#1 02-04-2023 14:19:12

Climax

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Crise bancaire et Forex - Explication détaillée

La récente crise bancaire aux États-Unis et en Europe a suscité des inquiétudes quant à la stabilité du marché financier mondial. Deux des plus grandes faillites bancaires de l'histoire des États-Unis et le sauvetage précipité de la banque suisse Credit Suisse ont provoqué de fortes ondes de choc sur le marché financier.

Au vu des événements récents, les investisseurs s'inquiètent de la sécurité de leurs placements et de la santé du marché des changes. Dans cet article, nous examinons l'impact de la crise bancaire sur le marché des changes.

Aperçu de la crise bancaire mondiale

Au début du mois de mars 2023, la population américaine a été frappée par la nouvelle de la fermeture de plusieurs banques. Les banques en question étaient populaires parmi les entreprises technologiques et le marché des crypto-monnaies, ce qui a fait de cette nouvelle un sujet d'intérêt majeur pour le marché financier mondial.

Le 16 mars, de nombreux commentateurs financiers ont fait état d'une véritable crise bancaire aux États-Unis. Plusieurs rapports font état de la reprise de certaines banques par la Fed, tandis que d'autres cessent leurs activités pour des raisons de liquidité.

La première banque à fermer ses portes a été la Silvergate Bank, basée sur les crypto-monnaies. La banque a annoncé les pertes de son portefeuille de prêts le 8 mars. La Silicon Valley Bank (SVB) a suivi. La nouvelle de la fermeture de la SVB a été rendue publique le 10 mars, peu après des spéculations sur l'échec de ses tentatives de lever des capitaux. Dès l'annonce, les autorités de régulation ont repris les opérations de la banque.

Une autre grande banque reprise par les régulateurs est la Signature Bank, favorable aux cryptomonnaies. Cela s'est produit le 12 mars, et selon les régulateurs, sa fermeture est due à des "risques systémiques". Les analystes financiers ont décrit les fermetures de SVB et de Signature Bank comme les deuxième et troisième plus grandes faillites bancaires de l'histoire des États-Unis. Elles ont été décrites comme similaires à la crise de Washington Mutual en 2008, qui est la plus grande faillite bancaire américaine de l'histoire.

Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, la Federal Deposit Insurance Corporation et le département du Trésor des États-Unis ont tenté de résoudre la crise actuelle. Ces trois organismes ont publié une déclaration commune assurant le public qu'ils veilleraient à ce que tous les dépôts effectués à la Silicon Valley Bank et à la Signature Bank soient honorés.

Dans le cadre de ces efforts, la Réserve fédérale a dévoilé le programme de financement à terme des banques (Bank Term Funding Program - BTFP). Ce programme accordera des prêts d'une durée maximale d'un an aux banques, aux organismes d'épargne, aux coopératives de crédit et à d'autres entités qualifiées.

Le 19 mars, la crise bancaire est devenue mondiale avec l'annonce de l'acquisition du Crédit Suisse par UBS. L'opération a été scellée par un rachat de toutes les actions du Crédit Suisse pour une valeur de 3 milliards de francs suisses (3,2 milliards de dollars). L'acquisition a été soutenue par une garantie de 9 milliards de francs suisses contre les pertes à court terme du gouvernement suisse et par 108 milliards de dollars de liquidités de la Banque nationale suisse.

Les banques chinoises ne sont pas épargnées par la crise actuelle. L'impact est cependant moins radical en Chine, avec une majorité des banques les plus performantes durant cette crise bancaire en mars. Il suffit de dire que la Chine a moins ressenti les effets de la crise bancaire mondiale que d'autres pays, malgré l'impact de la pandémie de 2020. Il est également important de noter que la crise bancaire actuelle a révélé la relative stabilité du système bancaire chinois.

Le Japon est un autre pays qui a ressenti certains des effets mondiaux de la crise bancaire. Lorsque l'indice Topix des banques a chuté de 17 % à la mi-mars, la banque centrale du Japon a convoqué une réunion de crise. La crise bancaire au Japon peut être liée à l'annonce de la fermeture de SVB et aux particularités du secteur bancaire régional japonais.

L'impact de la crise bancaire sur le marché des changes

Les banques centrales, les autorités et les responsables gouvernementaux ont pris des mesures sans précédent pour lutter contre la crise bancaire mondiale imminente au cours des deux dernières semaines. Les principaux acteurs du marché ont également déployé d'immenses efforts et contribué à éviter une contagion du marché.

La Réserve fédérale a pris les devants aux États-Unis et a proposé de fournir un financement adéquat au secteur bancaire. Les autorités envisagent également d'étendre la couverture de l'assurance à tous les dépôts. Les partisans de cette mesure ont également proposé d'étendre la couverture d'assurance de 250 000 dollars de la FDIC aux actifs non assurés. Les efforts des autorités américaines indiquent clairement qu'elles sont prêtes à renflouer n'importe quelle institution financière en cas de besoin.

Du côté européen, la Banque nationale suisse s'est efforcée de rassurer les investisseurs et le grand public sur la sécurité de leurs fonds. La Banque nationale suisse a publié des déclarations encourageant les investisseurs à rétablir la confiance dans le marché financier suisse.

Tous les efforts déployés par les régulateurs et les autorités ont eu un impact direct sur le marché financier, la valeur des devises et le taux de change actuel. Les récentes réflexions sur le marché des changes sont le fruit des décisions et des efforts des autorités et des régulateurs.

Selon Christopher Wong, stratège en devises, "le sentiment général de risque semble avoir été suspendu alors que les inquiétudes concernant la contagion bancaire s'estompent et qu'une reprise des actions chinoises a attiré l'attention". Il a projeté que "si le sentiment de risque s'est quelque peu maintenu cette semaine, les flux de fin de mois à côté des flux de risk-on, risk-off provoqueront des échanges dans les deux sens."

Le 30 mars 2023, le dollar américain était à la hausse, les investisseurs se concentrant sur la lutte de la Réserve fédérale contre l'inflation. L'indice du dollar, qui compare la monnaie américaine à ses six principaux rivaux, a augmenté de 0,097 % à 102,73 après avoir augmenté de 0,19 % au cours de la nuit. D'un autre côté, l'indice était en passe de chuter de 2 % en mars en raison des fluctuations du marché causées par la récente crise bancaire.

L'euro a baissé de 0,13 % à 1,0829 dollar, mais il est toujours en passe de terminer le mois en hausse de 2 %. La livre sterling s'est négociée pour la dernière fois à 1,2297 dollar, en baisse de 0,11 % par rapport à la veille, après avoir reculé de 0,2 % le mercredi 29 mars 2023.

Après avoir chuté de 1,5 % au cours de la nuit, le yen japonais a gagné 0,05 % à 132,77 pour un dollar. À l'approche de la clôture de l'année fiscale japonaise, le vendredi 31 mars 2023, le yen a été instable. Le dollar australien a baissé de 0,21 % à 0,667 dollar, tandis que le dollar néo-zélandais a baissé de 0,22 % à 0,621 dollar.

Le point sur les actions alors que la crise bancaire s'apaise

Au 30 mars 2023, les actions mondiales sont devenues plus stables. Cela s'explique principalement par les spéculations des investisseurs sur la fin de la crise bancaire. À cet égard, le marché financier devrait terminer le premier trimestre 2023 sur une note positive. Dans le même ordre d'idées, les actions mondiales ont progressé de 0,3 %, ce qui les place sur la voie d'un gain trimestriel de 4,9 % d'ici la fin du mois.

Mike Hewson, expert senior des marchés chez CMC Markets, estime que "nous commençons à voir une certaine stabilisation et une perception plus claire que la crise bancaire est derrière nous". Il souligne que les prochains jours seront déterminants pour mesurer l'ampleur de la stabilisation des marchés financiers.

Le mercredi 29 mars 2023, les actions américaines se sont fortement redressées, le S&P 500 augmentant de 1,4 % et le Nasdaq 100 de 1,8 %. Ces statistiques portent à 23 % l'augmentation totale du marché depuis octobre 2022. Cela indique que le marché est maintenant dans un marché haussier. Le S&P 500 a progressé dans les 11 catégories, l'immobilier, les technologies de l'information et la consommation discrétionnaire arrivant en tête de liste.

En ce qui concerne les nouvelles et les mouvements des entreprises, les actions d'Intel ont grimpé de 7,6 % après l'annonce du lancement d'une nouvelle puce plus perfectionnée. Micro a également augmenté de 7,2 % après avoir fourni des prévisions de vente optimistes. Lululemon a également augmenté de 12,7 %, bien plus que ce que son analyste avait prévu.

Malgré la récente crise bancaire, l'Euro Stoxx 600 a progressé de 19 % depuis octobre 2022. Il est également prêt à rejoindre le marché haussier s'il maintient une hausse stable. Toutefois, les investisseurs restent sur la défensive, privilégiant les entreprises dont les flux de capitaux sont solides et celles qui peuvent supporter un éventuel effondrement. Cette attitude est attendue, si l'on en juge par les précédentes crises des marchés financiers.

Dans le classement Euro Stoxx 600, Rolls Royce, Saab et Rheinmetall occupent une place confortable, chaque titre ayant progressé de 50 % par rapport à l'année précédente. Les registres boursiers ont révélé que les entreprises de services publics, qui se portent généralement bien en période de récession, sont positivement influencées par la crise du marché. Ainsi, Millicom International Cellular et Telecom Italia ont progressé de 40 % par rapport à l'année précédente.

Réflexions finales

Les autorités américaines ont souligné que les mesures prises à l'égard de SVB et de Signature Bank visaient à éviter que la crise ne s'étende à d'autres institutions et à protéger la clientèle. Ces mesures ont permis de limiter la propagation de la crise dans d'autres régions.

Malheureusement, les déposants du Credit Suisse n'ont pas la même chance que leurs homologues américains. Ces investisseurs suisses risquent de perdre leurs fonds après que la valeur des obligations de niveau 1 de la banque a été ramenée à zéro.

Selon les prévisions actuelles du marché, la situation bancaire devrait s'améliorer. Par conséquent, les banques et les déposants sont de plus en plus convaincus que leurs fonds sont en sécurité. Cette confiance a eu un impact sur les données financières de cette semaine, car on a assisté à un large rebond des actions financières. Cependant, de nombreux titres sont encore bien plus bas qu'au début du mois de mars 2023.

Alors que nous attendons de voir à quel point le marché financier sera stable au deuxième trimestre 2023, il est préférable de croiser les doigts en fonction des événements qui se déroulent sur le marché des changes. Dans cette optique, les investisseurs doivent suivre les mises à jour en direct du Forex pour se tenir au courant des changements sur le marché des changes.

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