptible de se renverser à chaque seconde est irrationnel. Les investisseurs devraient plutôt fonder leurs décisions sur les données fondamentales et / ou l'analyse technique avant de déterminer ce qui va arriver à une tendance.

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