#1 27-11-2022 22:39:14

Climax

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Différences entre les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse

Sur les marchés financiers, il existe un certain nombre d'instruments qui peuvent sembler similaires à première vue, mais qui ne le sont pas en pratique. C'est le cas des fonds indiciels et des fonds négociés en bourse (ETF). Dans les deux cas, il s'agit de fonds d'investissement. Il s'agit de véhicules d'investissement collectifs ou groupés, gérés par une société de gestion.

Lorsque nous utilisons le terme "indexé", nous voulons dire que ces instruments cherchent à reproduire la performance d'un indice donné. En pratique, il n'est pas possible d'investir dans un indice. Les fonds indiciels ont donc des actifs sous gestion qui imitent la composition d'un indice.

Les différences entre un fonds indiciel et un ETF sont importantes lors de la prise de décision d'investissement. Dans cet article, nous allons expliquer les différences entre les fonds indiciels et les ETF.

Définissons les fonds indiciels

Les fonds indiciels font partie de cette large gamme d'instruments financiers qui sont constitués sous forme de fonds communs ou de fonds d'investissement collectif. Il s'agit de fonds communs de placement, de fonds négociés en bourse (ETF) et, bien sûr, de fonds indiciels.

L'objectif principal d'un fonds indiciel est de répliquer la performance d'un indice boursier. Il peut s'agir du S&P 500, du Nasdaq 100, du Dow Jones Industrial Average et de bien d'autres encore. Dans chaque pays, il est possible de trouver des fonds indiciels qui reproduisent les principaux indicateurs du marché boursier de ce pays.

Comme il n'est pas possible d'investir directement dans un indice boursier, les institutions chargées de la gestion du fonds effectuent des investissements pour le répliquer. Cela signifie qu'ils achètent les mêmes actions et dans la même proportion que celles qui composent l'indicateur.

Ces fonds indiciels n'ont pas pour objectif de surpasser le marché mais de l'imiter. Si l'indice, en un jour, augmente de 2%, le fonds indiciel devrait augmenter du même pourcentage.

Une conclusion très importante peut être tirée de ce qui précède. Les fonds indiciels, par définition, sont gérés de manière passive. Vos gestionnaires ne seront à l'affût qu'en cas de changement dans la composition de l'indice boursier choisi. Dans ce cas, ils devront procéder à des ajustements de leurs actifs sous gestion. De cette façon, la composition restera la même que celle de l'indice.

Différences avec les fonds négociés en bourse (ETF)

Les fonds négociés en bourse sont également des véhicules de placement collectif. En fait, de nombreux ETF ont pour stratégie financière de suivre un indice boursier particulier. Le premier fonds négocié en bourse lancé aux États-Unis, en 1993, suivait l'indice S&P 500.

Toutefois, bien que leur sous-jacent puisse être similaire, les fonds indiciels présentent une différence fondamentale avec les ETF.

Les fonds négociés en bourse, comme leur nom l'indique, se négocient sur le marché boursier tout comme une action. Si vous voulez acheter des parts d'un ETF, vous pouvez le faire directement sur le marché secondaire des actions par l'intermédiaire de votre broker. Il en va de même si vous souhaitez vendre les parts de l'ETF.

Nous vous invitons à lire notre introduction aux fonds négociés en bourse (ETF).

Il en va autrement avec les fonds indiciels. Pour investir dans ces instruments, vous devez le faire par le biais de la gestion administrative du fonds. Cela signifie que vous ne pouvez acheter des parts du fonds indiciel que par l'intermédiaire de l'institution de gestion du fonds.

Si vous souhaitez céder votre investissement, vous ne pouvez pas le faire directement. Vous devez informer le fonds d'investissement de votre décision et le fonds liquidera alors votre participation.

À ces égards, les fonds indiciels sont un type particulier de fonds communs de placement. Cependant, la plupart de ces derniers ont une gestion active des capitaux qu'ils gèrent. L'un de leurs principaux objectifs est de surperformer le marché.

Prix des fonds indiciels et des ETF

L'une des différences fondamentales entre les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse est la manière dont ils sont évalués.

Dans le cas des fonds indiciels, comme mentionné ci-dessus, les parts sont achetées et vendues par l'intermédiaire de la société de gestion. Pour établir le prix des parts, on utilise la valeur nette d'inventaire. Il s'agit d'une formule qui est calculée quotidiennement à la fin de la journée de trading. Il prend en compte la performance des actifs sous gestion détenus par le fonds.

Si vous voulez acheter ou vendre des parts d'un fonds indiciel, vous pouvez le faire pendant la journée de trading. Toutefois, le prix ne sera fixé qu'à la fin de la journée de négociation.

Les parts d'un fonds négocié en bourse peuvent être achetées et vendues sur le marché secondaire des actions. Il suffit de passer un ordre d'achat ou de vente auprès du broker avec lequel vous travaillez.

Vous pouvez négocier des parts d'ETF tout au long de la journée. Le prix évoluera en fonction de l'offre et de la demande. Dans le même temps, il évoluera en fonction de la performance des actifs de l'ETF.

Les fonds indiciels et les ETF sont considérés comme des investissements prudents et à long terme. D'autre part, comme il s'agit d'instruments gérés passivement, leurs coûts et frais sont faibles. Ce point est important lorsqu'il s'agit de l'équation de la performance.

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