Spreads financiers. L'importance des écarts de prix sur les marchés

Climax · 11-03-2023 15:21:04

Spreads financiers. L'importance des écarts de prix sur les marchés.

Lorsque vous commencerez à négocier sur les marchés financiers, vous devrez prêter une attention particulière au spread financier, car vous pourriez être perdant si votre stratégie d'investissement n'est pas bien conçue. Fondamentalement, un spread est un écart de prix. Il s'agit de la "distance" entre le cours acheteur et le cours vendeur d'un actif financier.

Cependant, les spreads financiers peuvent être définis de manière beaucoup plus large. On parle également de spread pour désigner l'écart entre un taux d'intérêt et un autre. Cet écart est fondamental lorsque l'on négocie sur le marché des changes. Les traders doivent tenir compte des écarts qui existent entre les taux de référence des banques centrales de chaque paire de devises.

Dans d'autres articles, nous avons analysé les différents types de marchés financiers et les instruments qui y sont négociés. Il est maintenant temps de se pencher sur les écarts de prix. Quels sont les types de spreads qui existent et pourquoi vous devez y prêter attention lorsque vous effectuez des transactions.

Qu'est-ce qu'un spread financier ?

La définition la plus courante est qu'un spread financier est un écart de prix entre l'achat et la vente d'un actif.

Si vous vous trouvez devant le tableau de cotation d'une paire de devises, vous remarquerez que deux prix sont affichés. Le prix d'achat, également connu sous le nom d'Ask. Il s'agit du meilleur prix auquel vous pouvez acheter une paire particulière. À côté, vous verrez le prix Bid. Dans ce cas, il s'agit du meilleur prix que vous recevrez pour vendre la paire que vous détenez. La différence entre les deux s'appelle le spread financier.

Cela vaut pour la plupart des actifs financiers. Actions, contrats à terme, matières premières, etc. Lorsque vous négociez avec un courtier, cette marge financière représente le bénéfice du courtier.

Toutefois, la portée des écarts financiers ne se limite pas aux différences entre un prix et un autre. Nous pouvons étendre le concept de spread aux taux d'intérêt. Dans ce cas, il s'agira de la différence entre l'un et l'autre.

Si vous négociez sur le marché du Forex, par exemple avec la paire EUR/USD, il y aura deux types de taux d'intérêt. L'un est défini par la Banque centrale européenne et affecte l'euro. L'autre est fixé par la Réserve fédérale (FED) et influe sur l'USD. Entre les deux taux d'intérêt, il y aura un écart financier que le trader doit prendre en compte avant d'ouvrir des positions.

Types d'écarts de prix

Chaque marché financier exprime son spread financier d'une manière particulière. Cela dépend de la valeur et surtout du type d'instrument financier.

Lorsque nous négocions, l'écart de prix est, dans la plupart des cas, exprimé par l'affichage des deux valeurs. L'offre et la demande. De cette manière, les investisseurs et les négociants savent comment les deux valeurs se comportent.

L'écart financier est directement lié à l'offre et à la demande. Lorsque l'écart de prix s'élargit, il permet aux traders de connaître le niveau de liquidité des deux transactions. Les actifs financiers les plus liquides ont un écart financier plus faible. Il indique que le volume des acheteurs et des vendeurs est relativement équilibré.

Pour faire fonctionner et prendre en compte la marge financière, la transparence et la bonne diffusion de l'information sont essentielles. De cette manière, les décisions prises par les investisseurs seront basées sur des informations fiables.

Spreads de rendement ou différentiels de taux d'intérêt

Nous allons parler de l'écart financier entre les taux d'intérêt. Les investisseurs prennent bonne note de ces écarts qui affectent différents instruments financiers de la dette. Il s'agit d'obligations, de titres de créance d'entreprises, etc.

Les écarts de rendement sont exprimés en points de base ou en points de pourcentage. Les écarts de rendement sont dus à un certain nombre de facteurs. Nous pouvons citer les dates d'échéance, la notation de crédit des émetteurs ou les niveaux de risque.

Les obligations et les titres mis en vente par des entités dont la cote de crédit est faible ont tendance à offrir des taux d'intérêt plus élevés. Ainsi, un titre très risqué cherche à séduire les investisseurs par un rendement plus élevé. L'écart financier entre un instrument mal noté et un instrument bien noté oblige l'investisseur à prendre en compte les risques encourus.

Dans les écarts de rendement, il existe également une grande variété de comparateurs. Le plus courant est l'écart entre le taux d'intérêt d'une obligation d'entreprise et le taux d'intérêt offert par un titre du Trésor avec des échéances similaires.

Certains traders et analystes préfèrent un écart financier plus précis pour les rendements des taux d'intérêt. Par exemple, le spread ajusté à l'option. Il s'agit d'établir l'écart entre l'obligation d'entreprise assortie d'une option intégrée, qui peut être un MBS ou un titre adossé à une hypothèque, et le rendement de l'obligation du Trésor.

Les écarts financiers dans les options

Les traders de contrats d'option utilisent différents spreads financiers pour analyser leurs possibilités.

Le spread le plus simple est l'écart de prix entre le prix d'exercice et le prix du marché. Le premier est le prix que l'acheteur d'une option d'achat paiera pour l'actif sous-jacent s'il exerce son droit. Le second prix est le prix de l'actif sur le marché concerné.

L'écart financier est établi en achetant et en vendant simultanément différentes options d'achat sur le même sous-jacent.

Les spreads calendaires sont une autre façon de négocier des options, en profitant des dates d'expiration. Le trader achète simultanément une option avec une date d'expiration à long terme et vend une option avec une date d'expiration à court terme. Toujours avec le même actif sous-jacent.

Autres spreads de prix sur les marchés financiers

En évoquant les écarts financiers pour les taux d'intérêt et les options, nous avons traité les plus importants. Cependant, il existe d'autres écarts de prix, tout aussi importants. Mais ils sont plus faciles à comprendre.

#1 - Spread financier fixe : Cet écart de prix est très courant sur le marché du Forex. De nombreux courtiers en ligne fixent un écart financier fixe pour les paires de devises. Peu importe la volatilité et l'évolution de l'offre et de la demande de la paire. Pour les gros traders de devises, ce différentiel de prix peut être intéressant.

#2 - Spread variable : Dans ce cas, l'écart de prix évolue en fonction de la volatilité du marché et de l'actif. Un spread financier variable est assez courant sur le marché des actions.

#3 - Spread entre le cours acheteur et le cours vendeur : il s'agit de l'écart le plus courant. Cet écart de prix compare le prix de l'offre au prix de la demande. N'oubliez pas que les actifs ayant une bonne liquidité et un bon volume d'échanges ont des écarts plus étroits.

Stratégies basées sur les écarts financiers et les risques

De plus en plus de traders et d'investisseurs intègrent des écarts de prix ou de rendement dans leurs stratégies de trading. Les incohérences des marchés financiers peuvent créer de bonnes opportunités pour les traders qui exploitent un écart financier.

Cependant, le trading de spreads est soumis à de nombreux risques. Pour diverses raisons, l'écart financier d'un actif peut soudainement diminuer. La stratégie du trader s'en trouverait alors complètement modifiée. Le secret est d'assurer la protection nécessaire contre les changements inattendus.

Les changements dans la liquidité d'un actif peuvent modifier complètement l'écart de prix. Si soudainement, pour une action donnée, il y a beaucoup moins d'investisseurs prêts à acheter, l'offre divergera de la demande et l'écart de prix changera.

Lorsque la volatilité d'un marché ou d'un ensemble d'actifs augmente de manière significative, l'établissement d'une stratégie de trading basée sur l'écart financier sera plus complexe.

Enfin, une stratégie basée sur un spread financier nécessite une connaissance approfondie du marché financier. L'utilisation adéquate des outils de l'analyse technique vous permettra de rendre une telle stratégie très robuste.

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