#1 13-06-2024 13:27:24

Climax

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Stratégies de trading à forte probabilité

Les stratégies de trading à haute probabilité sont conçues pour générer des profits réguliers, bien que souvent plus faibles, sur un grand nombre de transactions.

Ces stratégies impliquent généralement des transactions fréquentes avec un taux de réussite élevé, mais la contrepartie est que lorsque des pertes surviennent, elles peuvent être importantes.

La clé du succès de ces stratégies réside dans la gestion du risque, la taille des positions et la compréhension des marchés sur lesquels elles fonctionnent le mieux.

Deux stratégies courantes à forte probabilité sont les options d'achat couvertes et les stratégies d'options à la monnaie (ATM) ou dans la monnaie (ITM).

Principaux enseignements :

• Les stratégies de trading à forte probabilité impliquent certaines configurations de transactions conçues pour maximiser les chances de gagner.

• Ces types de stratégies sont généralement peu rémunératrices et très perdantes lorsqu'elles sont déficitaires.

• Nous examinons 7 types de stratégies différentes.

Options d'achat couvertes (Covered Calls)

Définition et mécanismes

Une stratégie d'options d'achat couvertes consiste à détenir une position longue sur une action tout en vendant des options d'achat sur la même action.

Cette stratégie est généralement utilisée pour générer des revenus supplémentaires grâce aux primes reçues lors de la vente des options d'achat.

➡️ Configuration - Détenir 100 actions et vendre 1 option d'achat pour 100 actions détenues.

➡️ Idée - Générer un revenu grâce aux primes tout en bénéficiant potentiellement de l'appréciation de l'action jusqu'au prix d'exercice.

➡️ Risque/Récompense

• Avantages - Génère un revenu dans des marchés stables ou modérément haussiers. Réduit légèrement le risque de baisse grâce à la prime reçue.

• Inconvénients - Limite le potentiel de hausse si le cours de l'action augmente de manière significative. Risque de baisse en cas de chute brutale du cours de l'action.

Les options d'achat couvertes sont le plus souvent effectuées autour de l'ATM.

Le fait de les effectuer ITM augmente la probabilité qu'elles soient rentables, mais limite le potentiel de hausse.

Une options d'achat couvertes OTM réduit la probabilité de réussite de l'opération mais augmente le potentiel de hausse.

Exemple

➡️ Action - La société XYZ se négocie à 100 $.

➡️ Option d'achat - Vente d'une option d'achat avec un prix de levée de 105 $, expirant dans un mois, pour une prime de 2 $.

➡️ Scénarios

• L'action monte à 110 $ - L'option d'achat est exercée et vous vendez l'action à 105 $. Bénéfice = 5 $ (appréciation de l'action) + 2 $ (prime) = 7 $ par action.

• L'action reste à 100 $ - L'option d'achat expire sans valeur. Profit = 2 $ (prime).

• L'action tombe à 95 $ - L'option d'achat expire sans valeur. Perte = 5 $ (baisse du cours de l'action) - 2 $ (prime) = 3 $ par action.

Diagramme de gain d'une option d'achat couverte

Voici un exemple de diagramme des gains d'une option d'achat couverte (qui n'est pas nécessairement lié à l'exemple ci-dessus).

Stratégies d'options ATM et ITM

Définitions

• Options à la monnaie (ATM) - Options dont le prix d'exercice est égal au prix actuel de l'actif sous-jacent.

• Options dans la monnaie (ITM) - Options dont le prix d'exercice est inférieur au prix actuel de l'actif sous-jacent (pour les options d'achat) ou supérieur au prix actuel (pour les options de vente).

Stratégies

➡️ Trading d'options ATM

• Configuration - Achat ou vente d'options dont le prix d'exercice est proche du cours actuel du marché.

• Objectif - Profiter des mouvements de prix à court terme et de la volatilité.

• Avantages - Forte probabilité que l'option expire avec une certaine valeur intrinsèque. Prime plus élevée pour les options vendues.

• Inconvénients - Les primes payées pour l'achat d'options sont plus élevées. Plus sensible aux mouvements du marché.

➡️ Trading d'options ITM

• Configuration - Achat ou vente d'options dont le prix d'exercice est déjà rentable.

• Objectif - Améliorer les rendements en tirant parti de la valeur intrinsèque des options.

• Avantages - Valeur intrinsèque plus élevée. Meilleur rapport risque/récompense en raison de la valeur intrinsèque immédiate.

• Inconvénients - Effet de levier plus faible que pour les options ATM. Coût initial plus élevé pour l'achat d'options ITM.

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Outre les options d'achat couvertes et les options ATM/ITM, voici d'autres stratégies de trading à forte probabilité :

Options de vente garanties par des liquidités

Définition et mécanisme

Une stratégie de vente garantie par les liquidités consiste à vendre des options de vente sur une action et à détenir suffisamment de liquidités pour acheter l'action si l'option est exercée.

Cette stratégie permet aux traders de générer des revenus tout en étant prêts à acheter l'action à un prix inférieur.

➡️ Configuration - Vendre des options de vente sur une action que vous êtes prêt à acheter au prix d'exercice.

➡️ Objectif - Générer un revenu à partir des primes tout en étant prêt à acheter l'action à un prix inférieur.

➡️ Risque/Récompense

• Avantages - Génère un revenu sur des marchés stables ou haussiers. Possibilité d'acheter l'action à un prix inférieur.

• Inconvénients - Potentiel de hausse limité. Exposition à l'action en cas de baisse importante du marché.

Exemple

➡️ Action - La société XYZ se négocie à 100 $.

➡️ Option de vente - Vente d'une option de vente avec un prix de levée de 95 $, expirant dans un mois, pour une prime de 2 $.

➡️ Scénarios

• L'action reste au-dessus de 95 $ - L'option de vente expire sans valeur. Profit = 2 $ (prime).

• L'action tombe à 90 $ - L'option de vente est exercée et vous achetez l'action à 95 $. Prix d'achat effectif = 95 $ - 2 $ (prime) = 93 $.

Iron Condors

Définition et mécanismes

Un iron condor est une stratégie d'options non directionnelle qui consiste à vendre une option d'achat et une option de vente hors de la monnaie et à acheter une autre option d'achat et une autre option de vente hors de la monnaie.

Cette stratégie profite d'une faible volatilité et vise à percevoir des primes tant que l'actif sous-jacent reste dans une fourchette de prix spécifique.

➡️ Configuration

• Vente d'une option de vente hors de la monnaie

• Achat d'une option de vente supplémentaire hors de la monnaie

• Vente d'une option d'achat hors de la monnaie

• Achat d'une option d'achat supplémentaire en dehors de la monnaie

➡️ Objectif - Profiter des primes reçues tant que l'actif sous-jacent reste dans une fourchette prédéfinie.

➡️ Risque et récompense

• Avantages - Risque et récompense limités ; profite de marchés stables et peu volatils.

• Inconvénients - Possibilité de perte si l'actif sous-jacent évolue fortement.

Exemple

➡️ Action - XYZ Corp se négociant à 100 dollars.

➡️ Configuration du condor de fer

• Vente d'une option de vente à un prix d'exercice de 95 $

• Achat d'une option de vente au prix d'exercice de 90 $

• Vente d'une option d'achat au prix d'exercice de 105 $

• Achat d'une option d'achat avec un prix d'exercice de 110 $

➡️ Scénarios

• L'action reste entre 95 $ et 105 $ - Toutes les options expirent sans valeur. Profit = primes reçues des options vendues.

• Le cours de l'action dépasse 90 $ ou 110 $ - La perte maximale est limitée à la différence entre les prix d'exercice moins la prime nette reçue.

Diagramme de gain de l'Iron Condor

Bull Put Spreads

Définition et mécanismes

Un spread haussier sur options de vente est une stratégie haussière qui consiste à vendre une option de vente hors de la monnaie et à acheter une autre option de vente hors de la monnaie.

Cette stratégie profite d'une hausse modérée de l'actif sous-jacent.

➡️ Configuration

• Vente d'une option de vente hors de la monnaie

• Achat d'une autre option de vente hors de la monnaie

➡️ Objectif - Générer un revenu à partir des primes tout en limitant le risque.

➡️ Risque/récompense

• Avantages - Risque et récompense limités. Profite d'une tendance haussière modérée.

• Inconvénients - Possibilité de perte en cas de baisse importante de l'actif sous-jacent.

Exemple

➡️ Action - XYZ Corp se négocie à 100 $.

➡️ Configuration du Bull Put Spread

• Vente d'une option de vente à un prix d'exercice de 95 $

• Achat d'une option de vente au prix de 90 $.

➡️ Scénarios

• L'action reste au-dessus de 95 $ - Les deux options expirent sans valeur. Profit = prime nette reçue.

• L'action tombe en dessous de 90 $ - La perte maximale est limitée à la différence entre les prix d'exercice moins la prime nette reçue.

Diagramme de gain d'un Bear Put Spread

Vertical Call Spreads

Définition et mécanisme

Un spread vertical sur option d'achat consiste à acheter une option d'achat et à vendre une autre option d'achat dont le prix d'exercice est plus élevé.

Cette stratégie est utilisée lorsqu'une hausse modérée de l'actif sous-jacent est attendue.

➡️ Mise en place

• Achat d'une option d'achat

• Vente d'une autre option d'achat à un prix d'exercice plus élevé

➡️ Objectif - Profiter d'une hausse de l'actif sous-jacent tout en limitant le risque.

➡️ Risque/récompense

• Avantages - Risque et récompense limités ; profite d'une tendance haussière modérée.

• Inconvénients - Potentiel de hausse limité.

Exemple

➡️ Action - XYZ Corp se négociant à 100 $

➡️ Configuration de l'écart vertical sur options d'achat

• Achat d'une option d'achat avec un prix d'exercice de 105 $

• Vente d'une option d'achat au prix de 110 $.

➡️ Scénarios

• L'action monte à 110 $ - Le profit maximum est atteint. Bénéfice = différence entre les prix d'exercice - prime nette payée.

• L'action reste en dessous de 105 $ - La perte maximale est limitée à la prime nette payée.

Diagramme de gain d'un Vertical Call Spread

Calendar Spreads

Définition et mécanisme

Un spread calendaire consiste à vendre une option à court terme et à acheter une option à plus long terme ayant le même prix d'exercice.

Cette stratégie tire profit de la différence entre les taux de décroissance temporelle des deux options.

➡️ Configuration

• Vente d'une option à court terme

• Achat d'une option à plus long terme avec le même prix d'exercice

➡️ Objectif - Profiter de la différence de temps de décroissance.

➡️ Risque/Récompense

• Avantages - Profite des mouvements stables ou légèrement directionnels ; risque limité.

• Inconvénients - Perte potentielle si l'actif sous-jacent évolue fortement.

Exemple

➡️ Action - XYZ Corp se négocie à 100 $.

➡️ Configuration du Calendar Spread

• Vente d'une option d'achat à court terme avec un prix d'exercice de 105 $

• Achat d'une option d'achat à plus long terme avec un prix d'exercice de 105 $

➡️ Scénarios

• L'action se maintient autour de 105 $ - L'option à court terme expire et l'option à long terme conserve sa valeur. Profiter de la dépréciation du temps.

• L'action évolue fortement - La perte potentielle est limitée à la prime nette payée.

Diagramme des gains d'un Calendar Spreads

• Il s'agit plutôt d'une stratégie neutre.

• La baisse du sous-jacent est le pire scénario pour le spread calendaire.

Le diagramme des gains suppose que la position est maintenue jusqu'à l'échéance.

En pratique, comme pour les autres stratégies de cette liste, les traders peuvent choisir de sortir de la position avant l'échéance (en particulier les day traders), en fonction des conditions du marché et de leur stratégie de trading.

Compromis et considérations

Probabilité élevée ou récompense élevée

Les stratégies à forte probabilité impliquent souvent des profits plus petits et plus fréquents.

La contrepartie est que les bénéfices sont faibles et que les pertes occasionnelles peuvent être importantes.

Par exemple, dans le cas des options d'achat couvertes, bien que le revenu de la prime soit constant, une chute brutale du cours de l'action peut entraîner des pertes importantes.

Gestion des risques

Une gestion efficace des risques est importante.

La mise en place d'ordres stop-loss, la diversification des transactions (avec une corrélation aussi faible que possible ou, mieux encore, une corrélation négative) et l'ajustement de la taille des positions en fonction de la volatilité et des conditions du marché peuvent contribuer à réduire les risques.

Conditions de marché

Les performances de ces stratégies varient en fonction des conditions de marché.

Les options d'achat couvertes conviennent mieux aux marchés stables ou modérément haussiers, tandis que les stratégies d'options ATM et ITM peuvent être adaptées à différents environnements de marché.

Conclusion

Les stratégies de trading à forte probabilité, telles que les options d'achat couvertes et les options ATM ou ITM, peuvent générer des revenus réguliers et des taux de réussite élevés.

Néanmoins, elles nécessitent une planification minutieuse, une gestion des risques et une bonne connaissance du marché.

De nombreuses stratégies à forte probabilité sont ponctuées de périodes de pertes importantes.

Les traders doivent adapter ces stratégies à leurs objectifs individuels, à leur tolérance au risque et aux marchés qu'ils négocient afin d'obtenir les résultats qu'ils souhaitent.

Brokers d'options

Investir comporte des risques de perte

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.