#1 01-02-2021 16:16:15

Climax

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Le trading quantitatif et ses différences avec l'analyse technique

Quand on parle d'analyse quantitative, on parle d'examiner des variables numériques. Dans le cas d'un investissement ou d'une spéculation en bourse, on parle de cotations, de volume, d'indicateurs, de corrélations, etc. D'autres aspects qui ne peuvent être quantifiés de manière fiable, comme le changement de PDG d'une entreprise ou les résultats des élections présidentielles, ne sont pas pris en compte. En se basant sur ces variables numériques, l'analyse quantitative utilise des méthodes mathématiques et statistiques pour établir des modèles permettant de développer des systèmes de trading.

Un système de trading quantitatif peut être très sophistiqué et négocier des instruments dérivés très complexes, ou il peut s'agir d'un simple système qui négocie des actions. Le type d'actif n'entre pas en ligne de compte pour ce type de trading. Vous devez travailler avec des modèles. Je ne sais pas si vous avez déjà entendu la phrase : "Tous les modèles sont faux, mais certains sont utiles". C'est le cas lorsque nous nous référons à l'analyse quantitative. Donc, en effet, vous devez travailler avec des modèles. Pourquoi ?

Personnellement, j'ai plusieurs raisons :

-D'une part, les modèles sont plus précis que nos jugements discrétionnaires. L'aspect psychologique a un poids important dans nos décisions.

-Nous sommes humains et les préjugés cognitifs affectent notre perception de la réalité. Il est toujours positif de trouver des moyens de les maîtriser.

-Ils rationalisent la prise de décision. L'utilisation de systèmes vous permet de réagir beaucoup plus rapidement.

-Ils permettent d'aborder plusieurs approches.

-Les modèles ou les systèmes vous donnent le cadre dans lequel travailler.

Mais n'oubliez pas que les modèles sont des simplifications. Pour qu'un système soit efficace, il ne doit couvrir qu'une partie de la réalité. Il n'existe pas de système tout-terrain qui ne soit jamais défaillant et qui soit parfait. Le plan à suivre est donc l'utilisation d'un portefeuille de systèmes combinant différentes stratégies.

Travailler avec les cotations

Dans une stratégie de trading quantitatif, on travaille avec des probabilités. Il n'y a pas de certitudes, mais des modèles probabilistes pour expliquer le comportement du marché. Dans le trading algorithmique, tout est écrit. Il n'y a pas de trading algorithmique sans ordinateur.

Le trading quantitatif, également appelé trading algorithmique, est une façon systématique de faire du trading. On dit qu'un système n'existe pas si ses règles ne sont pas écrites. Or, dans le trading algorithmique, toutes les règles sont écrites dans le code informatique du système. Les mesures sont utilisées lors de la mise au point des systèmes de trading quantitatif. Ces mesures et ces ratios aident au développement et à l'utilisation du système pour prendre des décisions.

Le HFT (high-frequency trading)est un trading quantitatif, mais tout le trading quantitatif n'est pas du HFT. C'est compris, non ? Le trading quantitatif n'est pas synonyme de high-frequency trading, et ne signifie pas nécessairement du trading intra-journalier. L'analyse quantitative peut parfaitement être utilisée sur des périodes plus longues, par exemple quotidiennement ou même hebdomadairement.

Ce qui se passe, c'est que les systèmes de trading qui fonctionnent sur des périodes très courtes sont des systèmes automatiques. C'est un algorithme qui envoie les ordres au marché et donc l'association avec le trading algorithmique /quantitatif.

Un trader qui utilise un système quantitatif peut ou non transmettre des ordres automatiquement au courtier. La transmission automatique des ordres est la norme, mais elle n'est pas obligatoire. Un système de trading automatique récupère les cotations en temps réel directement auprès du courtier ou d'un autre fournisseur de données, exécute un algorithme conduisant à des signaux de trading, et envoie les ordres directement au courtier pour exécution.

Un système de trading semi-automatique, par exemple, peut exécuter l'algorithme et générer les signaux d'entrée ou de sortie, mais c'est vous, en tant que trader, qui êtes responsable de l'envoi des ordres au courtier. L'avantage du système automatique est la réduction de l'erreur humaine. En particulier, ce type d'erreur humaine qui vous amène, en tant que trader, à enfreindre les règles du système. Vous semble-t-il avoir fait ce genre d'erreur ? Il est impossible d'enfreindre les règles ici. De plus, l'avantage évident est l'augmentation de la vitesse d'exécution, donc pour les systèmes qui fonctionnent dans des délais courts, un système entièrement automatisé est indispensable.

Analyse quantitative par rapport à l'analyse technique

L'analyse quantitative et l'analyse technique ont des points communs, mais aussi des différences fondamentales dans leurs principes. Pour clarifier les termes, nous commençons par définir ce qu'est l'analyse technique.

L'idée principale de l'analyse technique est que "le prix réduit tout". Toutes les informations dont vous avez besoin pour prendre vos décisions de trading sont basées sur les cotations, et dans certains cas également sur le volume. À partir des cotations, l'analyste technique essaie de rechercher des modèles récurrents qui peuvent prédire le comportement futur des prix.

C'est un point commun avec l'analyse quantitative, qui peut également se baser (mais pas nécessairement exclusivement) sur les cotations et y rechercher des modèles. Mais ce qui diffère, c'est la méthode et la forme.

Dans l'analyse technique, une façon d'identifier des modèles est le charisme. Par charisme, nous entendons des figures telles que épaule-tête-épaule, triangles, les vagues d'Elliot, etc. Eh bien, l'analyse chartiste basée sur des graphiques a une composante subjective incompatible avec l'analyse quantitative.

L'analyse technique est principalement basée sur l'examen visuel de graphiques ou de tableaux. L'examen des graphiques permet d'établir des tendances, les points de supports et de résistances, les croisements d'indicateurs, etc. Le trader technique prend ses décisions, généralement de manière discrétionnaire, en regardant les graphiques et en négociant en fonction de ce qu'il voit.

En revanche, le trading quantitatif ne se base pas sur ce que l'on voit dans le graphique. Si vous le souhaitez, vous pouvez illustrer votre système en traçant les signaux sur un graphique, mais il n'est pas indispensable de générer les signaux d'entrée et de sortie sur le marché. Vos signaux proviennent du système de trading que vous avez programmé, et non de ce que vos yeux voient.

Discrétionnaire ou non-discrétionnaire

Le trading quantitatif n'est pas discrétionnaire. Les transactions sont effectuées selon des règles préétablies. Le trader qui opère sur la base d'une analyse technique prend des décisions discrétionnaires. Je vais vous parler de mon expérience lorsque j'opérais uniquement en suivant l'analyse technique. Peut-être la connaissez-vous bien.

1- Vous êtes devant l'écran.

2- Vous êtes convaincu que c'est le bon moment pour faire un trade.

3- Vous cherchez n'importe quel signal sur le graphique. Vous regardez, vous regardez et vous regardez.

4- Vous finissez par effectuer un trade, mais en vous basant sur l'émotion et votre croyance antérieure qui vous conditionne.

5- Évidemment, vous essayez alors de justifier l'opération en avançant des raisons techniques : il y a une figure chartiste, la résistance X est cassée, tout cela uniquement pour justifier une décision pas à 100% rationnelle et influencée par vos biais cognitifs.

La théorie de DOW

La deuxième idée sur laquelle repose l'analyse technique est la théorie de Dow. Selon cette théorie, les prix sont déterminés par les tendances. Le trader qui opère sur la base de l'analyse technique essaie de profiter de ces tendances pour obtenir des transactions rentables.

L'analyse quantitative n'est pas basée sur cette théorie. Elle n'accepte pas aveuglément que les prix suivent des tendances. Ce que vous cherchez, c'est à analyser pour chaque actif et pour chaque période de temps comment se comporte cet actif. À partir des résultats de l'analyse, vous recherchez la meilleure façon de tirer parti du comportement étudié.

Le backtesting est un élément qui distingue le trading quantitatif du trading discrétionnaire. Lorsque vous utilisez un système de trading quantitatif, c'est parce que vous avez déjà effectué un backtest. Le trading discrétionnaire ne peut pas faire de backtest parce que les conditions d'entrée et de sortie ne sont pas les mêmes dans le temps.

Conclusion

Rappelez-vous que nous avons déjà dit au début de cet article que la principale caractéristique du trading quantitatif est qu'il est basé sur des modèles mathématiques et statistiques. Les figures chartistes, les vagues d'Elliot et les intuitions ne sont pas incorporées ici. Cela ne vaut pas la peine si dans le graphique, je vois un drapeau ou une tasse avec anse, si je suis dans la vague 4 du tiers étendu ou si c'est un ABC. Il n'y a pas du tout de place pour une opinion subjective. Seules les données comptent. Alors on peut déjà dire que c'est le contraire du trading discrétionnaire.

Dans le trading quantitatif, les décisions d'achat et de vente d'actifs, qu'il s'agisse d'actions, d'ETF, de contrats à terme, de devises, etc. sont basées sur un algorithme informatique. Le trading quantitatif est donc également connu sous le nom de trading algorithmique. Le point de départ d'un système de trading quantitatif est constitué de données. Quels types de données ? Le système peut intégrer des données de cotation telles que le prix et le volume, des données économiques globales telles que les taux d'intérêt ou l'inflation, des ratios financiers d'actifs tels que le cash-flow, les revenus, l'ETP, le BPA, etc.

Une stratégie d'analyse technique peut faire partie d'un système quantitatif si elle peut être codée. Cependant, toutes les analyses techniques ne peuvent pas être incluses dans le quantitatif. Par exemple, certaines techniques chartistes sont subjectives, ne peuvent pas être quantifiées et ont besoin de chandeliers à l'avenir pour confirmer le modèle graphique. Disons que l'une des différences réside dans la qualité de l'analyse. De nombreux analystes techniques recherchent des schémas qui, selon eux, se répètent, mais ne peuvent pas prouver la fréquence à laquelle les statistiques de ces schémas précèdent certains mouvements de prix.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.