#1 21-11-2022 15:31:04

Climax

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Comment investir dans les ETF sur les matières premières ?

Lorsque l'on parle de fonds négociés en bourse (ETF), il est courant de les associer à un indice boursier. Cependant, depuis leur lancement en 1993, les ETF ont intégré une grande variété d'actifs sous-jacents. Cela fait partie du grand attrait de ces instruments financiers. Il existe, et c'est ce dont nous allons parler ici, des ETF sur les matières premières. Il s'agit de fonds négociés en bourse qui suivent les prix d'une matière première ou d'un panier de matières premières.

Les ETF de matières premières sont une excellente occasion de participer à un grand marché tel que celui des matières premières sans avoir besoin d'être directement impliqué dans ces produits.

Les fonds négociés en bourse sont des instruments qui peuvent être achetés et vendus sur les marchés boursiers. La plupart d'entre eux bénéficient d'une bonne liquidité, ce qui facilite les échanges pour les traders et les investisseurs.

Dans cet article, nous allons nous intéresser de plus près aux ETF sur les matières premières. Les différents types que l'on peut trouver sur les marchés financiers. Les risques liés à un investissement dans ces produits, en fonction de leurs avantages et inconvénients.

Qu'est-ce qu'un ETF de matières premières ?

Les ETF sur les matières premières sont des instruments financiers qui se distinguent par les facilités qu'ils offrent aux investisseurs pour participer aux marchés des matières premières.

Ceux qui choisissent d'investir dans ces instruments peuvent acheter des actions d'un fonds négocié en bourse. Les fonds négociés en bourse sont des produits d'investissement collectifs ou groupés dont le capital est divisé en actions et coté en bourse.

Tous les fonds négociés en bourse peuvent être achetés ou vendus sur le marché secondaire des actions par l'intermédiaire de leur courtier. Contrairement aux fonds communs de placement, la plupart des ETF sont gérés de manière passive. Cela permet à des milliers d'investisseurs de bénéficier de frais et de coûts de gestion faibles et pratiques.

La manière dont les fonds négociés en bourse investissent dans les matières premières varie considérablement. Certains suivent un indice de matières premières. D'autres ne suivent qu'une matière première particulière, comme le pétrole, l'or ou une matière première agricole.

Les gestionnaires d'un ETF peuvent investir dans des matières premières en détenant physiquement la matière première ou ils peuvent privilégier un portefeuille basé sur des contrats à terme sur matières premières.

C'est pourquoi nous pouvons trouver sur le marché différentes alternatives d'ETF sur les matières premières.

Types d'ETF sur les matières premières

Les matières premières sont des actifs qui présentent généralement une corrélation négative avec d'autres actifs. Quand les actions et les obligations baissent, certaines matières premières montent. La situation inverse peut également se produire, les matières premières baissant alors que les actions et les obligations augmentent sur le marché.

Les instruments basés sur les matières premières sont utilisés comme couverture pour d'autres investissements ou comme moyen de diversifier un portefeuille. Les grands investisseurs utilisent les matières premières comme l'or pour se couvrir contre les périodes d'inflation ou les crises financières.

En tant qu'investisseur, vous pouvez trouver différents types d'ETF sur les matières premières. Au moment de faire votre choix, vous devez tenir compte des niveaux de risque de chacun et de votre tolérance. Les coûts inclus dans ces instruments et, surtout, vos objectifs de rendement à moyen et long terme.

Passons maintenant en revue les types d'ETF que l'on peut trouver sur les marchés.

ETF sur les matières premières

Il s'agit de fonds négociés en bourse qui investissent leur capital dans des actions de sociétés qui produisent, transportent et stockent des matières premières. Les actions pétrolières en sont un exemple.

Ces ETF sur matières premières peuvent être basés sur une entreprise particulière, un groupe d'entreprises.

Les fonds négociés en bourse permettent à l'investisseur de participer très facilement aux actions de grandes sociétés de produits de base.

Si nous devons mentionner un inconvénient, c'est que l'ETF agit comme un intermédiaire entre vous et les actions de la société productrice. Il existe une dépendance à l'égard des décisions commerciales des gestionnaires de fonds négociés en bourse.

Exchange Traded Notes (ETN) sur les matières premières

Les Exchange Traded Notes sont des titres de créance émis par une banque. Ils sont échangés sur le marché boursier et sont basés sur une sorte d'actif sous-jacent. Dans ce cas, il s'agira de produits de base.

Ces billets impliquent une dette non garantie qui est soutenue par l'émetteur. Ils ont également une date d'échéance.

Pour reproduire la performance du sous-jacent, les gestionnaires d'ETN utilisent différentes stratégies. Ils achètent et vendent des contrats à terme sur les matières premières. Les options, les actions et les obligations peuvent également faire partie des stratégies.

Un avantage à considérer dans ces ETF de matières premières similaires. Ils font l'objet d'un traitement fiscal approprié. Les investisseurs ne seront imposés sur les gains que lorsque l'instrument sera vendu.

Le principal inconvénient est que, comme il s'agit d'une dette non garantie, la qualité du crédit de l'investisseur est très importante.

ETF sur les matières premières avec support physique

Une place de choix dans les ETF de matières premières est occupée par ceux qui sont en possession physique de l'actif. Ces fonds négociés en bourse sont actuellement limités aux métaux précieux.

Le principal avantage de ces instruments est que la possession physique de l'actif - qu'il s'agisse d'or ou d'argent - limite les risques de livraison de la contrepartie. L'autre avantage, bien sûr, est qu'il élimine les risques de suivi. En étant propriétaire de l'actif physique, il n'y a aucun risque que le suivi soit moins performant que l'actif.

Parlons des inconvénients des ETF de matières premières à support physique. Lorsque le gestionnaire du fonds négocié en bourse détient l'actif, il supporte un certain nombre de coûts qui sont ensuite répercutés sur l'investisseur. Nous parlons des coûts de stockage, de transport, de livraison en cas de vente, etc. Il y a aussi un rôle pour les assurances qui doivent être souscrites pour éviter d'autres risques.

ETF basés sur des contrats à terme

Les ETF de matières premières basés sur des produits dérivés sont les plus populaires parmi les différents types de fonds.

Dans ce cas, les portefeuilles d'investissement sont constitués de contrats à terme, de contrats à terme de gré à gré et de swaps ayant pour sous-jacents des matières premières.

Les institutions financières, détentrices d'ETF, qui négocient des contrats à terme participent aux marchés dérivés tels que le CME Group.

Vous pouvez déjà imaginer que les ETF sur matières premières, basés sur des contrats à terme, ont pour principal avantage de ne pas avoir à faire face aux coûts de la matière première physique. Au contraire, les risques de ces instruments sont ceux inhérents aux contrats à terme.

Les gestionnaires d'ETF sur les matières premières suivent des stratégies assez simples. Il est important que vous les connaissiez avant d'investir dans ces instruments. La stratégie la plus courante est connue sous le nom de stratégie du "premier mois". Elle consiste à remplacer les contrats avant leur date d'expiration par ceux dont la date d'expiration est le mois suivant. De cette façon, les prix à terme s'éloignent à nouveau du prix au comptant.

Le principal risque des ETF sur les matières premières

Nous allons nous référer à deux termes inhabituels sur les marchés financiers. Contango et backwardation - en avez-vous entendu parler ? Pour ceux qui ne sont pas encore familiarisés avec ces termes, voici une brève explication.

Le terme contango est un état que peut traverser le prix d'un actif. Il s'agit du cas où le prix d'une marchandise, par exemple, est plus élevé dans les contrats à terme que sur le marché au comptant.

La rétrocession reflète la situation inverse. Le prix de l'actif sous-jacent dans un contrat à terme est inférieur au prix au comptant.

C'est dans ces deux termes que résident les principaux risques des ETF sur les matières premières. Surtout celles qui sont basées sur des contrats à terme.

Les gestionnaires de fonds négociés en bourse de matières premières utilisent diverses stratégies pour évoluer dans ces scénarios. Mouvements échelonnés des contrats et optimisation des différentes positions sur le marché des produits dérivés.

Vous pouvez déjà imaginer que toutes ces opérations à terme s'accompagnent de coûts supplémentaires.

Le maintien d'une stratégie appropriée en matière d'ETF sur les matières premières est très proche de la gestion active des fonds négociés en bourse. Gardez cela à l'esprit avant de faire votre investissement.

Les ETF sur les matières premières offrent de bonnes opportunités aux investisseurs. Tout ce que vous devez faire, c'est choisir le bon type de fonds et le bon moment pour investir. Vous pouvez soit demander l'aide d'un conseiller financier, soit faire vos propres recherches. Pour cette dernière alternative, il n'y a rien de mieux qu'une solide formation pour agir comme un investisseur professionnel.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.